Cuộc phỏng vấn cuối cùng của Charlie Munger: 13 quan điểm về đầu tư và cuộc sống

Đọc bài viết này mất 8 phút

Các nhà đầu tư bán lẻ chỉ đang theo đuổi giá lên xuống. Nếu tôi là nhà quản lý, tôi sẽ đánh thuế lợi nhuận ngắn hạn và đuổi những nhà đầu cơ này ra khỏi thị trường.

Nguồn gốc: Bu Shuqing, Ge Jiaming, Wall Street Insights

Sáng ngày 28/11, "Thần chứng khoán" Buffett, phó chủ tịch đầu tư và đối tác của nửa thế kỷ qua, Charlie Charlie Munger đã thanh thản qua đời tại một bệnh viện ở California ở tuổi 99.

Không lâu trước khi qua đời, ông xuất hiện hiếm hoi trên podcast kinh doanh nổi tiếng Acquired để thảo luận về quan điểm, kinh nghiệm và bài học kinh nghiệm đầu tư của mình.

Trong chương trình, Munger đã nói về quá trình đầu tư của mình và những hiểu biết độc đáo về nhiều công ty nổi tiếng như Costco, Coca-Cola, Apple, BYD, Tesla, General Motors, v.v., hiểu biết sâu sắc về nền kinh tế và đầu tư của Trung Quốc và Nhật Bản cũng như quan điểm của ông về tương lai.

Điều đáng nói là Acquired là lần đầu tiên trong đời Munger anh làm khách mời trên một podcast. Acquired chuyên khám phá những câu chuyện chưa được kể đằng sau những gã khổng lồ trong ngành công nghệ và tiếp tục được xếp hạng trong số các podcast phổ biến hàng đầu ở Hoa Kỳ trong năm nay.

Sau đây là quan điểm cốt lõi của Munger:

1. Các nhà đầu tư bán lẻ chỉ đang theo đuổi giá cả. Đó chỉ là sự tăng giảm mà thôi. Nếu tôi là nhà quản lý, tôi sẽ đánh thuế lợi nhuận ngắn hạn và đuổi những nhà đầu cơ này ra khỏi thị trường.

2. Hầu như không thể thành công nhiều lần trong các khoản đầu tư mạo hiểm. Mọi dự án đầu tư đều hot và nhà đầu tư phải đưa ra quyết định nhanh chóng. Điều này có nghĩa là hầu hết mọi người chỉ đang đánh bạc.

3. Triển vọng kinh tế của Trung Quốc trong 20 năm tới tốt hơn bất kỳ nền kinh tế lớn nào khác. Các công ty hàng đầu của Trung Quốc ngày càng mạnh hơn và tốt hơn, đồng thời được định giá rẻ hơn nhiều. Vì vậy, đương nhiên tôi sẵn sàng đưa một số tài sản rủi ro của Trung Quốc vào danh mục đầu tư của Munger.

4. Sau khi bạn nắm giữ một cổ phiếu nhất định trong 5 năm, bạn có thể dần dần quan tâm đến nó hoặc bạn có thể hiểu sâu hơn về nó. Nhưng khi nhận thấy mình có lợi thế thì nên đặt cược lớn. Bạn phải đặt cược lớn vào khoản đầu tư tốt nhất!

5. Nếu chúng tôi (Berkshire) sử dụng nhiều đòn bẩy hơn từ đầu đến cuối, đòn bẩy hiện tại của chúng tôi sẽ gấp ba lần ban đầu và rủi ro sẽ thấp hơn. Nó sẽ không lớn đến thế, chúng tôi không muốn đòn bẩy phá hủy vị thế trú ẩn an toàn của mình

6. Đây (Nhật Bản) là một cơ hội đầu tư rõ ràng. Lãi suất ở Nhật Bản chỉ ở mức 0,5%/năm trong 10 năm qua. Và những công ty này thực sự là những doanh nghiệp lâu đời và họ sở hữu tất cả những đế đồng và cao su giá rẻ này, vì vậy bạn có thể vay toàn bộ số tiền trước 10 năm, mua cổ phiếu và trả cổ tức 5%.

7. Một số người sẽ tìm thấy một số cơ hội (đầu tư), nhưng việc này ngày càng trở nên khó khăn. Tôi nghĩ cơ hội mua được một công ty như (See's Candies, Hermès) thấp đến mức tôi thậm chí sẽ không tìm kiếm chúng. Tôi chỉ tin tưởng và tìm kiếm những cơ hội đầu tư mà tôi nghĩ có thể tìm được.

8. Tôi thích những công ty thực sự có thương hiệu như Apple. Thương hiệu lớn, mẹo để mua được giá hợp lý là đặt cược vào cơ hội hiếm có mà giá thực sự rẻ. 9. Nếu cổ phiếu của một công ty nào đó thực sự rẻ, ngay cả khi đó là một công ty tồi, tôi sẽ cân nhắc việc nắm giữ nó trong một thời gian.

10. Wang Chuanfu là một người cuồng tín, bị ám ảnh bởi việc tự tay mình làm ra sản phẩm nên càng gần tiền tuyến hơn. Nói cách khác, Wang Chuanfu sản xuất giỏi hơn Musk.

11. Wal-Mart quá bị ám ảnh bởi những ý tưởng hiện có. Đây là vấn đề của mọi người. Họ không thể chấp nhận những điều mới vì không gian đã bị chiếm giữ bởi những ý tưởng cũ.

12. Tôi sẽ không tùy tiện đưa ra lời khuyên cho bất kỳ người trẻ nào, tôi sẽ cân nhắc kỹ lưỡng về thời gian và mục tiêu, tôi không muốn trở thành một người cố vấn tinh thần. Thế giới đầy rẫy sự lừa dối và điên rồ, điều đó ngày càng trở nên khó khăn hơn đối với những người trẻ tuổi.

13. Bạn cần phải hòa hợp với mọi thành viên trong gia đình, bạn phải giúp họ vượt qua những lúc khó khăn và họ sẽ giúp bạn. Tôi không nghĩ nó khó như vẻ ngoài của nó. Tôi nghĩ một nửa số cuộc hôn nhân ở Mỹ diễn ra hoàn hảo.