Serenity: Nếu Celestial niêm yết độc lập, với tiềm năng mảng kinh doanh CPO, định giá có thể đạt từ 6 tỷ đến 10 tỷ USD.

BlockBeats tin tức, ngày 31 tháng 8, Serenity đăng trên mạng xã hội rằng nếu Celestial (đã được Marvell mua lại) vẫn còn là một công ty độc lập niêm yết trên thị trường Mỹ, định giá của công ty này có thể đạt từ 6 tỷ đến 10 tỷ USD.

Serenity cho biết, Celestial trước đây dự kiến doanh thu năm 2028 sẽ đạt 500 triệu USD (tính theo quý 4 được niên hóa), đến năm 2029 sẽ tăng lên 1 tỷ USD, và công ty là đơn vị tham gia cốt lõi trong dự án CPO (đóng gói quang học đồng bộ) của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn. So với đó, doanh thu quý 2 năm 2026 của Celestial gần như bằng không, Marvell từng cho biết đóng góp doanh thu và lợi nhuận sau khi được mua lại là "không đáng kể", đồng thời lỗ hàng quý khoảng 12,5 triệu USD, tức lỗ niên hóa khoảng 50 triệu USD.

Serenity cho rằng, nếu chỉ dựa trên P/S quý hiện tại của Celestial và khoản lỗ 12,5 triệu USD mỗi quý, có thể coi đây là "cổ phiếu Meme vô giá trị"; nhưng nếu xét từ chu kỳ chứng nhận (qualification cycle) và cơ hội tiềm năng từ dự án CPO của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn vào năm 2028, định giá hợp lý của công ty có thể nằm trong khoảng từ 6 tỷ đến 10 tỷ USD.

Serenity chỉ ra rằng, cách đánh giá các công ty công nghệ phần cứng vẫn đang ở giai đoạn đầu của quá trình chứng nhận khách hàng và thương mại hóa, phản ánh sự khác biệt cốt lõi giữa thị trường và văn hóa Mỹ/Châu Âu. Họ cho rằng, đối với các công ty như vậy, tiềm năng doanh thu trong tương lai khi bước vào giai đoạn thương mại hóa quy mô lớn và tiến độ chứng nhận khách hàng, quan trọng hơn nhiều so với doanh thu và lỗ của quý hiện tại.