Original Title: "ETH Nearing New Highs, Which 'Ether Series' Alpha Tokens Are Worth Watching?"

Source: Biteye Chinese

Recently, the price of ETH has approached its all-time high, showing strong upward momentum, with institutional funds also pouring in rapidly.

Against this backdrop, several Ethereum ecosystem tokens have seen positive developments. In this article, we have selected 12 Alpha tokens to interpret their latest progress and bullish reasons.

1/12 $BMNR

Led by Tom Lee, the publicly traded company BitMine Immersion (NYSE: BMNR) has accumulated 1.2 million ETH worth $50.3 billion, becoming the world's largest ETH holder. Furthermore, the company plans to continue buying ETH, aiming to acquire 5% of the global ETH supply and intends to use the held ETH for staking to earn rewards. Therefore, BMNR is undoubtedly one of the strong backers of Ethereum.

BMNR's aggressive coin-hoarding strategy has also attracted endorsements from Wall Street shareholders. Cathie Wood's ARK Invest invested approximately $182 million, acquiring around 4.77 million shares of Bitmine, with $177 million allocated to purchase Ethereum (ETH); renowned investor Bill Miller has also invested in BMNR, likening it to ETHMicroStrategy; Peter Thiel's Founders Fund also disclosed a 9.1% stake.

Benefiting from the rise in the ETH price and the "coin-hoarding" narrative, BMNR's stock price has recently continued to surge, nearly doubling since August.

2/12 $ENA

The recent bullish sentiment was ignited by Ethena's newly established department StablecoinX, which plans to repurchase $260 million worth of ENA within 6 weeks, accounting for 8% of the circulation, with daily significant price pumps. More importantly, the fee switch mechanism has been approved, and a portion of the protocol revenue will be directly distributed to sENA holders. According to Tokenomist's scenario simulation, the conservative estimate of sENA's APY can reach 4%, and in an optimistic scenario, it may even exceed 10%.

In addition to internal protocol benefits, in early June, Coinbase announced support for ENA and opened a USD trading pair, making it one of the few synthetic stablecoin projects listed. Meanwhile, the Ethena ecosystem continues to grow, partnering with yield protocols like Pendle to embed USDe into more DeFi strategies, increasing sticky yield.

Dài hạn, Ethena đang mở rộng Converge Chain, ra mắt stablecoin tuân thủ quy tắc USDtb, từng bước xây dựng hệ thống thu nhập đa dạng, tăng cường khả năng chống chu kỳ.

3/12 $PENDLE

Gần đây, Pendle đã có màn trình diễn ấn tượng, TVL đã vượt qua mốc 90 tỷ USD vào ngày 13 tháng 8, thiết lập kỷ lục cao mới trong lịch sử. Giá token của họ từng được gần đến 6 USD, tăng hơn 30% trong tháng, vượt xa thị trường chung.

Lý do tích cực như sau:

1. Boros đã ra mắt, chuyển đổi các mức phí gói tiền mã hợp đồng vĩnh viễn BTC/ETH và các tài sản có thể giao dịch khác, ngay lập tức thu hút một lượng người dùng lớn tham gia, trở thành động lực tăng trưởng chính của Pendle V3. Theo thống kê, chỉ hai ngày sau khi Boros ra mắt đã thu hút hơn 1,85 triệu USD tương đương BTC và ETH gửi vào, tăng mạnh TVL của Pendle.

2. Pendle đã liên kết chặt chẽ với các giao thức Ethena, Aave, v.v., ra mắt các chiến lược như PT-USDe, gần như đóng góp 60% TVL của Pendle.

3. Khoảng 410 tỷ USD vốn tổ chức đã tràn vào DeFi từ năm 2025, kế hoạch tuân thủ chỉ đạo Citadels của Pendle đã cung cấp tiện ích cho vốn tổ chức, cũng làm tăng TVL.

4/12 $UNI

Là DEX hàng đầu, khi bước vào năm 2025, Uniswap có hai sự kiện tích cực lớn: việc ra mắt phiên bản V4 và Unichain - mạng lưới Layer 2 độc quyền.

1. Việc ra mắt phiên bản V4 giúp các nhà phát triển tạo các pool và chiến lược tùy chỉnh bằng Hooks, tăng cường sức sống của giao thức. Hiện đã có hơn 2.500 pool Hooks triển khai, các dự án như Bunni, EulerSwap sử dụng Hooks đã đạt tổng lượng giao dịch vượt qua tỷ USD, những đổi mới này đã mang lại sinh lực mới cho Uniswap.

2. Uniswap dự định thông qua Unichain tạo ra một hệ sinh thái độc quyền, hiện Unichain chiếm hơn 70% giao dịch hàng ngày. Điều này không chỉ mở rộng cơ sở người dùng mà còn phân tán sự phụ thuộc vào một chuỗi, nâng cao khả năng chống rủi ro.

5/12 $FLUID

Đầu tháng 8, lượng giao dịch của Fluid đã vượt qua Uniswap trong một thời kỳ ngắn, đạt 15 tỷ USD trong một ngày, cao hơn chút xíu so với 13 tỷ USD của Uniswap cùng thời điểm. Fluid thông qua lớp thanh khoản độc đáo, chuyển đổi tài sản cầm cố hồi nhập dữ liệu thành lưu thông giao dịch, cải thiện đáng kể hiệu quả tận dụng vốn. Mô hình này giúp Fluid có lượng giao dịch đáng kinh ngạc ngay cả khi TVL không cao,.

Lý do tích cực như sau:

1. Giải phóng lượng thanh khoản lớn: Fluid thông minh chuyển mức thế chấp/nợ trong hồ cho vay trực tiếp thành thanh khoản cho cặp giao dịch, khiến tài sản "ăn cả cái bán cả cái chạy". Người dùng gửi ETH hoặc stablecoin vào Fluid để nhận lãi suất và đồng thời tài sản này được sử dụng để cung cấp sâu hơn trong giao dịch và kiếm thêm phí giao dịch. Quan trọng hơn, tầng thanh khoản của Fluid sẽ tự động điều chỉnh phần trăm mỗi loại tài sản được sử dụng cho giao dịch dựa trên tỷ lệ sử dụng vay, và khi quỹ tiến gần tới giới hạn vay, Fluid sẽ tăng động lực đòi hỏi tài sản đảm bảo để đề phòng rủi ro bài toán đòi hỏi và phá sản. Thiết kế này giảm thiểu đáng kể sự mảnh vụn của vốn, nâng cao hiệu suất quay vòng của thanh khoản đơn vị.

2. Phát triển nhanh chóng: Fluid đã phát triển mạnh mẽ kể từ khi ra mắt vào năm 2023, không chỉ trở thành sàn giao dịch phi tập trung tăng trưởng nhanh nhất trên Ethereum, đạt mức giao dịch tích luỹ 100 tỷ USD trong vòng 100 ngày. Hiện nay, dự kiến sẽ ra mắt sàn giao dịch "phiên bản nhẹ" hiệu quả hơn, hy vọng nâng cao thêm mức giao dịch hàng ngày từ 4-6 tỷ USD, việc sản phẩm nhanh chóng cập nhật và mở rộng giá trị cho token FLUID đã tạo ra không gian tưởng tượng.

3. Sự thừa nhận từ thị trường, tiềm năng về giá trị vốn hóa: Theo sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch, giá $FLUID đã tăng đột biến 14% vào đầu tháng 8. Ngay cả sau đợt tăng giá này, vốn hóa lưu hành của nó chỉ khoảng 2.9 tỷ USD, thấp hơn rất nhiều so với Uniswap, là một trong những mục tiêu được định giá thấp hơn mà khả năng tăng trưởng cao.

6/12 $LDO

Là giao thức đặt cược thanh khoản lớn nhất trên Ethereum, Lido đã đạt đỉnh phát triển mới vào năm 2025. Hiện TVL của Lido gần 410 tỷ, chiếm 26% TVL của DeFi toàn mạng.

Thông qua việc sắp xếp, ta có thể nhận thấy Lido đang mở rộng lâu rộng hơn, ngày càng nhiều ứng dụng chấp nhận stETH làm tài sản đảm bảo hoặc phương tiện thanh toán, nâng cao thanh khoản và cầu. Ví dụ như Aave và các giao thức khác đã hỗ trợ stETH như tài sản cho vay thế chấp, các hồi gốc đều cung cấp cặp giao dịch stETH, stETH đang nhanh chóng ứng dụng mọi ngóc ngách của DeFi.

Trong bối cảnh làm nóng lên đào Ethereum, triển vọng của Lido là vẫn ổn định.

