Tiêu đề gốc: Tuần đầu tiên của Ethereum ETF giao ngay theo các con số
Tác giả gốc: James Hunt, The Block

Bản tổng hợp gốc: Eason, MarsBit

Tuần trước, các quỹ ETF giao ngay Ethereum mới ra mắt tại Hoa Kỳ đã có một khởi đầu tốt, với dòng vốn vào ròng của 8 quỹ vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ, trong khi dòng tiền chảy ra ròng của ETHE của Grayscale cao tới 1,5 tỷ đô la Mỹ.

Không bao gồm ETHE, dòng vốn ròng do Ethereum ETF tạo ra chiếm khoảng 40% dòng vốn vào ròng do Bitcoin ETF tạo ra sau khi ra mắt vào tháng 1 (không bao gồm GBTC ).

bởi dòng tiền ra ròng.

Thứ Ba tuần trước, tám tổ chức phát hành đã tung ra tổng cộng chín quỹ ETF giao ngay Ethereum mới, đã nhận được sự chấp thuận của SEC vào tháng 5.

Trong bốn ngày giao dịch đầu tiên, ETHA của BlackRock dẫn đầu với dòng vốn vào ròng là 442 triệu USD; ETHW của Bitwise có dòng vốn vào ròng là 265,9 triệu USD; ; Fidelity's Dòng vốn vào FETH đạt 219,4 triệu USD; ETHV thuộc sở hữu của VanEck, EZET thuộc sở hữu của Franklin Templeton, QETH thuộc sở hữu của Invesco và CETH thuộc sở hữu của 21 Shares cũng có dòng vốn vào ròng là 35,4 triệu USD, 23,3 triệu USD, 14,2 triệu USD và tương ứng là 7,5 triệu USD.

dòng tiền chảy ra từ các quỹ ETF Ethereum giao ngay của Hoa Kỳ đạt 341,8 triệu USD.

Ngược lại, tổng giá ròng của Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ trong bốn ngày đầu tiên ngày Dòng vốn vào là 1,26 tỷ USD đối với ETF được đưa ra vào tháng Giêng. Tuy nhiên, ngoại trừ ETHE, dòng vốn ròng vào Ethereum ETF xấp xỉ 40% dòng vốn vào Bitcoin ETF sau khi ra mắt vào tháng 1 (không bao gồm GBTC, cũng đã được chuyển đổi), ở mức 1,17 tỷ USD, so với 2,89 tỷ USD của Bitcoin ETF.

"Ngoại trừ ETHE, hơn 1 tỷ USD đã chảy vào các quỹ ETF Ethereum giao ngay trong tuần này. Một số trong số đó rõ ràng đã được phục hồi từ ETHE, nhưng theo ý kiến của tôi, không nhiều bằng động lực chính,” Chủ tịch ETF Store Nate Geraci cho biết hôm thứ Sáu. Ông nói thêm: “Đây là một màn ra mắt rất thành công. Một cách khác để nghĩ về nó là các nhà đầu tư đang mong muốn có được hơn 1 tỷ USD đầu tư vào Ethereum thông qua các kênh tài chính truyền thống.

Trong cùng 4 ngày vào tuần trước, tổng dòng vốn ròng của Bitcoin ETF giao ngay đạt 49,4 triệu USD, trong đó IBIT của BlackRock có dòng vốn vào cao nhất, đạt 231,8 USD triệu. Tuy nhiên, tại thời điểm viết bài này, dữ liệu BRRR của Valkyrie cho giao dịch thứ Sáu vẫn chưa được công bố. Sau khi ra mắt Ethereum ETF, Bitcoin ETF đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể, với dòng vốn vào ròng là 485,9 triệu USD vào thứ Hai tuần trước.

Sức ảnh hưởng to lớn của Grayscale ETHE

Grayscale Ethereum Trust được ra mắt lần đầu tiên vào năm 2017 dưới dạng phát hành riêng lẻ. Vào giữa năm 2019, cổ phiếu của nó bắt đầu giao dịch công khai trên thị trường phi tập trung với mã ETHE. Tình trạng này kéo dài cho đến ngày 23 tháng 7, khi ETHE được nâng cấp lên NYSE Arca, trở thành một trong những quỹ ETF Ethereum giao ngay mới được phê duyệt.

ETHE cũng có mức phí cao hơn nhiều, ở mức 2,5%, trong khi các quỹ ETF Ethereum giao ngay từ các tổ chức phát hành khác có phí sau miễn trừ từ 0,19% đến 0,25%. Tuy nhiên, trong chiến lược hai hướng của Grayscale đương nhiệm, sản phẩm Grayscale Mini Trust Ethereum ETF (ETH) bổ sung của nó tính phí thấp nhất chỉ 0,15%.

Trước khi chuyển đổi, Grayscale Ethereum Trust nắm giữ tài sản trị giá khoảng 10 tỷ USD (2,9 triệu Ethereum), trong đó giá trị tài trợ hạt giống là 9,2 tỷ USD đã được phân bổ sang ETHE, trong khi quỹ ETH của nó chỉ nhận được hơn 1 tỷ USD.

ETH Mini Trust của Grayscale cũng chứng kiến dòng vốn vào ròng vào tuần trước, tổng cộng là 164 triệu USD. Tuy nhiên, dòng tiền chảy ra lớn từ ETHE, kết hợp với việc giá ether giảm kể từ khi ETF ra mắt, đã khiến tài sản thuộc quyền quản lý của nó giảm xuống khoảng 7,5 tỷ USD (2,28 triệu ether), theo trang quỹ của nó.

Tất nhiên, vẫn còn sớm, nếu Grayscale chuyển đổi Bitcoin ETF GBTC giao ngay. dòng vốn ra ròng có thể sẽ chậm lại. Tuy nhiên, với dòng tiền ròng trung bình hiện tại là khoảng 378 triệu USD mỗi ngày giao dịch, tài sản của ETHE có thể cạn kiệt trong vòng vài tuần.

“Đối với tôi, điểm khác biệt chính là ETHE có dòng tiền ra tương đối lớn hơn. Tôi không nghĩ điều đó đã xảy ra với GBTC vào ngày đầu tiên vì nó vẫn ở mức đó. mức giảm giá đáng kể khi ra mắt”, nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg ETF cho biết, khi so sánh dòng vốn chảy ra từ hai sản phẩm.

"Ethereum ETF "New Eight" không mạnh bằng Bitcoin ETF "New Nine" trong việc bù đắp các dòng vốn chảy ra theo thang độ xám, nhưng tin tốt là dòng vốn vào của họ/ Eric Balchunas, nhà phân tích của Bloomberg ETF cho biết thêm, khối lượng vẫn rất tốt và sức mạnh của việc mở khóa ETHE sẽ suy yếu nhanh hơn GBTC = triển vọng tốt, nhưng vài ngày tới có thể sẽ khó khăn.

So sánh khối lượng giao dịch Ethereum ETF và khối lượng giao dịch Bitcoin ETF

Spot Ethereum ETF Tích lũy khối lượng giao dịch trong tuần đầu tiên đạt 4,05 tỷ USD, chiếm 34% trong tổng khối lượng giao dịch 11,82 tỷ USD trong 4 ngày sau khi ra mắt Bitcoin ETF giao ngay.

Khối lượng giao dịch của Ethereum ETF giao ngay chủ yếu là thị phần của ETHE thang độ xám. là khoảng 52%, tiếp theo là ETHA của BlackRock, ETH của Grayscale và FETH của Fidelity, với khối lượng giao dịch lần lượt là 21,7%, 12% và 8,4%.

Mặc dù khối lượng giao dịch của Bitcoin ETF hiện đang ở mức thấp nhất kể từ khi nó được tung ra thị trường. ra mắt, nhưng Ethereum ETF chiếm 55% khối lượng giao dịch Bitcoin ETF (7,35 tỷ USD) trong cùng kỳ tuần trước.

Một lần nữa, vẫn còn những ngày đầu và Ethereum ETF cũng có thể gặp phải tình trạng chậm lại sau lần ra mắt đầu tiên. Tuy nhiên, dòng tiền vào và khối lượng không bao gồm ETHE và GBTC chiếm tỷ lệ phần trăm dữ liệu Bitcoin ETF cao hơn mức 15-25% mà hầu hết các nhà phân tích mong đợi.

Theo bảng điều khiển dữ liệu của The Block, khối lượng giao dịch của Ethereum ETF giao ngay cũng đã nhanh chóng vượt quá khối lượng giao dịch của các sản phẩm ETF tương lai Ethereum hiện có. Năm nắm giữ 99,3% thị phần.

Ngược lại, so với các quỹ ETF tương lai Bitcoin, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay chiếm khoảng 92,75% tổng số thị phần khối lượng giao dịch.

Tình hình toàn cầu suy thoái

Báo cáo mới nhất từ công ty quản lý tài sản CoinShares cho thấy vào thời điểm ra mắt Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ, tình hình toàn cầu thậm chí còn ảm đạm hơn, với dòng vốn đầu tư tài sản kỹ thuật số ròng vào toàn cầu chỉ có ở Hoa Kỳ. 245 triệu USD.

Tuần trước, các sản phẩm đầu tư Bitcoin toàn cầu đã chứng kiến dòng vốn ròng 519 triệu USD , 7 Dòng vốn vào hàng tháng đạt 3,9 tỷ USD. James Butterfill, giám đốc nghiên cứu tại CoinShares, đã viết: “Chúng tôi tin rằng chiến dịch tranh cử của Hoa Kỳ coi Bitcoin như một tài sản dự trữ chiến lược tiềm năng và khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2024 có thể là lý do khiến nhà đầu tư quay trở lại. sự tự tin ”

Butterfill nói thêm rằng được thúc đẩy bởi quỹ ETF giao ngay Ethereum mới ra mắt tại Hoa Kỳ, khối lượng giao dịch cũng tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 vào tuần trước. 14,8 tỷ đô la.

Butterfill cho biết: "Sự ra mắt của Ethereum ETF giao ngay tại Hoa Kỳ đã mang lại dòng vốn lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2020, với dòng vốn 2,2 tỷ USD vào các quỹ ETF mới phát hành. , trong khi khối lượng giao dịch ETH ETP tăng 542%.” Tuy nhiên, con số này bao gồm khoảng 1 tỷ USD tài trợ ban đầu từ Grayscale Mini Trust ETF (ETH), cộng với 1,5 tỷ USD dòng tiền chảy ra từ sản phẩm ETHE đã chuyển đổi của Grayscale vào tuần trước. sản phẩm đầu tư Ethereum toàn cầu là 285 triệu USD.

Butterfield chỉ ra rằng các sản phẩm đầu tư tiền điện tử hiện có tổng tài sản được quản lý trên toàn cầu là 99,1 tỷ USD, với dòng vốn vào ròng tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay đã đạt kỷ lục 20,5 tỷ USD.

Theo trang giá Ethereum của The Block, Ethereum hiện đang giao dịch ở mức 3.389 USD, tăng 4,3% trong 24 giờ qua, nhưng trong tuần qua đã giảm 3%.

Biểu đồ giá ETH/USD. Nguồn ảnh: The Block/TradingView.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia