Sự phân hóa trong giao dịch AI đã xuất hiện, mối tương quan 30 ngày giữa các doanh nghiệp chi tiêu vốn lớn của Mỹ và chỉ số bán dẫn gần như bằng không.

BlockBeats tin tức, ngày 24 tháng 7, dữ liệu cho thấy mối tương quan 30 ngày giữa các doanh nghiệp chi tiêu vốn lớn của Mỹ và chỉ số bán dẫn (SOX) đã giảm xuống gần bằng 0, mức thấp nhất trong ít nhất 4,5 năm, giảm mạnh từ mức +0,78 vào tháng 4, thấp hơn nhiều so với mức trung bình +0,60 kể từ năm 2022.

Kể từ đầu tháng 6, cổ phiếu bán dẫn tăng trong khi cổ phiếu của các ông lớn chi tiêu cơ sở hạ tầng AI giảm, cho thấy nhà đầu tư không còn coi các nhà sản xuất chip và các nhà xây dựng trung tâm dữ liệu siêu lớn là cùng một giao dịch; các nhà sản xuất chip hưởng lợi từ nhu cầu AI trong khi bên chi tiêu phải đối mặt với nghi ngờ về lợi nhuận.

Phân tích cho rằng giai đoạn tiếp theo của giao dịch AI sẽ được quyết định bởi khả năng sinh lời thay vì quy mô đầu tư, các hyperscalers cần chứng minh rằng khoản chi tiêu khổng lồ có thể tạo ra lợi nhuận đủ lớn.