Tác giả gốc: Joel Khalili, Wired

Nguồn ảnh: Ban Biên tập WIRED / Getty Images

Ghi chú của biên tập viên: Đồng tiền nền tảng pump.fun rất được mong đợi PUMP đã tăng lên khoảng 0,007 đô la sau khi lên sàn vào ngày 15 tháng 7, và sau đó bắt đầu giảm đơn phương. Giá bán công khai 0,004 đô la đã không thể ngăn chặn đà giảm. PUMP đã giảm xuống dưới 0,003 đô la hôm nay, làm giảm niềm tin của các nhà đầu tư vào PUMP. Mặc dù đợt bán công khai PUMP rõ ràng cấm người dùng Mỹ tham gia, nhưng điều này không ảnh hưởng đến những người chơi Meme Mỹ, những người cũng đã sụp đổ vì thua lỗ trong các giao dịch Meme. Burwick Law, một công ty luật nổi tiếng đã khởi kiện nhiều vụ kiện đầu tư vào đồng tiền Meme, hôm qua đã thông báo rằng họ đã mở rộng phạm vi vụ kiện chống lại nền tảng Pump, bổ sung Solana Foundation, Solana Labs và Jito vào danh sách bị đơn.

Ngoài ra, "độ tuổi trung bình" của đội ngũ Pump.fun cũng đã trở thành chủ đề bàn tán sôi nổi trong cộng đồng tiền điện tử. Theo một bài báo trước đây của tờ New York Times, Pump.fun có trụ sở chính tại London, Anh, và được điều hành bởi ba doanh nhân ngoài 20 tuổi: Noah Tweedale, Alon Cohen và Dylan Kerler. Cả ba đã đăng ký một công ty thực tế, Baton Corporation, với Noah Tweedale làm CEO và cả ba đều là giám đốc công ty. Họ gặp nhau tại Oxford, Anh, và có nhiều năm kinh nghiệm trong giao dịch Dogecoin và các đồng tiền meme khác.

Đây là bài viết từ WIRED vào tháng 4 năm nay, có thể hữu ích cho độc giả để hiểu về nền tảng Pump.fun và những người đứng sau nó.

Pump.Fun, nhà máy Memecoin lớn nhất thế giới, cho phép bất kỳ ai cũng có thể tạo ra tiền điện tử của riêng mình. Tuy nhiên, nhiều năm trước khi nền tảng này ra mắt, một người đồng sáng lập cùng tên, Dylan Kerler, đã kiếm được một khoản tiền nhỏ bằng cách phát hành và bán token của riêng mình.

Theo WIRED, một cá nhân tên là Dylan Kerler, đồng sáng lập Pump.Fun, khi đó mới 16 tuổi và đã ra mắt tám token vào năm 2017. Hai trong số các token này, eBitcoinCash và EthereumCash, đã thu hút sự chú ý trên các diễn đàn tiền điện tử trước khi giá giảm mạnh và các nhà đầu tư cáo buộc các nhà phát triển đã gian lận.

Theo phân tích của công ty bảo mật blockchain CertiK, nhà phát triển sử dụng tên Dylan Kerler đã kiếm được tới 75.000 đô la tiền điện tử vào năm 2017 chỉ từ việc bán eBitcoinCash và EthereumCash—một số tiền có thể trị giá 400.000 đô la theo giá hiện tại.

"Sau khi chờ đợi thị phần và giá tăng, họ đã nhanh chóng rút tiền mặt", Tielei Wang, Giám đốc An ninh của CertiK, cho biết. "Chúng tôi nghi ngờ mạnh mẽ rằng EthereumCash là một công cụ được các nhà phát triển thiết kế cho Rug Pull."

Mục đích của Pump.Fun, theo người đồng sáng lập, là bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những tác nhân phi đạo đức bằng cách chuẩn hóa cách phát hành token. Nhưng có bằng chứng cho thấy Dylan Kerler chính xác là kiểu nhà phát triển mà nền tảng này đã cố gắng bảo vệ trong những ngày đầu.

Tính đến thời điểm bài viết được đăng, cả Pump.Fun lẫn Dylan Kerler đều chưa trả lời nhiều yêu cầu bình luận.

Sự trỗi dậy của Pump.Fun và người sáng lập bí ẩn

Pump.Fun được thành lập vào tháng 1 năm 2024 bởi ba doanh nhân ngoài 20 tuổi: Noah Tweedale, Alon Cohen và Dylan Kerler. Nền tảng này nhanh chóng trở thành nơi ươm mầm và giao dịch được ưa chuộng cho Memecoin.

Loại tiền điện tử này rất dễ biến động và chủ yếu được thiết kế cho mục đích đầu cơ. Theo thống kê của bên thứ ba, chỉ trong 15 tháng, Pump.Fun đã tạo ra hơn 600 triệu đô la doanh thu thông qua hoa hồng giao dịch 1%.

Ba nhà đồng sáng lập hiếm khi tiết lộ danh tính, địa điểm hoặc cấu trúc công ty của họ. Tweedale nói với WIRED năm ngoái rằng việc ẩn danh là vì lý do "an toàn cá nhân" nhằm ngăn chặn tống tiền hoặc tấn công vào khối tài sản tiền điện tử khổng lồ do Pump.Fun quản lý.

Trong số ba người, Kerler có ít thông tin công khai nhất. Ngoài việc được liệt kê là giám đốc trong các tài liệu tại Companies House, cơ quan đăng ký công ty của Anh, ông hầu như không có mối liên hệ công khai nào với Pump.Fun. Tweedale nói với WIRED rằng Kerler chịu trách nhiệm lãnh đạo nhóm phát triển viết mã nền tảng và lặp lại các tính năng. Ngoại trừ tài khoản X (twitter gốc) có tên @outdoteth, Kerler gần như không có dấu vết trực tuyến nào.

Tuy nhiên, một loạt "manh mối kỹ thuật số" còn sót lại trên các góc của mạng lưới như GitHub, YouTube, LinkedIn và Medium vẫn liên kết cái tên này với hoạt động bị nghi ngờ là "thảm sát" của eBitcoinCash và EthereumCash.

Dấu vết kỹ thuật số: truy tìm lại hoạt động quảng bá token ban đầu

Năm 2017, hai token eBitcoinCash và EthereumCash ban đầu được quảng bá bởi hai tài khoản trên diễn đàn tiền điện tử BitcoinTalk: DOMAINBROKER và ninjagod, cả hai đều thuộc về cùng một người dùng. Theo một tin nhắn trên diễn đàn, sau khi tài khoản DOMAINBROKER bị "nghi ngờ bị hack", người dùng này đã bắt đầu sử dụng danh tính ninjagod để giao tiếp với các nhà đầu tư.

Trong bài đăng trên diễn đàn quảng bá cho eBitcoinCash, DOMAINBROKER đã cung cấp một địa chỉ email có tên Dylan Kerler và gọi đó là "địa chỉ email cá nhân"; trong bài đăng khác về chủ đề EthereumCash do ninjagod khởi xướng, một số người dùng diễn đàn đã trực tiếp gọi Dylan Kerler là nhà phát triển của dự án.

Trong khi đó, có nhiều manh mối cho thấy đồng sáng lập Pump.Fun, Dylan Kerler, đã ở cùng khu vực với nhà phát triển eBitcoinCash và EthereumCash, người từng nói trong một nhóm Telegram cũ rằng ông đang ở Brighton, Anh.

Hồ sơ đăng ký cử tri mà WIRED xem xét cho thấy Kerler vẫn đăng ký tại một địa chỉ ở khu vực Brighton-Hove của Anh ít nhất là đến năm 2024. Khi phóng viên đến địa chỉ này vào ngày 15 tháng 4, một cư dân đã trả lời qua hệ thống liên lạc nội bộ từ chối tiết lộ danh tính nhưng nói rằng Kerler "không còn sống ở đây nữa", điều này gián tiếp xác nhận tính chính xác của việc đăng ký cử tri.

Các tài liệu đăng ký doanh nghiệp cho thấy một thực thể thuộc Pump.Fun đã từng được đăng ký tại cùng một bất động sản ở Brighton và Hove. Địa chỉ này cũng được chia sẻ bởi hai công ty khác, cả hai đều liệt kê Kee Fatt Phoon, 62 tuổi, là giám đốc. Phoon cũng đã đăng ký cử tri tại địa chỉ này.

Bí danh và mối liên hệ: Dylan Kerler hay Dylan Phoon?

Dylan Kerler dường như đã sử dụng bí danh "Dylan Phoon", cùng họ với Kee Fatt Phoon, cho thấy hai người có thể có quan hệ họ hàng.

Cho đến gần đây, một tài khoản GitHub sử dụng biệt danh "outdoteth" vẫn duy trì một kho lưu trữ mã cũ chứa một tài khoản Gmail mang tên Dylan Phoon; hình đại diện được sử dụng cho email đó cũng xuất hiện trên tài khoản Medium có tên DylanKerler1, cũng như tài khoản LinkedIn và YouTube của Dylan Phoon.

Tài khoản YouTube trên đã đăng tải một video về tiền điện tử Skycoin. Mặc dù dự án này do một người khác tạo ra, logo của nó cũng xuất hiện trong tài khoản BitcoinTalk của ninjagod, điều này có thể được coi là một manh mối gián tiếp cho thấy cả hai đều do cùng một người tạo ra.

Một tài khoản YouTube khác có tên @dylankerler4130 đã đăng một video về dự án "Equis", được quảng cáo là "cách mạng hóa ngành công nghiệp game". Equis cũng được ninjagod quảng bá trên BitcoinTalk, và mã của nó hoàn toàn giống với eBitcoinCash và EthereumCash. (Dự án không thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư trên diễn đàn)

Tóm lại, hai cái tên được sử dụng bởi những người đồng sáng lập Pump.Fun - Dylan Kerler và Dylan Phoon - có thể bắt nguồn từ các tài khoản liên quan đến việc quảng bá EthereumCash và eBitcoinCash trên BitcoinTalk.

Bong bóng ICO và Mô hình Rút Rug Ban đầu

Cả eBitcoinCash và EthereumCash đều được một nhà phát triển sử dụng tên Dylan Kerler ra mắt vào thời kỳ đỉnh cao của cơn sốt ICO. Trong thời gian đó, hàng trăm dự án token đã huy động được hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư thông qua ICO, hình thức này trở nên phổ biến trong giới khởi nghiệp tiền điện tử vì không yêu cầu pha loãng vốn chủ sở hữu.

Việc tiến hành một ICO thường bao gồm một quy trình ba bước: triển khai hợp đồng trên mạng lưới Ethereum để đúc token, mô tả tầm nhìn của dự án trên trang web và kêu gọi đầu tư bên ngoài. "Nhiều dự án chỉ là một tờ giấy trắng và một trang web có đồng hồ đếm ngược - ngưỡng đạt được cực kỳ thấp", Wang nói.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng mặc dù một số dự án huy động vốn thông qua ICO (như Ethereum) vẫn đang hoạt động, nhưng hầu hết các ICO đều bị thao túng, phóng đại, hoặc thậm chí là gian lận trắng trợn, dẫn đến việc siết chặt quản lý. Nhiều nhà phát triển phóng đại mục đích của dự án, thao túng giá để tạo sự cường điệu, và thậm chí là bịa đặt lợi nhuận.

"Các nhà phát triển đang thúc đẩy ảo tưởng về lợi nhuận cao", Nicolai Søndergaard, một nhà phân tích nghiên cứu tại công ty phân tích blockchain Nansen, cho biết. “Đó chính là nguồn gốc của FOMO.”

Sự cường điệu xung quanh cơn sốt ICO đã dẫn đến một lượng lớn nhà đầu tư cả tin chạy theo lợi nhuận mà không cần thẩm định kỹ lưỡng, một hiện tượng tương tự như việc đầu tư vào các đồng tiền meme đáng ngờ ngày nay. “Cơn sốt meme có nhiều điểm chung với ICO,” Søndergaard chỉ ra. “Rất dễ để bán một câu chuyện cho công chúng và sau đó nhanh chóng gặt hái lợi nhuận.”

Cơn sốt và sự sụp đổ của EthereumCash

Một nhà phát triển sử dụng bút danh Dylan Kerler đã bắt đầu quảng bá cho token phổ biến nhất của mình, EthereumCash, vào đầu tháng 10 năm 2017.

Nhà phát triển này đã làm theo hướng dẫn tiêu chuẩn: đúc token trên Ethereum, xây dựng trang web và quảng bá trên BitcoinTalk, Twitter và Telegram. Để tạo ra sự cường điệu, họ đã tặng token miễn phí trong cái gọi là "airdrop" và hứa sẽ phát hành sách trắng. Vào thời điểm đó, sách trắng được coi là dấu hiệu của tính hợp pháp có thể đẩy giá lên cao hơn.

Søndergaard lưu ý rằng "Việc phát hành sách trắng đã tạo ra sự thúc đẩy lớn về sức hút". "Ngay cả lời hứa phát hành cũng đủ để khuấy động tâm lý."

Một ảnh chụp màn hình trang web hiện đã bị xóa của dự án được lưu hành trên Telegram cho thấy cách nó được giới thiệu đến các nhà đầu tư tiềm năng. Trang web tuyên bố: "Chúng tôi cam kết thực hiện quá trình chuyển đổi từ tiền pháp định sang tiền điện tử một cách suôn sẻ nhất có thể, đồng thời vẫn duy trì bầu không khí minh bạch và cao cấp (vẫn giữ nguyên lỗi ngôn ngữ gốc)." Cuối trang cũng hiển thị hình ảnh một thẻ ngân hàng EthereumCash được cho là dùng để chi tiêu vật lý.

Một bảng dữ liệu do WIRED thu thập cho thấy hàng trăm người đã đăng ký tham gia đợt airdrop EthereumCash chỉ trong vài ngày. Cùng lúc đó, cuộc thảo luận trên diễn đàn BitcoinTalk cũng đang diễn ra sôi nổi. Một người dùng đã viết: "Hãy lan tỏa thông tin và thu hút thêm nhiều người biết đến token tuyệt vời này." Tính đến ngày 19 tháng 10, vốn hóa thị trường của EthereumCash đã tăng lên khoảng 1,3 triệu đô la.

Nhưng ngay khi các nhà đầu tư ban đầu đang mong chờ điều đó, một nhà phát triển tên là Dylan Kerler đã bắt đầu bí mật rút lui.

Phân tích của CertiK cho thấy Dylan Kerler đã phân phối hàng triệu EthereumCash đến các ví do anh ta kiểm soát chỉ vài ngày sau khi token được tạo ra. Một trong những ví bắt đầu bằng 0x7f3E2 sau đó đã được sử dụng để bán một lượng lớn token ra thị trường.

Từ ngày 19 đến ngày 21 tháng 10, 0x7f3E2 đã bán hàng trăm lô EthereumCash trên nền tảng giao dịch ngang hàng EtherDelta. Những đợt bán này trùng với một đợt giá tài sản này giảm thảm hại, giảm 87,9%.

Trên Telegram và BitcoinTalk, sự hoảng loạn lan rộng. Một người dùng, có lẽ đang cố gắng trêu đùa, đã bắt đầu gọi đùa token là "ECRASH". Những người khác cáo buộc nhà phát triển phải chịu trách nhiệm hoàn toàn. "Mọi người rất tức giận", một người dùng Telegram khác tham gia đợt airdrop EthereumCash nói với WIRED. "Tôi nghĩ đây là lần đầu tiên tôi bị "vỡ trận". Bản whitepaper rất được mong đợi đã không bao giờ xuất hiện, và cuối cùng, nhà phát triển Dylan Kerler đã biến mất khỏi các bài đăng trên BitcoinTalk và các nhóm Telegram. Vài ngày trước đó, anh ấy đã viết: "Tôi có thể đảm bảo với các bạn rằng dự án đang đạt được tiến triển vượt bậc." Trong ba giao dịch vào ngày 20 và 21 tháng 10, ví của nhà phát triển đã rút tổng cộng 240 Ethereum (ETH) từ EtherDelta—khoảng 75.000 đô la vào thời điểm đó. Sau mỗi lần rút tiền, ETH sẽ được chuyển ngay đến một địa chỉ ví khác (0xc8ae1), sau đó được phân bổ vào ba ví: 0x7EAbb, 0x31728 và 0x7EAbb. href="https://etherscan.io/address/0x952f30e6c961952540cdc44b90cd4f30d7e52a55" target="">0x952F3. Cuối cùng, số ETH này đã được chuyển đến các tài khoản trên các nền tảng giao dịch tập trung như Binance, Bity và Cryptopia hiện đã đóng cửa - những nền tảng này thường được sử dụng để trao đổi tiền điện tử lấy tiền pháp định.

WIRED đã xác định được ít nhất 20 ví được sử dụng bởi một nhà phát triển tự xưng là Dylan Kerler, được dùng để phát hành, airdrop hoặc bán eBitcoinCash và EthereumCash, hoặc để chuyển doanh thu liên quan đến các sàn giao dịch tập trung.

"Hậu quả của việc phân lớp này là che giấu dòng tiền," Søndergaard nói. "Nếu bạn không có gì để che giấu, thì thực ra không cần phải làm vậy. Bản thân điều này đã đáng ngờ."

Mặc dù một số nhà đầu tư vẫn còn ảo tưởng về lợi nhuận của nó - vào ngày 24 tháng 10, có người nói đùa rằng "Tôi ngửi thấy mùi sách trắng" - mọi dấu hiệu từ lâu đã chỉ ra hồi kết.

Trong một bài đăng trên BitcoinTalk vào đầu tháng 10, một một nhà phát triển đã viết: "Điều này sẽ giống như một đợt Pump and Dump, một vòng pump and dump, và những nhà đầu tư ban đầu có thể lấy lại được chi phí của họ." "Tôi xin lỗi vì phải nói thẳng như vậy, nhưng đó là sự thật."

Điều nhanh hơn cả làm giàu là quên lãng

Cho đến ngày nay, sự tăng trưởng của Pump.Fun vẫn chưa dừng lại. Theo thống kê của bên thứ ba, doanh thu hàng ngày của nền tảng này lên tới 1 triệu đô la. Tài sản của những người sáng lập đã tăng nhanh chóng, vượt xa eBitcoinCash và EthereumCash. Trong khi "cỗ máy làm giàu" này vẫn tiếp tục hoạt động, Rug Pull, vốn đi ngược lại mục đích ban đầu, vẫn tiếp tục diễn ra mà hầu như chẳng ai chú ý.

Tháng 11 năm ngoái, một thiếu niên đã bắt đầu phát sóng trực tiếp trên Pump.Fun, tạo và bán một token chỉ trong vài phút, và thu về lợi nhuận ròng 30.000 đô la. Cậu ta hét lên "Trời ơi! Trời ơi!" và giơ ngón giữa về phía máy quay - khoảnh khắc này có thể là chú thích thực sự của thời đại này.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia