Kế thừa lớp áo BitShares, tại sao Synthetix lại được ưa chuộng đến vậy?
Giá mã thông báo đã tăng gấp 40 lần và mức độ phổ biến cũng tăng vọt. DeFi đứng đầu và giá trị của USD bị khóa vượt quá Hợp chất. Chỉ đứng sau MakerDAO, Synthetix đã trở nên rất phổ biến gần đây.
Vậy chính xác Synthetix là gì và tại sao nó lại phổ biến đến vậy? Tôi tin rằng mọi chuyện sẽ trở nên rõ ràng hơn sau khi đọc phần giải thích của BlockBeats.
Giải thích Synthetix trong một câu
Tóm lại, Synthetix cho phép Người dùng tổng hợp nhiều tài sản trực tuyến khác nhau bằng cách thế chấp quá mức Mã thông báo SNX.
Ví dụ: bạn có thể thế chấp quá mức 750% mã thông báo SNX để tổng hợp stablecoin sUSD được neo bằng đô la Mỹ hoặc bạn có thể đổi nó lấy mã thông báo dài hạn sETH hoặc mã thông báo ngắn iETH của Ethereum. Tất nhiên, loại tài sản này không chỉ giới hạn ở USD và Ethereum mà còn có thể là các token chuỗi công khai khác (như BTC, BNB, XTZ, TRX, v.v.) và các token ứng dụng khác (như MKR, LINK, v.v.) .
Đổi lại, tất cả các giao dịch tài sản trên Synthtix và DEX sẽ tạo ra phí xử lý và sẽ được phân phối cho chủ sở hữu SNX. Điều sáng tạo hơn là để khuyến khích sớm mở rộng mạng, Synthetix đã quyết định giới thiệu cơ chế đặt cược, phân bổ lợi ích lạm phát dựa trên tỷ lệ tài sản tổng hợp được tạo ra bởi việc đặt cược của người dùng trong Synthetix.
Về cơ bản, Synthetix lấy các tài sản có tính biến động cao dư thừa trên blockchain để thay thế các tài sản có tính biến động thấp khác nhau.
Tại sao Synthetix nổi bật
BlockBeats tóm tắt lý do khiến Synthetix trở nên phổ biến thành ba điểm : Trí tưởng tượng phong phú , mở rộng khả năng kết hợp DeFi và cường điệu về tiền nóng. Chúng sẽ được phân tích từng cái một dưới đây.
Nếu bạn suy nghĩ cẩn thận, nếu không xem xét đến hiệu quả sử dụng vốn và việc triển khai các oracle, Synthetix có thể mở rộng hầu hết tất cả các kịch bản tài chính dựa trên tiền đề phân cấp trên chuỗi. Mã thông báo tổng hợp sETH và iETH đã cho phép người dùng mua hoặc bán trong Synthetix. Trong tương lai, với việc bổ sung thời gian phân phối và neo giá có đòn bẩy, về mặt lý thuyết, chúng có thể trở thành BitMex trong DeFi.
Mở rộng loại tài sản theo chiều dọc. Nếu không xem xét việc tuân thủ, các tài sản tổng hợp về mặt kỹ thuật có thể đi ra ngoài vòng tròn. Ngoài tiền điện tử, tài sản do Synthetix tạo ra cũng có thể là hàng hóa, chứng khoán Hoa Kỳ và các tài sản chính khác Ví dụ: SNX được thế chấp quá mức tạo ra mã thông báo sAPPL cho cổ phiếu của Apple hoặc mã thông báo bán khống iNASDAQ cho chỉ số Nasdaq.
Nếu các mã thông báo tổng hợp khác nhau được đóng gói theo chiều ngang, chẳng hạn như sBTC, sETH, sXRP và sBNB, sau đó được tích hợp vào sETF, mục tiêu giao dịch tương tự như Quỹ Chỉ số có thể được hình thành và những người dùng khác có thể trực tiếp mua sETF. Đầu tư vào các loại tiền tệ chính thống.
Ngoài ra, Synthetix cũng có thể có một số ứng dụng DeFi chi tiết hơn. Trong chuỗi công khai PoS, lợi suất đặt cược của chuỗi chính và lợi suất của các sản phẩm DeFi sẽ ảnh hưởng lẫn nhau. Nếu lợi suất đặt cược cao đáng kể thì người dùng sẽ không có động cơ để lưu trữ mã thông báo chuỗi chính trong DeFi của chuỗi này, và ngược lại. Nếu tỷ lệ quá thấp, tỷ lệ cam kết có thể quá thấp và ảnh hưởng đến tính bảo mật của chuỗi.
Vấn đề này có thể được giải quyết bằng token bóng tối. Bỏ qua các chuỗi chéo, Synthetix được sử dụng để tạo ra tài sản tổng hợp của ATOM sATOM. sATOM thay đổi theo số lượng mã thông báo ATOM được người dùng cam kết. Bằng cách này, người dùng có thể sử dụng sATOM để trải nghiệm DeFi trên chuỗi, đồng thời tận hưởng lãi suất đặt cược và cũng có thể sử dụng DEX để Chi phí cơ hội là thoát khỏi thời hạn khóa 21 ngày.
Ngoài không gian rộng lớn cho trí tưởng tượng, xu hướng kết hợp trong lĩnh vực DeFi cũng là lợi thế của Synthetix trong “Thời điểm”.
Tại sao bạn lại nói như vậy? Trên thực tế, Synthetix không phải là công ty đầu tiên tạo ra stablecoin và tài sản tổng hợp bằng cách thế chấp token gốc của riêng mình. Ý tưởng này lần đầu tiên đến từ Bitshares, một dự án ban đầu khác của người sáng lập EOS BM.
Tuy nhiên, khi dự án Bitshares được thành lập, ngay cả giao dịch phái sinh tập trung cũng không phổ biến. Làm sao có thể có khái niệm DeFi và làm sao có thể có nhu cầu về tài sản tổng hợp? Thật tốt nếu mọi người đều có thể sử dụng bitUSD.
Tuy nhiên, cho đến ngày nay, ứng dụng tài chính của blockchain đã phát triển rất khác. Sự phổ biến của MakerDAO và Hợp chất đã làm tăng sự chú ý của thế giới tiền điện tử đối với DeFi và thậm chí cả tài chính blockchain. Đồng thời, các sản phẩm tổng hợp như InstaDAPP (công cụ chênh lệch giá) và PoolTogether (xổ số thu lãi) đã bắt đầu xuất hiện. của thời đại của nó.
Block Beats BlockBeats biết rằng tiền thân của Synthetix có tên là Havven, một mạng thanh toán hai loại tiền tệ thế chấp tài sản kỹ thuật số để tạo ra các đồng tiền ổn định. Nó chưa bao giờ phổ biến. Sau khi mở rộng định vị của dự án từ thanh toán tiền tệ ổn định sang các sản phẩm tài chính DeFi và mở rộng loại tài sản từ USD sang các đồng tiền chuỗi công khai như ETH, Synthetix đã trở thành một cú hích ngay lập tức.
Giờ đây, Synthetix có thể sử dụng các oracle và Uniswap hoàn chỉnh hơn để mang lại báo giá tương đối chính xác và tính thanh khoản dồi dào hơn cho tài sản tổng hợp.
Bây giờ câu chuyện đã kết thúc, chúng ta phải đối mặt với thực tế rằng sự phổ biến của Synthetix không thể tách rời khỏi sự cường điệu về tiền.
BlockBeats đã có vào tháng 10 năm nay"Người sáng lập SNX đã phản hồi" Nhóm đã chuyển mã thông báo đến a16z để kéo thị trường”: Thuyết âm mưu đã đưa tin trong bài báo rằng Linda Xie, một KOL nổi tiếng và đồng sáng lập của Scalar Capital, cho biết trên Twitter: "Về mặt lý thuyết, các nhà đầu tư lớn có thể gửi token đến một số người nổi tiếng hoặc tổ chức, sau đó (đợi thị trường) hiểu đó là tín hiệu mua. Nếu thu nhập (kéo lên) của nhà đầu tư lớn lớn hơn (giá trị) việc gửi mã thông báo là khả thi." Điều này có vẻ khả thi. Ám chỉ thực tế là SNX trị giá 250.000 đô la đã xuất hiện trên địa chỉ Ethereum của vốn tiền điện tử hàng đầu a16z crypto.
Mặt khác, mặc dù giá token SNX đã tăng hơn 40 lần nhưng khối lượng giao dịch của SNX lại không khả quan, toàn mạng chỉ khoảng 1,3 triệu đô la Mỹ (lưu ý: khối lượng giao dịch trong Uniswap cũng nên được tính toán), tỷ lệ doanh thu danh nghĩa chỉ là 0,65% và sau khi loại trừ tỷ lệ khóa 79,08%, tỷ lệ doanh thu thực tế chỉ là 3,1%. Đằng sau sự tăng giá điên cuồng, không có nhiều người thực sự giao dịch trên thị trường, điều này minh họa đầy đủ cho hành vi thao túng giá mạnh mẽ của token SNX.
Nhược điểm của Synthetix
Sau khi thảo luận về lịch sử của Synthetix Sau khi xem xét nguồn gốc và triển vọng ứng dụng, một câu hỏi sắc bén xuất hiện trong đầu BlockBeats là: Những sai sót của Synthetix là gì?
Phải chỉ ra rằng rủi ro lớn nhất của Synthetix là sự phụ thuộc vào mã thông báo SNX. Điều này không chỉ gây ra rủi ro khi chạy trong điều kiện thị trường khắc nghiệt mà giá trị thị trường lưu hành của mã thông báo SNX cũng sẽ hạn chế quy mô của tài sản tổng hợp.
SNX, với tư cách là một Altcoin, rất dễ bị ảnh hưởng bởi các điều kiện thị trường mang tính chu kỳ. Nếu giá mã thông báo SNX giảm mạnh trong thời gian ngắn, điều này sẽ dẫn đến việc giảm quy mô tài sản tổng hợp và tỷ lệ tài sản thế chấp quá mức của người dùng đang tiến gần đến mức đáy, từ đó sẽ dẫn đến việc thanh lý vị trí của người dùng và giao dịch chậm chạp âm lượng. Sự suy giảm hiệu suất của nền tảng cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư, điều này một lần nữa sẽ ảnh hưởng đến giá của mã thông báo SNX và quy mô của tài sản tổng hợp, tạo thành một vòng xoáy tử thần.
Hiện tại, giá SNX đang tăng và quy mô của tài sản tổng hợp còn hạn chế nên vấn đề này tạm thời chưa được bộc lộ, nhưng điều này không có nghĩa là nó sẽ không xảy ra trong tương lai.
Một số người có thể nói rằng nếu việc thế chấp các loại tiền tệ chính thống có vốn hóa thị trường lớn như ETH được đưa ra, liệu tình hình có được cải thiện không?
Bạn biết đấy, việc sử dụng mã thông báo SNX và tỷ lệ thế chấp cao hơn vốn là một sự đánh đổi đối với Synthetix. MakerDAO sử dụng ETH, BAT (hoặc các loại tiền tệ được MCD khác hỗ trợ) làm tài sản thế chấp, mang lại mức độ bảo mật nền tảng cao hơn nhưng cũng hạn chế việc sử dụng mã thông báo MKR để quản trị và mua lại phí.
Synthetix, sử dụng tài sản thế chấp quá mức 750%, hy sinh sự đảm bảo về giá trị ổn định của tài sản thế chấp và giới hạn tổng giá trị thị trường của tài sản tổng hợp tài sản, nhưng nó cũng mang lại một công dụng không thể thay thế cho mã thông báo SNX - thế chấp, từ đó tạo ra cơ chế đặt cược.
Vì vậy, làm thế nào để cân nhắc việc nắm bắt giá trị của mã thông báo gốc và giảm rủi ro hệ thống nền tảng là một vấn đề nan giải và BlockBeats cũng mong chờ nhiều hơn nữa giải pháp cải tiến.
Những khuyết điểm khác của Synthetix bao gồm tất cả các khía cạnh "không được xem xét" nêu trên, bao gồm hiệu quả sử dụng vốn thấp, oracles khó nắm bắt được giá cả, rất khó để tuân thủ việc mã hóa các tài sản truyền thống, khó giao tiếp giữa các chuỗi và độ sâu còn hạn chế.Do hạn chế về không gian ở đây, BlockBeats sẽ không thảo luận từng vấn đề một.
Nói chung, Synthetix, công ty đã kế thừa lối chơi của thế hệ nền tảng tài chính blockchain trước đó và thực hiện một số đổi mới, có những ý tưởng dự án rộng rãi . , điều này cũng phù hợp với điểm đặc biệt của xu hướng DeFi và đáng được chú ý. Đồng thời, các nhà đầu tư cũng nên tỉnh táo và có cái nhìn hợp lý về sự tăng giá của token cũng như những rủi ro liên quan đến dự án.
Đọc mở rộng:
1.Dự án DeFi Synthetix thắng Framework Ventures Khoản đầu tư 3,8 triệu USD
2.Synthetix bị oracle tấn công và mất hơn 37 triệu sETH
3. Con ngựa đen DeFi Synthetix đã khóa lên tới hơn 100 triệu USD nhưng vẫn mắc lỗi thiết kế
BlockBeats nhắc nhở rằng theo "Giới thiệu về phòng ngừa" do năm cơ quan bao gồm Cơ quan quản lý ngân hàng và bảo hiểm Trung Quốc ban hành Ủy ban vào tháng 8 năm 2018 "Cảnh báo rủi ro về việc gây quỹ bất hợp pháp dưới danh nghĩa "Tiền ảo" và "Blockchain", công chúng được yêu cầu xem blockchain một cách hợp lý, không tin tưởng một cách mù quáng vào những lời hứa của công chúng, thiết lập các khái niệm và đầu tư tiền tệ đúng đắn và nâng cao nhận thức rủi ro một cách hiệu quả. ; Chủ động báo cáo và báo cáo cho các bộ phận liên quan mọi manh mối về tội phạm trái pháp luật được phát hiện.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
