摩根大通 đã điều chỉnh mạnh mục tiêu giá của Coinbase (COIN) xuống còn 290 đô la, nhưng vẫn còn tiềm năng tăng khoảng 75%.

Tin tức BlockBeats, ngày 11 tháng 2, nhà phân tích của JPMorgan, Ken Worthington, đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Coinbase trước khi Coinbase công bố Báo cáo Tài chính Quý 4 vào thứ Năm tuần này, giảm mạnh từ 399 USD xuống còn 290 USD.

Worthington cho biết ông vẫn đánh giá cao cổ phiếu này, và mục tiêu giá sau điều chỉnh vẫn cho thấy mức tăng 75% so với giá cổ phiếu hiện tại của Coinbase là 165.5 USD. Ông dự đoán lợi nhuận trước thuế và khấu hao sau điều chỉnh sẽ là 7.34 tỷ USD, thấp hơn so với 8.01 tỷ USD của Quý 3. Ông cho rằng đây sẽ là một sụt giảm đáng kể so với các quý trước, với nguyên nhân chính là giảm khối lượng giao dịch, giá tiền điện tử suy thoái và tăng trưởng dần chậm của số dư USDC, loại tiền ổn định.

Worthington dự đoán khối lượng giao dịch tiền điện tử vị thế tại chỗ trong quý này sẽ là 2630 tỷ USD. Anh cũng chỉ ra rằng việc giảm USDC lưu thông đã giảm, và dựa vào đó, dự đoán doanh thu liên quan đến tiền ổn định sẽ là 3.12 tỷ USD. Những yếu tố không thuận lợi này một phần đã được hoá giải bằng toàn bộ doanh thu của Deribit (sàn giao dịch tương lai tiền điện tử mà Coinbase đã mua vào tháng 8 năm ngoái) trong suốt cả quý.

Tính cả Deribit, mô hình của JPMorgan dự đoán tổng doanh thu giao dịch là 10.6 tỷ USD, trong đó Deribit đóng góp khoảng 1.17 tỷ USD với khối lượng giao dịch ước lượng là 586 tỷ USD. Trong quý trước, doanh thu giao dịch báo cáo của nền tảng này là 10 tỷ USD.

Về phần doanh thu từ Đăng ký và Dịch vụ, ngân hàng này dự đoán doanh thu sẽ là 6.7 tỷ USD, thấp hơn so với mức chỉ đạo trước đó của Coinbase từ 7.1 tỷ đến 7.9 tỷ USD, điều này phản ánh sự giảm giá tiền điện tử, tỷ lệ thu nhập từ thế gạch giảm và tăng trưởng chậm của USDC. Worthington cũng dự đoán rằng do chi phí vận hành được kiểm soát, chi phí vận hành sẽ thấp hơn mức chỉ đạo.