Tiêu đề gốc: Trong cơn khủng hoảng thị trường, bạn nên mua gì? Các nhà đầu tư mạo hiểm tiền điện tử đang thực hiện những vụ cá cược này

Tác giả gốc: Steven Ehrlich, Unchained

Bản dịch gốc: Yuliya, PANews

Thị trường tài chính toàn cầu gần đây đã trải qua những cú sốc nghiêm trọng và lĩnh vực tiền điện tử cũng không ngoại lệ. Tuy nhiên, như cộng đồng đầu tư thường nói, sự đảo ngược của thị trường thường tạo ra cơ hội mua hiếm có cho các nhà đầu tư có tầm nhìn xa. Trong môi trường hỗn loạn này, việc hiểu được chiến lược bố trí của các nhà đầu tư chuyên nghiệp là đặc biệt quan trọng.

Tiền điện tử tiếp tục giảm cùng với thị trường chung khi Tổng thống Trump công bố lệnh trừng phạt toàn cầu rộng rãi và bừa bãi vào thứ Tư tuần trước. Tính đến thời điểm viết bài, Bitcoin đã giảm 5,86% kể từ đó, mặc dù đã phục hồi sau lần giảm đầu tiên xuống dưới 75.000 đô la kể từ cuộc bầu cử ngày 5 tháng 11. Các loại tiền điện tử vốn hóa lớn khác như ETH, Solana và XRP cũng hoạt động kém trong giai đoạn này, kém hiệu quả hơn các đồng tiền dẫn đầu thị trường.

Trong bối cảnh thị trường như vậy, tâm lý hoảng loạn của thị trường rõ ràng đã gia tăng. Chỉ số Cboe VIX, thước đo dự kiến về mức độ biến động của thị trường chứng khoán, đã chạm mức 60 lần đầu tiên kể từ khi đại dịch bắt đầu, trong khi Chỉ số biến động Bitcoin Deribit (DVOL), chỉ số VIX gần nhất của thị trường tiền điện tử, đã tăng gần 30% trong tuần qua.

Trong tình huống này, các nhà đầu tư thường tìm kiếm sự an toàn - hoặc mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Tuy nhiên, có một câu châm ngôn phổ biến trong thế giới đầu tư: "Hãy tham lam khi người khác sợ hãi và hãy sợ hãi khi người khác tham lam". Điều này có nghĩa là bây giờ là cơ hội để mua tài sản blue-chip với giá chiết khấu. Để hiểu cách tiền chuyên nghiệp định vị mình trên thị trường tiền điện tử trong giai đoạn biến động này, hai nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu yêu cầu giấu tên đã chia sẻ thông tin chi tiết về chiến lược của công ty họ và đưa ra những hiểu biết quan trọng về danh mục và lĩnh vực nào có khả năng hoạt động tốt nhất trong những tuần và tháng tới.

Lưu trữ giá trị: Bitcoin và Ethereum

Mặc dù không có gì đáng ngạc nhiên, nhưng cả hai người được hỏi đều tin rằng Bitcoin vẫn là lựa chọn đầu tiên. Vàng đã đạt mức cao mới gần đây và được coi rộng rãi là biểu tượng của tài sản trú ẩn an toàn. Đồng thời, Bitcoin ngày càng thể hiện rõ đặc tính là một "kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số". Bất chấp sự biến động gần đây, xét theo biểu đồ so sánh vốn hóa thị trường, vẫn còn nhiều dư địa để Bitcoin và vàng tăng trưởng.

Giá trị thị trường hiện tại của vàng là khoảng 20,4 nghìn tỷ đô la Mỹ, trong khi giá trị thị trường của Bitcoin chỉ là 1,64 nghìn tỷ đô la Mỹ. Một nhà đầu tư lưu ý: "Để đạt được tỷ lệ giá trị thị trường 1:1 với vàng, Bitcoin sẽ phải tăng ít nhất 12 đến 15 lần. Trong bối cảnh hiện tại, đây là cơ hội dễ hiểu và chắc chắn nhất".

Ethereum cũng được coi là một tài sản đáng chú ý, mặc dù hiệu suất giá của nó đã tụt hậu rất xa so với Bitcoin trong những năm gần đây và tỷ lệ hiện tại của nó so với Bitcoin đang ở mức thấp nhất kể từ khi dịch bệnh bắt đầu.

Một người được phỏng vấn đã đề cập rằng sau khi Ethereum chuyển từ Proof of Work (PoW) sang Proof of Stake (PoS) vào năm 2022, chính sách tiền tệ của nó có xu hướng giảm phát, cho phép nó tiếp thu câu chuyện "lưu trữ giá trị" của Bitcoin ở một mức độ nhất định. Mặc dù tình trạng sử dụng mạng kém gần đây và lạm phát tăng trở lại, giá hiện tại đang ở mức thấp lịch sử xét theo góc độ định giá.

Một nhà đầu tư khác cho biết: "Ethereum hiện đang ở mức rất thấp, đây thực sự là thời điểm tốt để mua vào."

Cơ hội cho Solana và DeFi

Các token tài chính phi tập trung (DeFi) nhìn chung đã chịu tổn thất nặng nề trong năm nay. Giá token gốc của các nền tảng giao dịch và giao thức cho vay như Uniswap, Aave, Curve và Compound đã giảm gần 50% kể từ đầu năm. Tuy nhiên, cả hai nhà đầu tư đều tin rằng lĩnh vực này dự kiến sẽ phục hồi mạnh mẽ trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đang thắt chặt hiện nay.

Một trong số họ chỉ ra rằng trong giai đoạn lợi nhuận từ stablecoin thấp, DeFi thực sự có thể chứng kiến sự trở lại của dòng tiền. Bởi vì trong hoạt động chu kỳ kết hợp cho vay và đi vay trên chuỗi, vẫn có nhiều cách để đạt được lợi nhuận tương đối cao. Ông nói thêm: “Điều này rất giống với những gì đang diễn ra vào năm 2021”.

Hai dự án đáng chú ý đặc biệt là Raydium và Hyperliquid. Cái trước là một nền tảng giao dịch tạo lập thị trường tự động truyền thống được xây dựng trên Solana, tương tự như Uniswap; phần sau tập trung vào các hợp đồng vĩnh viễn, là một sản phẩm phái sinh được thanh toán bằng tiền mặt.

Nếu bạn không muốn chọn một token duy nhất, bạn cũng có thể chú ý đến Solana. “Solana giống như một quỹ chỉ số cho DeFi. Có rất nhiều dự án DeFi rất thú vị đang phát triển trên đó.”

EigenLayer và Near: Vòng cơ hội tiếp theo cho cơ sở hạ tầng

Cả hai nhà đầu tư đều tin rằng khái niệm "AI+ blockchain" phổ biến vào năm ngoái phần lớn là bị phóng đại. Một người thẳng thắn nói rằng: "Về cơ bản tất cả chúng đều là những dự án vô ích". Nhưng ông cũng chỉ ra rằng tình huống này không phải là hiếm trong giai đoạn đầu của đường đua, và điều tương tự cũng đúng với cơn sốt ICO năm 2017. "Làn sóng đầu tiên thường là các dự án trống, nhưng sẽ có một chút thứ thực sự trong đó, và đây là những thứ đáng chú ý trong vài năm tới."

Họ tin rằng giai đoạn tiếp theo của câu chuyện về AI có nhiều khả năng sẽ rơi vào "các tác nhân AI", chẳng hạn như rô-bốt du lịch tự động đặt vé. Câu hỏi đặt ra là làm sao để đảm bảo số tiền gửi qua các đại lý này sẽ không bị biển thủ? Một cách để thực hiện điều này là đảm bảo tính bảo mật bằng chính tính bảo mật của Ethereum.

Tuy nhiên, Ethereum không phù hợp với mọi dự án, chủ yếu là do chi phí giao dịch cao và một số ứng dụng cần chạy trên nhiều chuỗi. EigenLayer ra đời trong bối cảnh này. Nó cung cấp "lớp tin cậy chung" cho các ứng dụng, cho phép các dự án tận dụng tính bảo mật của Ethereum mà không cần phải triển khai đầy đủ trên mạng chính của nó.

"Khi ứng dụng của bạn chạy trên EigenLayer, tính bảo mật của tiền trong ứng dụng sẽ được Ethereum đảm bảo", một nhà đầu tư cho biết. Ông cũng đặc biệt đề cập rằng Near cũng có thể hưởng lợi từ xu hướng này.

EigenLayer từng là một trong những dự án được mong đợi nhất trên thị trường, nhưng token của dự án này được ra mắt vào tháng 10 năm ngoái khi thị trường tăng giá gần đạt đỉnh và sau đó giá đã giảm mạnh hơn 80%. Nhưng nếu tình hình hiện tại là đúng, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể mua vào với mức chiết khấu đáng kể. Một nhà đầu tư cho biết thêm: "Giá trị thị trường hiện tại của EigenLayer chưa đến 1 tỷ đô la, vì vậy đây là cơ hội để mua và nắm giữ".

Nhìn chung, mặc dù thị trường tiền điện tử vẫn đang phải đối mặt với những bất ổn về chính sách và vĩ mô trong ngắn hạn, nhưng đối với các nhà đầu tư tổ chức, đây là thời điểm quan trọng để tái cấu trúc tài sản và thiết lập một chu kỳ tăng mới. Từ tài sản lưu trữ giá trị, đến cơ sở hạ tầng và nền tảng DeFi, đến các ứng dụng tương tác AI mới nổi, hướng đầu tư vốn đã dần trở nên rõ ràng.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia