Chuyên gia phân tích của Bitunix cho biết: Thị trường đã bắt đầu giao dịch theo "kỳ vọng hòa bình", nhưng thử thách thực sự lại đến từ môi trường thanh khoản và lãi suất cao.
BlockBeats tin tức, ngày 12 tháng 6, tình hình Trung Đông xuất hiện bước ngoặt quan trọng. Sau vài giờ đe dọa hành động quân sự chống lại Iran, ông Trump cho biết thỏa thuận Mỹ-Iran gần như đã hoàn tất, có thể được ký kết sớm nhất vào cuối tuần này. Qatar, UAE và Pakistan cùng lúc tham gia làm trung gian hòa giải, thị trường bắt đầu định giá trước khả năng eo biển Hormuz được khôi phục lưu thông và tình hình khu vực hạ nhiệt. Tuy nhiên, Bộ Ngoại giao và đội ngũ đàm phán Iran vẫn phủ nhận đã đạt được thỏa thuận cuối cùng, quân đội Iran cũng duy trì trạng thái sẵn sàng chiến đấu cao nhất, cho thấy rủi ro địa chính trị chưa thực sự được giải quyết.
Từ góc độ thị trường, thay đổi lớn nhất hiện tại không phải là chiến tranh kết thúc, mà là dòng vốn bắt đầu thử định giá trật tự hậu chiến. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent thậm chí công khai đề cập đến việc sử dụng tài sản đóng băng của Iran để bồi thường thiệt hại cho các quốc gia vùng Vịnh, đại diện cho việc một phần thảo luận của phía Mỹ đã chuyển từ leo thang xung đột sang tái thiết và sắp xếp trật tự khu vực sau đó. Nhưng các bất đồng cốt lõi như vấn đề hạt nhân, dỡ bỏ trừng phạt và yêu cầu an ninh của Israel vẫn chưa được giải quyết, thị trường vẫn đối mặt với rủi ro thỏa thuận bị đảo ngược.
Đồng thời, một thay đổi tiềm năng khác tại cuộc họp của Fed vào tuần tới cũng đáng chú ý. Thị trường kỳ vọng Chủ tịch mới Kevin Warsh có thể dần làm nhẹ hướng dẫn kỳ vọng và biểu đồ chấm lãi suất, trao nhiều quyền định giá hơn cho thị trường. Trong bối cảnh lạm phát và triển vọng tăng trưởng đầy bất ổn, điều này có nghĩa là lộ trình lãi suất trong tương lai có thể phụ thuộc nhiều hơn vào phán đoán của thị trường, biến động lợi suất trái phiếu và tài sản rủi ro đều có cơ hội tăng thêm.
Đối với thị trường tiền mã hóa, áp lực thực sự vẫn đến từ mặt vốn. Dữ liệu cho thấy, ETF tiền mã hóa trong tuần qua ghi nhận dòng ròng rút ra 405 triệu USD, trong tháng qua là 5,49 tỷ USD. Ngay cả khi rủi ro địa chính trị hạ nhiệt trong ngắn hạn, dòng vốn tổ chức vẫn chưa quay trở lại rõ rệt, thị trường vẫn đang trong giai đoạn giằng co giữa phục hồi thanh khoản và môi trường lãi suất cao.
