TL;DR
· Theo The Information tiết lộ, tủ thử nghiệm Vera Rubin đã được giao cho hàng chục khách hàng, mỗi tủ có giá khoảng 7 đến 8 triệu USD.
· Mỗi tủ chứa 72 GPU Rubin và 36 CPU Vera, đối tác sản xuất đặt mục tiêu công suất tối đa lên tới 1.000 tủ mỗi ngày.
· 1.000 tủ chỉ là giới hạn công suất, không phải đơn đặt hàng; khả năng cấp điện, làm mát bằng chất lỏng và vận hành của trung tâm dữ liệu khách hàng vẫn là rào cản.

Theo The Information tiết lộ, hệ thống máy chủ thế hệ tiếp theo Vera Rubin của NVIDIA đã giao một số lượng nhỏ tủ thử nghiệm cho hàng chục khách hàng, với giá mỗi tủ khoảng 7 đến 8 triệu USD. Mục tiêu công suất cuối cùng của đối tác sản xuất có thể lên tới 1.000 tủ mỗi ngày.

Giá đỡ và khay NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX

Những con số này nói rõ trọng tâm của đợt nâng cấp phần cứng AI tiếp theo của NVIDIA: không chỉ bán GPU mạnh hơn, mà còn bán các hệ thống máy chủ tủ hoàn chỉnh đắt hơn và phức tạp hơn. Tài liệu chính thức của NVIDIA cho thấy Vera Rubin NVL72 là hệ thống cấp giá đỡ bao gồm 72 GPU Rubin và 36 CPU Vera. So với mức giá khoảng 5 triệu USD cho giá đỡ Grace Blackwell 300 hiện tại, giá mỗi tủ Rubin đã tăng cao hơn.

CoreWeave thông báo vào tháng 6 rằng họ đã hoàn thành việc bring-up và xác thực Vera Rubin NVL72. NVIDIA gần đây cũng cho biết Vera Rubin đã bước vào giai đoạn tăng tốc sản xuất toàn diện, và đã có các giá đỡ hoạt động tại các đối tác như CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, OCI. Nói cách khác, Rubin không còn là sản phẩm trên giấy, nhưng mức giá 7 đến 8 triệu USD mỗi tủ, hàng chục khách hàng thử nghiệm và mục tiêu công suất 1.000 tủ mỗi ngày do The Information tiết lộ vẫn không phải là hướng dẫn doanh thu chính thức của NVIDIA.

Mỗi tủ lên tới 8 triệu USD, mua một đơn vị tính toán hoàn chỉnh

Giá của Rubin không chỉ đơn thuần là tăng giá chip, mà là sự tiếp nối của lộ trình hệ thống tủ hoàn chỉnh của NVIDIA.

Sau Blackwell, sản phẩm cốt lõi mà NVIDIA bán cho các khách hàng lớn ngày càng không phải là GPU riêng lẻ, mà là một hệ thống đóng gói GPU, CPU, mạng, tản nhiệt, điện năng, phần mềm và kết nối liên giá đỡ. Khách hàng mua một đơn vị tính toán có thể đưa vào quy hoạch trung tâm dữ liệu, thay vì tự lắp ráp từ đầu các linh kiện.

Đây cũng là lý do khiến giá mỗi tủ có thể lên tới 7-8 triệu USD. Tài liệu kỹ thuật của NVIDIA cho thấy Vera Rubin NVL72 nặng khoảng 4.000 pound, gần bằng trọng lượng của một chiếc bán tải. Đối với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và công ty AI, việc mua Rubin không chỉ đơn thuần là đặt chip, mà còn phải đồng bộ chuẩn bị khả năng chịu tải của phòng máy, nguồn điện, làm mát bằng chất lỏng, kết nối mạng và vận hành thử nghiệm.

The Information dẫn lời Phó Chủ tịch mảng Điện toán Hiệu năng Cao của NVIDIA, Ian Buck, cho biết công ty muốn bán cho tất cả khách hàng, nhưng việc phân bổ thực tế sẽ phụ thuộc vào khả năng lắp đặt vật lý và vận hành máy chủ của khách hàng. Ai thực sự có thể kết nối những tủ này vào trung tâm dữ liệu, người đó mới có nhiều khả năng nhận được nhiều hàng hơn.

1.000 tủ mỗi ngày rất ấn tượng, nhưng không phải là đơn đặt hàng

Điều dễ gây ra tưởng tượng nhất trên thị trường là "1.000 tủ mỗi ngày".

The Information dẫn lời Phó Chủ tịch cấp cao mảng Kỹ thuật Phần cứng của NVIDIA, Andrew Bell, cho biết hơn chục đối tác sản xuất hợp tác với NVIDIA để sản xuất khung Rubin cuối cùng sẽ có thể sản xuất tối đa 1.000 khung mỗi ngày. Với giá mỗi tủ từ 7-8 triệu USD, điều này tương ứng với một không gian doanh thu tiềm năng rất lớn.

Bài báo này ước tính dựa trên công suất sản xuất này, nếu sản xuất liên tục 1.000 tủ mỗi ngày, về mặt lý thuyết, một quý có thể tương ứng với doanh thu ít nhất 630 tỷ USD. Để so sánh, doanh thu của NVIDIA trong quý kết thúc vào ngày 26 tháng 4 năm 2026 là 81,6 tỷ USD.

Tuy nhiên, con số này chỉ có thể được hiểu là ước tính lý thuyết dựa trên "công suất nhân với đơn giá". Nó không phải là hướng dẫn doanh thu do ban lãnh đạo NVIDIA đưa ra, cũng không phải là đơn đặt hàng xác nhận, và càng không có nghĩa là các đối tác sản xuất sẽ duy trì sản xuất tối đa trong thời gian dài. Sản lượng thực tế vẫn phụ thuộc vào đơn đặt hàng của khách hàng, chuỗi cung ứng, xây dựng trung tâm dữ liệu, tiến độ nghiệm thu và quy tắc ghi nhận doanh thu.

Đối với các nhà đầu tư, 1.000 tủ/ngày giống như NVIDIA đang phô diễn giới hạn sản xuất của thế hệ hệ thống tiếp theo hơn là một con số doanh thu ngắn hạn có thể đưa trực tiếp vào mô hình lợi nhuận. Điều thực sự có thể thay đổi nhịp độ doanh thu là liệu những khung giá cao này có thể được giao hàng ổn định, lắp đặt vào phòng máy của khách hàng và bắt đầu hoạt động hay không.

Bài học từ Blackwell, Rubin giải quyết vấn đề sản xuất trước

Điều đầu tiên Rubin cần chứng minh không chỉ là hiệu suất, mà còn là liệu nó có thể được sản xuất, lắp ráp và vận hành suôn sẻ hơn Blackwell hay không.

Bell nhớ lại những vấn đề mà khung Blackwell gặp phải vào năm ngoái và nói: "Chúng tôi gần như đã làm hỏng mọi thứ". Phần cứng, phần mềm, hệ thống chẩn đoán và khâu sản xuất đều gặp vấn đề. Sau khi NVIDIA tiến vào quy mô khung máy chưa từng có trước đây, họ gần như đã phải xây dựng lại toàn bộ hệ thống từ đầu.

Trải nghiệm này giải thích tại sao các chi tiết sản xuất của Rubin lại được ban lãnh đạo nhấn mạnh. Thế hệ rack mới không phải là "không có cáp". Blog kỹ thuật của NVIDIA cho thấy, phía sau spine NVLink có các cartridge cáp được tích hợp sẵn, bao gồm khoảng 5000 sợi cáp đồng. Sự thay đổi nằm ở chỗ nhiều cáp và linh kiện hơn được thiết kế thành cấu trúc mô-đun, tích hợp sẵn, giảm công việc đi dây thủ công tại hiện trường và trên dây chuyền sản xuất, đồng thời cải thiện tính nhất quán và tốc độ lắp ráp.

Điều này rất quan trọng đối với NVIDIA. Khách hàng AI mua Rubin không chỉ vì sức mạnh tính toán trên giấy tờ, mà còn vì khả năng giao hàng ổn định và đưa vào vận hành nhanh nhất có thể. Nếu thế hệ rack mới lại gặp phải các vấn đề về phần cứng, phần mềm, chẩn đoán hoặc sản xuất giống như Blackwell, nhịp độ chi tiêu vốn của khách hàng sẽ bị chậm lại, và việc xuất hàng cũng như ghi nhận doanh thu của NVIDIA cũng sẽ bị ảnh hưởng.

NVIDIA cũng đang khóa khách hàng vào toàn bộ hệ thống trung tâm dữ liệu

Một tầng ý nghĩa khác của Rubin là NVIDIA đang chuyển đổi vị thế của mình từ nhà cung cấp GPU thành nhà cung cấp hệ thống trung tâm dữ liệu AI.

Trong các buổi trao đổi tại trụ sở chính, ban lãnh đạo NVIDIA nhấn mạnh rằng công ty không chỉ bán GPU, mà còn bán các linh kiện không phải GPU như CPU, switch mạng, cáp, lưu trữ và công nghệ làm mát máy chủ. Đây không chỉ đơn giản là mở rộng danh mục sản phẩm, mà là tiếp tục giữ vững các mắt xích quan trọng trong trung tâm dữ liệu khi các công ty điện toán đám mây và công ty mô hình lớn đang tìm kiếm chip AI thay thế.

Cạnh tranh đang trở nên phức tạp hơn. Thông tin công khai từ Google cho thấy, TPU thế hệ thứ 8 được chia thành TPU 8t cho huấn luyện và TPU 8i cho suy luận, cho thấy lộ trình chip suy luận và chip huấn luyện đang phân hóa. Các công ty điện toán đám mây và công ty mô hình lớn cũng đang tìm kiếm các giải pháp sức mạnh tính toán rẻ hơn và dễ kiểm soát hơn. Nếu khách hàng trong tương lai sử dụng một phần chip AI không phải của NVIDIA, NVIDIA vẫn hy vọng có thể bán cho họ các linh kiện mạng, kết nối, tản nhiệt và máy chủ khác.

Đây cũng là lý do tại sao giá mỗi tủ Rubin lại được chú ý. Nó không phải là báo giá của một con chip, mà là một thước đo giá mới được hình thành sau khi NVIDIA đóng gói các mắt xích quan trọng của trung tâm dữ liệu AI. Càng nhiều khách hàng mua theo hệ thống tủ hoàn chỉnh, NVIDIA càng thu được thêm doanh thu từ mạng, CPU, làm mát và tích hợp hệ thống.

Để các tủ rack giá cao thực sự hoạt động, vẫn còn vướng mắc tại hiện trường trung tâm dữ liệu

Rubin đã bước vào giai đoạn tăng công suất, nhưng việc triển khai thương mại hóa quy mô lớn vẫn có thể kéo dài đến năm 2027. Khách hàng cần hoàn thành các khâu như điện, làm mát bằng chất lỏng, lắp đặt rack, kết nối mạng và thích ứng phần mềm. Bất kỳ mắt xích nào bị chậm trễ cũng sẽ ảnh hưởng đến nhịp độ sử dụng thực tế của Rubin.

Các ràng buộc về chuỗi cung ứng không chỉ nằm ở sản xuất chip tiên tiến. Ban lãnh đạo NVIDIA cho biết, công ty có đội ngũ liên tục theo dõi chuỗi cung ứng và thiết lập mối quan hệ với các doanh nghiệp liên quan đến tài nguyên thiên nhiên như nhôm, indium phosphide. Những vật liệu này liên quan đến máy chủ và thiết bị mạng, cho thấy sau khi sản lượng tủ rack hoàn chỉnh tăng lên, các nút thắt có thể xuất hiện ở nhiều khâu công nghiệp truyền thống hơn, không chỉ ở wafer và đóng gói.

Mục tiêu 1.000 tủ mỗi ngày mang đến một không gian tưởng tượng rộng lớn cho thị trường, nhưng điều Rubin thực sự phải vượt qua là một loạt các ràng buộc thực tế: liệu đối tác sản xuất có thể lắp ráp ổn định không, khách hàng có thể nhận và lắp đặt không, trung tâm dữ liệu có thể cung cấp đủ điện năng và làm mát không, và các linh kiện không phải GPU có thể tăng sản lượng đồng bộ không.

NVIDIA đã đưa hoạt động kinh doanh phần cứng AI thế hệ tiếp theo lên mức giá cao hơn và độ phức tạp hệ thống lớn hơn. Yếu tố quyết định thành bại của Rubin không chỉ là sức mạnh tính toán 72 GPU mỗi tủ, mà còn là liệu những giá đỡ trị giá hàng triệu đô la này có thể được đưa vào trung tâm dữ liệu theo đúng kế hoạch và thực sự vận hành hay không.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia