Goldman Sachs: Giao dịch AI tái xuất hiện đòn bẩy giảm kiểu tháng 7, lĩnh vực lưu trữ và trung tâm dữ liệu hấp dẫn nhất.

BlockBeats tin tức, ngày 23 tháng 8, Goldman Sachs cho rằng diễn biến thị trường tuần này thuộc kiểu điển hình của đợt giảm đòn bẩy, logic nền tảng tương tự như đợt bán tháo hồi tháng 7. Danh mục động lượng beta cao của Goldman Sachs giảm 12% trong tuần này, danh mục phòng hộ AI giảm 10% trong năm ngày. Mặc dù mức đòn bẩy của nhóm ngành AI đã hạ nhiệt từ mức cao cực đoan, dòng vốn theo quán tính vẫn đang thúc đẩy hoạt động mua bắt đáy nhanh chóng và không phân biệt.

Goldman Sachs cho biết, giao dịch AI chưa kết thúc, nhưng giai đoạn dựa vào sự tăng giá tổng thể của ngành để đạt được lợi nhuận vượt trội đang thay đổi, hiện tại nên tập trung tìm kiếm cơ hội có sự phân kỳ rõ rệt giữa giá cổ phiếu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Trong đó, khoảng cách định giá của nhóm ngành lưu trữ và trung tâm dữ liệu là nổi bật nhất, sự phục hồi lợi nhuận chưa được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu, do đó có sức hấp dẫn chiến thuật lớn nhất. Báo cáo tài chính quý 2 của Nvidia và hội nghị ngành vào tháng 9 sẽ là chất xúc tác tiếp theo.

Đồng thời, yếu tố động lượng đang được điều chỉnh lại, phần mềm đã thay thế chất bán dẫn trở thành trọng số lớn nhất trong danh mục dài hạn động lượng ba tháng, trong khi chất bán dẫn và tổ hợp AI chuyển vào danh mục ngắn hạn. Goldman Sachs cho biết, dòng vốn cũng đang chuyển hướng sang các lĩnh vực trước đây bị bỏ qua như ngân hàng châu Âu và Nhật Bản, cổ phiếu khai thác vàng và cổ phiếu khai thác đồng.