原文标题：Hướng Dẫn Thổ Địa Về Quan Hệ Nhà Đầu Tư

Original author: Mippo, Blockworks Thành Lập
Translated by: Chopper, Tư Vấn Tin Tức

Bộ phận Quan Hệ Nhà Đầu Tư (IR) có trách nhiệm chính trong việc giúp thị trường hiểu về một tài sản, chiến lược và giá trị tiềm năng của nó. Đó là cây cầu giữa dự án và thị trường.

Khi tôi mới bước vào ngành công nghiệp tiền điện tử, mọi người nghĩ về IR "tốt" thực sự cũng chỉ như vậy. Mặc dù chúng ta đã tiến bộ ở một số điểm, nhưng trong cách giao tiếp với nhà đầu tư, chúng ta vẫn chưa đạt được mức độ mong muốn.

IR tốt có thể mở rộng đối tượng mua của bạn, nâng cao chất lượng cơ cấu người nắm giữ. Làm không tốt, hoặc thậm chí không làm gì, bất kể sản phẩm có tốt đến mức nào, token của bạn cũng chỉ đi xuống.

Trong năm qua, chúng tôi đã giao tiếp xây dựng hệ thống quan hệ nhà đầu tư với gần như tất cả các dự án hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, và hiện đã cung cấp dịch vụ cho hơn 20 dự án. Bài viết này là một hướng dẫn thực chiến giao tiếp với nhà đầu tư mà bạn có thể áp dụng ngay.

Phân Phối Mới Là Vua

Nếu bạn muốn tối đa hóa giá trị token, chỉ cần xem xét hai yếu tố:

· Có bao nhiêu nhà đầu tư mục tiêu biết về sự tồn tại của token của bạn

· Trong số những nhà đầu tư này, có bao nhiêu chuyển đổi thành người mua

Một chiến lược IR xuất sắc phải đồng thời tối ưu hóa hai điểm này.

Nguyên tắc bản chất của người mua tiềm năng token chỉ gồm hai loại:

Loại thứ nhất là quỹ thanh khoản tiền điện tử. Đó là các tổ chức quản lý tích cực, đã nắm giữ token của bạn hoặc đang theo dõi tiếp tục. Đối với họ, điều quan trọng là việc đánh giá lại giá trị, để một tổ chức định giá token của bạn là 1 đô la, nhìn thấy con đường tăng giá lên 5 đô la. Bạn cần dữ liệu chính xác, câu chuyện rõ ràng và chứng minh tiến triển liên tục để thực hiện điều này. Đây là công việc xây dựng câu chuyện và trình bày dữ liệu.

Loại thứ hai là nhà đầu tư chiến lược hoặc tổ chức lớn. Chẳng hạn như sự hợp tác gần đây giữa Morpho và Apollo, BlackRock và Uniswap. Đây là hành động hoàn toàn khác nhau: chu kỳ bán hàng dài hơn, kiểm tra định kỳ nghiêm ngặt, và bạn cần một sản phẩm chín chắn. Nếu bạn đang ở giai đoạn sớm hoặc cần vốn trong thời gian ngắn, thành thật mà nói, những tổ chức này không phải là lựa chọn phù hợp với bạn. Nhưng nếu bạn đã sẵn sàng, bạn nên xuất hiện ở những nơi họ có mặt: Bloomberg Terminal, các hội nghị cấp tổ chức, và thông qua việc xây dựng mạng lưới quan hệ ngoại tuyến. Bạn cần áp dụng tư duy bán hàng B2B, chứ không phải là tư duy tiếp thị.

Kiểm Soát Câu Chuyện Của Bạn

Nếu bạn không tự chủ kể câu chuyện của mình, thị trường sẽ làm điều đó thay bạn.

Thực tế là, dữ liệu của hầu hết các giao thức không thể hoàn hảo, điều này không sao cả. Vấn đề thực sự là: Cố gắng che giấu, giữ im lặng trong vài tháng. Lí do mà tôi nghe thấy nhiều nhất là: "Tôi không muốn bị chửi trên Twitter."

Dự án sẽ không chết vì bị mỉa mai trên Twitter, nhưng sẽ chết vì bị nhà đầu tư quên lãng. Bạn càng lâu không tương tác với thị trường, nhà đầu tư sẽ càng tức giận, càng thất vọng.

Bạn không cần dữ liệu hoàn hảo, bạn cần sự trung thực, giải thích về bối cảnh, và một lời giải thích mạch lạc về điều gì quan trọng, điều nào đang được cải thiện, điều nào cần phải được cải thiện.

Điều này mới là chìa khóa để xây dựng lòng tin, im lặng chỉ đơn giản làm tan nát lòng tin.

Mở Khóa Token

Người phát hành token phải kính sợ cung cầu.

Nếu bạn muốn hiểu biết về hướng giá, bạn chỉ cần nhìn vào yếu tố cung cầu này. Nhìn chung, việc quản lý giá hơn giống như một chiến thuật phù hợp cung cầu, chứ không phải điều gì khác.

Lỗi lớn nhất mà tôi từng thấy là nhóm phát triển chỉ bắt đầu suy nghĩ về kế hoạch ứng phó cho đến 1-2 tháng trước thời gian mở khóa. Trong vòng 30 ngày ngắn ngủi, bạn không có thời gian để khắc phục sự mất cân đối lớn về cung cầu.

Bắt đầu lập kế hoạch ít nhất 30 tuần trước, tốt nhất là 40-50 tuần. Bạn cần thời gian để liên kết với người mua, tìm ra yêu cầu cung cầu, và giao tiếp với nhà đầu tư khi cần phải trì hoãn mở khóa.

Điều này là một phần rất quan trọng, nhỏ bé, nhưng cực kỳ chìm trong trong IR, hãy đảm bảo bạn có đủ thời gian để xử lý.

Dữ Liệu Là Đồng Minh Tốt Nhất Của Bạn

Câu chuyện rất quan trọng. Nhưng đến năm 2026, câu chuyện không được hỗ trợ bởi dữ liệu sẽ không có ý nghĩa gì.

Hệ thống IR xuất sắc nhất, sử dụng dữ liệu để giúp cho việc hiểu về token dễ dàng hơn, so sánh và đánh giá. Dữ liệu bản thân, nên có thể kể một câu chuyện hoàn chỉnh.

Dữ liệu có thể đến từ nhiều nguồn:

· Dữ liệu độc quyền từ giao thức chính

· Dữ liệu cấu trúc thị trường trên chuỗi

· Dữ liệu so sánh ngang hàng với đối thủ

· Một ví dụ thực tế để giúp các nhà đầu tư truyền thống hiểu về hành vi tiền điện tử

Loại cuối cùng hiện đang bị đánh giá thấp nặng. Việc giao tiếp thực sự xuất sắc của một nhóm đầu tư không chỉ là hiển thị bảng điều khiển nội bộ mà còn là giúp nhà đầu tư hiểu vai trò mà giao thức của bạn đóng trong ngữ cảnh lớn hơn.

Ví dụ: Bạn vận hành một sàn giao dịch vĩnh viễn hợp đồng tương lai, bảng điều khiển hiển thị khối lượng giao dịch tháng trước là 75 triệu USD. Điều này tốt không? Xấu không? Nên so sánh với ai? Nhà đầu tư có nên mua hay không?

Tôi nhận thấy trong ngành tiền điện tử hiện nay, có rất nhiều dữ liệu nhưng gần như không có thông tin nền tảng. Nhóm xuất sắc không chỉ đưa ra con số mà họ còn dùng con số để kể câu chuyện.

IR Không Phải Là Nhiệm Vụ Tuân Thủ Quy Trình

Đa số mọi người nghĩ rằng quan hệ với nhà đầu tư trong ngành tiền điện tử giống như thị trường cổ phiếu. Vấn đề duy nhất là: IR trên thị trường cổ phiếu rất nhàm chán.

Không tin? Hãy nghe ý kiến của Vlad Tenev.

Tương lai mà Vlad mường tưởng là: Báo cáo tài chính không còn là CFO trình bày khô khan trước 60 nhà phân tích bán hàng trực tuyến qua Zoom mà là như cuộc phỏng vấn sau trận đấu NBA, có cảm giác thực, tương tác, đầy cảm xúc.

Tôi hoàn toàn đồng ý. Chúng tôi có kinh nghiệm tiếp thị hướng mục tiêu 8 năm, dựa trên dữ liệu, kết hợp trực tuyến và truyền thông xã hội. IR cũng nên hoạt động theo cách đó. Mục tiêu không chỉ là "thông báo cho thị trường", mà là thu hút những nhà đầu tư hiện tại, củng cố sự tin tưởng của họ và mở rộng nhóm nhà đầu tư tiềm năng để giữ token trong tương lai.

Tương lai sẽ ra sao? Truyền hình trực tiếp ngày báo cáo tài chính, CEO trò chuyện với khách mời ngành công nghiệp, mời các tay to trong ngành ra khoe...... Tương tác thực sự với nhà đầu tư, thu hút người nắm giữ mới.

Giảm Chi Phí Vào Cửa cho Nhà Đầu Tư Tiềm Năng

Hiện nay, tất cả các quỹ thanh khoản đều phải chứng minh tính hợp lý của việc nắm giữ LP. Điều này có nghĩa là phải kiểm tra địa bàn, phải làm báo cáo đầu tư.

Nếu giao thức của bạn không có dữ liệu công khai, báo cáo nghiên cứu, thông tin nền, bạn đang ép buộc mỗi nhà đầu tư tiềm năng phải xây dựng khung phân tích từ đầu.

Bạn đang tăng chi phí đầu tư cho họ, kết quả là: số người sẵn lòng đầu tư vào bạn sẽ giảm.

Giảm khó khăn của họ, liên tục cung cấp thông tin chất lượng cao: báo cáo nghiên cứu, phân tích dữ liệu giao thức, tiến triển hệ sinh thái, phân tích của bên thứ ba. Cho phép nhà phân tích quỹ dễ dàng viết báo cáo, bố trí token của bạn vào danh mục của họ.

Nếu thiếu phân tích dữ liệu, bạn đang lái máy bay mù

Ngay cả những giao thức hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử cũng hiểu biết rất ít về cấu trúc người đầu tư. Phân tích hành vi cơ bản gần như trống rỗng: Người đầu tư giữ trung bình bao lâu? Họ có mở hợp đồng thế hệ không dừng lại ngay từ khi đồng token được niêm yết không?

Và dữ liệu trên chuỗi đã biến giấc mơ của nhóm IR thị trường trở thành hiện thực.

Nếu một nhà đầu tư nói họ là người tin tưởng dài hạn, sự thật đã được ghi chép vĩnh viễn trên chuỗi. Khi tích hợp khả năng phân tích này vào chức năng IR của một giao thức, bạn sẽ có lợi thế lớn: Không chỉ hiểu rõ người nắm giữ hiện tại, mà còn có thể xác định mục tiêu tiếp theo một cách chính xác.

Sự minh bạch mở rộng quy mô thị trường

Đa số nhóm dự án tự nhiên cho rằng, mức độ tiết lộ càng ít thì càng an toàn, nhưng thực tế lại ngược lại.

Người đầu tư đã phải chịu đựng mức độ không chắc chắn của đồng token của bạn: Việc mở khóa, chi tiêu từ quỹ, giao thức nhà thầu, điều khoản không chuẩn, v.v. Nếu bạn không cung cấp câu trả lời, thị trường sẽ không bỏ qua những vấn đề này, mà sẽ tự tạo ra giả thuyết theo cách bi quan nhất.

Chi phí của việc thiếu minh bạch không thể được tính toán chính xác, bạn sẽ không bao giờ biết được, có bao nhiêu nhà đầu tư đã bỏ qua đồng token của bạn vì thông tin không đầy đủ, khó xác minh. Chi phí này là thực sự tồn tại.

Chỉ số thành công

Mọi người thường dễ dàng đánh giá sự thành công của IR dựa trên giá của đồng token. Vấn đề là, biến động giá quá lớn, bị ảnh hưởng bởi một loạt các yếu tố mà IR không kiểm soát: Thị trường tổng thể, tính thanh khoản, tâm lý thị trường, xung đột địa lý, v.v.

Cách hợp lý hơn là, đánh giá xem IR có cải thiện chất lượng và phạm vi cấu trúc người đầu tư hay không.

Dưới đây là một số chỉ số đáng theo dõi:

· Số lượng người đầu tư mục tiêu tích cực quan tâm đến đồng token tăng lên

· Sự gia tăng của các nhà đầu tư chất lượng trong các thị trường phân đoạn, đặc biệt là các quỹ thanh khoản và tổ chức chiến lược

· Thay đổi trong tỷ lệ tập trung của người nắm giữ

· Số lượng nhà đầu tư chuyển đổi từ lần tiếp xúc ban đầu → Kiểm tra tích cực → Giữ đồng

· Tỷ lệ người nắm giữ lõi phù hợp với chu kỳ nắm giữ mục tiêu

· Tần suất và chất lượng tiếp cận nhà đầu tư trong năm

· Sự gia tăng trong lượng tư vấn từ nhà đầu tư tích cực

· Tăng cường sự tiếp cận thông qua kênh mua hàng mục tiêu

· Đo lường thông qua trực tiếp giao tiếp và phản hồi: Mức độ hiểu biết lý do cốt lõi của nhà đầu tư về bạn tăng lên

Đối với Quỹ Thanh khoản, một cách đánh giá rất hữu ích là: So với một năm trước, liệu có nhiều nhà đầu tư hơn đã xác định được một bộ khung đánh giá rõ ràng cho token của bạn hay không.

Không phải ai cũng phải mua vào ngay bây giờ, nhưng nếu có nhiều người hiểu cách nhìn nhận về token của bạn, biết được cột mốc quan trọng là gì, mức giá nào hấp dẫn, đó mới thực sự là tiến triển.

Thành công của Mối quan hệ với Nhà đầu tư, không chỉ là "Giá tăng chưa", mà là "Chúng ta đã mở rộng quy mô các chủ sở hữu tiềm năng hay chưa".

Tương lai

Chúng tôi đang xây dựng hướng đi này, vì tình hình hiện tại của token là thách thức tồn tại của toàn bộ ngành công nghiệp. Một sự thật đáng tiếc là: Hiện tại, hầu hết các token không có giá trị đầu tư. Tôi và Jason chân thành hy vọng giải quyết vấn đề này, và nhiều năm kinh nghiệm đã giúp chúng tôi nhìn thấy hướng đi tương lai.

Token nên trở nên minh bạch hơn cổ phiếu, thân thiện hơn với nhà đầu tư, vì chúng được xây dựng trên cơ sở hạ tầng mã hóa. Các dự án có động lực mạnh mẽ để tiến về hướng này, vì điều này sẽ mở rộng thị trường có thể tiếp cận đáng kể.

Làm thế nào để gặt hái thành công trong Mối quan hệ với Nhà đầu tư không còn là một quá trình nhàm chán theo chúng tôi, mà là sự sống động, đa phương tiện, tương tác cao, và chủ động. Điều này đòi hỏi việc tương tác tích cực ngoại tuyến, khơi dậy sự thảo luận trên mạng xã hội, và kể chuyện hấp dẫn để thu hút nhà đầu tư mới. Đây là hướng mà ngành công nghiệp phải tiến tới.

Liên kết Gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia