Thương mại hóa AI đối mặt với thử thách thực tế: 1% khách hàng đóng góp gần một nửa doanh thu của Anthropic, lượng Token tăng nhưng chi tiêu trì trệ

Động Sát Beating Tin nhanh AI, Ramp theo dõi dữ liệu thanh toán của hơn 70.000 doanh nghiệp Mỹ phát hiện, khoảng 80% doanh thu mảng doanh nghiệp của Anthropic và OpenAI đến từ nhóm khách hàng đầu chỉ chiếm 1% tổng số khách hàng, thương mại hóa AI thể hiện xu hướng tập trung khách hàng rõ rệt. Trong tháng 8 và tháng 9, chi tiêu Token của doanh nghiệp gần như không tăng trưởng liên tiếp hai tháng, đầu tháng 10 tuy đạt mức cao nhất lịch sử nhưng chỉ cao hơn đỉnh tháng 8 là 1,5%.

Giá giảm là nguyên nhân quan trọng khiến tăng trưởng chi tiêu đình trệ. Dữ liệu của Ornn cho thấy, chỉ số giá Token thực tế của Anthropic đã giảm từ trên 1,70 USD vào giữa tháng 9 xuống còn 0,83 USD, mức giảm vượt quá 50%; chỉ số tương ứng của OpenAI là 0,45 USD. Theo YipitData, 1% khách hàng hàng đầu của Anthropic đã đóng góp 46% doanh thu trong tháng 8, cao hơn mức 25% của một năm trước.

Đồng thời, tốc độ tăng tỷ lệ áp dụng trả phí AI của doanh nghiệp chậm lại. Dữ liệu Ramp cho thấy, tỷ lệ áp dụng trả phí AI của doanh nghiệp trong tháng 9 chỉ tăng 0,62 điểm phần trăm, đạt 55,9%. Nhà kinh tế trưởng của Ramp, Ara Kharazian, cho rằng tăng trưởng thị trường AI đang chuyển từ mở rộng quy mô người dùng trả phí sang nâng cao độ sâu sử dụng của người dùng hiện hữu.

Goldman Sachs cảnh báo, tốc độ tăng nhu cầu Token phải vượt mức giảm giá mới có thể duy trì đầu tư điện toán liên tục. Nhà kinh tế trưởng của Apollo, Torsten Slok, cũng chỉ ra rằng doanh nghiệp rất nhạy cảm với giá điện toán, giảm giá chưa chắc mang lại đủ nhu cầu tăng thêm. Dữ liệu Goldman Sachs cho thấy, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư đã thực hiện của Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft và Oracle đã giảm từ 40% xuống 25%, mức thấp nhất kể từ năm 2016.

Dữ liệu trên đặt ra thách thức đối với "Nghịch lý Jevons" mà ngành AI đặt nhiều kỳ vọng: liệu chi phí điện toán giảm có thể mang lại doanh thu cao hơn thông qua tăng trưởng nhu cầu hay không vẫn còn chờ kiểm chứng. Khi khách hàng tập trung, giá giảm và tỷ lệ thâm nhập trả phí dần bão hòa, việc doanh nghiệp AI có thể chuyển hóa tiêu thụ Token thành doanh thu thực tế, tăng trưởng lợi nhuận hoặc tiết kiệm chi phí hay không sẽ trở thành chìa khóa kiểm nghiệm lợi tức đầu tư hạ tầng AI.