Giao dịch cổ phiếu Mỹ đã trở thành xu hướng mới nổi trong giới crypto, không còn nghi ngờ gì nữa. Khi nhắc đến giao dịch cổ phiếu Mỹ trong lĩnh vực crypto, chúng ta thường tập trung vào việc "đây là cuộc cạnh tranh giữa các CEX và Hyperliquid".

Solana, blockchain được nhiều người chơi xem là có lợi thế cạnh tranh cốt lõi từ meme coin, lại ít được chú ý trong lĩnh vực giao dịch cổ phiếu Mỹ. Tuy nhiên, họ đã âm thầm tham gia vào cuộc chiến giành thị trường crypto mới nhất này.

Solana đang chiến thắng trong cuộc đua thị trường cổ phiếu token hóa trên chuỗi

Từ những động thái gần đây của tài khoản chính thức Solana, có thể thấy rõ rằng các bài đăng của họ gần đây tập trung nhiều vào giao dịch cổ phiếu Mỹ trên chuỗi. Tối hôm trước, Solana chính thức thông báo cổ phiếu MU token hóa đã được ra mắt trên Solana.

Rõ ràng, với tư cách là một blockchain, Solana cũng coi giao dịch cổ phiếu Mỹ là điểm phát triển quan trọng nhất trong thời gian gần đây. Và từ dữ liệu, họ đã làm khá tốt, đang dẫn đầu tuyệt đối trong cuộc cạnh tranh giao dịch cổ phiếu Mỹ giữa các blockchain.

Một tuần sau IPO của SpaceX, Solana đã ghi nhận khối lượng giao dịch cổ phiếu token hóa hàng tuần đạt 1,04 tỷ USD. Trong đó, khối lượng giao dịch của $SPCX đạt 439 triệu USD, chiếm 91,7% tổng khối lượng giao dịch cổ phiếu token hóa của SpaceX.

Trong tuần qua (15/6-21/6), khối lượng giao dịch cổ phiếu token hóa trên Solana đạt gần 1,3 tỷ USD, trong khi Base và BNB lần lượt đạt khoảng 14,1445 triệu USD và 12,9154 triệu USD, còn trên mạng chính Ethereum chỉ có khoảng 312.800 USD.

So với các CEX, khối lượng giao dịch cổ phiếu token hóa của Binance trong tuần qua đạt gần 500 triệu USD, tiếp theo là Gate với gần 220 triệu USD và Bybit với 107 triệu USD. Trong dữ liệu tháng 5 năm nay, Solana cũng đạt khối lượng giao dịch khoảng 870 triệu USD, chỉ xếp sau Binance (khoảng 1,1 tỷ USD), Gate (khoảng 1,088 tỷ USD) và Bitget (khoảng 880 triệu USD).

Để đạt được thành tích này, PropAMM cũng đã đóng góp quan trọng. Lấy dữ liệu tuần qua làm ví dụ, khối lượng giao dịch của các PropAMM như Zerofi, Goonfi, Tessera chỉ xếp sau Orca và Raydium.

Các AMM tự doanh này do các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp quản lý, sử dụng 100% vốn tự có của nhà tạo lập thị trường. Khác với các AMM thụ động mã nguồn mở đơn giản dạng x*y=k truyền thống, các PropAMM này định giá chủ động, mã nguồn đóng, thanh khoản không công khai, thường không có giao diện người dùng mà được định tuyến qua các aggregator. Chúng có thể cập nhật báo giá nhiều lần mỗi 50ms trong từng block, đồng thời tránh được các cuộc tấn công MEV.

Về hiệu quả khám phá giá của tài sản giao ngay, Solana đã rất gần với các CEX chính thống. Nhờ lợi thế về hiệu quả giao ngay này, khối lượng giao dịch chính trên các DEX của Solana hiện nay hầu như đều đến từ các cổ phiếu token hóa.

「DeFi Cổ phiếu Mỹ」

Mặc dù Solana đang rất mạnh trong thị trường giao ngay cổ phiếu token hóa, nhưng đối với giao dịch cổ phiếu Mỹ trong giới crypto, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn vẫn lớn hơn nhiều so với giao ngay. Khối lượng giao dịch cổ phiếu trên Perp DEX trong tuần qua đã đạt mức hàng chục tỷ USD:

Solana chắc chắn sẽ nỗ lực bắt kịp trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, ngoài giao dịch, cổ phiếu token hóa giao ngay vẫn còn dư địa phát triển. Khả năng kết hợp của cổ phiếu token hóa giao ngay là lợi thế tiềm năng của Solana.

So với việc chỉ giao dịch cổ phiếu để kiếm lợi nhuận, DeFi trên chuỗi cung cấp nhiều kênh thu nhập đa dạng và linh hoạt hơn cho các vị thế cổ phiếu token hóa. Trên các nền tảng như Jupiter, Raydium, Kamino, người dùng có thể sử dụng cổ phiếu token hóa mình nắm giữ để cho vay hoặc cung cấp thanh khoản. Người dùng có thể thực hiện các chiến lược kết hợp với cổ phiếu token hóa của mình, chẳng hạn như cho vay một phần và dùng phần còn lại để cung cấp thanh khoản.

Ngoài các chiến lược DeFi thông thường này, gần đây trên Solana cũng xuất hiện một số cách chơi mới lạ. Nest cho phép người dùng đúc stablecoin nUSD bằng cổ phiếu token hóa hoặc USDC.

nUSD có thể được stake để nhận snUSD, từ đó thu về thu nhập từ giao thức (APY ước tính 6%) và cổ tức.

Sau khi phân phối thu nhập từ giao thức, phần còn lại sẽ được dùng để mua lại và đốt token quản trị $NEST.

Trong khi mong đợi nhiều cách chơi mới mẻ hơn, điều đáng chờ đợi hơn cả là Solana, thông qua sự hợp tác giữa các dự án trong hệ sinh thái, sẽ đưa cách chơi cổ phiếu DeFi hóa đến với cộng đồng người dùng on-chain một cách rõ rệt hơn (ví dụ như hướng dẫn trực quan hơn trong ứng dụng điện thoại). Kết hợp với các cổng vào tài sản xuyên chuỗi như Sunrise, tạo ra hiệu ứng mạng lưới, và tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng ngạc nhiên trong thị trường phái sinh của cổ phiếu token hóa.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia