JPMorgan: Lĩnh vực công nghệ vẫn còn thặng dư vốn 400 tỷ USD trong năm nay, chu kỳ đầu tư cơ sở hạ tầng AI khó bị lay chuyển

Tin BlockBeats, ngày 22 tháng 10, báo cáo mới nhất của JPMorgan cho thấy, các công ty công nghệ niêm yết toàn cầu năm nay dự kiến sẽ tạo ra khoảng 2,2 nghìn tỷ USD dòng tiền hoạt động, chi tiêu vốn và chi phí R&D cộng lại khoảng 1,8 nghìn tỷ USD, sau khi trừ đi vẫn còn thặng dư khoảng 400 tỷ USD, đủ để hỗ trợ đầu tư cơ sở hạ tầng AI hiện tại, không cần dựa vào tài trợ bên ngoài.

Trước những lo ngại gần đây của thị trường về tính bền vững của mô hình tài trợ của các nhà cung cấp đám mây mới (Neocloud), JPMorgan cho rằng, quy mô của họ so với toàn bộ ngành công nghệ vẫn còn hạn chế, ngay cả khi tài trợ gặp áp lực, cũng khó có thể lay chuyển chu kỳ đầu tư AI tổng thể. Báo cáo ước tính, dòng tiền hoạt động của các nhà cung cấp đám mây mới năm nay khoảng 30 tỷ USD, trong khi chi tiêu vốn và chi phí R&D khoảng 80 tỷ USD; nếu nguồn vốn xây dựng của họ xuất hiện thiếu hụt, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô có bảng cân đối kế toán vững chắc hơn vẫn có thể tiếp nhận nhu cầu liên quan.

Ngoài ra, JPMorgan chỉ ra, nhu cầu tài trợ hiện tại của lĩnh vực công nghệ một phần bắt nguồn từ việc mua lại cổ phiếu quy mô lớn, doanh nghiệp có thể cắt giảm mua lại cổ phiếu để giải phóng vốn, nhằm duy trì đầu tư AI. Đồng thời, vị thế cổ phiếu tổng thể của thị trường đã giảm từ đỉnh giữa tháng 9, các vị thế mua bán dẫn chất bán dẫn của nhà đầu tư theo xu hướng cũng đã cơ bản được tiêu hóa, ngân hàng này cho rằng dư địa giảm của thị trường ngắn hạn đang dần thu hẹp.