Tiêu đề gốc: "Báo cáo Tuần về Stablecoin Cobo SỐ 15｜Từ "Giấy phép Một chữ số" đến "50 Giấy phép", Mô hình Quản lý Stablecoin của Hồng Kông và Lộ trình Châu Âu và Châu Mỹ"

Chào mừng bạn đến với Báo cáo Tuần về Stablecoin Cobo số 15.

Tuần này, quy định về stablecoin toàn cầu tiếp tục được thúc đẩy. Tại Liên minh Châu Âu, hơn 50 tổ chức đã được phê duyệt giấy phép tuân thủ; Hồng Kông có kế hoạch cấp lô giấy phép một chữ số đầu tiên, nhấn mạnh ngưỡng cao và các chương trình thí điểm thận trọng; tại Hoa Kỳ, quy trình lập pháp của "Đạo luật GENIUS" đã thu hút nhiều sự chú ý, và stablecoin đang dần được đưa vào hệ thống tài chính liên bang.

Việc tăng ngưỡng quản lý đang đẩy nhanh xu hướng tập trung hóa ở khâu phát hành, và stablecoin đang trở thành tài sản cốt lõi của một số ít tổ chức có đủ điều kiện ngân hàng và mạng lưới thanh toán. Điều này cũng thúc đẩy cơ sở hạ tầng hướng tới phân tầng theo định hướng dịch vụ. Agora, Cobo và các nhà cung cấp dịch vụ khác đang tích hợp các chức năng thanh toán bù trừ, lưu ký, kiểm soát rủi ro và gửi và rút tiền vào các giao diện tiêu chuẩn, cung cấp cho các doanh nghiệp khả năng phát hành và lưu thông stablecoin có thể gọi và kết hợp, đồng thời xây dựng một thế hệ lớp thực thi tài chính xuyên biên giới mới.

Ở cấp độ vốn, sức nóng cơ sở hạ tầng đã phục hồi. Circle đã trở thành mục tiêu chứng khoán Mỹ được các nhà đầu tư Hàn Quốc ưa chuộng nhất vào tháng 6. Tài chính tiền điện tử toàn cầu đã phục hồi lên 2,8 tỷ đô la Mỹ. Các dự án dịch vụ tài chính thu hút được nhiều vốn nhất. Đường đua stablecoin một lần nữa trở thành điểm neo giá trị của sự chú ý của thị trường.

Sự phát triển toàn cầu của stablecoin đang chuyển từ cuộc chiến giành giấy phép sang cạnh tranh về lớp thực thi và khả năng kết nối.

Tổng quan thị trường và những điểm nổi bật về tăng trưởng

Tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 257,012 tỷ đô la (khoảng 257 tỷ đô la Mỹ), tăng 2,107 tỷ đô la (khoảng 2,12 tỷ đô la Mỹ) trong tuần. Về cơ cấu thị trường, USDT tiếp tục duy trì vị thế thống lĩnh, chiếm 62,25%; USDC đứng thứ hai với giá trị thị trường là 62,554 tỷ đô la (khoảng 62,6 tỷ đô la), chiếm 24,34%.

Phân phối mạng lưới blockchain

Ba mạng lưới stablecoin hàng đầu theo giá trị thị trường:

· Ethereum: 127,002 tỷ đô la (127 tỷ đô la Mỹ)

· Tron: 81,395 tỷ đô la (81,4 tỷ đô la Mỹ)

· Solana: 11,149 tỷ đô la (11,1 tỷ đô la Mỹ)

Ba mạng lưới hàng đầu có tốc độ tăng trưởng hàng tuần nhanh nhất:

· Noble: +45,57% (USDC chiếm 68,18%)

· Biến động: +28,75% (USDT chiếm 25,52%)

· Hedera: +20,07% (USDC chiếm 99,84%)

Dữ liệu từ DefiLlama

Từ "một chữ số" đến "tiếp cận 30 quốc gia": quan sát so sánh về cổ tức quy định của stablecoin toàn cầu

Stablecoin đang nhanh chóng phát triển thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho tài chính kỹ thuật số toàn cầu, và việc quản lý ở nhiều quốc gia cũng đang được đẩy nhanh. Trong quá trình này, "nhận dạng tuân thủ" đã được chuyển đổi từ tuân thủ thụ động sang tài sản chiến lược, mang lại khả năng tiếp cận thị trường, xác nhận ủy thác và cổ tức cho các tổ chức.

Châu Âu đang đi đầu. Sau khi Đạo luật MiCA có hiệu lực, cơ chế hộ chiếu "giấy phép một nơi, tiếp cận toàn bộ khu vực" đã được triển khai ban đầu. Theo Patrick Hansen, giám đốc chính sách EU của Circle, 14 đơn vị phát hành stablecoin và 39 nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử đã được phê duyệt, bao gồm các công ty tiền điện tử gốc như Coinbase, Kraken và OKX, cũng như các tổ chức tài chính truyền thống như BBVA và Clearstream và các loại hình tổ chức khác nhau như N26 và eToro. Các ngưỡng tuân thủ thống nhất và việc thực thi quy định mạnh mẽ đang thúc đẩy sự hình thành của một thị trường tiền điện tử châu Âu với tính nhất quán về mặt thể chế và khả năng tiếp cận xuyên biên giới.

Hồng Kông đã chọn một con đường thận trọng hơn. HKMA dự kiến sẽ thực hiện các quy định quản lý stablecoin từ tháng 8, với chỉ các giấy phép một chữ số được cấp trong đợt đầu tiên, nhấn mạnh 100% dự trữ tài sản chất lượng cao và cô lập rủi ro, đồng thời cấm sử dụng tài sản dự trữ để quản lý chủ động. Điều này không chỉ cải thiện tính ổn định của hệ thống mà còn tạo áp lực lên mô hình lợi nhuận của đơn vị phát hành. Do cơ cấu thu nhập phụ thuộc rất nhiều vào lãi suất dự trữ và phí xử lý, lợi nhuận hàng năm có thể chỉ đạt 1-3% trong môi trường lãi suất thông thường, vốn khó có thể trang trải các chi phí cứng nhắc như công nghệ, tuân thủ và bảo mật. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý Hồng Kông định vị stablecoin là "lớp tiền tệ thanh toán bù trừ" của tài chính chuỗi, khuyến khích chúng được tích hợp vào một hệ sinh thái rộng hơn như thanh toán, quản lý tài sản và tín dụng để phát triển đồng bộ. Mô hình "hy sinh lợi nhuận để tuân thủ" này nhằm mục đích tạo ra không gian thị trường dài hạn thông qua bảo mật tổ chức. Cơ chế thử nghiệm pháp lý cũng tạo điều kiện cho các thử nghiệm sáng tạo trong khuôn khổ tuân thủ. "Dự án Ensemble" do Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông khởi xướng là một ví dụ cụ thể. Dự án đang khám phá ứng dụng của các tài sản thực tế (RWA) như trái phiếu token hóa, quỹ, tín dụng carbon và tài chính chuỗi cung ứng.

Về stablecoin Nhân dân tệ, các tổ chức như Phòng thí nghiệm Tài chính và Phát triển Quốc gia đã đề xuất mô hình phát triển "hợp tác song phương": Hồng Kông sẽ đảm nhận vai trò là trung tâm phát hành stablecoin Nhân dân tệ (CNHC) ngoài khơi, được khởi xướng thông qua hợp tác giữa các tổ chức trong nước và nước ngoài, hoặc các tổ chức tài chính trong nước được ủy quyền phát hành dựa trên các pháp nhân Hồng Kông; các dự án thí điểm stablecoin Nhân dân tệ (CNYC) ngoài khơi trong nước sẽ được thúc đẩy dựa trên Khu Thương mại Tự do Thượng Hải. Hai nơi hợp tác để hình thành một hệ thống kép "trong nước + ngoài nước" cho stablecoin Nhân dân tệ, đồng thời tăng cường tính khả dụng và khả năng cạnh tranh quốc tế của tài sản Nhân dân tệ trong các lĩnh vực như tài chính trên chuỗi, thanh toán xuyên biên giới và tài sản thực tế (RWA). Về mặt cơ chế quản lý, con đường này ủng hộ việc cơ quan quản lý tài chính trung ương sẽ dẫn dắt việc thiết kế hệ thống cấp cao nhất, đồng thời thúc đẩy sự phối hợp và hợp tác với các cơ quan quản lý của Hồng Kông, và sử dụng các hộp cát quản lý và công nghệ hàng rào điện tử để hình thành một cơ chế thực hiện có thể kiểm soát và thử nghiệm được.

Hoa Kỳ vẫn chưa thiết lập cơ chế cấp phép thống nhất liên bang, nhưng quy trình lập pháp của Đạo luật GENIUS đang thúc đẩy việc đưa stablecoin vào hệ thống thanh toán và bù trừ quốc gia. Các công ty hàng đầu như Circle và Ripple đang tích cực xin giấy phép ngân hàng tín thác liên bang, nỗ lực tiếp cận trực tiếp mạng lưới bù trừ của Cục Dự trữ Liên bang, với mục tiêu nắm giữ vai trò thanh toán cốt lõi trong khuôn khổ "đồng đô la kỹ thuật số". Xu hướng này đang biến "sự tuân thủ stablecoin" thành một phần của cơ sở hạ tầng kỹ thuật số tương lai của đồng đô la Mỹ.

Bối cảnh quản lý stablecoin toàn cầu đang nhanh chóng phân kỳ: EU nhấn mạnh sự hội nhập thị trường, Hồng Kông nhấn mạnh ưu tiên kiểm soát rủi ro, và Hoa Kỳ đặt cược vào sự thống trị thanh toán toàn cầu. Trong bối cảnh quy định trở thành động lực thúc đẩy ngành, các đơn vị phát hành stablecoin phải kết hợp các con đường thể chế địa phương với năng lực và nguồn lực của riêng họ, làm rõ vị thế chiến lược của mình và tìm ra một mô hình phát triển thực sự bền vững.

Mô hình mới của Tài chính Kỹ thuật số: Định hình lại Hệ sinh thái Stablecoin và Sự trỗi dậy của Cơ sở hạ tầng dưới Ngưỡng Giấy phép

Với những lợi thế về công nghệ, stablecoin đang phát triển từ các token kỹ thuật số đơn lẻ thành cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo.

Tuy nhiên, với các luật và quy định ngày càng nghiêm ngặt như Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ, việc phát hành stablecoin đã bị đẩy lên ngưỡng tuân thủ ở cấp độ ngân hàng, đòi hỏi dự trữ tiêu chuẩn cao, giấy phép quản lý chặt chẽ và khả năng kết nối thanh toán cốt lõi. Bức tường tuân thủ cao này đã ngăn cản hầu hết các công ty, nhưng nó cũng thúc đẩy các gã khổng lồ tiền điện tử như Circle và Ripple nộp đơn xin giấy phép ngân hàng tín thác liên bang nhằm giành được quyền phát biểu về cơ sở hạ tầng "đô la kỹ thuật số" trong tương lai. Xu hướng này cho thấy rõ ràng rằng việc phát hành trực tiếp stablecoin đã trở thành một trò chơi chỉ giới hạn ở các tổ chức lớn có đủ điều kiện về vốn và giấy phép mạnh.

Hệ điều hành stablecoin do Agora ra mắt đang cố gắng phá bỏ một cách có cấu trúc quy trình ngưỡng cao này. Thông qua giải pháp phát hành nhãn trắng, Agora cung cấp một bộ dịch vụ mô-đun đầy đủ bao gồm khuôn khổ tuân thủ, dịch vụ lưu ký, quản lý dự trữ, AML trên chuỗi, kênh tiền tệ fiat, kết nối sàn giao dịch, v.v., cho phép các công ty nhanh chóng triển khai stablecoin mang thương hiệu riêng của họ dựa trên các lộ trình tuân thủ hiện có và tập trung vào hoạt động kinh doanh và sản phẩm.

Xu hướng trừu tượng hóa các khả năng này thể hiện sự phát triển của các dịch vụ stablecoin từ "các trung gian nắm giữ giấy phép" thành "các nền tảng năng lực cơ bản". Các mô hình ban đầu như Paxos dựa vào giấy phép của riêng họ để xuất khẩu dịch vụ phát hành cho bên thứ ba, trong khi Agora nhấn mạnh vào việc chuẩn hóa và kết nối các mô-đun năng lực cốt lõi, đồng thời mở rộng cơ sở hạ tầng stablecoin cho nhiều tổ chức hơn. Sự thay đổi này giúp giảm bớt rào cản gia nhập và mở ra con đường cho stablecoin trở thành "tiền tệ trong nền tảng" hoặc "các lớp thanh toán bù trừ theo kịch bản dọc".

Giải pháp stablecoin của Cobo cũng phản ánh thực tiễn và sản phẩm cụ thể của "sự phát triển từ các chức năng tài chính thành cơ sở hạ tầng nhúng": các nút cốt lõi như thanh toán bù trừ, lưu ký, kiểm soát rủi ro, gửi và rút tiền được đóng gói thành các mô-đun chuẩn hóa và được mở dưới dạng API, cho phép doanh nghiệp kết hợp và gọi chúng theo yêu cầu. Trong kiến trúc này, niềm tin được chuyển từ chính tổ chức sang chính giao diện, giống như điện toán đám mây thay thế việc triển khai cục bộ. Ví trên chuỗi, MPC và lưu ký tập trung đảm bảo tính tuân thủ và bảo mật của tiền, các kênh đa ngân hàng và mạng lưới thanh toán cho phép lưu thông stablecoin hiệu quả trong các tình huống xuyên biên giới, và các mô-đun kiểm soát rủi ro và giám sát trên chuỗi giới thiệu các chuẩn mực hành vi được chấp nhận theo quy định cho các giao dịch. Cấu trúc giao diện này đang định hình lại logic thị trường của stablecoin - đơn vị phát hành không còn chịu toàn bộ khả năng xử lý mà xây dựng hệ thống dịch vụ riêng dựa trên lớp thực thi đáng tin cậy, biến stablecoin thành các nguyên mẫu tài chính thực sự có thể cấu thành, quản lý và thích ứng toàn cầu.

WeChat Pay MCP và tương lai của "tiền tệ máy móc"

Vào ngày 3 tháng 7, Nền tảng Tencent Yuanqi đã công bố quyền truy cập vào WeChat Pay MCP, mở ra các tính năng như đặt hàng, đánh giá và quản lý đơn hàng. Kể từ đó, AI Agent đã bắt đầu có khả năng "thu tiền", phát triển từ một nhà cung cấp thông tin đơn giản thành một đơn vị thực thi hành vi kinh tế. Thông qua các lệnh gọi API đơn giản hoặc quy trình làm việc được thiết lập sẵn, các nhà phát triển có thể để Agent hoàn thành việc tạo, phân phối và thanh toán dịch vụ trong các cuộc trò chuyện của người dùng, xây dựng một vòng khép kín kinh doanh hoàn chỉnh. Điều này đánh dấu sự gia nhập của mô hình kinh doanh AI vào giai đoạn tự động hóa, mở ra một hướng kinh doanh mới cho các nhà phát triển.

Tiến trình này phản ánh quá trình khám phá thử nghiệm toàn cầu về thương mại hóa AI. Trước đây, Anthropic đã cho phép Claude 3 LLM vận hành độc lập các máy bán hàng tự động. Mặc dù cuối cùng bị lỗ, AI vẫn hoạt động ổn định trong việc bổ sung hàng hóa, mặc cả và kiểm soát rủi ro. Sau khi xem xét tình hình, nguyên nhân cơ bản dẫn đến thất bại của thử nghiệm này không phải là bản thân thuật toán, mà là sự thiếu sót mang tính hệ thống - sự liên kết mục tiêu không rõ ràng (ví dụ: "tính hữu ích" lớn hơn "mục tiêu lợi nhuận"), thiếu chiến lược định giá, thiếu quản lý đơn hàng và hỗ trợ CRM. Thử nghiệm này cho thấy AI Agent có năng lực kỹ thuật, và lỗ hổng chính là cấu trúc bên ngoài và cơ sở hạ tầng ủy quyền chưa được hoàn thiện.

Hệ thống thanh toán là nút thắt tiếp theo để các năng lực kinh doanh của AI đột phá. Phương thức thanh toán truyền thống được thiết kế cho con người, với phí xử lý cao, thanh toán chậm và ủy quyền không linh hoạt. Có sự không tương thích về mặt cấu trúc với hoạt động 24/7, thanh toán vi mô và các yêu cầu tự động hóa cao của Agent. Là một "đồng tiền gốc của máy", stablecoin tự nhiên phù hợp với logic kinh doanh của Agent: chi phí cực thấp cho phép định giá động chi tiết; hồ sơ trên chuỗi và địa chỉ ví có thể được kết nối với hệ thống CRM để tạo chân dung người dùng và các ưu đãi tự động; thanh toán tức thì hỗ trợ đồng bộ hóa thanh toán và trạng thái đơn hàng, đồng thời xây dựng quy trình hoàn tất đơn hàng đầu cuối mà không cần sự can thiệp của con người.

Tuy nhiên, khi AI Agent có khả năng thu tiền, điều đó cũng đồng nghĩa với việc tự động hóa rủi ro. Các mô hình mới về việc tạo ra thanh toán, bán nội dung giả mạo, và thậm chí cả "AI gian lận AI" có thể tạo thành một vòng lặp khép kín mà không cần sự can thiệp của con người. Nền tảng cần đồng thời cải thiện cơ cấu quản lý quyền và kiểm soát rủi ro, đồng thời kiểm soát chặt chẽ quyền truy cập của nhà phát triển, logic kích hoạt thanh toán và hành vi bất thường. Bản sắc kinh tế của AI Agent đã được kích hoạt, và tính bảo mật cũng như quản trị cơ sở hạ tầng thanh toán sẽ trực tiếp quyết định liệu mô hình mới này có thể được triển khai một cách lành mạnh hay không.

Thị trường áp dụng

Circle và OKX đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược với USDC để mở rộng thanh khoản và phạm vi phủ sóng toàn cầu

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Circle đã thiết lập quan hệ đối tác với OKX, một sàn giao dịch nổi tiếng thế giới, để cung cấp dịch vụ trao đổi USD và USDC hai chiều 1:1 cho 60 triệu người dùng OKX

· Hai bên sẽ đơn giản hóa các kênh cho dòng vốn vào và ra thông qua các đối tác ngân hàng chung, giúp khách hàng dễ dàng sử dụng USDC cho các giao dịch, thanh toán, v.v.

· Là một phần của sự hợp tác, Circle và OKX sẽ cùng thực hiện các dự án giáo dục và cộng đồng để giúp người dùng hiểu được những lợi thế của các loại tiền kỹ thuật số như USDC

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Sự hợp tác này tiếp tục mở rộng khả năng tiếp cận và tính thanh khoản toàn cầu của USDC, cho thấy Circle đang tích cực mở rộng ảnh hưởng thị trường của mình với tư cách là đơn vị phát hành stablecoin lớn nhất thế giới. Bằng cách thiết lập tích hợp sâu với các sàn giao dịch có lượng người dùng lớn, Circle củng cố mô hình kinh doanh của mình đồng thời nâng cao tiện ích của USDC trong thanh toán và giao dịch quốc tế

Ant International có kế hoạch tích hợp stablecoin Circle vào nền tảng blockchain

Tóm tắt nhanh:

· Ant International, một công ty con của Ant Group, có kế hoạch tích hợp stablecoin USDC của Circle vào nền tảng blockchain của mình sau khi quy định về stablecoin của Hoa Kỳ được cải thiện, theo những người quen thuộc với vấn đề này

· Ant Group đã xử lý hơn 1 nghìn tỷ đô la giao dịch toàn cầu vào năm ngoái, một phần ba trong số đó được xử lý bởi hệ thống blockchain của mình, chứng tỏ quy mô khổng lồ của công ty trong lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số

· Ant International đang nộp đơn xin giấy phép stablecoin tại Hồng Kông, Singapore và Luxembourg, cho thấy họ đang tích cực triển khai hoạt động kinh doanh stablecoin toàn cầu và so với Circle Cooperation được niêm yết thì đây là một bước tiến quan trọng

Tại sao lại như vậy Quan trọng:

Sự hợp tác xuyên biên giới giữa các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc và các công ty phát hành stablecoin hàng đầu của Hoa Kỳ phản ánh rằng stablecoin đã được công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu. Điều này cũng cho thấy Ant Group đang mở rộng hoạt động kinh doanh blockchain quốc tế thông qua các kênh tuân thủ, có thể trở thành một mô hình mới để các công ty Trung Quốc tham gia vào cuộc cạnh tranh tài chính kỹ thuật số toàn cầu.

Meow và Bridge cùng nhau tạo ra một hệ sinh thái thanh toán USDC để đạt được trải nghiệm thuận tiện tương tự như tiền mặt

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Công ty công nghệ tài chính Hoa Kỳ Meow đã trở thành công ty đầu tiên tại Hoa Kỳ cho phép các công ty gửi và nhận USDC trực tiếp trên các nền tảng ngân hàng thương mại bằng cách tích hợp API Orchestration của Bridge

· Giải pháp này giải quyết nhiều điểm khó khăn: đơn giản hóa quy trình tốn thời gian mở tài khoản tại sàn giao dịch tiền điện tử, xóa bỏ khoảng cách giữa USDC và các hệ thống kế toán truyền thống, cung cấp khả năng kiểm soát quỹ ở cấp độ doanh nghiệp và giảm chi phí giao dịch

· Kết quả đáng kể sau khi triển khai: Khối lượng giao dịch của Meow đã tăng lên hàng tỷ, số lượng tài khoản khách hàng tăng gấp ba và sẽ đạt được lợi nhuận vào năm 2024, đồng thời giúp các công ty giảm thời gian xử lý kế toán từ hàng giờ xuống còn vài phút

Tại sao nó quan trọng:

Trường hợp này chứng minh một bước đột phá trong ứng dụng thương mại thực tế của stablecoin. Bằng cách tích hợp liền mạch USDC với các dịch vụ ngân hàng truyền thống, giải pháp này giúp hạ thấp ngưỡng chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử cho các công ty. Sự hợp tác giữa Meow và Bridge cung cấp một khuôn mẫu về cách các công ty công nghệ tài chính có thể sử dụng công nghệ stablecoin để tạo ra lợi thế cạnh tranh, đồng thời chứng minh tính khả thi của stablecoin như một công cụ thanh toán thương mại hàng ngày

Kỳ lân công nghệ tài chính Úc Airwallex bắt đầu xây dựng nhóm nền tảng stablecoin

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Trang web chính thức của kỳ lân thanh toán xuyên biên giới Úc Airwallex cho thấy họ đang xây dựng nhóm nền tảng stablecoin và mở các vị trí kỹ sư

· Công ty có kế hoạch xây dựng một cơ sở hạ tầng cho phép khách hàng và các hệ thống nội bộ mua, nắm giữ, gửi và thanh toán token trên toàn thế giới

· Nền tảng được thiết kế để hỗ trợ thanh toán toàn cầu gần như ngay lập tức và đạt được tính thanh khoản trên chuỗi và chuyển đổi fiat-stablecoin liền mạch, cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính xuyên biên giới hiệu quả hơn

Tại sao quan trọng:

Là một công ty thanh toán khổng lồ với định giá hơn 3 tỷ đô la Mỹ, Airwallex tham gia vào lĩnh vực stablecoin thể hiện sự tích hợp quan trọng giữa công nghệ thanh toán truyền thống và công nghệ blockchain. Điều này sẽ cung cấp một kênh thanh toán hiệu quả hơn cho mạng lưới thanh toán toàn cầu của mình, đồng thời cung cấp các dịch vụ stablecoin thuận tiện hơn cho người dùng tổ chức, từ đó có thể đẩy nhanh việc ứng dụng stablecoin trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương

Visa và Bridge hợp tác ra mắt thẻ thanh toán stablecoin tại Mỹ Latinh

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Visa đã công bố quan hệ đối tác với nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge và đã bắt đầu ra mắt thẻ thanh toán stablecoin tại các quốc gia Mỹ Latinh như Argentina, Colombia và Mexico

· Dịch vụ này cung cấp cho người mua và người bán một cách linh hoạt hơn để giao dịch stablecoin, đồng thời cho phép các công ty và doanh nghiệp công nghệ tài chính cung cấp dịch vụ thẻ thanh toán stablecoin thông qua một giao diện API duy nhất

· Châu Mỹ Latinh là khu vực quảng bá quy mô lớn đầu tiên, phản ánh giá trị ứng dụng thực tế của stablecoin tại các quốc gia có lạm phát và biến động tỷ giá hối đoái cao. Visa tiếp tục mở rộng mạng lưới thanh toán tiền điện tử của mình

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Gã khổng lồ thanh toán truyền thống Visa đã mở rộng hơn nữa phạm vi hoạt động của mình trong lĩnh vực stablecoin và đặc biệt lựa chọn khu vực lạm phát cao ở Mỹ Latinh làm thị trường trọng điểm, cho thấy stablecoin đang chuyển từ công cụ đầu cơ sang công cụ thanh toán thiết thực và đã được các tổ chức thanh toán chính thống công nhận một cách chiến lược

Xu hướng vĩ mô

Quy mô nợ quốc gia của Hoa Kỳ đã phá vỡ mức cao kỷ lục, lần đầu tiên vượt qua mức kỷ lục của tháng 2

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Tổng nợ quốc gia của Hoa Kỳ đã đạt mức cao kỷ lục mới, phá vỡ kỷ lục được thiết lập vào tháng 2 năm nay. Chính phủ cần tiếp tục phát hành một lượng lớn trái phiếu trong môi trường lãi suất cao để bù đắp cho khoảng cách chi tiêu và gia hạn các khoản nợ đến hạn.

· Điều này đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể tỷ lệ chi phí lãi vay, làm trầm trọng thêm gánh nặng tài chính và ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản thị trường, xu hướng lãi suất dài hạn và niềm tin của nhà đầu tư.

· Trước cuộc khủng hoảng nợ, chính phủ có thể khám phá các kênh tài trợ phi truyền thống, bao gồm hướng dẫn các tổ chức phát hành stablecoin tuân thủ tăng lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc, hình thành cơ chế "nới lỏng định lượng bí mật" để gián tiếp hỗ trợ nhu cầu về nợ của Hoa Kỳ.

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Sự gia tăng liên tục của nợ quốc gia không chỉ đe dọa sự ổn định lâu dài của đồng đô la Mỹ mà còn có thể định hình lại môi trường pháp lý đối với stablecoin. Chính phủ có động lực hướng dự trữ stablecoin vào thị trường kho bạc và tăng các kênh hấp thụ nợ của Hoa Kỳ, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến các chiến lược dự trữ và tuân thủ quy định của các stablecoin chính thống như USDC.

Mizuho bi quan về cổ phiếu Circle: Triển vọng tăng trưởng trung hạn của USDC bị đánh giá quá cao

Điểm nhanh:

· Bank of America Mizuno xếp hạng cổ phiếu Circle (CRCL) là "kém hiệu quả" với giá mục tiêu là 85 đô la, thấp hơn đáng kể so với giá giao dịch hiện tại và cho rằng thị trường đang quá lạc quan về định giá

· Các nhà phân tích chỉ ra ba yếu tố rủi ro chính: chu kỳ cắt giảm lãi suất sắp tới, sự trì trệ tương đối của lưu thông USDC (vẫn ở mức 62 tỷ đô la kể từ tháng 4) và chi phí phân phối cao về mặt cấu trúc (biên lợi nhuận giảm từ 61% vào năm 2023 xuống còn 39% vào đầu năm 2025)

· Bank of America Mizuno tin rằng dự báo doanh thu 4,5 tỷ đô la của Circle vào năm 2027 có thể cao hơn 25-30%, trừ khi việc áp dụng USDC tăng đáng kể hoặc lãi suất vẫn ở mức cao trong một thời gian dài, cả hai điều này đều khó có thể xảy ra

Tại sao điều này quan trọng:

· Mặc dù Circle đã hạ cánh thành công trên Sàn giao dịch chứng khoán New York với giá IPO là 31 đô la vào tháng trước và nhanh chóng trở nên phổ biến trong số các nhà đầu tư bán lẻ, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu đặt câu hỏi về tính hợp lý trong định giá của công ty. Do Đạo luật GENIUS và các tiến bộ về quy định khác có thể mang lại nhiều đối thủ cạnh tranh hơn và các đối tác như Coinbase thu hút nhiều người nắm giữ USDC hơn bằng cách cung cấp lợi suất (cổ phiếu USDC của Coinbase đã tăng từ 8% lên 22% trong hơn một năm), Circle có thể phải đối mặt với áp lực lợi nhuận và thách thức lớn hơn trong tương lai.

Một cơn sốt đăng ký stablecoin đã bùng nổ tại Hàn Quốc và các công ty địa phương đang tranh giành để định hình thị trường thanh toán kỹ thuật số

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Hàn Quốc hiện không có hướng dẫn quản lý stablecoin rõ ràng, nhưng đã tạo ra một cơn sốt đăng ký nhãn hiệu stablecoin. Hầu như cứ cách ngày, lại có một ngân hàng hoặc công ty nộp đơn đăng ký nhãn hiệu liên quan đến stablecoin

· Khi một công ty niêm yết nộp đơn đăng ký nhãn hiệu stablecoin, giá cổ phiếu của công ty đó thường tăng vọt 15-30% trong một ngày, đây đã trở thành phản ứng bình thường của thị trường

· Các tập đoàn tài chính lớn của Hàn Quốc đang nhanh chóng tham gia cuộc chơi. Các tổ chức đã nộp đơn đăng ký nhãn hiệu stablecoin bao gồm Toss Bank, Shinhan Financial Group, KakaoPay, KB Kookmin Bank, KakaoBank, K Bank, Shinhan Card, Mirae Asset và hơn một chục công ty nổi tiếng khác.

Lý do điều này quan trọng:

· Các nhà đầu tư Hàn Quốc rất hào hứng với lĩnh vực stablecoin. Vào tháng 6, cổ phiếu Circle đã trở thành cổ phiếu nước ngoài được các nhà đầu tư Hàn Quốc ưa chuộng nhất, với dòng vốn ròng 410 triệu đô la chỉ trong một tháng. Cơn sốt trên toàn quốc này cho thấy Hàn Quốc đang nhanh chóng trở thành thị trường trọng điểm cho sự cạnh tranh của stablecoin tại châu Á. Các nhà đầu tư đang tích cực tìm kiếm "Vòng tròn tiếp theo", nơi có thể sản sinh ra các dự án stablecoin nội địa của Hàn Quốc có tầm ảnh hưởng toàn cầu trong tương lai

Tuân thủ quy định

Circle không đóng băng số tiền bị đánh cắp và tin tặc đã chuyển đổi 1,3 triệu USDT0 thành USDC trong 23 giây để tẩu thoát

Những điểm chính cần lưu ý:

· Kẻ tấn công đã chuyển đổi thành công toàn bộ số tiền của mình thành USDC và trốn thoát chỉ 23 giây trước khi dự án USDT0 đóng băng 1,3 triệu tài sản USDT0 của hắn

· Nhóm USDT0 đã phản ứng nhanh chóng và ngay lập tức thực hiện lệnh đóng băng, nhưng do chênh lệch thời gian trong xác nhận giao dịch blockchain nên kẻ tấn công không thể hoàn tất việc chuyển tiền

· Một giờ sau sự cố, đơn vị phát hành USDC là Circle đã không phản hồi sự cố hoặc thực hiện các biện pháp đóng băng, làm dấy lên câu hỏi trong cộng đồng về cơ chế phản hồi bảo mật của mình

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Việc Circle xử lý số tiền bị đánh cắp sẽ trở thành một trường hợp quan trọng về hợp tác bảo mật stablecoin. Tốc độ phản hồi của nó không chỉ liên quan đến khả năng thu hồi vốn mà còn kiểm tra hiệu quả phối hợp và niềm tin thị trường giữa các đơn vị phát hành stablecoin tập trung

Tether nắm giữ số tiền bị đánh cắp trị giá 80 triệu đô la trong một kho tiền bí mật ở Thụy Sĩ.

Những điểm chính cần lưu ý:

· Tether, đơn vị phát hành stablecoin lớn nhất thế giới, có kho tiền riêng tại Thụy Sĩ, hiện đang nắm giữ khoảng 80 tấn vàng, trị giá khoảng 8 tỷ đô la, chiếm gần 5% tài sản dự trữ của mình

· Giám đốc điều hành Tether, Paolo Ardoino, gọi đây là "kho tiền an toàn nhất thế giới", nhưng không tiết lộ vị trí cụ thể vì lý do an ninh. Quy mô của kho tiền này tương đương với lượng kim loại quý và hàng hóa nắm giữ được UBS công bố

· Công ty cũng phát hành token được bảo đảm bằng vàng, XAUT, mỗi token được bảo đảm bằng 1 ounce vàng và đã phát hành token tương đương 7,7 tấn vàng (khoảng 819 triệu đô la), mà người nắm giữ có thể trực tiếp đổi lấy vàng vật chất tại Thụy Sĩ

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Việc Tether tích lũy một lượng dự trữ vàng lớn như vậy làm nổi bật xu hướng các nhà phát hành stablecoin tìm kiếm sự hỗ trợ tài sản đa dạng và thách thức đối với hệ thống tài chính truyền thống. Tuy nhiên, các quy định quản lý stablecoin do Liên minh Châu Âu đưa ra vào năm ngoái và các quy định được đề xuất tại Hoa Kỳ chỉ cho phép tiền mặt và các tài sản tương tự tiền mặt (chẳng hạn như trái phiếu kho bạc ngắn hạn) làm tài sản đảm bảo cho stablecoin fiat, điều này có thể buộc Tether phải bán dự trữ vàng của mình khi xin cấp phép cho các thị trường này

Circle đạt được thỏa thuận chia sẻ doanh thu USDC với sàn giao dịch tiền điện tử ByBit

Điểm nổi bật nhanh:

· Theo những người hiểu biết về vấn đề này, đơn vị phát hành stablecoin Circle đã bí mật thiết lập một thỏa thuận chia sẻ doanh thu USDC với ByBit, sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, để chia sẻ lợi nhuận tạo ra từ dự trữ stablecoin

· Trước đây, Circle đã đạt được thỏa thuận với Coinbase để chia sẻ 50% lợi nhuận dự trữ USDC và tiết lộ mối quan hệ hợp tác tương tự với Binance trong các tài liệu đăng ký trước IPO

· Một người hiểu biết về vấn đề này cho biết "bất kỳ sàn giao dịch nào nắm giữ một lượng lớn USDC về cơ bản đều có thỏa thuận với Circle", cho thấy đây đã trở thành mô hình kinh doanh tiêu chuẩn của Circle để mở rộng thị phần USDC

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Điều này cho thấy cách các đơn vị phát hành stablecoin khuyến khích các sàn giao dịch thúc đẩy việc sử dụng tiền tệ của họ thông qua việc chia sẻ doanh thu, một mô hình giúp Circle nhanh chóng mở rộng Hệ sinh thái USDC, nhưng cũng có thể Kích hoạt sự chú ý của cơ quan quản lý về tính minh bạch của việc phân phối thu nhập dự trữ và bản chất của hoạt động kinh doanh stablecoin

Sắc lệnh Stablecoin của Hồng Kông sẽ có hiệu lực vào tháng 8 và thị trường cổ phiếu A rất quan tâm đến cơ hội triển khai stablecoin

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· "Sắc lệnh Stablecoin" của Hồng Kông sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, trở thành khuôn khổ quản lý toàn diện đầu tiên trên thế giới dành cho stablecoin fiat. HKMA sẽ công bố hướng dẫn thực hiện trong tháng này và dự kiến lô giấy phép đầu tiên được cấp sẽ ở mức một chữ số

· Nhiều công ty niêm yết tại Thượng Hải và Thâm Quyến gần đây thường xuyên được các nhà đầu tư hỏi về cách thức triển khai kinh doanh stablecoin của họ. Việc mở cửa chính sách, cải thiện hiệu quả giao dịch và nhu cầu định vị chiến lược đã cùng nhau thúc đẩy sự nhiệt tình của thị trường

· Chu kỳ thanh toán trái phiếu xanh được token hóa của chính phủ Hồng Kông đã được rút ngắn từ T+5 xuống T+1 chứng tỏ công nghệ blockchain có thể giảm hiệu quả chi phí ma sát giao dịch. Hồng Kông hy vọng kết nối tài sản kỹ thuật số với nền kinh tế thực. Tại sao điều này quan trọng: Việc triển khai khuôn khổ quản lý stablecoin của Hồng Kông đã đặt ra một chuẩn mực quan trọng cho thị trường tài sản kỹ thuật số châu Á. Nó không chỉ cung cấp một lộ trình tuân thủ rõ ràng mà còn có thể thúc đẩy sự phát triển của stablecoin Nhân dân tệ. Điều này sẽ thu hút nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ hơn tham gia vào lĩnh vực stablecoin và cung cấp tài liệu tham khảo và tham khảo cho các chính sách liên quan ở Trung Quốc đại lục. Báo cáo 6 tháng về quy định MiCA của EU: 14 đơn vị phát hành stablecoin được chấp thuận, 39 nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử được cấp phép.

Điểm nổi bật nhanh:

· Theo Patrick Hansen, Giám đốc Chính sách EU của Circle, sáu tháng sau khi quy định MiCA của EU được thực hiện, 14 đơn vị phát hành stablecoin (token tiền điện tử) được ủy quyền đã được phân phối tại 7 quốc gia EU, bao gồm 3 đơn vị ở Pháp, Malta và Hà Lan. Trong số 20 stablecoin được phát hành, 12 đơn vị được neo theo đồng euro, 7 đơn vị được neo theo đồng đô la Mỹ và 1 đơn vị được neo theo đồng koruna Séc

· 39 Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) đã được cấp giấy phép MiCA, được phân phối tại 9 quốc gia EU/EEA, dẫn đầu là Đức (12) và Hà Lan (11). Các loại hình tổ chức bao gồm các tổ chức tài chính truyền thống (như BBVA, Clearstream), các công ty công nghệ tài chính (như N26, Trade Republic) và các công ty tiền điện tử bản địa (như Coinbase, Kraken)

· Không có tổ chức phát hành mã thông báo tham chiếu tài sản (ART) nào được chấp thuận, cho thấy nhu cầu thị trường còn thiếu; khoảng 30 sách trắng đã được nộp để thông báo theo Chương 2 của MiCA đối với các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum; giai đoạn chuyển tiếp đã kết thúc tại sáu quốc gia bao gồm Hà Lan và Ba Lan, và Cơ quan thị trường tài chính Hà Lan (AFM) đang ở vị trí dẫn đầu trong việc cấp giấy phép

Tại sao điều này quan trọng:

· Sáu tháng sau khi triển khai đầy đủ, MiCA đã cho thấy động lực rõ ràng, với các công ty châu Âu đang tích cực xin giấy phép để cung cấp dịch vụ của họ tại 30 quốc gia EEA. Khung pháp lý này đang dần thiết lập một hệ sinh thái tuân thủ cho thị trường tài sản tiền điện tử châu Âu và cung cấp một mô hình tham chiếu cho việc quản lý stablecoin ở các khu vực khác trên thế giới. Tiến trình của EU cũng cho thấy xu hướng thể chế hóa các dịch vụ tài chính tiền điện tử, và các công ty tài chính truyền thống và tiền điện tử bản địa đang cạnh tranh trong cùng một khuôn khổ pháp lý

Dubai đã phê duyệt quỹ thị trường tiền tệ mã hóa đầu tiên QCD, do Ngân hàng Quốc gia Qatar và DMZ Finance cùng ra mắt

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai đã phê duyệt quỹ thị trường tiền tệ QCD do Ngân hàng Quốc gia Qatar và DMZ Finance hỗ trợ, trở thành quỹ thị trường tiền tệ mã hóa đầu tiên được phê duyệt trong khu vực

· Quỹ này nhằm mục đích đưa các tài sản truyền thống vào chuỗi để phục vụ nhiều kịch bản ứng dụng của tổ chức khác nhau và củng cố hơn nữa vị thế của Trung Đông như một trung tâm tài chính tài sản kỹ thuật số

· Một báo cáo chung dự đoán rằng thị trường tài sản thực được mã hóa toàn cầu (RWA) sẽ đạt 18,9 nghìn tỷ đô la vào năm 2033, với Dubai và Doha trở thành những thị trường dẫn đầu sớm

Tại sao điều này quan trọng:

· Động thái này đánh dấu một bước đột phá quan trọng trong lĩnh vực mã hóa tài sản thực (RWA). Trung Đông đang tích cực triển khai cơ sở hạ tầng tài chính tài sản kỹ thuật số, kết hợp tài chính truyền thống với công nghệ blockchain và cung cấp các kênh đầu tư mới cho các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu

Orbiter Finance hợp tác với các công ty niêm yết trên Nasdaq để tạo ra giải pháp chuỗi chéo stablecoin tuân thủ

Tóm tắt nhanh:

· Orbiter Finance đã đạt được hợp tác chiến lược với Nano Labs niêm yết trên Nasdaq để cùng phát triển giải pháp chuỗi chéo stablecoin tuân thủ có tên là NBNB.io

· Giải pháp này sẽ hỗ trợ chuyển khoản chuỗi chéo chi phí thấp của nhiều loại tiền tệ fiat như USD, HKD và RMB ở nước ngoài và dự kiến sẽ chính thức ra mắt vào quý 4 năm 2025.

· Sự hợp tác này nhằm mục đích thúc đẩy việc áp dụng các stablecoin tuân thủ trong hệ sinh thái BNB Chain, đặc biệt là thúc đẩy việc triển khai thực tế các stablecoin trong các kịch bản blockchain như DeFi

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Sự hợp tác giữa một công ty niêm yết và một giao thức chuỗi chéo chuyên nghiệp đánh dấu một bước tiến quan trọng để các stablecoin tuân thủ tiến gần hơn đến tài chính chính thống, đặc biệt là việc ra mắt stablecoin đô la Hồng Kông và nhân dân tệ ở nước ngoài, điều này sẽ cung cấp cho người dùng ở Châu Á nhiều lựa chọn tài sản kỹ thuật số đa dạng hơn và mang lại những điểm tăng trưởng mới cho hệ sinh thái Chuỗi BNB

Phòng thí nghiệm Tài chính Quốc gia đề xuất mô hình phát triển "kết hợp nội bộ và bên ngoài" cho stablecoin nhân dân tệ

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Yang Tao, phó giám đốc Phòng thí nghiệm Tài chính và Phát triển Quốc gia, đề xuất rằng stablecoin nhân dân tệ nên áp dụng chiến lược liên kết trong nước và nước ngoài, và việc khám phá đổi mới có thể được thúc đẩy đồng thời tại Khu Thương mại Tự do Thượng Hải và Hồng Kông

· Hai mô hình stablecoin nhân dân tệ (CNYC) ở nước ngoài là Đề xuất: nhiều tổ chức thành lập các tổ chức phát hành đặc biệt tại Khu thương mại tự do Thượng Hải, hoặc dựa vào các tổ chức vận hành nhân dân tệ kỹ thuật số để đúc trực tiếp stablecoin

· Bài viết chỉ ra rằng stablecoin dựa trên Web3.0 đã vượt qua các khái niệm truyền thống về nước ngoài và trong nước, và khuyến nghị học hỏi từ khái niệm "sổ cái thống nhất" của BIS để thúc đẩy sự phát triển phối hợp của nhân dân tệ kỹ thuật số và stablecoin

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Đề xuất này cho thấy các nhóm chuyên gia chính thức của Trung Quốc đã bắt đầu suy nghĩ một cách có hệ thống về chiến lược stablecoin Nhân dân tệ, nhấn mạnh việc xây dựng một hệ sinh thái hoàn chỉnh thông qua đổi mới thể chế và hướng dẫn về quy định, có ý nghĩa chỉ đạo quan trọng đối với con đường phát triển tài chính kỹ thuật số của Trung Quốc và chiến lược quốc tế hóa Nhân dân tệ kỹ thuật số

New Product Express

Thị trường stablecoin được phân tầng sau Đạo luật GENIUS và Checker được định vị là nhà cung cấp dịch vụ thanh khoản

Những điểm chính cần lưu ý:

· Sau khi Đạo luật GENIUS mang lại sự rõ ràng về mặt quy định, thị trường trở nên phân cực: các tập đoàn tài chính truyền thống đã nắm giữ quyền phát hành stablecoin với lợi thế về vốn của họ, trong khi các công ty công nghệ tài chính phải đối mặt với những thách thức trong việc đạt được thanh khoản

· Checker Chính xác Được định vị là nhà cung cấp dịch vụ thanh khoản, giúp các tổ chức tài chính và công ty công nghệ tài chính vượt qua ba điểm yếu lớn: thanh khoản khu vực thấp, chi phí công nghệ và tuân thủ cao, và mở rộng thị trường không hiệu quả

· Nền tảng này đã hợp tác với nhiều nhóm tiên tiến như Blox_globe và GrupoBraza để xây dựng mạng lưới phân phối bao phủ các thị trường mới nổi toàn cầu như Lagos, Sao Paulo, Paris và Nairobi

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Sự phân tầng thị trường do sự giám sát rõ ràng mang lại đã tạo ra các cơ hội kinh doanh mới - các công ty lớn chịu trách nhiệm phát hành tuân thủ và các nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp chịu trách nhiệm phân phối hiệu quả. Checker đang lấp đầy khoảng cách quan trọng giữa việc phát hành stablecoin và việc sử dụng rộng rãi trên toàn cầu bằng cách giải quyết liên kết cốt lõi về thanh khoản

Solayer ra mắt dịch vụ thẻ phụ Emerald và việc quản lý thẻ stablecoin lại phát triển

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Solayer ra mắt Thẻ phụ Emerald, cho phép người dùng quản lý nhiều thẻ thông qua một tài khoản chính, đặt nhãn tùy chỉnh, giới hạn chi tiêu độc lập và theo dõi chi tiêu cho từng thẻ

· Dịch vụ hỗ trợ phân bổ sử dụng linh hoạt, chẳng hạn như thiết lập thẻ độc lập để mua sắm tạp hóa hàng ngày, sử dụng cho gia đình, chia sẻ với bạn bè hoặc tiết kiệm đặc biệt, nâng cao khả năng thích ứng của thanh toán bằng stablecoin

· Dịch vụ hiện mở cửa cho tất cả chủ thẻ Emerald và người dùng có thể đăng ký thông qua trang web app.solayer.org/card, đánh dấu rằng thanh toán bằng stablecoin đang tiến gần hơn đến các chức năng thẻ ngân hàng truyền thống

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Động thái của Solayer cho thấy các công cụ thanh toán stablecoin đang nhanh chóng cải thiện trải nghiệm người dùng. Bằng cách giới thiệu các chức năng ngân hàng truyền thống như quản lý thẻ phụ, Solayer đã hạ thấp ngưỡng chấp nhận stablecoin để người dùng thông thường có thể sử dụng. Sự đổi mới này sẽ thúc đẩy việc ứng dụng stablecoin trong các tình huống tiêu dùng hàng ngày, đồng thời cung cấp giải pháp thân thiện với tiền điện tử để quản lý tài chính gia đình và kiểm soát ngân sách

Cơ cấu vốn

Revolut có kế hoạch huy động 65 tỷ đô la và đang bí mật xây dựng stablecoin của riêng mình

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Công ty công nghệ tài chính Anh Revolut đang đàm phán khoản tài trợ 1 tỷ đô la, với mức định giá 65 tỷ đô la, tăng 44% so với năm ngoái. Công ty đầu tư Greenoaks của Hoa Kỳ dự kiến sẽ dẫn đầu khoản đầu tư này

· Có thông tin cho rằng Revolut đang bí mật phát triển đồng tiền ổn định riêng, dựa vào 50 triệu người dùng đang hoạt động, giấy phép ngân hàng tại hơn 30 quốc gia và sàn giao dịch tiền điện tử Revolut X để xây dựng mạng lưới phân phối mạnh mẽ

· Không giống như các đơn vị phát hành đồng tiền ổn định truyền thống, Revolut Không phải trả phí kênh cao, khả năng phân phối riêng của họ sẽ trở thành điểm lợi nhuận cốt lõi của hoạt động kinh doanh đồng tiền ổn định, dự kiến sẽ đạt được biên lợi nhuận cao hơn.

Tại sao điều này lại quan trọng:

Mặc dù Revolut đã đạt được định giá cao với mô hình siêu ứng dụng của mình, nhưng kế hoạch phát hành đồng tiền ổn định của họ sẽ định hình lại bối cảnh cạnh tranh của ngành. Với giấy phép tài chính đầy đủ và lượng người dùng khổng lồ, việc Revolut gia nhập thị trường stablecoin có thể đặt ra thách thức lớn đối với các đơn vị phát hành hiện tại và cung cấp một tiêu chuẩn mới về tuân thủ và đổi mới.

Nhà cung cấp dịch vụ nhãn trắng stablecoin Agora hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 50 triệu đô la

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Công ty khởi nghiệp tiền điện tử Agora đã công bố hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 50 triệu đô la, do tổ chức đầu tư tiền điện tử nổi tiếng Paradigm dẫn đầu. Năm ngoái, Agora đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 12 triệu đô la.

· Mô hình kinh doanh độc đáo của Agora cung cấp dịch vụ nhãn trắng cho stablecoin, cho phép các công ty phát hành stablecoin mang thương hiệu riêng dựa trên stablecoin AUSD của họ, đồng thời chia sẻ lợi thế về khả năng tương tác và thanh khoản cơ bản.

· Không giống như các stablecoin chính thống, Agora được thiết kế để chia sẻ lợi nhuận từ tài sản đô la Mỹ đằng sau stablecoin với các đối tác của mình và đã hợp tác với State Street và VanEck để đầu tư vào thị trường stablecoin. Hợp tác để quản lý dự trữ, giá trị thị trường hiện tại của AUSD vào khoảng 130 triệu đô la Mỹ.

Tại sao điều này lại quan trọng:

Với việc những gã khổng lồ không phải tiền điện tử như Meta và Apple đang tham gia vào lĩnh vực stablecoin, việc Agora tập trung vào việc giúp các công ty nhanh chóng phát hành stablecoin của riêng họ có thể mở ra những hướng đi mới. Cơ chế chia sẻ doanh thu "sản phẩm bán công" và khả năng thanh toán xuyên biên giới của Agora dự kiến sẽ được sử dụng rộng rãi hơn ở các khu vực ngoài Hoa Kỳ, nơi đồng đô la biến động mạnh hơn.

Tether đầu tư vào công ty phân tích blockchain Crystal Intelligence để tăng cường cuộc chiến chống tội phạm tiền điện tử

Tổng quan nhanh:

· Tether, đơn vị phát hành stablecoin lớn nhất thế giới, đã đầu tư chiến lược vào công ty phân tích blockchain Crystal Intelligence để có được các công cụ theo dõi rủi ro theo thời gian thực, phát hiện gian lận và thông tin tình báo pháp lý nhằm tăng cường cuộc chiến chống lại tội phạm liên quan đến USDT

· Tội phạm tiền điện tử đã gia tăng trong những năm gần đây. Cục Điều tra Liên bang (FBI) báo cáo rằng thiệt hại do gian lận tài sản kỹ thuật số đã lên tới 9,3 tỷ đô la Mỹ vào năm ngoái. Stablecoin đã trở thành công cụ được tội phạm lựa chọn do tính lưu hành rộng rãi của chúng

· Hai bên đã hợp tác để thiết lập cơ sở dữ liệu công khai Cảnh báo Lừa đảo (Scam Alert) nhằm đánh dấu các địa chỉ ví liên quan đến gian lận và cải thiện tính minh bạch cũng như phòng chống gian lận

Tại sao điều này lại quan trọng:

· Khi sự giám sát của cơ quan quản lý ngày càng chặt chẽ, Tether đã thể hiện quyết tâm chống lại các hoạt động bất hợp pháp bằng cách chủ động đầu tư vào công nghệ tuân thủ, không chỉ bảo vệ sự an toàn của người dùng mà còn chuẩn bị cho sự giám sát của các cơ quan quản lý toàn cầu.

Vốn đầu tư mạo hiểm phục hồi trong tháng 6 lên 2,8 tỷ đô la, với các dự án dịch vụ tài chính chiếm ưu thế về tài chính

Điểm nổi bật nhanh:

· Vốn đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử đã phục hồi mạnh mẽ sau đợt suy thoái vào tháng 5 (594 triệu đô la), với tổng số tiền tài trợ trong tháng 6 đạt khoảng 2,8 tỷ đô la, gần với mức cao nhất của tháng 3 là 2,9 tỷ đô la

· Các vòng tài trợ lớn nhất trong tháng 6 đến từ Kalshi (185 triệu đô la trong vòng Series C), Digital Asset (135 triệu đô la) và Zama (57 triệu đô la); ngoài ra, UAE đã mua 100 triệu đô la token World Liberty Financial và a16z đã mua 70 triệu đô la token EigenLayer

· Trong khi các dự án AI có số lượng giao dịch lớn nhất (21 dự án huy động được 116 triệu đô la), Prime Services là hạng mục lớn nhất với 5 dự án huy động được 1,15 tỷ đô la; các dự án cơ sở hạ tầng cũng hoạt động mạnh mẽ, huy động được 881 triệu đô la

Tại sao điều này quan trọng:

· Dữ liệu tài trợ cho tháng 6 cho thấy sự phục hồi trong thị trường VC tiền điện tử, với sự gia tăng đáng chú ý về tỷ lệ tài trợ giai đoạn cuối (Series B trở lên), điều này cho thấy các nhà đầu tư đang có xu hướng hướng tới các dự án trưởng thành hơn. Bất chấp câu chuyện nóng hổi về AI, dịch vụ tài chính vẫn là dòng tiền chính. Mô hình đầu tư này phản ánh sự lạc quan liên tục của thị trường về việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính tiền điện tử sau khi Circle niêm yết.

Quỹ Monad mua lại Portal để củng cố cơ sở hạ tầng thanh toán stablecoin blockchain

Tổng quan nhanh về các điểm chính:

· Quỹ Monad mua lại nhà cung cấp cơ sở hạ tầng stablecoin Portal và Raj Parekh, cựu thành viên sáng lập sản phẩm tiền điện tử của Visa, sẽ tham gia với tư cách là người đứng đầu bộ phận thanh toán và stablecoin

· Blockchain Monad đã chứng minh hiệu suất đột phá trong giai đoạn beta công khai, xử lý 2 tỷ giao dịch trong 5 tháng, với mức cao nhất là 10.000 TPS và được thiết kế để hỗ trợ các tình huống thanh toán hàng ngày của stablecoin cho hàng trăm triệu người dùng

· Portal xử lý hàng triệu đô la thanh toán stablecoin mỗi ngày và bộ công cụ cắm và chạy của nó cho phép Web2 Enterprises có thể dễ dàng tích hợp các chức năng thanh toán được mã hóa vào ứng dụng của họ và sẽ duy trì hoạt động độc lập sau khi mua lại

Tại sao lại là quan trọng:

· Việc mua lại này tích hợp blockchain hiệu suất cao và cơ sở hạ tầng stablecoin trưởng thành, nhằm mục đích giải quyết tình trạng tắc nghẽn kỹ thuật trong việc ứng dụng stablecoin quy mô lớn, đồng thời đẩy nhanh việc ứng dụng và phổ biến stablecoin toàn cầu bằng cách cung cấp các giao dịch chi phí thấp và các công cụ thân thiện với nhà phát triển.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia