BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Giải thích chi tiết về dòng vốn trên chuỗi, Q1 Chuỗi công khai nào có dòng vốn vào ròng nhiều hơn?

Đọc bài viết này mất 13 phút

Ethereum đã chứng kiến dòng tiền ròng hơn 3,6 tỷ USD trong 90 ngày qua.

Tiêu đề gốc: Phân tích dòng chảy giữa các chuỗi khối

Tác giả gốc: Michael Nadeau, Báo cáo DeFi

Bản tổng hợp gốc: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa

Mọi người nói rằng khi đầu tư, hãy theo dõi dòng tiền thông minh và điều tuyệt vời về chuỗi khối công khai là chúng ta có thể dễ dàng thực hiện việc này bằng cách sử dụng dữ liệu trên chuỗi.

Khi cơ sở hạ tầng kết nối các chuỗi khối được cải thiện, hiệu ứng mạng và hào kinh tế trong bất kỳ mạng đơn lẻ nào có thể ngày càng khó đạt được. Do đó, chúng tôi đã nghiên cứu dòng vốn ròng của 15 L1 và L2 hàng đầu để tiết lộ chính xác nơi giá trị chảy trong mạng blockchain công cộng và bây giờ là lúc chia sẻ những phát hiện của chúng tôi với bạn.

Những blockchain nào có dòng tiền vào ròng lớn nhất?

Người chiến thắng:

· Chúng ta có thể thấy, Trọng tài là người chiến thắng lớn. Arbitrum đã nhận được hơn 2,3 tỷ USD lưu lượng truy cập ròng từ các blockchain khác trong 3 tháng qua.

· Sự lạc quan đứng thứ hai, với dòng vốn vào ròng gần 800 triệu USD trong cùng kỳ.

· StarkWare đứng thứ ba với dòng vốn vào ròng hơn 700 triệu USD.

· Base đứng thứ tư, với dòng vốn vào ròng gần 600 triệu USD trong ba tháng qua.

· Cuối cùng, Sui lọt vào top 5 với dòng vốn vào 423 triệu USD và là chuỗi không phải EVM duy nhất có dòng vốn vào đáng kể trong 90 ngày qua.

Người thua cuộc:

· Ethereum đã chứng kiến dòng vốn ròng hơn 3,6 tỷ USD trong 90 ngày qua. Trong cùng thời gian, hơn 4,4 tỷ USD đã vào hệ sinh thái Ethereum thông qua L2. L2 trả phí thanh toán cho ETH L1, vì vậy tiền không thực sự rời khỏi Ethereum.

· Trong 3 tháng qua, zkSync đã chứng kiến dòng tiền chi ra hơn 1 tỷ USD.

· Avalanche có hơn 500 triệu USD thoát ra khỏi hệ sinh thái.

Dòng vào ròng của Arbitrum đến từ đâu?

Chúng ta có thể thấy rằng phần lớn dòng vốn vào của Arbitrum (70%) từ Ethereum L1. Khoảng 25% dòng tiền vào là stablecoin, các token khác chiếm 75%. Chúng tôi hy vọng tiền sẽ tiếp tục rời khỏi Ethereum L1 và thay vào đó sẽ chảy vào L2 phổ biến nhất.

Nhưng thật bất ngờ, gần 500 triệu USD tiền đã rời khỏi hệ sinh thái Avalanche và chảy vào Arbitrum. Nếu chúng ta xem lại biểu đồ đầu tiên, Avalanche là một trong những kẻ thua cuộc lớn nhất trong nhóm, với 543 triệu USD rời khỏi hệ sinh thái trong quý trước, 84% trong số đó thuộc về Arbitrum.

Những dự án nào trên Arbitrum đã nhận được những dòng vốn này?

Chúng tôi không thể nói chắc chắn dự án nào trên Arbitrum đang thu hút những dòng vốn này , nhưng các dự án nêu trên chiếm lượng Gas tiêu thụ nhiều nhất trên Arbitrum trong quý vừa qua.

Khi chúng tôi xem xét xu hướng trong 90 ngày, RabbitHole (một trò chơi) nổi bật khi mức tiêu thụ gas của nó tăng 1,147% trong quý vừa qua.

Một quan sát thú vị khác về Arbitrum là mức tiêu thụ gas đã tăng lên trong quý vừa qua sau khi Pyth Network (nhà tiên tri dữ liệu hàng đầu trong Solana) hỗ trợ Arbitrum 600%.

Blockchain có dòng vốn chảy ra nhiều nhất

Chúng ta đã nói về Avalanche, ngoại trừ Ngoài ra , zkSync (Ethereum L2) đã mất hơn 1 tỷ USD tiền trong 90 ngày qua. Tiền đã đi đâu mất?

· 328 triệu USD chảy vào sự lạc quan

· 3.13 100 triệu USD chảy vào Ethereum

· 232 triệu USD chảy vào Arbitrum

· 37 triệu USD chảy vào Base

Điểm chính: Tất cả số tiền chảy ra từ zkSync vẫn nằm trong hệ sinh thái Ethereum.

Còn Ethereum thì sao? Chúng tôi biết Arbitrum đã nhận được 1,6 tỷ đô la từ Ethereum, nhưng số tiền còn lại đã đi đâu?

Hầu hết dòng tiền chảy ra từ Ethereum cũng nằm trong Ethereum Trong hệ sinh thái, chảy đến Starknet, Cơ sở và Lạc quan.

Sui là người hưởng lợi lớn nhất từ dòng chảy Ethereum không phải EVM, nhận được 452 triệu USD. Ngoài ra, Solana đã nhận được dòng vốn 152 triệu USD từ Ethereum.

Tóm tắt các điểm chính

Khi các mạng blockchain công khai phát triển, chúng tôi mong đợi số tiền tài trợ trong ngành công nghệ sẽ tăng lên.

Chúng tôi cũng hy vọng rằng cuối cùng sẽ có 3-5 L1 chính (và có thể là một loạt chuỗi khối L1 ít quan trọng hơn).

để đạt được.

Như đã nói, chúng tôi đã rút ra một số kết luận quan trọng từ việc phân tích các luồng trong L1 và L2 chính.

Ethereum

L1 lớn nhất đã mất rất nhiều tiền, nhưng nó đang ở mức Cấp độ L2 đã được nâng lên. Theo tôi, điều này tốt cho Ethereum. Sẽ là cảnh báo nguy hiểm nếu chúng ta thấy tiền rời khỏi L1 thay vì chuyển sang L2 mà rời khỏi hoàn toàn hệ sinh thái Ethereum. Để rõ ràng, chúng ta không nhìn thấy điều này ngày hôm nay.

Hơn nữa, TVL của Ethereum đã tăng 60% trong 3 tháng qua mặc dù dòng tiền chảy ra hơn 3 tỷ USD. Điều này nêu bật những thiếu sót của TVL với tư cách là KPI (giá tài sản cơ bản rất biến động và dễ bị thao túng).

Solana

Trong 3 tháng qua, Solana nằm trong top 15 L1 và L2 lớn nhất Dòng vốn ròng chỉ là 169 triệu USD. Trong cùng thời gian, TVL của Solana đã tăng từ 1,4 tỷ USD lên 4,5 tỷ USD (tăng 221%).

Vậy chuyện này xảy ra như thế nào?

· Trong 3 tháng qua, giá SOL đã tăng từ $100 lên $171 (tăng 77%).

· Ngày càng có nhiều SOL được thêm vào các giải pháp đặt cược thanh khoản (Marinade, Jito, BlazeStake)

· Một số dự án trong hệ sinh thái Solana đã phát hành mã thông báo. Ví dụ: Jito, Pyth, Sao Mộc và Tensor. Những dự án này đã tạo ra thêm hàng tỷ đô la tài sản, một số trong số đó vẫn còn ở Solana DeFi.

· Memecoin trên Solana đã trở nên điên cuồng trong nhiều tháng, với khối lượng giao dịch ngày càng tăng và “giá trị bị khóa”.

Sự tăng trưởng TVL của Solana phần lớn là hữu cơ trong hệ sinh thái.

Sui

Sui là người chiến thắng lớn nhất trong kỷ nguyên mới của chuỗi khối "thông lượng cao". Nó đã nhận được 423 triệu USD dòng vốn ròng, phần lớn trong số đó đến từ Ethereum. Đây dường như là chất xúc tác chính đưa Sui TVL từ 220 triệu USD lên 660 triệu USD ngày nay.

Cầu nối chuỗi chéo

Như đã đề cập ở trên, với sự trưởng thành của cơ sở hạ tầng chuỗi chéo , Dòng giá trị trên các mạng khác nhau có thể tăng tốc, đẩy giá trị ra khỏi bất kỳ L1 nhất định nào và có khả năng hướng tới chính cầu nối chuỗi chéo. Nói rõ hơn, chúng tôi hiện không thấy điều này xảy ra nhưng vẫn đang theo dõi nó.

Wormhole là một trong những cây cầu xuyên chuỗi lớn nhất hiện nay. Nó cung cấp khả năng tương tác giữa Solana, Ethereum, Arbitrum, BNB, Avalanche, Optimism, Near và Polygon. Nhóm gần đây đã tung ra token của mình, với FDV nhanh chóng vượt quá 10 tỷ USD. Con số này gần với Ethereum L2, đây là tín hiệu thị trường cho thấy cơ sở hạ tầng chuỗi chéo rất mạnh và đáng được chú ý.