Goldman Sachs nâng mạnh dự báo nhu cầu module quang, tình trạng căng thẳng chuỗi cung ứng có thể trở thành nút thắt lớn nhất vào năm 2027

Tin tức BlockBeats, ngày 14 tháng 9, Goldman Sachs sau khi khảo sát 15 doanh nghiệp quang thông tại Trung Quốc đã nâng mạnh dự báo nhu cầu module quang tốc độ cao, điều chỉnh tăng nhu cầu module quang 800G trở lên cho năm 2027 và 2028 lần lượt 39% và 36%, lên 144 triệu chiếc và 171 triệu chiếc. Goldman Sachs đồng thời dự báo giá module quang 1.6T sẽ duy trì trên 700 USD, mức giảm giá của sản phẩm 800G trong năm 2027 chỉ ở mức một chữ số.

Nhu cầu tăng trưởng chủ yếu đến từ việc mở rộng quy mô giá rack máy chủ AI, kiến trúc mạng chuyển từ mở rộng ngang sang mở rộng dọc và mở rộng kết nối liên tầng, cùng với việc module quang liên tục nâng cấp lên tốc độ cao hơn. Các doanh nghiệp được khảo sát dự báo nhu cầu tổng thể của thị trường Trung Quốc sẽ đạt mức tăng trưởng hai chữ số, quy mô vượt 50 triệu chiếc, hiện tại vẫn chủ yếu là 800G và 400G, 1.6T đang ở giai đoạn khởi đầu tăng trưởng.

Goldman Sachs cho rằng, ràng buộc của ngành đang chuyển từ phía nhu cầu sang phía nguồn cung, các linh kiện then chốt như DSP, laser, PCB tiếp tục khan hiếm, có thể trực tiếp hạn chế sản lượng xuất hàng thực tế năm 2027. Đồng thời, các nhà sản xuất đầu ngành thông qua thanh toán trước, thỏa thuận cung ứng dài hạn và đầu tư vào nhà cung cấp để khóa năng lực sản xuất, có thể tiếp tục củng cố mức độ tập trung của ngành, và hỗ trợ diễn biến giá module quang tốc độ cao.

Về CPO, Goldman Sachs dự báo sản lượng xuất hàng switch CPO sẽ tăng từ 10.000 chiếc năm 2026 lên 92.000 chiếc năm 2027, 131.000 chiếc năm 2028, các nhà sản xuất thiết bị kiểm tra và ghép nối được kỳ vọng hưởng lợi đầu tiên. Doanh thu quý hai của Robotech tăng 172% so với quý trước, cao hơn mức dự báo 141% của Goldman Sachs, tầm nhìn đơn hàng thiết bị liên quan đã kéo dài đến năm 2028.