BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Đằng sau các token nổi tiếng của Solana: một bữa tiệc dành cho chủ sở hữu dự án và các nhà giao dịch nội gián

Đọc bài viết này mất 12 phút

Gần đây, với việc Trump phát hành $TRUMP trên chuỗi Solana, đã có một làn sóng người nổi tiếng phát hành tiền xu. Trên thực tế, các token này trở nên phổ biến trên thị trường nhờ hiệu ứng người nổi tiếng, nhưng phân tích sâu hơn cho thấy thực chất có một cơ chế thu lợi nhuận được thiết kế cẩn thận đằng sau điều này.

Tiêu đề gốc: "Đằng sau Solana Celebrity Token: Bữa tiệc của những người sở hữu dự án và giao dịch nội gián"

Nguồn gốc: M7 Research

Gần đây, với việc Trump phát hành $TRUMP trên chuỗi Solana, một làn sóng phát hành tiền xu của người nổi tiếng đã nổ ra. Các token như $MELANIA, $RYAN, $ENRON, $LIBRA, v.v. lần lượt xuất hiện và nền tảng Meteora nhanh chóng trở thành nền tảng phát hành được ưa chuộng cho các dự án nổi tiếng như vậy. Các dự án token này có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc: FDV cực kỳ cao, khối lượng giao dịch phóng đại và giá biến động mạnh. Trên thực tế, các token này trở nên phổ biến trên thị trường nhờ hiệu ứng người nổi tiếng, nhưng phân tích sâu hơn cho thấy thực chất có một cơ chế thu lợi nhuận được thiết kế cẩn thận đằng sau điều này.

Nền tảng Meteora: cơ chế cải tiến trở thành công cụ thao túng

Nền tảng Meteora đã được ưa chuộng nhờ mô hình DLMM có độ trượt giá giao dịch thấp hơn và cơ chế quản lý thanh khoản linh hoạt. Tuy nhiên, những tính năng cải tiến này, vốn được thiết kế ban đầu để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, đã bị khai thác không đúng mục đích và trở thành công cụ kiếm lời cho chủ dự án và nhà đầu tư nội gián.

Chế độ hoạt động của thao túng có hệ thống

Trong một đợt phát hành token của người nổi tiếng thông thường, bên dự án thường thực hiện các bước sau:

· Tạo token trước

· Thiết lập nhóm giao dịch DLMM trên Meteora

· Tiêm thanh khoản giao dịch

Người ta quan sát thấy rằng các bên dự án thường tạo nhóm DLMM cho các cặp giao dịch token và USDC trước và chỉ tiêm thanh khoản đơn phương. Điều này có nghĩa là khi mở cửa, một số lượng lớn lệnh bán giới hạn đã được thiết lập sẵn, chờ thanh khoản chảy vào và tính năng không trượt giá của thùng giao dịch DLMM càng làm tăng thêm biên lợi nhuận của bên dự án.

Phân tích giao dịch nội gián: Thời gian chính xác và hoạt động của hệ thống

Trong trường hợp của $MELANIA, $ENRON, $LIBRA, v.v., tất cả các nhà giao dịch nội gián đều biết trước địa chỉ hợp đồng (CA), thông tin nhóm giao dịch và thời gian mở cửa. Cụ thể:

· $LIBRA đã tạo ra token vào ngày 14 và nhóm giao dịch được tạo ra 20 phút trước khi mở cửa vào ngày 15

https://solscan.io/tx/3vtogCe5Q52iUYbY6CLRTV3RUf2ggSDoAkPtCYpJrvpvdoqx71mJbS5zgwvze7CDHTBzNohbg4eJiFPw5kUnu5Dh

· $ENRON đã tạo ra token này vào ngày 25 tháng 1 và nhóm Meteora không được thiết lập cho đến một giờ trước khi giao dịch vào ngày 4 tháng 2

https://solscan.io/tx/ydzeZfhtfM4vwU2dH7ALB3acavcNBh5oTSuPgCCBPonoQvm4AbCo5P2Rw4WqyWUvRJj4D3mUN68JzTK1uwqF8Ej

Theo dữ liệu của GMGN, gần 4,5 triệu đô la đã đổ vào $LIBRA chỉ trong 2 giây sau khi mở.

Một nhà giao dịch (địa chỉ: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3) đã giành vị trí đầu tiên với một giao dịch bắn tỉa trị giá 1,4 triệu đô la. Tài khoản đã khởi tạo 170 giao dịch trong khối mở và không thành công cho đến khi giao dịch được mở. Xem xét đến việc có nhiều nhóm mở trên Meteora mỗi ngày chỉ bổ sung thanh khoản một chiều, thì những khoản đầu tư chính xác trên quy mô lớn như vậy rõ ràng đến từ thông tin nội bộ.

Giải thích chi tiết về mô hình lợi nhuận

Nhà giao dịch bắn tỉa này đã áp dụng một chiến lược lợi nhuận có hệ thống:

· Nhanh chóng đổi 1,8 triệu token thành 530.000 đô la Mỹ

· Phân phối số token còn lại cho 8 tài khoản phụ

Lấy tài khoản phụ lớn nhất (DmzEMt7XHwA1tZM5d1XBGvTFWoUpTLutpR5d8cMxNghs) làm ví dụ:

· Bán 750.000 token sau mỗi 20 giây và hoạt động liên tục trong 14

Các token còn lại được thêm vào cặp giao dịch $LIBRA-$SOL dưới dạng thanh khoản một chiều

· 5.500 SOL đã được thu hoạch chỉ sau 7 phút

Toàn bộ LIBRA và SOL thu được đã được chuyển đổi thành USDC trong vòng 5 giờ sau khi mở cửa, tạo ra lợi nhuận 5 triệu đô la Mỹ

Cuối cùng, tài khoản bắn tỉa đã kiếm được tổng lợi nhuận là 17 triệu đô la thông qua phương pháp bán phá giá hàng loạt này.

Đồng thời, bên tham gia dự án sẽ thu được lợi nhuận lớn hơn. Địa chỉ nhà phát triển (DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z) cũng sử dụng cơ chế thanh khoản đơn phương để thêm mã thông báo vào nhóm Meteora, với riêng thu nhập từ phí giao dịch đạt tới 10 triệu đô la Mỹ.

Tác động và cảnh báo thị trường

Mặc dù trường hợp $LIBRA thu hút nhiều sự chú ý do tính chất nổi bật của nó, $ENRON, $MELANIA và $RYAN đều cho thấy mô hình hoạt động tương tự nhau. Các nhà đầu tư vô tình rơi vào cái bẫy kiếm tiền "người nổi tiếng + Meteora + xe tải lớn". Cơ chế thanh khoản cao của nền tảng Meteora đã bị các chủ dự án và nhà giao dịch nội gián lạm dụng, làm giảm nghiêm trọng tính thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường tiền điện tử.

Giới thiệu về M7 Research

M7 Research hoạt động trong lĩnh vực điều tra chuỗi khối, kết hợp chuyên môn sâu về blockchain với phân tích pháp y để vạch trần hành vi thao túng thị trường. Nhóm của chúng tôi mang lại sự minh bạch cho thị trường tiền điện tử thông qua phân tích kỹ thuật chi tiết và thông tin chi tiết dựa trên dữ liệu. Tuân thủ nguyên tắc cơ bản của blockchain là "Mã là luật", chúng tôi cam kết cung cấp thông tin tình báo hữu ích cho những người tham gia thị trường và thúc đẩy môi trường giao dịch minh bạch hơn.

Lưu ý: Tất cả các giao dịch được trích dẫn trong bài viết này đều có thể xác minh công khai trên blockchain. Mặc dù chúng tôi trình bày dữ liệu một cách khách quan, chúng tôi cũng khuyến khích độc giả tự xác minh bằng chứng trong bài viết.