Tiêu đề gốc: "Các công ty lớn đang mua Bitcoin, nhưng các công ty châu Á nắm giữ chưa đến 1% đồng tiền này"

Nguồn gốc: Tiger Research Reports

Các điểm chính

· Xu hướng đầu tư của các công ty vào Bitcoin đang mở rộng: Kể từ khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chấp thuận ETF giao ngay Bitcoin, các chiến lược đầu tư của các công ty đã dần nóng lên. Xu hướng này không chỉ giới hạn ở thị trường phương Tây mà còn mở rộng sang châu Á.

· Lý do các công ty chọn Bitcoin: Bitcoin đã cho thấy sức hấp dẫn lớn trong việc đa dạng hóa phân bổ tài sản, cải thiện hiệu quả quản lý quỹ và nâng cao giá trị doanh nghiệp.

· Triển vọng tham gia và phát triển của thị trường Châu Á:Đầu tư của các công ty Châu Á vào Bitcoin vẫn còn trong giai đoạn đầu, nhưng những trường hợp thành công như Metaplanet cho thấy thị trường này có tiềm năng mở rộng rất lớn. Tuy nhiên, sự bất ổn về quy định và thiếu sự hỗ trợ của thể chế vẫn là những trở ngại lớn.

1. Giới thiệu

Năm nay, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận một ETF giao ngay Bitcoin. Động thái này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc thể chế hóa tài sản tiền điện tử. Kể từ đó, ngày càng nhiều công ty bắt đầu đưa Bitcoin vào chiến lược đầu tư của mình. Ví dụ, MicroStrategy đã đưa Bitcoin vào danh sách những tài sản tài chính quan trọng của mình. Xu hướng này đang nhanh chóng lan rộng từ thị trường phương Tây sang thị trường châu Á và dần trở thành hiện tượng toàn cầu. Bài viết này sẽ phân tích các chiến lược và yếu tố chính thúc đẩy doanh nghiệp áp dụng Bitcoin.

2. Cơn sốt đầu tư của các công ty vào Bitcoin Ở cấp quốc gia, một số chính phủ cũng đã bắt đầu thảo luận về việc đầu tư vào Bitcoin. Ví dụ, El Salvador đã có những bước đi tích cực để tiếp tục mua Bitcoin. Tại Hoa Kỳ, các cuộc thảo luận về kế hoạch dự trữ Bitcoin của Tổng thống đắc cử Trump đã trở thành tâm điểm. Ngoài ra, Ba Lan và Suriname cũng đang tìm hiểu khả năng sử dụng Bitcoin như một tài sản chiến lược.

Tuy nhiên, ngoại trừ El Salvador, việc đầu tư vào Bitcoin ở hầu hết các quốc gia vẫn đang trong giai đoạn thảo luận chính sách hoặc đưa ra lời hứa trong chiến dịch tranh cử và sẽ mất một thời gian trước khi thực sự được triển khai. Hoa Kỳ vẫn chưa đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, nhưng họ nắm giữ một số Bitcoin để thu hồi số tiền thu được từ tội phạm. Ngoài ra, do giá Bitcoin biến động lớn nên các ngân hàng trung ương ở nhiều quốc gia vẫn có xu hướng chọn vàng làm tài sản dự trữ ổn định hơn.

Hành động của chính phủ đối với Bitcoin diễn ra chậm và hạn chế, nhưng sự tham gia của doanh nghiệp đang tăng tốc. Các công ty như MicroStrategy, Semler Scientific và Tesla đã có những khoản đầu tư táo bạo vào lĩnh vực Bitcoin. Điều này trái ngược với cách tiếp cận thận trọng của hầu hết các chính phủ.

3. Ba lý do khiến các công ty chú ý đến Bitcoin Bitcoin thu hút sự chú ý của các doanh nghiệp do những đặc điểm độc đáo của nó và giá trị của nó chủ yếu được phản ánh ở ba khía cạnh sau: 3.1. Đạt được sự đa dạng hóa tài sản Theo truyền thống, tài sản tài chính của doanh nghiệp thường được cấu hình xung quanh các lựa chọn ổn định như tiền mặt và trái phiếu chính phủ. Những tài sản này có thể đảm bảo tính thanh khoản và giúp tránh rủi ro, nhưng lợi suất thấp của chúng thường khiến chúng khó có thể vượt qua lạm phát, điều này có thể dẫn đến giá trị tài sản thực giảm.

Nguồn: Michael Saylor X

Bitcoin, với tư cách là một tài sản thay thế mới nổi, có thể bù đắp hiệu quả cho những thiếu sót này. Nó không chỉ có tiềm năng lợi nhuận cao mà còn có thể đa dạng hóa rủi ro đầu tư, cung cấp cho các công ty một lựa chọn phân bổ tài sản mới. Trong năm năm qua, Bitcoin đã vượt trội hơn đáng kể so với các tài sản truyền thống như S&P 500, vàng và trái phiếu, thậm chí còn vượt trội hơn trái phiếu rác, được coi là lựa chọn có rủi ro cao nhưng lợi nhuận cao. Điều này cho thấy Bitcoin không chỉ là một lựa chọn thay thế mà còn là một công cụ quan trọng trong chiến lược tài chính của doanh nghiệp.

3.2. Cải thiện hiệu quả quản lý tài sản Bitcoin hỗ trợ giao dịch 24/7, mang đến cho các công ty sự linh hoạt tuyệt vời và cho phép họ điều chỉnh phân bổ tài sản bất cứ lúc nào. Ngoài ra, so với các tổ chức tài chính truyền thống, quá trình đổi Bitcoin thành tiền mặt thuận tiện hơn và không bị hạn chế bởi giờ làm việc của ngân hàng hoặc các thủ tục hoạt động rườm rà.

Nguồn: Kaiko

Mặc dù các công ty vẫn lo ngại về tác động có thể xảy ra đối với giá khi rút Bitcoin ra khỏi thị trường, nhưng vấn đề này đang dần được giải quyết khi độ sâu của thị trường tăng lên. Theo dữ liệu của Kaiko, “độ sâu thị trường 2%” của Bitcoin (tức là tổng số lệnh mua và bán trong phạm vi 2% trên và dưới giá thị trường hiện tại) đã tăng trưởng đều đặn trong năm qua và độ sâu thị trường trung bình hàng ngày đã đạt khoảng 4 triệu đô la Mỹ. Điều này cho thấy tính thanh khoản và tính ổn định của thị trường Bitcoin đang tiếp tục được cải thiện, tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho các doanh nghiệp sử dụng Bitcoin.

3.3. Nâng cao giá trị doanh nghiệp

Việc nắm giữ Bitcoin không chỉ là một lựa chọn tài chính mà còn có thể làm tăng đáng kể giá trị doanh nghiệp và giá cổ phiếu. Ví dụ, MicroStrategy và Metaplanet đều chứng kiến giá cổ phiếu tăng đáng kể sau khi công bố việc mua lại Bitcoin. Chiến lược này không chỉ là công cụ tiếp thị hiệu quả trong ngành tài sản kỹ thuật số mà còn cung cấp cho các công ty cách nắm bắt cơ hội tăng trưởng trong lĩnh vực này.

4. Đầu tư của các công ty châu Á vào Bitcoin đang tăng

Mặc dù các công ty châu Á vẫn đang trong giai đoạn đầu đầu tư vào Bitcoin, nhưng họ đang dần tăng lượng nắm giữ của mình. Ví dụ, Meitu của Trung Quốc, Metaplanet của Nhật Bản và Brooker Group của Thái Lan đã xác định Bitcoin là một tài sản tài chính chiến lược. Nexon cũng đã thực hiện những giao dịch mua Bitcoin lớn. Metaplanet, nói riêng, đã hoạt động rất tích cực khi mua lại 1.142 Bitcoin trong sáu tháng qua.

Tuy nhiên, sự tham gia của các công ty châu Á vào thị trường Bitcoin vẫn còn tương đối thấp. Theo thống kê, tổng số Bitcoin do các công ty châu Á nắm giữ chỉ chiếm chưa đến 1% tổng số trên toàn thế giới, chủ yếu là do những hạn chế về quy định ở nhiều quốc gia. Ví dụ, tại Hàn Quốc, các công ty không thể mở tài khoản tại các sàn giao dịch tiền điện tử và cũng gặp phải nhiều trở ngại khi đầu tư vào các quỹ ETF Bitcoin ở nước ngoài hoặc ra mắt các quỹ liên quan đến giao dịch tiền điện tử. Kết quả là, các doanh nghiệp này gần như không thể đầu tư vào Bitcoin thông qua các kênh chính thức.

Bất chấp nhiều thách thức trong môi trường pháp lý, tiềm năng để các công ty châu Á tham gia vào thị trường Bitcoin vẫn đáng để mong đợi. Một số công ty lách luật bằng cách thành lập công ty con ở nước ngoài để đầu tư. Đồng thời, các quốc gia như Nhật Bản cũng đã đạt được một số tiến bộ trong việc nới lỏng các chính sách liên quan. Các trường hợp đầu tư doanh nghiệp hàng đầu như Metaplanet đang thu hút nhiều sự chú ý của thị trường hơn. Những thay đổi tích cực này có thể mở đường cho sự tham gia rộng rãi hơn của các công ty châu Á vào thị trường Bitcoin trong tương lai.

5. Kết luận

Đầu tư Bitcoin đang dần trở thành chiến lược tài chính phổ biến được các công ty áp dụng. Tuy nhiên, sự biến động giá vẫn là thách thức lớn mà các công ty phải đối mặt, đặc biệt là dưới tác động của các yếu tố bên ngoài như chính trị quốc tế. Sự sụp đổ của thị trường năm 2022 đã phơi bày rõ ràng những rủi ro tiềm ẩn của các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin. Do đó, các công ty nên thận trọng khi đầu tư vào Bitcoin và kết hợp nó với các tài sản an toàn hơn để giảm thiểu rủi ro tổng thể.

Ngoài ra, để Bitcoin phát triển hơn nữa trong danh mục đầu tư của doanh nghiệp, cần phải thiết lập một khuôn khổ thể chế rõ ràng. Hiện nay, vẫn chưa có hướng dẫn rõ ràng về việc nắm giữ và hạch toán tài sản tiền điện tử, điều này thường gây nhầm lẫn cho các công ty trong hoạt động thực tế. Khi những bất ổn này được loại bỏ, Bitcoin có thể đóng vai trò quan trọng hơn trong việc đa dạng hóa tài sản của doanh nghiệp.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia