Tìm giá Bitcoin hoàn hảo

Giá Bitcoin hoàn hảo là bao nhiêu? Tại sao phải tìm kiếm giá Bitcoin hoàn hảo?

Tôi tin rằng đây là câu hỏi mà nhiều độc giả nghĩ đến sau khi nhìn thấy tiêu đề. Tôi tin rằng bạn sẽ hiểu được những nghi ngờ trong đầu mình sau khi đọc bài viết này.

Đây là lúc 3 giờ chiều ngày 18 tháng 12 năm 2019. Nhìn chung, nhà cung cấp dữ liệu thị trường Coingecko đã đưa ra báo giá Bitcoin trên nền tảng giao dịch. Tất cả chúng dường như đều hơn 6.600 đô la Mỹ. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, có thể hiểu rằng đây là giá Bitcoin tại thời điểm này và có thể được sử dụng để tính toán Giá lãi và lỗ trên sổ sách của riêng họ.

Nếu xem xét kỹ, bạn sẽ thấy rằng giá của từng nền tảng giao dịch và phần mềm thị trường hơi khác nhau, một số cao hơn 6630 đô la Mỹ và cao nhất có thể đạt tới 6657 đô la Mỹ, một số thấp hơn 6630 đô la Mỹ và thấp nhất có thể đạt tới 6605 đô la Mỹ. . Nếu bạn là nhà đầu tư giao ngay, đặc biệt nếu bạn nắm giữ trong thời gian dài, bạn có thể bỏ qua những khác biệt nhỏ về giá này.

Nhưng nếu bạn là nhà giao dịch hợp đồng tương lai với đòn bẩy hàng chục, thậm chí hàng trăm lần hoặc người dùng DeFi sử dụng nhà tiên tri để đọc giá, nếu thị trường dao động một chút, vị thế của bạn có thể bị xóa. Tệ hơn nữa, giá "không chính xác" sẽ dẫn đến việc thanh lý sai.

Vì vậy, điều rất quan trọng là phải tìm ra mức giá "hoàn hảo" - tức là báo giá Bitcoin chính xác và hợp lý.

Tại sao Sẽ có sự khác biệt về giá?

Bước đầu tiên để tìm ra mức giá Bitcoin hoàn hảo là hiểu lý do tại sao giá Bitcoin lại thay đổi.

Các nền tảng giao dịch tập trung có quy mô người dùng và nhóm tạo lập thị trường khác nhau, dẫn đến sự khác biệt về tính thanh khoản của các nền tảng giao dịch khác nhau, từ đó ảnh hưởng đến giá Bitcoin. Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, sự khác biệt về khối lượng vốn đối tác được thực hiện bởi các nền tảng giao dịch có độ sâu khác nhau là đặc biệt rõ ràng.

Theo thống kê từ Binance Research trong quý 3, hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn BitMex đã trở thành thị trường giao dịch Bitcoin sôi động nhất trên thế giới, với khối lượng giao dịch trong một ngày vượt quá 3,5 tỷ USD và mức chênh lệch trung bình dưới 0,01%. mức chênh lệch trung bình của nền tảng giao dịch hàng đầu Kraken đạt 0,05%.

Block Beats Note: Nguồn dữ liệu Chuỗi nghiên cứu-quản lý danh mục đầu tư Binance #1, quý 3 năm 2019

Nhìn chung, thị trường giao dịch Bitcoin ngày càng trưởng thành và chênh lệch giá toàn cầu đang dần thu hẹp.Theo Báo cáo nghiên cứu Bitcoin của Bitwise, hơn 5% chênh lệch giá nhiều hơn một điểm có thể được phân xử trong vòng 5 giây, trong khi 90% nền tảng chênh lệch giá Bitcoin chính thống được giao dịch chênh lệch giá trong 35 giây. BlockBeats đã xem xét thời gian làm mới điểm chấp và API của các nền tảng chính thống và nhận thấy rằng về cơ bản chúng ở mức 100 mili giây.

Trên phần mềm thị trường của bên thứ ba, Các thuật toán tính trọng số và độ chính xác báo giá khác nhau cũng có thể khiến người dùng thấy giá Bitcoin (hoặc tiền điện tử khác) khác nhau. Chúng ta thường gặp phải tình huống này: phần mềm thị trường cho thấy giá trung bình của một loại tiền điện tử nhất định trên toàn bộ mạng là 9,5 USD, giá là 10,3 USD trên nền tảng giao dịch A và 9,8 USD trên nền tảng giao dịch B. Nhưng trên thực tế, bạn có thể không thể mua nó trên nền tảng giao dịch B. Mua tại A và bán vì độ sâu giao dịch không cho phép. Đồng thời, giá trung bình của toàn mạng đôi khi bị sai lệch do tính trọng số không đúng.

Bản chất phân tán của tiền điện tử là một lý do chính khác dẫn đến chênh lệch giá. Một số nền tảng giao dịch DEX và tuân thủ có ít người dùng hơn thường gặp phải tình trạng chậm trễ về giá. Cũng sẽ có sự khác biệt trong khu vực về giá Bitcoin. Trong thị trường giá lên, bầu không khí đầu cơ ở Hàn Quốc đặc biệt mạnh mẽ và Bitcoin sẽ tạo ra “kimchi premium”. Ở các nước phương Tây, khi hệ thống tiền tệ hợp pháp gặp khủng hoảng và mất giá đáng kể, Bitcoin cũng sẽ có sự chênh lệch giá đáng kể trong khu vực. Ví dụ, vào tháng 8 năm nay, đồng peso của Argentina lao dốc, với mức giảm lớn nhất trong một ngày vượt quá 35% và tỷ giá hối đoái chạm mức thấp kỷ lục. Giá giao dịch Bitcoin ở Argentina tăng mạnh vào ngày hôm đó, cao hơn khoảng 1.000 USD so với giá hiện tại. giá trung bình toàn cầu.

Trong các ứng dụng blockchain, sự khác biệt về oracle và nguồn dữ liệu cũng sẽ khiến giá Bitcoin không hoàn hảo. BlockBeats trước đó đã báo cáo vào tháng 6 rằng nền tảng tài chính tổng hợp tài sản phổ biến gần đây Synthetix đã phải hứng chịu một cuộc tấn công tiên tri, kẻ tấn công đã chiếm được hơn 37 triệu sETH bằng cách làm gián đoạn dòng giá của sKRW.

Giá Bitcoin không hoàn hảo sẽ có tác động gì?

Là người đầu tiên phải chịu gánh nặng, các mức giá quá khác nhau sẽ dẫn đến việc thanh lý sai, chẳng hạn như thanh lý "chèn chốt" trong hợp đồng tương lai hoặc phán đoán sai trong thị trường dự đoán và DeFi.

Hình ảnh bên dưới thể hiện một nền tảng giao dịch Sáng sớm ngày 17/12, xu hướng giá Bitcoin lao dốc, có mức giá thấp nhất là 6.800 USD. Ở thời điểm thấp nhất, BitMex, nền tảng phái sinh tiền điện tử lớn nhất thế giới, đang giao dịch ở mức 6.822 USD, cao hơn 0,32% hoặc 32% đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 100 lần. Báo giá vĩnh viễn BTCUSDT của nền tảng giao dịch nước ngoài nổi tiếng ở nước ngoài Binance tại thời điểm đó là 6.831 USD, khá khác biệt so với “pin” 6.800 USD được đề cập ở trên.

Bạn biết đấy, những biến động như biến động vào sáng sớm ngày 17 tháng 12 là điều thường thấy trong xu hướng lịch sử của Bitcoin. Vào ngày 25 tháng 10, giá Bitcoin đã tăng 40% chỉ trong một ngày do tin tức này và việc thanh lý sai lầm do tình hình thị trường cực đoan gây ra đã trở nên nghiêm trọng hơn.

Về mặt ứng dụng blockchain, giá Bitcoin không hoàn hảo sẽ khiến các nhà đầu tư mất niềm tin. BlockBeats đã báo cáo vào tháng trước rằng đã xảy ra việc thanh lý sai trên thị trường dự đoán phi tập trung Augur: “Liệu giá Bitcoin có ổn định trên 5.500 USD vào cuối ngày 18 tháng 10 không?” Hợp đồng cá cược cố gắng thu hút những người tham gia dự đoán giá Bitcoin, nhưng cơ sở vì sự phán xét của họ là không đúng. Nếu chúng ta xem dữ liệu từ các nền tảng giao dịch lớn, Bitcoin rõ ràng đã đóng cửa trên 5.500 USD, nhưng một số thị trường dự đoán trên Augur đã đưa ra câu trả lời: KHÔNG. Nói cách khác, một số người đang sử dụng dữ liệu của nền tảng Augur để đọc các mánh gian lận BUG và kiếm lợi nhuận.

Sự việc này không phải là lần đầu tiên cũng không phải lần cuối cùng. Blockchain giải quyết vấn đề chống giả mạo dữ liệu trên chuỗi nhưng không thể đảm bảo tính xác thực của nguồn dữ liệu khi dữ liệu ngoài chuỗi tương tác với dữ liệu trên chuỗi. cơ chế này thường dẫn đến Một vấn đề mới nảy sinh - rủi ro quản trị.

Cho dù đó là tài chính mở hay Oracle , nếu một nút làm điều ác, lợi ích kinh tế mà nó có thể kiểm soát sẽ lớn hơn nhiều so với giá trị thế chấp của chính nó và các nút sẽ có động cơ để cùng gian lận. Một mặt của bàn cân là phần thưởng khổng lồ cho việc thực hiện hành vi xấu xa, chẳng hạn như thu lợi từ cờ bạc thông qua giá Bitcoin bất thường và mặt khác là một lượng nhỏ giá trị mã thông báo gốc và danh tiếng trên chuỗi. Bạn sẽ chọn gì? Có thể bạn sẽ không phá hủy nó, nhưng cơ chế hoàn hảo nhất là thay đổi lựa chọn của bạn từ “Tôi sẽ không” thành “Tôi không thể”.

Giá Bitcoin không hoàn hảo cũng khiến DeFi ì ạch. Bạn đã bao giờ nghĩ về một câu hỏi chưa? Mặc dù chúng tôi có nền tảng phái sinh trên chuỗi dYdX và Fulcrum, nhưng tại sao không có DeFi nào có thể cung cấp các sản phẩm có đòn bẩy cao gấp 50 lần hoặc 100 lần? Một trong những lý do quan trọng là giá Bitcoin hay giá tiền điện tử mà DeFi đọc không “hoàn hảo”. Nếu DeFi hỗ trợ một sản phẩm có đòn bẩy 100 lần, điều đó có nghĩa là độ chính xác đọc giá theo thời gian thực của nó sẽ tốt hơn nhiều so với 1%. Mô hình oracle DeFi chính thống hiện tại không thể đáp ứng yêu cầu này. Lấy nền tảng tài chính phi tập trung lớn nhất MakerDAO làm ví dụ, hầu hết trong số 13 nguồn cấp dữ liệu giá trong ảnh chụp màn hình đã được cập nhật 2 giờ trước và nếu giá dao động dưới 1% thì nguồn cấp dữ liệu Giá sẽ dẫn đến kết quả có thể không được cập nhật.

Mặc dù cơ chế này khiến việc cập nhật nguồn cấp dữ liệu giá MakerDAO bị chậm, nhưng nó cũng đã trì hoãn các cuộc tấn công độc hại vào các vị thế nợ của người bán khống.Tuy nhiên, nếu các sản phẩm DeFi khác không xem xét đến các vấn đề về độ chính xác của báo giá và tốc độ phản hồi thì sản phẩm của họ sẽ bị hạn chế.

Làm cách nào để ngăn chặn việc "chèn ghim"?

Đối với các nhà đầu tư thông thường, điều đó còn hơn thế nữa hữu ích Câu hỏi có ý nghĩa là làm thế nào để tránh việc thanh lý sai lầm hoặc các "chốt" hợp đồng tương lai do giá cả không hoàn hảo gây ra?

Nói chung, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai cần chọn một nền tảng giao dịch có tính thanh khoản và uy tín tốt, đồng thời tiếp tục theo dõi thị trường trong quá trình giao dịch. Hoặc đặt mức giá dừng lỗ. Khi đối mặt với điều kiện thị trường khắc nghiệt, độ sâu của giao dịch tương lai có thể bị gián đoạn, do đó, cũng cần phải xem xét liệu lệnh dừng lỗ có thể được thực hiện hay không và cân nhắc rủi ro trượt giao dịch và không thực hiện.

Nhiều sản phẩm bắt đầu từ khái niệm ngăn chặn việc "chèn ghim" và tuyên bố rằng chúng sẽ không gây ra tình trạng thanh lý, chẳng hạn như quyền chọn và chỉ mục các quỹ có vị thế có thể điều chỉnh được, nhưng nhà đầu tư cần lưu ý rằng phán đoán sai hướng cũng sẽ khiến bạn mất hết tiền.

Về cách ngăn chặn việc thanh lý sai trong DeFi, vấn đề này đòi hỏi các nhà phát triển phải suy nghĩ nhiều hơn. Nếu không có cơ chế dự đoán giá trên chuỗi tương đối hoàn chỉnh, những người dùng ngại rủi ro sẽ không bao giờ sử dụng những sản phẩm như vậy.

Tìm mức giá hoàn hảo

Trên thực tế, chỉ có sự cạnh tranh hoàn hảo mới có thể mang lại mức giá hoàn hảo. Thị trường tiền điện tử chịu sự điều chỉnh của các yếu tố tài chính tự do, dẫn đến sự phân biệt tự nhiên của các quỹ thành nhiều CEX và DEX khác nhau ( DeFi), và dần dần hình thành các nền tảng giao dịch hàng đầu và nền tảng giao dịch quy mô nhỏ. Do sự khác biệt về chiều sâu, kinh nghiệm và công nghệ phù hợp giữa các nền tảng lớn và nhỏ nên chắc chắn sẽ xảy ra chênh lệch giá. Khi các công cụ chênh lệch giá và giao dịch tổng hợp phát triển, việc tìm kiếm mức giá Bitcoin hoàn hảo sẽ chuyển từ đổi mới cơ học sang cuộc đua phần cứng.

Cho đến ngày nay, BlockBeats vẫn chưa tìm được mức giá hoàn hảo và mức độ lan rộng của Bitcoin sẽ không bao giờ biến mất. Một số nền tảng giao dịch sử dụng giá hỗn hợp, nhưng cũng có vấn đề với các điểm tấn công đơn lẻ hoặc thiên nga đen. Sự phát triển của các oracle blockchain đang ở giai đoạn đầu, độ trễ và chi phí phát hiện giá rất lớn, điều này không chỉ mang lại cơ hội cho các nhà đầu cơ mà còn làm tăng rủi ro của DeFi.

Sàn giao dịch phái sinh sẽ bảo vệ người dùng về cơ chế giá, từ lúc ban đầu tham khảo giá trên nhiều sàn giao dịch cho đến việc ấn giá để ngăn chặn thao túng thị trường, các sự cố chèn chốt đã giảm dần. Giám đốc điều hành Bybit Ben Chu nói với BlockBeats: "Chúng tôi cũng đã tối ưu hóa giá đánh dấu. Nếu giá của nền tảng giao dịch bị bóp méo, trọng lượng sẽ giảm và sẽ có ít vấn đề về pin hơn. Trách nhiệm của chúng tôi nằm ở việc bắt đầu từ lớp dưới cùng. Thái độ thực sự của những người theo dõi Bitcoin trên toàn thế giới được bóc tách khỏi màn sương mù và sau đó sự hiểu biết của chúng tôi về giá trị hợp lý hiện tại của Bitcoin sẽ được truyền tải đến người dùng thông qua giá chỉ số."

Tuy nhiên, điều thú vị về tiền điện tử so với chứng khoán là Tiền điện tử sẽ không được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch như cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, do tài sản đóng gói niêm yết và tài sản cơ sở không thể lưu hành tự do nên sẽ có mức giá khác nhau (chẳng hạn như giá cổ phiếu A/H của cùng một công ty là khác nhau).

Dòng tiền điện tử trên chuỗi hoàn toàn miễn phí và không có quyền truy cập, điều này khác với bất kỳ loại tài sản chính nào như cổ phiếu, trái phiếu, sàn giao dịch hoặc hàng hóa. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư tin rằng tiền điện tử sẽ mở ra một loại tài sản mới, nhưng điều này thanh khoản Quá trình này tạo ra các cụm giao dịch một cách tự nhiên, dẫn đến sự khác biệt về thanh khoản và giá cả không hoàn hảo giữa các nền tảng.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia