广发证券：Intel tăng quy mô phát hành thêm lên 20 tỷ USD, ban lãnh đạo mua vào thể hiện sự tự tin, duy trì giá mục tiêu 136 USD.
BlockBeats tin tức, ngày 14 tháng 8, Quảng Phát Chứng Khoán duy trì xếp hạng "Mua" đối với Intel và mục tiêu giá 136 USD, cho rằng đợt phát hành cổ phiếu lần này giải phóng tín hiệu tích cực. Intel đã mở rộng quy mô phát hành tăng vốn từ 15 tỷ USD ban đầu lên 20 tỷ USD, nhu cầu từ các tổ chức được cho là vượt quá 100 tỷ USD, giá phát hành là 95 USD, và quyền mua thêm đã được thực hiện toàn bộ. CEO của Intel, Trần Lập Vũ (Lip-Bu Tan) và gia đình đã đăng ký mua khoảng 12 triệu USD theo giá phát hành, Quảng Phát Chứng Khoán cho rằng điều này thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo vào triển vọng công ty và dự kiến sẽ hỗ trợ chi tiêu vốn cho năm tài chính 2027.
Quảng Phát Chứng Khoán dự kiến, mảng kinh doanh đúc chip (foundry) của Intel sẽ đạt điểm hòa vốn trong quý 4 năm 2027, và đòn bẩy biên lợi nhuận sẽ được giải phóng toàn diện vào năm 2028. Tổ chức này cho rằng, tiến độ tỷ lệ đạt yêu cầu của tiến trình 18A và việc mở rộng khách hàng bên ngoài đang diễn ra ổn định, đặc biệt là Apple, đồng thời cơ sở khách hàng EMIB tiếp tục mở rộng, Google và AWS đều đã thúc đẩy hợp tác liên quan. Quảng Phát Chứng Khoán duy trì dự báo tỷ lệ đạt yêu cầu của 18A vào khoảng 80% trong quý 2 năm 2026, đồng thời chỉ ra rằng Clearwater Forest (CWF) đã bước vào giai đoạn tăng tốc sản xuất hàng loạt, và tiến độ sản xuất khối lượng lớn của Apple với 14A đặc biệt đáng chú ý. Nếu mảng đúc chip trì hoãn điểm hòa vốn đến năm 2028, nguyên nhân chính dự kiến sẽ là nhu cầu đầu tư mới tăng lên.
Trong mảng kinh doanh EMIB, Quảng Phát Chứng Khoán đã điều chỉnh tăng dự báo doanh thu mảng back-end của Intel cho năm 2027 và sau năm 2028 lên lần lượt 1,1 tỷ USD và 7 tỷ USD, chủ yếu nhờ AWS Trainium3 dự kiến áp dụng EMIB-T vào năm 2027, cũng như Google Humufish/Triggerfish dự kiến bước vào giai đoạn mở rộng sản lượng từ nửa cuối năm 2027 đến năm 2028. Quảng Phát Chứng Khoán cũng dự kiến, các sản phẩm ASIC của AWS và Microsoft có thể áp dụng EMIB vào năm 2028. Intel đồng thời đã nhận được sự hỗ trợ từ Unimicron và có kế hoạch sản xuất nội bộ tụ điện silicon.
