Được viết bởi: 0x26, Luccy, BlockBeats

Biên tập viên: Jaleel, BlockBeats

Cuối tuần này, một số nhà đầu tư bán lẻ và nhà tạo lập thị trường vừa trải qua một "cuộc chiến". Trên sàn giao dịch Hàn Quốc, giá của Cyber đã được kéo lên 37 USD, tỷ lệ phí bảo hiểm là 167%. Giá của CYBER trên nền tảng Binance tạm thời được báo cáo là 13,8 USD, CyberConnect đã đưa ra đề xuất khẩn cấp [CP-1] để mở khóa 10,88 triệu CYBER, tương đương với 300 triệu USD. Trong bối cảnh cộng đồng hoang mang, quan chức này khẳng định dữ liệu đã bị chỉnh sửa không chính xác và số tiền mở khóa thực tế là 1,08 triệu.

Đêm qua, giới tiền tệ KOL đã chia sẻ trải nghiệm đau đớn của anh ấy trên mạng xã hội của anh ấy, điều này đã gây ra nhiều tiếng vang. Do sự trỗi dậy đáng kinh ngạc của Cyber, anh ấy đã có rút lui khỏi thị trường nhiều lần, đi ngắn và đi dài dẫn đến thua lỗ hàng triệu USD. Chính xác thì điều gì đã xảy ra trong trò hề này? BlockBeats đã sắp xếp toàn bộ câu chuyện, cũng như logic của nhà tạo lập thị trường được phản ánh và đại diện bởi DWF đằng sau CYBER.

Sự bắt đầu và kết thúc của trò hề CYBER

Là mã thông báo duy nhất do CyberConnect phát hành, CYBER được ra mắt vào ngày 18 tháng 5 năm nay. Sau khi được bán ra công chúng thông qua CoinList cùng ngày, chỉ trong ba tháng, giá mở cửa đã tăng hơn ba lần. Vào ngày 21 tháng 8, Binance đã ra mắt CYBER 1-20 lần U- hợp đồng vĩnh viễn tiêu chuẩn, và sau đó nền tảng giao dịch tiền điện tử Upbit của Hàn Quốc đã trực tuyến vào ngày 22 tháng 8. CYBER.

Vào ngày CYBER được niêm yết trên Upbit, theo giám sát của Lookonchain, DWF Labs đã tăng lượng nắm giữ 170.000 CYBER từ Binance với mức giá trung bình là 4,5 USD, tương đương lên xấp xỉ 770.000 USD, người ta tính toán rằng giá trị nắm giữ CYBER tăng thêm này đã tăng lên 1,26 triệu USD vào ngày 30 tháng 8.

CYBER, vốn luôn ở mức cao nhất

"Cuộc chiến" giữa nhà đầu tư bán lẻ và nhà tạo lập thị trường được chính thức ra mắt vào ngày 31 tháng 8.

Vào thời điểm đó, địa chỉ ví nền tảng giao dịch Upbit đã nắm giữ khoảng 3,6 triệu CYBER, vượt qua Binance để trở thành chủ sở hữu CYBER lớn nhất, chiếm 33% nguồn cung token đang lưu hành. Vào lúc 3 giờ chiều ngày hôm đó, Binance đã đình chỉ dịch vụ rút token CYBER do số dư mạng ETH không đủ. Sau đó, dữ liệu trực tuyến cho thấy DWF Labs đã chuyển 40.000 CYBER sang nền tảng giao dịch tiền điện tử Bithumb của Hàn Quốc, trị giá khoảng 360.000 USD.

Vào ngày 1 tháng 9, trò hề leo thang và giá CYBER trên Upbit cao hơn so với Binance trong cùng thời gian. Phí bảo hiểm được nền tảng trích dẫn vượt quá 30% và số lượng CYBER được DWF chuyển sang Bithumb trong vòng 24 giờ đã lên tới 170.000, trị giá khoảng 1,46 triệu USD.

Vào ngày 2 tháng 9, trò hề này lên đến đỉnh điểm. Địa chỉ ví Upbit nắm giữ 3,947 triệu CYBER, con số cao nhất. Giá của CYBER trên CEX chính thống tiếp tục tăng. Trên cơ sở đó, CYBER trên Upbit tiếp tục có mức phí bảo hiểm, từ 30% đến 167%, với mức giá tăng lên 37,1 USD.

Một người dùng, 87% phiếu bầu

Các quan chức của CyberConnect không thể chịu đựng được nữa Đã đưa ra đề xuất khẩn cấp [CP-1], hy vọng sẽ mở khóa trước 10,88 triệu CYBER để đảm bảo cân bằng thanh khoản giữa các mạng Ethereum, Optimism và BNB Chain.

Do lợi ích và thời gian cấp bách trong việc bỏ phiếu đề xuất này, CyberConnect đã không tuân thủ chính sách của DAO về thời gian bỏ phiếu 7 ngày và cuộc bỏ phiếu đã kết thúc vào lúc 4 giờ chiều ngày hôm đó. Sau khi đề xuất khẩn cấp [CP-1] được thông qua, giá của nền tảng Upbit CYBER đã giảm mạnh xuống dưới 20 USD. Bắt đầu lúc 8 giờ tối, CYBER từ địa chỉ ví Upbit sẽ bắt đầu được chuyển ra ngoài. Cho đến nay, tổng cộng 3,6 triệu đồng tiền đã được chuyển đi, phần lớn trong số đó chảy vào Binance.

Mặc dù CyberConnect đã chính thức đưa ra tuyên bố vào ngày 3 tháng 9 nhưng đã xảy ra lỗi chỉnh sửa dữ liệu trong đề xuất khẩn cấp [CP-1] và số tiền được mở khóa thực tế là không phải 10,88 triệu mà thay vào đó là 1,08 triệu và đề xuất này nhanh chóng bị bãi bỏ, đồng thời các biện pháp an ninh sẽ được đưa ra để đảm bảo những sự cố tương tự sẽ không xảy ra nữa.

Nhưng rõ ràng là sự hoảng loạn, không chắc chắn và nghi ngờ về CYBER đang hình thành trên thị trường. Đồng thời, cộng đồng nhận thấy rằng số phiếu bầu theo đề xuất khẩn cấp [CP-1] thực sự nêu bật vấn đề tập trung hóa của dự án. Theo số phiếu bầu hiển thị trong ảnh chụp nhanh, chỉ có một người dùng chiếm 87% tổng số phiếu bầu.

Điều này phản ánh không chỉ vấn đề tập trung hóa của một dự án duy nhất mà còn là vấn đề trong xã hội ngày nay vòng tròn mã hóa, cái gọi là tổ chức DAO hầu như không xem xét các vấn đề quản trị, đề xuất khẩn cấp, phê duyệt khẩn cấp, một người dùng, 87% phiếu bầu và cuối cùng đóng các đề xuất được thông qua do "lỗi chỉnh sửa dữ liệu".

Không có gì ngạc nhiên khi cộng đồng than thở rằng "cái gọi là tổ chức DAO ở Trung Quốc hầu như không có sự quản lý nào cả, và về cơ bản họ chỉ đang chơi trò gia đình."

DWF: Mô hình hoạt động tổng hợp "đầu tư + tạo lập thị trường"

Bên cạnh trung tâm dự án Ngoài các vấn đề về kiểm soát tiền tệ và mã thông báo, đằng sau trò hề CYBER, điều thậm chí còn khó bỏ qua hơn là sự tồn tại của các nhà tạo lập thị trường.

Từ 4,5 USD vào ngày ra mắt, đến 37,1 USD ở mức cao nhất (cải thêm 167% so với Binance), đến 12,55 USD sau mùa giảm (cải 14% so với Binance). ), trong quá trình đột biến và sụp đổ kỳ lạ này, một bên là những mức tăng dự kiến và phí bảo hiểm không ngừng được làm mới, một bên là vạch đỏ sắp xuất hiện nhưng không biết khi nào sẽ xuất hiện. Có lẽ không ít người đã nhìn thấy dấu vết của các nhà tạo lập thị trường đằng sau nó, nhưng sẽ còn nhiều người hơn nữa bị thu hút bởi sự gia tăng điên cuồng của nó và trở thành nhà cung cấp thanh khoản trong Pump and Dump.

Theo giới thiệu trước đây của BlockBeats, DWF là một công ty giao dịch tần số cao tiền điện tử toàn cầu. Kể từ năm 2018, công ty này đã tiến hành giao dịch giao ngay và tiền điện tử trên hơn 40 nền tảng giao dịch hàng đầu. Giao dịch phái sinh, xếp hạng trong số 5 khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng đầu toàn cầu.

Trang web chính thức của DWF Labs trước đây đã tuyên bố rằng "bất kể điều kiện thị trường ra sao, DWF Labs đầu tư vào trung bình 5 dự án mỗi tháng". Tháng 3, DWF Labs thực sự có Trung bình 5 dự án mỗi tháng đang càn quét thị trường thứ cấp. Điều này đã gây ra các cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng. Họ tin rằng DWF không phải là một khoản đầu tư thực sự và tiền tệ chỉ để tạo ra thị trường. Andrei Grachev, một đối tác của DWF Labs, cũng trả lời: "Ngoài đầu tư, chúng tôi thường sẽ mang lại hỗ trợ bổ sung." Đây được coi là sự đồng tình với mô hình hoạt động kết hợp "đầu tư + tạo lập thị trường" này và trang web chính thức cũng trực tiếp hiển thị một ký cung cấp hoạt động kinh doanh đó.

DWF Labs tự đề xuất rõ ràng Đây là nhà tạo lập thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu và là công ty đầu tư web3 nhiều giai đoạn để phát triển dự án, đồng thời tham gia vào giao dịch tiền điện tử tần suất cao. Hiện tại, nó thực hiện các giao dịch thị trường giao ngay và phái sinh trên hơn 40 sàn giao dịch hàng đầu. DWF Labs cũng đề cập rằng DWF có thể cung cấp khả năng thực thi thị trường tiên tiến, tạo khối lượng giao dịch và cung cấp tính thanh khoản lành mạnh cho các dự án dưới dạng dịch vụ. Hiện tại, chúng được tích hợp với 40 nền tảng giao dịch hàng đầu và giao dịch trên 800 cặp tiền tệ, bao gồm cả giao ngay và phái sinh.

Thông qua việc tạo lập thị trường, DWF tuyên bố rằng họ có thể cho phép những người tham gia thị trường khác giao dịch token của dự án với một tác động nhỏ về giá, điều này có thể làm tăng độ sâu thị trường và cho phép các nhà đầu tư tăng tính thanh khoản của thị trường dự án tự tin hơn.

Trong việc lựa chọn các loại tiền tệ tạo lập thị trường, không giống như Wintermute chủ yếu tập trung vào các dự án blue-chip châu Âu và Mỹ có nền tảng cơ bản tốt, DWF Labs tập trung vào các dự án Đông Á và nhiều tình cảm mới và cũ khác nhau. Chủ đề là mục tiêu tạo lập thị trường chính. Nhiều tổ chức và nhà đầu tư đã bắt đầu sử dụng YGG, DODO, C98 và các mã thông báo khác làm quy tắc tạo lập thị trường của DWF Labs và đã thực hiện các bố cục đầu tư của riêng họ, cũng như một số loại tiền tệ chưa tăng giá.

MXC Tháng 9 năm 2022 Nó có đã nhận được hàng chục triệu đô la đầu tư từ DWF và giá MXC rất chậm trong năm nay, đi ngược lại xu hướng và giảm xuống 0,019 từ khoảng 0,033 đô la vào đầu năm.

Có rất nhiều quái vật trong thị trường giá xuống và thảm kịch YGG

Người ta nói rằng Gamefi đã chết, nhưng vào cuối tháng, YGG (Yield Guild Games), một dự án công đoàn dựa trên Gamefi, đã biểu diễn “Mario Jump” cho mọi người sau khi ra mắt trên các nền tảng giao dịch chính thống lớn như Binance , OKX và Bybit.

Nó tăng gần 5 lần trong 6 ngày và ngay lập tức giảm 60% trong 4 giờ, khiến thị trường phải thanh lý hơn 10 triệu đô la Mỹ.

Mặc dù không có bằng chứng trực tiếp nào cho thấy DWF tham gia vào hoạt động đột phá này, nhưng ví trên chuỗi được nhiều tổ chức trên chuỗi đánh dấu là DWF đã nhận được token YGG, trong khi DWF đã đồng dẫn đầu khoản tài trợ 13,8 triệu đô la của YGG vào tháng 2 năm 2023 - bằng cách bán mã thông báo. Vào tháng 2 năm 2023, DWF Labs và a16z đã dẫn đầu khoản đầu tư vào Yield Guild Games (YGG), huy động được 13,8 triệu đô la Mỹ thông qua việc bán Token.

Bắt đầu từ ngày 6 tháng 8, DWF Labs đã liên tiếp đưa ra tin tức về các quyết định tài trợ cho YGG, DODO và C98, khiến 3 loại tiền tệ này tăng giá. tăng lên. Trong đó, mức tăng lớn nhất ở giai đoạn 2 là YGG, đạt gần 50%. Tuy nhiên, cả 3 đều giảm nhanh sau khi trải qua xu hướng thị trường trong một ngày, tương tự là YGG với mức giảm lớn nhất khoảng 70%.

Cảm giác trực quan nhất là nhận xét gần đây của đối tác quản lý của DWF, Andrei Grachev về các dòng tweet của YGG. Andrei, người hiếm khi đăng bài, đã đăng hai bài tweet về YGG. Bài đầu tiên vào ngày 6 tháng 8 là bày tỏ lời chúc mừng về việc YGG ra mắt hợp đồng Binance và phân tích độ sâu giao dịch cũng như các lệnh đang chờ xử lý của token YGG.

Không lâu sau sự lao dốc của YGG, CEO Wintermute, người trước đây từng có khoảng cách với DWF, đã đáp lại dòng tweet của Andrei một cách mỉa mai.

Số đọc tham khảo: "DWF Labs và Wintermute đang chiến đấu với nhau trên không? Danh sách các dự án tạo lập thị trường của 2 nhà tạo lập thị trường lớn》

Tất nhiên, vẫn có những khác biệt nhất định giữa sự cố CYBER và YGG .dwf dường như Anh ta không trực tiếp xử lý sự cố CYBER mà chỉ đóng vai trò di chuyển những viên gạch và hầm chứa, về bản chất vẫn khác với sự cố YGG.

"Kéo trước rồi đập", chiến lược tạo dựng thị trường của DWF

Mặc dù DWF đã tuyên bố rằng họ có thể bảo vệ các dự án khỏi mối đe dọa từ các cuộc tấn công giá “kéo trước rồi đập mạnh” và biến động giá cực đoan. Tuy nhiên, trong danh mục đầu tư của DWF, ngoại trừ YGG bị chỉ trích nhiều, đã xảy ra rất nhiều trường hợp “kéo trước rồi đập sau” một cách vô cớ.

Sau khi các dự án này được DWF đầu tư, chỉ một tháng sau, xảy ra sự cố “kéo trước rồi đập sau”, lấy ARPA và Agld làm ví dụ.

Ngày 25 tháng 4, DWF công bố đầu tư vào ARPA Network, sau đó giá ARPA token tăng hơn 2 lần trong vòng một tháng và giảm gần 40% vào ngày giá đạt đỉnh.. Trong thời gian này, việc nắm giữ token ARPA trên các nền tảng giao dịch chính thống đã tăng vọt, dẫn đến một số lượng lớn các khoản thanh lý. Vị trí trở lại bình thường trong một khoảng thời gian sau khi giá giảm. Vùng được đánh dấu trong hình bên dưới là thời điểm công bố đầu tư.

Nguồn dữ liệu: Coinglass

Ngày 22 tháng 6, Adventure Gold DAO Công bố đầu tư từ DWF, người đã cam kết mua mã thông báo AGLD trị giá 7 con số. Sau đó, mã thông báo AGLD đã tăng gần 2 lần trong vòng một tháng và giảm hơn 40% vào ngày thứ hai của đỉnh cao. Tương tự, trong giai đoạn này, lượng nắm giữ token AGLD trên các nền tảng giao dịch chính thống đã tăng vọt, gây ra một số lượng lớn các đợt thanh lý. Vị trí trở lại bình thường trong một khoảng thời gian sau khi giá giảm. Vùng được đánh dấu trong hình bên dưới là thời điểm công bố đầu tư.

Nguồn dữ liệu: Coinglass

Điều đáng chú ý là AGLD đã đưa ra nhận xét, dường như ám chỉ điều gì đó.

"Khoảng ngày 22 tháng 7, 3 tài khoản hàng đầu trên bảng xếp hạng 24 giờ của Bybit đều tham gia trong 5 ngày qua, chỉ giao dịch AGLD và kiếm được điểm Take 7- tính toán lợi nhuận. Chúng ta có thể đoán xem ai đã làm điều đó..."

Tương ứng với sự thăng trầm mạnh mẽ của YGG, ARPA và Agld là sự hoang mang của cộng đồng. Lấy Agld làm ví dụ, ngay cả sau khi trải nghiệm chuyến tàu lượn siêu tốc và tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các nhóm lợi ích liên quan, số lượng người trong cộng đồng Agld's Discord vẫn chưa đến 200 người. Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bất lực vẫn chưa biết chuyện gì đã xảy ra...

Phản ứng của thị trường: Đừng cạnh tranh với các nhà tạo lập thị trường

Để thu hút nhiều dự án khách hàng thương mại hơn, DWF Labs đã đề cập trong hoạt động kinh doanh "Tạo lập thị trường" rằng "nó sẽ cung cấp tính thanh khoản hiệu quả và bền vững cho các đối tác của chúng tôi". Do đó, xu hướng tương tự của YGG, DODO, C98 và các loại tiền tệ tạo ra trên thị trường trước đây chỉ xác minh mức độ kinh doanh và chất lượng dịch vụ của DWF Labs.

Quay lại trò hề CYBER này, vì nền tảng giao dịch chính ở Hàn Quốc chỉ hỗ trợ gửi và rút tiền CYBER trên Ethereum nên nhu cầu về CYBER tại thị trường Hàn Quốc đã tăng cao, dẫn đến chênh lệch về giá cả. Vào thời điểm này, với tư cách là bậc thầy về tạo lập thị trường, DWF Labs đã nắm bắt cơ hội rút 170.000 CYBER khỏi Binance khi CYBER được niêm yết trên Upbit và bắt đầu di chuyển các viên gạch.

Những gì bạn có thể thấy là DWF Labs đã tiếp thị hai trong số đó là YGG và C98, nhưng tôi không biết liệu loại tiền tệ tiếp theo có tăng giá hay không Just sẽ giảm mạnh trong dự án đầu tư mới nhất của mình.

Là nhà đầu tư bán lẻ trong cộng đồng tiền điện tử, thái độ của chúng tôi đối với các nhà tạo lập thị trường rất phức tạp. Một mặt, ngành công nghiệp tiền điện tử đòi hỏi sự tồn tại của các nhà tạo lập thị trường và Các nhà tạo lập thị trường token Bản thân cơ chế liên quan không có hại. Vấn đề là các cơ chế này thường không tiết lộ thông tin cho nhà đầu tư cá nhân.

Mặt khác, sự tồn tại của các nhà tạo lập thị trường khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ chịu thiệt hại rất lớn. Quay trở lại những gì chúng tôi đã nói ở đầu bài viết, trong tweet có hơn 60.000 lượt xem, KOL bán lẻ mất hàng triệu USD này đã viết ở cuối tweet: "Đừng cạnh tranh với các nhà tạo lập thị trường". cho mọi người trong cộng đồng tiền điện tử.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia