Trong những năm gần đây, các sự kiện quy mô lớn trong ngành tiền điện tử hầu như đều xoay quanh các nền tảng giao dịch.

Binance nộp phạt 4,3 tỷ đô la Mỹ, lập kỷ lục về khoản tiền phạt lớn nhất trong lịch sử khởi nghiệp của Trung Quốc; Bybit bị tin tặc đánh cắp 1,5 tỷ đô la Mỹ, lập kỷ lục mới về số tiền tấn công đơn lẻ lớn nhất thế giới; Bitget "xâm nhập" thị trường trường học và tuyển dụng đại sứ trường học tại các trường đại học lớn; OKX đã tham gia sâu vào thị trường đang chìm và tung ra đồng PI, cho phép những kẻ "già" thực sự hiểu lại cách chơi của nền tảng giao dịch.

Sàn giao dịch vừa là lối vào vừa là tấm gương phản chiếu của ngành. Trước đây, dòng chữ bắt mắt nhất trên tấm gương này là "Mass Adoption", tượng trưng cho sự tăng trưởng. Nhưng hiện nay, ưu tiên tăng trưởng dường như đang nhường chỗ cho "sự tuân thủ".

Thời đại “tăng trưởng trước, tuân thủ sau” đã qua

Các sàn giao dịch ban đầu chủ yếu là những anh hùng cơ sở như 108 anh hùng Lương Sơn, những người đã sử dụng chiến lược “tăng trưởng trước, tuân thủ sau” để giành thị phần. Nhưng sau khoản “tiền phạt trên trời” 4,3 tỷ của Binance, mọi người đều nhận ra rằng chi phí cho chiến lược này là không hề nhỏ. Binance buộc phải đóng cửa văn phòng tại Singapore, Bybit rời Pháp đến Dubai và OKX rời khỏi thị trường Ấn Độ và Nigeria do các vấn đề về tuân thủ. Sự cạnh tranh nội bộ trong ngành nền tảng giao dịch ngày càng gay gắt và các nền tảng giao dịch mới khó có thể sao chép được "kịch bản" của Binance.

Nhìn lại, cách tiếp cận của Coinbase là “tuân thủ trước, sau đó mới tăng trưởng” có vẻ là câu trả lời đúng đắn. Mặc dù chi phí tuân thủ rất cao, với phí luật sư dễ dàng lên tới hàng chục triệu đô la, cùng với hạn chế về tiền tệ và thiếu giao dịch phái sinh, khối lượng giao dịch và lợi nhuận thu được không phải là cao nhất.

Nhưng như câu nói cũ, chậm mà chắc. Ngày nay, tỷ lệ giá trên thu nhập của Coinbase là 22 lần, với tổng giá trị thị trường khoảng 52 tỷ đô la Mỹ và vì "hành vi tốt" này mà công ty đã được thị trường vốn "thèm muốn". Việc mua lại hoặc đầu tư vào các nền tảng giao dịch tiền điện tử là một kế hoạch đang được các tổ chức lớn trên Phố Wall thực hiện.

Nền tảng giao dịch tuân thủ là mục tiêu mua lại phù hợp nhất.

Không chỉ các nền tảng giao dịch có lợi nhuận như Coinbase. Ngay cả Bakkt, vốn có lợi nhuận dài hạn kém, cũng chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt 162% sau khi có tin tức về việc công ty này đàm phán mua lại với TMTG, công ty đứng sau Truth Social của Trump, chỉ vì công ty này có giấy phép tuân thủ. Ví dụ, Binance, đã bước vào ranh giới "tuân thủ" sau khi nộp khoản tiền phạt khổng lồ là 4,3 tỷ nhân dân tệ, cũng là một "hàng hóa nóng". Gần đây, công ty này đã công bố rằng họ đã nhận được khoản đầu tư 2 tỷ đô la từ MGX, một tổ chức hàng đầu do chính quyền Abu Dhabi thành lập.

Tiếp cận với nhóm nòng cốt sẽ mở ra cánh cửa đến với quyền lực, nguồn lực và thị trường. Đặc biệt là trong nhiệm kỳ bốn năm của Trump với chế độ gia đình trị, nếu bạn có thể thâm nhập vào nhóm cốt cán, mọi việc khác sẽ trở nên dễ dàng.

Những người tuân thủ quy định được mọi người yêu mến; những người không tuân thủ quy định phải đứng sang một bên.

GRVT: Nền tảng giao dịch kết hợp giữa tuân thủ và đổi mới

Nếu Coinbase đại diện cho trường hợp thành công của “tuân thủ trước, sau đó mới tăng trưởng”, thì GRVT có thể là cái tên tiếp theo đáng chú ý.

Vào cuối năm 2024, GRVT đã nhận được Giấy phép kinh doanh tài sản kỹ thuật số loại sửa đổi (M) từ Cơ quan tiền tệ Bermuda (BMA), cho phép GRVT hoạt động như một DEX được quản lý. Phải mất 15 tháng để có được giấy phép này, trùng với thời điểm mở thử nghiệm mạng chính cho người dùng tổ chức vào ngày 4 tháng 12.

Sau khi có được giấy phép Loại M ban đầu theo Đạo luật Kinh doanh Tài sản Kỹ thuật số (DABA) của Bermuda, GRVT có kế hoạch nộp đơn xin giấy phép Loại đầy đủ (F) vào giữa năm 2025 để mở rộng hơn nữa phạm vi kinh doanh của mình. Điều này có nghĩa là GRVT không chỉ có thể hoạt động tuân thủ các quy định trong lĩnh vực nền tảng giao dịch tập trung (CEX) mà còn tiến hành kinh doanh trong lĩnh vực DEX theo cách tuân thủ, hình thành nên một nền tảng giao dịch "CeDeFi" (tập trung + phi tập trung) thực sự.

Cần lưu ý rằng GRVT không phải là công ty duy nhất lựa chọn khuôn khổ pháp lý của Bermuda. Kraken, CEX lớn thứ bảy thế giới, cũng chọn Bermuda làm điểm khởi đầu về mặt pháp lý cho nền tảng giao dịch phái sinh của mình. Đằng sau sự lựa chọn này là hệ thống tuân thủ chặt chẽ của Bermuda, cam kết cung cấp khuôn khổ quản lý rõ ràng cho các công ty tài sản kỹ thuật số kể từ năm 2017.

Ngoài ra, GRVT đang tích cực nộp đơn xin một số giấy phép tuân thủ toàn cầu như VARA (Dubai), ADGM (Abu Dhabi) và MiCA (EU) để củng cố thêm các lợi thế về tuân thủ và tiến tới thị trường Bắc Mỹ.

Trước khi mạng chính được ra mắt vào cuối tháng 12 năm ngoái, GRVT đã nhận được cam kết chiến lược từ 17 nhà tạo lập thị trường tiền điện tử hàng đầu (nhà cung cấp thanh khoản) và thỏa thuận này hứa hẹn sẽ cung cấp 4,2 tỷ đô la khối lượng giao dịch mỗi tháng để hỗ trợ xây dựng thanh khoản cho nền tảng. Các nhà cung cấp thanh khoản này là những tổ chức nổi tiếng trong ngành, bao gồm Galaxy Trading Asia, Ampersand, Amber Group, IMC, Flow Traders, Pulsar, QCP, Selini và các tổ chức khác.

Hiện tại, GRVT có hơn 50 đối tác và khách hàng là tổ chức và gần 30.000 người dùng bán lẻ đã vượt qua xác thực danh tính KYC.

Để thúc đẩy và khuyến khích việc áp dụng của các tổ chức tốt hơn, GRVT đã tích hợp với CoinRoutes, một trong những hệ thống quản lý thực hiện lệnh tiền điện tử (OEMS) lớn nhất thế giới. Các nhà giao dịch tổ chức hiện có thể truy cập trực tiếp vào GRVT thông qua giao diện CoinRoutes, mở khóa bộ tính năng giao dịch nâng cao, bao gồm: thực hiện giao dịch được tối ưu hóa trên nhiều nhóm thanh khoản, bảng điều khiển dữ liệu thị trường, phân tích chi phí giao dịch (TCA), hỗ trợ các chiến lược giao dịch phức tạp trên nhiều tài sản và cặp giao dịch, v.v.

Cách quản lý CeDeFi trên chuỗi và ngoài chuỗi

Chúng ta hãy nói ngắn gọn về lịch sử của các nền tảng giao dịch. Vào năm 2020, trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang in tiền ồ ạt, một nhóm DEX do Uniswap đứng đầu đã phát triển nhanh chóng với sự trợ giúp của khai thác thanh khoản và mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM). Đến tháng 10 năm 2020, Uniswap đã trở thành nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn thứ tư thế giới, chỉ đứng sau HBO Big Three (Huobi, Binance và OKX) và dần dần bắt đầu thách thức sức mạnh định giá của CEX.

Vào thời điểm đó, mọi người đều đang bàn tán liệu DEX có thực sự thay thế được CEX không?

Câu trả lời ngày hôm nay rất rõ ràng. DEX không phải là để thay thế CEX mà là để bổ sung cho CEX, đặc biệt là để chiếm lĩnh thị trường dài hạn mà CEX khó có thể tiếp cận.

GRVT không phải là công ty duy nhất nhìn thấy tiềm năng kết hợp CeFi và DeFi. Trong những năm gần đây, khái niệm CeDeFi đã dần xuất hiện và ngày càng nhiều công ty bắt đầu áp dụng mô hình này. Ví dụ, vào tháng 11 năm 2024, SafePal thông báo rằng họ sẽ áp dụng các nguyên tắc CeDeFi trong Ứng dụng Telegram Mini, cung cấp các dịch vụ nền tảng giao dịch tiền điện tử tuân thủ quy định và hỗ trợ thẻ Visa tiền điện tử kỹ thuật số. Một ví dụ khác là ví WEB3 do OKX tạo ra.

Nhưng điều này đưa chúng ta trở lại chủ đề được thảo luận ở đầu bài viết: sự tuân thủ. Mặc dù SEC đã rút đơn kiện chống lại Uniswap sau khi chính quyền Trump lên nắm quyền, điều này không có nghĩa là DEX có thể làm bất cứ điều gì họ muốn. Tuân thủ vẫn là chủ đề chính.

Thị trường cần một nền tảng giao dịch không chỉ đáp ứng được lợi thế về thanh khoản của CEX mà còn có tính minh bạch của DEX và có thể tuân thủ. Đây là mục đích ban đầu của GRVT khi bước vào ngành này.

Nhưng việc phối hợp giữa CEX và DEX không phải là một nhiệm vụ dễ dàng. Cần phải gắn cái gì vào dây chuyền? Cái gì không có trên chuỗi?

Hãy cùng xem câu trả lời của GRVT cho câu hỏi này và cách họ quản lý dòng tiền vào và ra khỏi chuỗi: Đầu tiên, các hoạt động hàng ngày của người dùng ban đầu được thực hiện ngoài chuỗi để giảm chi phí và sự chậm trễ trong giao dịch. Các hoạt động liên quan đến tiền cuối cùng vẫn sẽ được chuyển lên chuỗi.

Cụ thể, bao gồm: các lệnh giao dịch sẽ được đẩy lên chuỗi để thanh toán cuối cùng chỉ sau khi chúng được khớp lệnh ngoài chuỗi; hành vi thanh lý đầu tiên được kích hoạt ngoài chuỗi và sau đó được xác minh trên chuỗi; việc tạo tài khoản giao dịch, liên kết ví, v.v. trước tiên được hoàn thành ngoài chuỗi và sau đó được xác minh trên chuỗi; việc chuyển tiền nội bộ và bên ngoài trước tiên được xử lý ngoài chuỗi và cuối cùng được giải quyết trên chuỗi.

Tất cả các hoạt động liên quan đến bảo mật quỹ cuối cùng sẽ được đưa lên chuỗi GRVT và được xác minh thông qua bằng chứng không kiến thức Ethereum (ZKP).

Các hoạt động cụ thể trên chuỗi bao gồm: sau khi việc khớp lệnh hoàn tất, việc thanh toán giao dịch cuối cùng được thực hiện trên chuỗi; xác minh quản lý rủi ro như thanh lý rủi ro được xác minh trên chuỗi; các hoạt động quản lý tài khoản như liên kết ví được xác nhận trên chuỗi; và việc chuyển tiền và quản lý cuối cùng được xác minh và giải quyết trên chuỗi.

Để đạt được tất cả những điều này, cần phải có một đội ngũ đáng tin cậy có kinh nghiệm về quản lý, lợi thế kỹ thuật và nền tảng giao dịch.

Đội ngũ GRVT: Bối cảnh quốc tế và Tiêu chuẩn chuyên môn hàng đầu

GRVT có một đội ngũ chuyên nghiệp và có trình độ quốc tế cao. Quy mô nhóm hiện tại đã vượt quá 50 người. Các thành viên đến từ các công ty tài chính truyền thống (TradFi), tài chính tiền điện tử (Crypto) và các công ty công nghệ hàng đầu toàn cầu, bao gồm Goldman Sachs, JPMorgan, Nomura, DBS, Facebook, Cronos, OKX, Bybit và các thương hiệu hàng đầu WEB2 và WEB3 khác.

Từ trái sang: Matthew Quek (Giám đốc điều hành), Hong Yea (Giám đốc điều hành), Aaron Ong (Giám đốc công nghệ)

Người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Hong Yea đã làm việc với tư cách là một nhà giao dịch tại Credit Suisse và Goldman Sachs trong một thập kỷ và được thăng chức làm giám đốc điều hành tại Goldman Sachs. Anh thành lập GRVT vào tháng 5 năm 2022, ngay trước khi thị trường tiền điện tử sụp đổ.

Nền tảng đa văn hóa và tầm nhìn toàn cầu của Hong Yea giúp ông dễ dàng thu hẹp khoảng cách giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử, đồng thời xây dựng chiến lược phát triển cho GRVT phù hợp với xu hướng tuân thủ toàn cầu.

Bài đọc liên quan: Sau khi rời Goldman Sachs để khởi nghiệp, CEO của GRVT chia sẻ về tình trạng khó khăn trong vấn đề tín thác, kho tiền và quyền tự lưu ký trong tài chính hiện đại

Người đồng sáng lập kiêm giám đốc điều hành Matthew Quek đã làm việc tại DBS Bank và GovTech Singapore trước khi gia nhập GRVT. Trước đây, ông từng lãnh đạo nhóm Blockchain và Thanh toán tại Ngân hàng DBS và đi đầu trong việc triển khai dự án nhận dạng kỹ thuật số quốc gia. Nền tảng chuyên môn của ông cho phép ông kết nối hiệu quả hệ thống tài chính truyền thống và giao dịch tài sản kỹ thuật số, đảm bảo GRVT đạt được sự đổi mới kinh doanh trong khuôn khổ tuân thủ.

Người đồng sáng lập và Giám đốc công nghệ Aaron Ong là chuyên gia về sản phẩm và kỹ thuật phần mềm có tư duy chiến lược và khả năng lãnh đạo kỹ thuật, có nền tảng vững chắc về Toán học và Khoa học máy tính từ Cao đẳng Yale-NUS. Ông đã giữ các vị trí quan trọng tại các công ty hàng đầu trong ngành như Facebook, Sea và Cronos Labs. Khi còn làm việc tại Facebook, Aaron đã lãnh đạo các dự án cơ sở hạ tầng dữ liệu cốt lõi, cải thiện đáng kể quyền riêng tư dữ liệu và hiệu quả hoạt động. Ông cũng lãnh đạo hơn 30 kỹ sư tại Cronos Labs, một công ty con của Cryptocom, tập trung vào lĩnh vực DeFi và NFT.

Tại GRVT, Aaron chịu trách nhiệm về kiến trúc kỹ thuật và đổi mới, lãnh đạo các nhóm kỹ thuật và DevSecOps và thúc đẩy mô hình giao dịch phái sinh kết hợp của GRVT. Mô hình giao dịch mà ông thiết kế kết hợp việc khớp lệnh ngoài chuỗi với cơ chế thanh toán trên chuỗi với 600.000 giao dịch mỗi giây (TPS), cung cấp cho GRVT một môi trường giao dịch hiệu quả, minh bạch và tuân thủ.

Về mặt tài chính, GRVT đã hoàn tất khoản tài trợ trị giá 14,3 triệu đô la Mỹ cho đến nay. Vòng tài trợ chiến lược mới nhất lên tới 5 triệu đô la Mỹ, được đầu tư độc quyền bởi Further Ventures, một công ty con của Abu Dhabi Sovereign Fund, và tất cả các quỹ đều là đầu tư vốn chủ sở hữu. Các nhà đầu tư trước đây bao gồm các công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu như ABCDE và Delphi Ventures.

Phân bổ Airdrop 20%

Cần lưu ý rằng GRVT gần đây đã công bố tỷ lệ phân bổ airdrop và tổng số tiền airdrop sẽ chiếm 20% tổng nguồn cung token GRVT.

20% mã thông báo này sẽ được chia thành ba nhóm phần thưởng độc lập: 5% Phần thưởng hệ sinh thái; Phần thưởng cho nhà giao dịch là 11,5%; Phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản là 3,5%.

Trong số đó, 75% phần thưởng airdrop được tính trực tiếp dựa trên điểm của người dùng trên nền tảng và 25% sẽ được chuyển vào quỹ phần thưởng cộng đồng, sẽ được phân phối dựa trên cấp huy hiệu và số lượng huy hiệu để thưởng cho những người dùng có đóng góp nhỏ nhưng liên tục trong thời gian dài.

9 cấp huy hiệu hiện tại sẽ được mở rộng lên 12 cấp để tối ưu hóa cơ chế khuyến khích. Các nhà giao dịch không sử dụng API cũng có thể nhận được gấp đôi điểm giao dịch, cho phép các nhà giao dịch bán lẻ kiếm được lợi nhuận cao hơn và nhiều phần thưởng hơn.

Tóm tắt

Với sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử, tuân thủ là một giải pháp mới và là vấn đề không thể tránh khỏi. Các nền tảng giao dịch tuân thủ đầy đủ không chỉ tồn tại lâu hơn mà còn trở thành mục tiêu của đầu tư vốn.

Trong tương lai, sẽ chỉ có hai loại nền tảng giao dịch: một là nền tảng giao dịch được cấp phép và tuân thủ; cái còn lại là những thứ không thể có trên bàn.

Đây là cách tiếp cận của GRVT: lấy sự tuân thủ làm nền tảng, đồng thời tính đến lĩnh vực CeFi và DeFi, tạo ra hình thức nền tảng giao dịch tương lai với mô hình CeDeFi và cố gắng chiếm một vị trí trong vòng cạnh tranh mới về nền tảng giao dịch.

Về kết quả cuối cùng, chúng ta sẽ xem xét sau khi các sản phẩm của GRVT có nhiều tiến triển hơn và nhiều cặp giao dịch hơn được niêm yết.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia