Triển vọng kinh tế vĩ mô tuần tới: Biên bản cuộc họp Fed sẽ tiết lộ sự chia rẽ về việc tăng lãi suất tháng 12, liệu G7 giải phóng dự trữ có thể hạ nhiệt giá dầu trở thành tâm điểm.
Tin BlockBeats, ngày 3 tháng 10, trong tuần này số việc làm phi nông nghiệp mới của Mỹ tháng 9 chỉ đạt 29.000, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường là 90.000, dữ liệu tháng 8 cũng bị điều chỉnh giảm 133.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%, sau khi công bố dữ liệu phi nông nghiệp, kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 10 đã hạ nhiệt rõ rệt, dữ liệu "Fed Watch" của CME cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất vào tháng 10 tăng lên 83,9%, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 66,1%. Cùng lúc đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc tăng lên 5,36%, chỉ số đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong 17 tháng.
Tuần tới tâm điểm thị trường sẽ tập trung vào biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed, việc G7 giải phóng dự trữ dầu chiến lược, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài và PMI phi sản xuất ISM của Mỹ và các sự kiện khác.
Về phía Fed, biên bản cuộc họp tháng 9 sẽ được công bố vào 2 giờ sáng thứ Năm theo giờ Bắc Kinh. Khi thị trường cơ bản đã chuyển trọng tâm từ "tháng 10 có tăng lãi suất hay không" sang "tháng 12 có tăng lãi suất hay không", các thảo luận trong biên bản về rủi ro lạm phát và việc làm, sự bất đồng giữa các quan chức về việc tăng lãi suất thêm và tạm dừng tăng lãi suất, cũng như việc diễn đạt thiên về diều hâu hay bồ câu so với các phát biểu sau cuộc họp, sẽ trở thành tâm điểm chính. Ngoài ra, Thống đốc Fed Bowman và Chủ tịch Fed St. Louis Musalem cũng sẽ có bài phát biểu vào tuần tới.
Về thị trường trái phiếu, Bộ Tài chính Mỹ sẽ công bố quy mô hoạt động mua lại trái phiếu kho bạc kỳ hạn 20 đến 30 năm, và tiến hành đấu giá trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và 30 năm. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đang ở mức cao nhất trong hơn 20 năm, quy mô mua lại của Bộ Tài chính và tình hình nhu cầu trái phiếu kho bạc sẽ trở thành biến số quan trọng để quan sát xu hướng lợi suất kỳ hạn dài.
Về thị trường năng lượng, G7 đã đồng ý giải phóng 100 triệu thùng dầu và dầu diesel dự trữ để giảm bớt áp lực nguồn cung năng lượng. Cơ quan Năng lượng Quốc tế sẽ chịu trách nhiệm điều phối nguồn cung liên quan. Cùng lúc đó, thị trường dự đoán OPEC+ sẽ giữ nguyên mục tiêu sản lượng tháng 11, nhưng sự gián đoạn vận tải và cơ sở hạ tầng năng lượng xung quanh eo biển Hormuz vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn, giá dầu ngắn hạn có thể tiếp tục duy trì biến động cao.
Về vàng, mặc dù dữ liệu phi nông nghiệp yếu kém làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất gần đây, nhưng giá vàng không thể tiếp tục tăng, vàng giao ngay giảm gần 2% trong tuần này. Thị trường hiện vẫn chịu áp lực từ việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, liệu vàng có thể lấy lại động lực vào tuần tới vẫn cần theo dõi biến động lãi suất kỳ hạn dài và tiến triển địa chính trị.
Về dữ liệu, PMI phi sản xuất ISM tháng 9 của Mỹ sẽ được công bố vào 22 giờ thứ Hai, thị trường kỳ vọng 55,1; chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan tháng 10 của Mỹ sơ bộ sẽ được công bố vào thứ Sáu, thị trường kỳ vọng 47,6. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 9, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda Kazuo sẽ có bài phát biểu, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ cũng sẽ công bố quyết định lãi suất.
Về phía thị trường chứng khoán Mỹ, tuần tới sẽ bước vào giai đoạn trống trước mùa báo cáo tài chính quý III, tác động của các biến số vĩ mô lên định giá thị trường có thể sẽ gia tăng thêm. Thị trường vẫn sẽ tập trung vào ảnh hưởng của chi tiêu vốn cho AI, chi phí năng lượng và môi trường tài trợ đối với lợi nhuận doanh nghiệp, trong khi việc liệu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thể giảm xuống từ mức cao nhất trong hơn 20 năm hay không sẽ tiếp tục là biến số quan trọng đối với định giá cổ phiếu tăng trưởng và hiệu suất của tài sản rủi ro.
