"Tân thần chứng khoán" Serenity tổng quan quan điểm gần đây: Lĩnh vực Neocloud có niềm tin cao nhất vào NBIS, chú ý đến ba ông lớn quang tử silicon châu Âu.

BlockBeats tin tức, ngày 4 tháng 6, quan điểm công khai gần đây và các mục tiêu kêu gọi của "Thần cổ phiếu mới" Serenity như sau:

NBIS (Nebius)

Serenity định nghĩa Nebius là "lựa chọn có niềm tin cao nhất trong lĩnh vực Neocloud", cho rằng đây là "cơ hội bất đối xứng thuần túy nhất trong cơ sở hạ tầng AI". Vào tháng 6 năm 2026, giá cổ phiếu NBIS đã tăng từ khoảng 84 đô la Mỹ năm ngoái lên 260 đô la Mỹ, với vốn hóa thị trường đạt 66 tỷ đô la Mỹ, ông vẫn lạc quan về việc vượt mốc 100 tỷ đô la Mỹ trong dài hạn. Serenity chỉ ra rằng NBIS đứng đầu trong lĩnh vực Neocloud, vượt qua các đối thủ cạnh tranh như IREN, CRWV, với lợi thế cốt lõi: tránh được một số điểm yếu lớn mà đối thủ phải đối mặt—không có sự không chắc chắn trong thực thi toàn diện, không có nợ lãi suất cao, và có hợp đồng khách hàng quy mô lớn mang lại sự chắc chắn về doanh thu quy mô. Ngoài ra, NBIS cũng nằm trong danh mục đầu tư của Nvidia và quỹ của Leopold Aschenbrenner trong quý 1, thể hiện sự đồng thuận của các nhà đầu tư hàng đầu.

Hệ sinh thái thượng nguồn chi tiêu vốn AI của Google (LITE / AVGO / MediaTek / TSM / MU)

Đối với khoản tài trợ chi tiêu vốn AI trị giá 80 tỷ đô la Mỹ (bao gồm 40 tỷ đô la Mỹ phát hành ATM, 30 tỷ đô la Mỹ cổ phiếu và 10 tỷ đô la Mỹ đầu tư từ Berkshire Hathaway) mà Alphabet, công ty mẹ của Google, công bố, Serenity cho rằng điều này sẽ có lợi cho chuỗi cung ứng thượng nguồn, cụ thể bao gồm Lumentum (LITE), Broadcom (AVGO), MediaTek, TSMC (TSM), Micron (MU) và các công ty khác. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng đối với các cổ đông của Google, chi tiêu vốn quy mô lớn như vậy không hoàn toàn được hỗ trợ bởi dòng tiền tự do, và tác động có thể không tích cực. Nhận định này tiếp nối logic tường thuật của ông về việc đặt cược mạnh vào các "nút thắt cổ chai" quan trọng trong cơ sở hạ tầng AI.

AAOI

Serenity liệt kê AAOI là mục tiêu quang tử học Mỹ được ông ưa thích nhất, cho rằng nếu nhà đầu tư đang tìm kiếm "SanDisk tiếp theo", AAOI có thể là mục tiêu liên quan. Ông nhận định rằng điểm uốn tăng trưởng doanh thu của các công ty liên quan đến quang tử học sẽ xuất hiện khi nửa đầu năm 2027 chuyển sang nửa cuối năm, và thị trường thường định giá tăng trưởng tương lai trước khoảng 8 tháng. Hiện tại (nửa cuối năm 2026) vẫn hơi sớm so với giai đoạn xây dựng năng lực sản xuất của ngành, điểm mấu chốt là chờ đợi thời điểm và chịu đựng biến động trong thời gian đó. AAOI gần đây được thị trường chú ý vì khả năng ký hợp đồng dài hạn với Nvidia hoặc AMD, đây sẽ là tín hiệu quan trọng để xác nhận tiềm năng "SanDisk" của nó.

SIVE (Sivers Semiconductors)

SIVE, công ty đầu ngành CPO mà Serenity nắm giữ tỷ trọng lớn, đã đón nhận nhiều tin tức tích cực mang tính quyết định vào tháng 6 năm 2026. Đầu tiên, SIVE tuyên bố hợp tác chiến lược với GlobalFoundries (GFS), theo đó mảng laser của họ sẽ được tích hợp vào nền tảng silicon photonics của GF và thiết kế tham chiếu động cơ quang SCALE, biến laser của Sivers trở thành nguồn sáng mặc định trong hệ sinh thái silicon photonics của GF, nhắm đến thị trường quang học có thể cắm trị giá 25 tỷ đô la vào năm 2030. Serenity gọi thỏa thuận này là "sự kiện mang tính quyết định nhất trong lịch sử". Ngoài ra, Ayar Labs chính thức gia nhập hệ sinh thái NVLink Fusion của NVIDIA, và với tư cách là đối tác laser công khai của Ayar Labs, SIVE cung cấp mảng laser InP độ chính xác cao, từ đó thâm nhập vào chuỗi cung ứng cơ sở hạ tầng quang học của NVIDIA. Serenity chỉ ra rằng laser của SIVE đã trở thành tiêu chuẩn công nghiệp chức năng cho CPO, mô-đun có thể cắm và silicon photonics, mang lại lợi ích trực tiếp cho các ông lớn chip AI (NVDA, AVGO, AMD, MRVL, v.v.) sử dụng các xưởng đúc liên quan.

XFAB

Serenity kêu gọi đầu tư vào XFAB, cho rằng tồn tại "sự chênh lệch nghiêm trọng giữa định giá và tài sản". Vốn hóa thị trường của XFAB khoảng 1,7 tỷ đô la, trong khi POET có vốn hóa khoảng 2,4 tỷ đô la, nhưng XFAB sở hữu tài sản cốt lõi vượt xa vốn hóa thị trường: đây là một trong số ít xưởng đúc SiC/GaN/MEMS/silicon photonics trên toàn cầu nhận được tài trợ từ cả Đạo luật CHIPS của EU và Đạo luật CHIPS của Mỹ, với định giá hiện tại thậm chí còn thấp hơn tỷ lệ giá trị sổ sách tái tạo. Serenity liệt kê các lợi thế khác biệt của nó: NVIDIA và Nokia đang đánh giá dây chuyền sản xuất silicon photonics tiền thương mại của họ, dự kiến tăng sản lượng vào năm 2027-2028; công ty dẫn đầu mở rộng chuỗi cung ứng quang tử châu Âu, hợp tác sâu rộng với các tổ chức cốt lõi như IMEC, CEA-Leti, Ligentec, Smart Photonics; khách hàng bao gồm Navitas Semiconductor, Power Integrations và Lite-On. Serenity đặc biệt trích dẫn định nghĩa chính thức của Bộ Thương mại Mỹ – "XFAB là xưởng đúc silicon carbide duy nhất có công suất cao tại Mỹ", cho rằng nó có giá trị chiến lược khan hiếm trong bối cảnh rào cản thương mại và xu hướng nội địa hóa chuỗi cung ứng.

Ba ông lớn silicon photonics châu Âu (Soitec / Siltronic / XFAB)

Đối với đề xuất Đạo luật CHIPS 2.0 của EU, Serenity giải thích rằng đề xuất này chính thức đưa quang tử học vào khuôn khổ chiến lược bán dẫn của EU, tạo ra lợi ích chủ đề cho ngành quang tử học. Trọng tâm chính sách hướng đến công nghệ CPO và kết nối trong trung tâm dữ liệu AI, ứng dụng silicon photonics trong kết nối băng thông cao của trung tâm dữ liệu, cũng như các công nghệ sản xuất như đóng gói chung và tích hợp không đồng nhất của mạch tích hợp quang tử, mang lại lợi ích trực tiếp cho SIVE và XFAB. Serenity đặc biệt chỉ ra ba ông lớn trong chuỗi giá trị silicon photonics châu Âu: Soitec và Siltronic, với tư cách là các doanh nghiệp cốt lõi châu Âu trong lĩnh vực tấm wafer SOI, được đề cập trực tiếp trong phân tích tác động chính sách; XFAB được liệt kê như một phần của khuôn khổ tài trợ hiện hành, khẳng định thêm vị thế dẫn đầu của nó trong chuỗi giá trị silicon photonics châu Âu. Ông dự đoán rằng khi khuôn khổ chính sách được triển khai, các mục tiêu liên quan có thể sẽ công bố thông tin cụ thể trong vòng 3 đến 15 tháng tới.