7/12 $AAVE

Hiện TVL của Aave đã tăng lên khoảng 389 tỷ USD, gần như gấp đôi so với đầu năm, chiếm khoảng một phần tư TVL của toàn bộ DeFi, ổn định lẫn thị trường cho vay hàng đầu.

Năm nay câu chuyện về stablecoin đã bùng nổ, lượng cung GHO stablecoin do Aave phát hành đã tăng từ khoảng 1.46 tỷ USD lên khoảng 3.14 tỷ USD, tăng hơn 100%, và vẫn tiếp tục mở rộng sang các mạng như Arbitrum, Base, Aave sẽ tiếp tục tăng quyền lực trong lĩnh vực stablecoin.

Khi Spark lần đầu tiên được niêm yết, nó đã tạo ra sự chú ý lớn với Chiến lược Phân phối Miễn phí quy mô lớn kèm với Việc đồng thời niêm yết trên các Sàn giao dịch hàng đầu, thu hút một lượng lớn người dùng tham gia giao dịch sớm, tăng mạnh khối lượng giao dịch và tạo ra dao động giá, cộng với việc Binance, Coinbase và các Platform hàng đầu khác cùng mở cửa giao dịch, đã cung cấp thanh khoản đáng kể cho $SPK.

Quan trọng hơn nữa, Spark được hậu thuẫn bởi MakerDAO với hàng tỷ USD tiền dự trữ và Hệ thống tài sản tổng hợp ổn định hoạt động nhiều năm, là một trong số ít các dự án DeFi được "Sinh ra với thìa vàng trong miệng". Do đó, sản phẩm Spark từ đầu đã có biên an toàn cao, cung cấp sự tin tưởng cho việc nhập vốn từ tổ chức và các công ty lớn.

Về tương lai, Spark có một ma trận sản phẩm khá đa dạng, có thể triển khai vào nhiều kịch bản thu nhập. Hiện tại, dòng sản phẩm bao gồm SparkLend, SparkSavings, SLL, v.v., gần như bao gồm tất cả các yếu tố của chu trình thu nhập DeFi.

11/12 $LINK

Là một trong những đầu non của Mạng Oracle, Chainlink gần đây đã giới thiệu Cơ chế Dự trữ Chainlink mới toàn diện, sẽ tự động chuyển phí dịch vụ của Doanh nghiệp và DApp sang LINK và gửi vào Hồ dự trữ trên chuỗi, đã tích trữ hơn 1 triệu USD giá trị LINK, tương lai sẽ mang lại thu nhập liên tục, điều này có nghĩa là áp lực bán LINK trên thị trường sẽ giảm. Công ty cho biết lượng dự trữ sẽ không rút trong vài năm, để hỗ trợ mạng lưới phát triển dài hạn, có thể coi đây là lợi ích thu hẹp "tiêu diệt" của LINK.

Ngoài ra, đến tháng 8, mạng Oracle Chainlink đã bảo vệ giá trị DeFi trên 930 tỷ USD, đạt mức cao mới lịch sử, bao gồm hơn 83% tài sản trên chuỗi của Ethereum và gần 100% tài sản an toàn trên các chuỗi mới như Base.

Gần đây, Chainlink cũng đã hợp tác với công ty mẹ Sở giao dịch Chứng khoán New York ICE, đưa dữ liệu ngoại tệ và kim loại quý của họ một cách mượt mà vào chuỗi. Trong tương lai, với Dịch vụ Oracle tiếp cận sâu hơn vào thế giới DeFi và RWA, LINK có cơ hội tăng giá lớn hơn.

12/12 $PENGU

Tháng trước, PENGU đã trỗi dậy mạnh mẽ với Câu chuyện NFT+Memecoin, tăng vọt hơn 400% trong vòng 30 ngày ngắn ngủi. Yếu tố đẩy sau chủ yếu là tin vui từ cấp độ tổ chức, tổ chức nổi tiếng Canary Capital đã nộp đơn đầu tiên trên thế giới về ETF Song phương NFT+Token - Canary Spot PENGU ETF, kế hoạch đầu tư trong đó từ 80-95% là PENGU token, còn 5-15% là NFT của Pudgy Penguins.

Sau khi SEC chính thức chấp nhận đơn đăng ký ETF này, thị trường trở nên lạc quan hơn về ETF "Enterprise", và đồng PENGU ngay lập tức tăng đột biến.

Cảnh báo Rủi ro: Phân tích trên chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia