IPOR: Xung lực mới của sự phát triển DeFi
Tiêu đề gốc: "IPOR: Nhịp tim của DeFi"
Tác giả gốc: ROUTE 2 FI
Bản tổng hợp gốc: Kxp, BlockBeats
DeFi đang tiến về phía trước. Trong giai đoạn đầu từ năm 2017 đến năm 2022, chúng tôi đã thấy vô số giao thức tập trung vào giao dịch, đòn bẩy, đặt cọc và tối đa hóa tính thanh khoản. Chúng ta sắp bước vào giai đoạn có nhiều trường hợp sử dụng trong thế giới thực hơn. IPOR đi đầu trong lĩnh vực này và cách mạng hóa DeFi với giao thức phái sinh lãi suất (IRD). Một kết quả của IRD có thể là lãi suất cố định và đây là trường hợp sử dụng chính của IPOR. Bằng cách phòng ngừa rủi ro lãi suất và tạo ra sản phẩm có lãi suất cố định (hoặc thậm chí là sản phẩm có cấu trúc phức tạp hơn).
Trước khi đi sâu vào vấn đề này, chúng ta hãy xem xét thị trường có thể định địa chỉ trong hình ảnh bên dưới. Tiền điện tử có vốn hóa thị trường khoảng 1,1 nghìn tỷ USD, trong khi chỉ số lớn nhất trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là 36 nghìn tỷ USD. Bất động sản trị giá hơn 300 nghìn tỷ USD, trong khi hoán đổi lãi suất (là thị trường mục tiêu của IPOR) trị giá 450 nghìn tỷ USD. Nói cách khác, IPOR bước vào một thị trường có tiềm năng rất lớn trong thế giới tiền điện tử.
Bằng cách này, bạn Tại sao bạn nên quan tâm đến lãi suất và lãi suất cho vay cố định? Đây không phải là điều mà chỉ các ngân hàng và tổ chức ở Phố Wall mới chú ý đến sao?
Đừng vội kết luận như vậy.
Trước khi đi vào lý thuyết, tôi muốn nêu rõ quan điểm: Tôi đã đọc vô số bài đánh giá về giao thức, trong đó chỉ có lý thuyết thuần túy và không có hiểu rõ về bản chất sản phẩm nên tôi không muốn bạn trải qua điều tương tự.
Người dùng/Giao thức/Whale/DAO sử dụng IPOR và Hợp chất để vay lãi suất cố định trong 28 ngày
Một giao thức muốn vay 1 triệu USD bằng USDC, với thời gian vay là 28 ngày. Giờ đây, họ có thể vay trên Hợp chất với lãi suất hàng năm là 2,33%, nhưng họ không biết liệu tỷ lệ đó sẽ tăng hay giảm mỗi khối trong 28 ngày tới.
Vì vậy, giao thức đã quyết định vay trên Hợp chất và tham gia hoán đổi lãi suất cố định với IPOR để khóa lãi suất cụ thể trong 28 ngày.
Họ có thể làm điều này:
1. Giao thức/cá voi/người dùng sở hữu số ETH trị giá 2 triệu đô la và đã quyết định cung cấp nó cho Hợp chất để có được hệ số thế chấp an toàn hơn (hệ số thế chấp hiện tại của ETH là 82%, vì vậy giao thức yêu cầu tối thiểu phải gửi 1219.512 ETH để có được khoản nợ USDC là 1 triệu đô la Mỹ).
2. Sau đó, giao thức/cá voi/người dùng sẽ tham gia hoán đổi người thanh toán theo lãi suất cố định với IPOR với số tiền danh nghĩa là 1 triệu USD bằng USDC. Vì IPOR cho phép số tiền gửi thế chấp ít hơn 1.000 lần so với số tiền danh nghĩa nên giao thức sẽ gửi 1.000 USDC (cộng với phí và tiền đặt cọc thanh lý) vào IPOR. Điều đáng nói ở đây là đòn bẩy 1.000 lần không có nghĩa là bạn có thời gian mua trên sàn giao dịch là 1.000 lần. Trên IPOR, thay đổi 0,1% không dẫn đến thanh lý. Trên IPOR, đòn bẩy 1.000 lần là về hiệu quả sử dụng vốn, không nhất thiết là đầu cơ mà là về việc giảm lượng tài sản thế chấp gặp rủi ro. Chúng tôi sẽ giải thích chi tiết điều này sau.
3. Giả sử bạn vay trên Hợp chất với lãi suất là 2,5 và lãi suất trên IPOR là 2,0. Nếu trong thời gian vay, lãi suất của Hợp chất là 3,0 và lãi suất của IPOR là 2,5, bạn sẽ phòng ngừa rủi ro trước những biến động tương tự (50 điểm cơ bản). Trong trường hợp này, chi phí bạn phải trả là chênh lệch, nếu chênh lệch lãi suất cố định là 2,1% (IPOR + 10 điểm cơ bản) thì chi phí của bạn sẽ là 10 điểm cơ bản cộng với phí. Tỷ giá cố định hiệu dụng của bạn sẽ là tỷ giá Hợp chất cộng với chênh lệch và phí. Để đơn giản hóa, giả sử đó là lãi suất cố định là 2,6%.
4. Giao thức đã khóa thành công lãi suất cố định trong 28 ngày đối với 1 triệu USD tiền vay USDC. Họ nên tiếp tục theo dõi tỷ lệ yếu tố sức khỏe/tài sản thế chấp của mình trên Hợp chất và đảm bảo rằng họ không bị thanh lý trên IPOR, nhưng để việc thanh lý IPOR xảy ra, lãi suất phải giảm đáng kể.
Như chúng ta đã thấy trong ví dụ trên, bạn có thể sử dụng IPOR để khóa lãi suất cố định đối với số tiền bạn cho vay trên Composite. Ví dụ: Kho bạc giao thức DeFi có thể cần vay tiền để tài trợ cho việc phát triển sản phẩm mới. Hoặc Kho bạc DAO có thể có quyền truy cập vào các khoản tiền không cần thiết trong 6 tháng tới và sẵn sàng cho vay chúng trong một thời hạn cố định, thường với mức phí cao.
Trong ví dụ này, lãi suất của Hợp chất không phải là trường hợp xấu nhất. Nhưng hãy tưởng tượng nếu bạn làm điều tương tự trên AAVE. Ở đó, khoản vay theo lãi suất cố định có thể lên tới 12%, do đó, sử dụng IPOR để khóa lãi suất sẽ hiệu quả hơn.
Cho vay với lãi suất cố định rất quan trọng đối với tương lai của tiền điện tử và DeFi. Trong ví dụ trên, giao thức DeFi/cá voi/người dùng không biết chi phí thực tế cho việc tài trợ/vay của họ sẽ là bao nhiêu vì lãi suất có thể tăng hoặc giảm bất kỳ lúc nào.
Đối với các tổ chức tiền điện tử và cá voi, việc trả lãi suất cao hơn một chút ngay bây giờ có thể là hợp lý vì biết rằng lãi suất sẽ không thay đổi (ví dụ: Lãi suất bị khóa trong Trong 6 tháng).
Giả sử bạn có thể chốt lãi suất 2% trong 6 tháng cho khoản vay 1 triệu đô la. Điều này có nghĩa là người dùng/tổ chức sẽ phải trả tổng cộng 10.000 USD tiền lãi vào cuối thời hạn 6 tháng.
Vì vậy, bằng cách sử dụng IPOR, bạn sẽ nhận được tỷ giá cố định này mà không phải lo lắng khi sử dụng Aave/Compound, v.v. nơi tỷ giá có thể biến động mạnh.
Được rồi, hãy lùi lại một bước và giải thích chi tiết hơn IPOR là gì và nó hoạt động như thế nào.
Tình hình hiện tại của DeFi và thị trường tín dụng
Tổng giá trị bị khóa (TVL ) của DeFi hiện ở mức Khoảng 50 tỷ USD, giảm từ mức 200 tỷ USD vào cuối thị trường tăng giá vào năm 2022.
Theo dữ liệu từ DeFiLlama, các ứng dụng cho vay chiếm khoảng 30% tổng thị trường, chỉ đứng sau các sàn giao dịch phi tập trung (dexes). TVL của IPOR, hiện ở mức 32 triệu USD, đang tăng lên và tăng trưởng đáng kể cho đến năm 2023.
Khi hầu hết mọi người nghĩ đến Khi nói đến DeFi, điều họ nghĩ đến là lợi nhuận và cách tối đa hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, một lĩnh vực chưa được khám phá là thị trường tín dụng của Crypto. Trong ngành ngân hàng, đây là một thị trường khổng lồ (450 nghìn tỷ USD), nhưng các tổ chức và cá voi đã miễn cưỡng thử sức với thị trường tín dụng trong DeFi do còn non nớt và thiếu các công cụ quản lý rủi ro.
Trong thế giới thực, thị trường tín dụng rất quan trọng đối với các doanh nghiệp. Lãi suất quyết định điều kiện thị trường và bạn có thể nhận thấy rằng cổ phiếu công nghệ tăng giá khi lãi suất thấp hơn (nhìn lại năm 2020 đến đầu năm 2021). Lý do khiến các cổ phiếu và công ty công nghệ hoạt động tốt ở thị trường lãi suất thấp là vì họ có thể vay tiền với lãi suất thấp và tái đầu tư với lợi nhuận lớn hơn. Nói cách khác, lãi suất là nhịp đập của thị trường tài chính. Vậy nhịp đập của thị trường tín dụng DeFi là gì?
Các doanh nghiệp dự đoán dòng tiền và lợi nhuận trong tương lai dựa trên các tỷ lệ này. Lãi suất cũng quan trọng đối với những người bình thường như bạn và tôi. Giả sử bạn muốn mua một ngôi nhà. Nói chung, việc vay tiền trong môi trường lãi suất thấp sẽ dễ dàng hơn vì các ngân hàng yêu cầu ít tài sản thế chấp hơn. Lãi suất cao hơn sẽ gây ra nhiều chi phí hơn cho khách hàng và nếu lãi suất tăng đủ cao, bạn có thể buộc phải bán nhà.
Nói cách khác, lãi suất dẫn dắt nền kinh tế. Ví dụ: hãy xem các sự kiện CPI và FOMC quan trọng như thế nào. Luôn có nhiều biến động trên thị trường trong những sự kiện này vì chúng được biết là có tác động đáng kể đến giá tài sản và hàng hóa.
Như bạn có thể đoán, điều này đã dẫn đến một số lượng lớn các nhà đầu cơ trên thị trường tiền tệ, đặt cược rằng lãi suất sẽ tăng hoặc giảm.
Bạn muốn đầu cơ? Vậy thì hãy cùng tìm hiểu về chứng khoán phái sinh
Làm thế nào để đặt cược giá một cách đơn giản?
Tìm hiểu về công cụ phái sinh. Công cụ phái sinh là một hợp đồng có giá trị bắt nguồn từ hoạt động của một thực thể cơ bản. Thực thể cơ bản này có thể là một tài sản, một chỉ số hoặc lãi suất và thường được gọi đơn giản là "cơ sở". Về cơ bản, các công cụ phái sinh lãi suất được sử dụng làm công cụ quản lý rủi ro.
Quay lại ví dụ ban đầu, bạn có thể nhận được lãi suất thả nổi bằng cách vay với Hợp chất, sau đó có thể được phòng ngừa rủi ro bằng lãi suất cố định của IPOR.
Về cơ bản, đây là một giao dịch hoán đổi lãi suất. Vì vậy, người có khoản vay có lãi suất điều chỉnh (bạn) trả lãi suất cố định, trong khi bên kia trả lãi suất thả nổi với hy vọng kiếm được lợi nhuận. Bạn nhận được những gì bạn muốn (sự ổn định của khoản thanh toán cố định hàng tháng), trong khi những người chấp nhận rủi ro nắm giữ lãi suất thả nổi có khả năng nhận được mức lãi suất thấp hơn.
Mục đích chính của hoán đổi lãi suất là giúp phòng ngừa rủi ro. Cơ chế này luôn tồn tại trong tài chính truyền thống, nhưng việc nhìn thấy các giao dịch hoán đổi lãi suất trong không gian Crypto là một bước tiến quan trọng đối với Crypto. Mời bạn tham khảo so sánh các thị trường trong biểu đồ dưới đây.
Nếu có cách Sẽ tuyệt vời biết bao khi đưa một thị trường tài chính truyền thống khổng lồ vào DeFi và kết hợp các khái niệm hoàn thiện về tài chính truyền thống với các phương pháp hay nhất về DeFi?
Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu giao thức DeFi cải tiến IPOR.
IPOR - Nhịp đập của DeFi
DeFi không hoàn hảo. Các quỹ cho vay bằng tiền điện tử có lãi suất cho vay rất khó lường, điều này có thể ngăn cản tài chính truyền thống sử dụng DeFi. DeFi cũng thiếu đường cong lợi suất phi rủi ro truyền thống để chiết khấu dòng tiền. Điều này có nghĩa là rất khó để đánh giá chính xác một cơ hội DeFi cụ thể. May mắn thay, IPOR nhận thức được vấn đề này và nhằm mục đích giúp thị trường tiền tệ DeFi trưởng thành bằng cách xây dựng các công cụ tài chính phái sinh lãi suất để chuẩn hóa lãi suất trên toàn ngành.
Giao thức IPOR được xây dựng trên tiền đề rằng nếu DeFi là hộp cát toàn cầu cho sự gián đoạn, thì tín dụng sẽ là chất xúc tác. Để thị trường tín dụng DeFi phát triển thành thị trường thu nhập cố định trong tương lai, chúng phải cung cấp các công cụ quản lý rủi ro tương tự mà các tổ chức tài chính truyền thống yêu cầu.
IPOR là viết tắt của Inter Protocol Over-block Rate và dựa trên các chỉ số nổi tiếng trong thế giới tài chính truyền thống (chẳng hạn như London Interbank Offered Rate (LIBOR) ) và Tỷ lệ ưu đãi qua đêm (SOFR)) và được áp dụng cho DeFi. IPOR là lãi suất trung bình trên thị trường được xác định theo nguồn gốc từng khối, đây là mức gần đúng thời gian thực gần nhất có thể có trên blockchain. Không giống như LIBOR và SOFR, IPOR không phải là tỷ giá niêm yết mà là tỷ giá trung bình trên thị trường.
Sứ mệnh của IPOR là giúp đỡ DeFi thiết lập lãi suất cơ bản của riêng mình, lãi suất này có thể được sử dụng làm lãi suất phi rủi ro trong DeFi. Một điểm khác biệt quan trọng là IPOR sử dụng lãi suất theo khối thay vì lãi suất qua đêm. Thị trường tiền điện tử mở cửa 24/7 nên điều này rất hợp lý, đó là lý do tại sao nó được gọi là nhịp đập của DeFi. Giống như nhịp đập của trái tim, lãi suất luôn đập và luôn cập nhật.
Hãy tưởng tượng điều này: trong 5-10 năm, bạn có thể mua nhà bằng khoản vay từ ngân hàng phi tập trung. Lãi suất được niêm yết ở mức cao hơn IPOR và các công cụ phái sinh lãi suất (IRD) của IPOR được sử dụng để phòng ngừa rủi ro lãi suất, một quá trình hoàn toàn vô hình đối với người dùng cuối.
Tóm lại, IPOR có một sứ mệnh đơn giản: trở thành lớp cơ sở của thị trường tín dụng DeFi.
IPOR Labs được thành lập bởi những người kỳ cựu trong ngành Crypto với kinh nghiệm về phái sinh, tài chính định lượng, sàn giao dịch, quản lý rủi ro, đầu tư mạo hiểm và phát triển phần mềm doanh nghiệp. Xem phần giới thiệu đội bên dưới.
Đội ngũ mạnh tại IPOR Labs
Đối với IPOR Labs, việc phát triển giao thức này sẽ không thể thực hiện được nếu không có sự kết hợp phù hợp giữa các nhân tài.
Họ có ba chuyên gia tài chính định lượng, hai trong số họ có hơn 20 năm kinh nghiệm trong ngành thu nhập cố định và ba người trong số họ có bằng tiến sĩ.
Theo những gì tôi biết, chúng là giao thức DeFi duy nhất có thư viện tài chính định lượng riêng.
Bạn có thể làm gì với IPOR?
1. Giao dịch/cung cấp thanh khoản
Bạn có thể cố định lãi suất hoặc phòng ngừa rủi ro bằng cách tận dụng các công cụ phái sinh IPOR trên chuỗi, không giám sát.
Điều này tương tự như ví dụ của chúng tôi ở đầu văn bản này, trong đó chúng tôi phòng ngừa vị thế của mình đối với Hợp chất bằng cách mở vị thế có đòn bẩy 1.000 lần đối với IPOR. . Mặc dù đòn bẩy 1.000 lần có vẻ cao nhưng lợi nhuận của bạn sẽ tích lũy theo thời gian và không ngay lập tức như hợp đồng vĩnh viễn. Đây là cách sử dụng vốn thực sự hiệu quả (rất hữu ích cho những người phòng ngừa rủi ro). Ngoài ra, lợi ích sẽ tích lũy theo thời gian, trong khoảng thời gian 28 ngày.
Quay lại ví dụ của chúng tôi, giả sử bạn đã vay khoản vay USDC trị giá 1 triệu đô la với lãi suất 2,33% sử dụng lãi suất thả nổi trên Hợp chất. Nếu lãi suất tăng, bạn sẽ phải trả lãi nhiều hơn.
Đó là lý do tại sao bạn cần một sản phẩm mà bạn có thể kiếm được thu nhập từ tiền lãi nếu lãi suất trên Hợp chất tăng lên. Nói cách khác, bạn muốn lãi suất "tăng" (bạn muốn "trả lãi cố định và nhận lãi thả nổi").
Bằng cách này, nếu lãi suất của Hợp chất tăng lên, bạn sẽ phải trả nhiều tiền lãi hơn, nhưng khoản lãi này sẽ được bù đắp bằng khoản lãi từ hoán đổi lãi suất trên IPOR. Nếu lãi suất giảm, bạn sẽ mất tiền khi hoán đổi IPOR, nhưng những khoản lỗ đó sẽ được bù đắp bằng lãi suất thấp hơn của khoản vay. Bằng cách này, lãi suất của bạn được cố định và bạn không cần phải lo lắng về việc nó sẽ thay đổi.
Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp số tiền cần thiết để hỗ trợ các công cụ phái sinh (đóng vai trò là người bảo lãnh hoán đổi). Nhóm thanh khoản có thể được coi là nhà tạo lập thị trường liên tục cung cấp thanh khoản.
Tôi đã đề cập trước đó như một ví dụ về vai trò của nhà giao dịch, những người nắm giữ các công cụ phái sinh. LP là người bảo lãnh và thực sự là người tham gia thị trường.
Để tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà giao dịch (hoặc người mua) thực hiện các giao dịch phái sinh ở phía bên kia của hợp đồng của nhà giao dịch, giao thức IPOR lấy dữ liệu từ nhà cung cấp thanh khoản (thị trường nhà sản xuất). Tiền được giữ lại làm tài sản thế chấp. Khi giao dịch phái sinh của nhà giao dịch thành công, số tiền trong nhóm thanh khoản sẽ được sử dụng để thanh toán số tiền thanh toán cho nhà giao dịch.
Khi LP tài trợ cho nhóm, nó sẽ đổi loại tiền tệ ổn định của mình lấy Token thanh khoản. Mỗi loại tiền tệ có mã thông báo thanh khoản cụ thể riêng, được gọi là "ipToken", chẳng hạn như ipUSDC.
Khi nhà giao dịch mở hợp đồng phái sinh hoặc rút thanh khoản (phí), cũng như lãi hoặc lỗ của nhà giao dịch, LP sẽ nhận được thu nhập. Tuy nhiên, việc cung cấp thanh khoản không phải là không có rủi ro. LP thực sự là đối tác của nhà giao dịch. Vì vậy, nếu một lượng lớn người giao dịch kiếm được lợi nhuận khổng lồ thì LP sẽ có nguy cơ thua lỗ. Nếu nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận, số tiền trong quỹ sẽ được sử dụng để trang trải số tiền thanh toán ròng.
2. Chỉ số Ipor
Hãy suy nghĩ IPOR là lãi suất phi rủi ro chuẩn. Không có rủi ro là gì? Trong DeFi, chúng ta có thể nói rằng việc thế chấp quá mức tương đương với việc không có rủi ro.
Do đó, IPOR có thể được sử dụng để phòng ngừa lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro.
Nếu bạn kiếm được 6% trong một thị trường không có tài sản thế chấp và IPOR của tài sản đó là 2%, thì lợi nhuận bù rủi ro của bạn sẽ là Thêm 4%.
Đây cũng là một cách tuyệt vời để mọi người xem các điều khoản tín dụng của họ như thế nào so với những người tham gia thị trường khác. Đây là điểm dữ liệu trực tuyến minh bạch mà bất kỳ ai cũng có thể biết liệu họ đang nhận được một giao dịch tốt hay xấu.
Chuyển đổi tiền tệ và xem tỷ lệ IPOR hiện tại. Di con trỏ qua dòng để xem 30 ngày qua. Trong ứng dụng, bạn có thể xem phiên bản chi tiết hơn, với thông tin chi tiết từ 24 giờ đến một năm.
Cung cấp nhiều chỉ số IPOR cho đại diện cho các tài sản khác nhau như IPOR USDT, IPOR USDC và IPOR DAI. Chỉ số IPOR có thể đóng vai trò thay thế phù hợp cho lãi suất phi rủi ro (Rf).
Đối với mỗi tài sản, lãi suất 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng, 1 năm và các mức lãi suất theo thời gian khác sẽ được thiết lập, cho phép mỗi tài sản hình thành đường cong lợi suất của riêng mình. Đường cong lợi suất này sẽ thúc đẩy sự phát triển và vận hành của thị trường phái sinh lãi suất trên chuỗi.
Do đó, bạn có thể sử dụng IPOR để phòng ngừa rủi ro lãi suất, chênh lệch giá hoặc đầu cơ.
Chúng ta đã thảo luận về cách sử dụng IPOR để phòng ngừa rủi ro lãi suất của bạn (chẳng hạn như khóa lãi suất của bạn đối với Hợp chất thông qua IPOR).
Arbitrage
Có ba loại stablecoin khác nhau trên IPOR (USDC, USDT và DAI) . Bạn có thể thấy rằng họ có lãi suất IPOR khác nhau và bạn có thể tận dụng lợi thế đó.
Giả sử lãi suất của USDC là 2,5% và lãi suất của USDT là 3,5%. Bạn có thể vay USDC, đảm bảo chi phí vay với lãi suất cố định và sau đó đổi USDC lấy USDT. Sau đó, bạn có thể cho vay USDT bằng hợp đồng thu nợ cố định.
Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu bạn có thể vay tiền trong DeFi với lãi suất 2% và cho vay tín phiếu với lãi suất 3,5-4%? Đây là cơ hội tài chính truyền thống/DeFi.
Nhiều công cụ như vậy đã được công bố là đang hoạt động, do đó, chênh lệch lãi suất giao dịch đương nhiên sẽ được thực hiện trên IPOR. Ngay cả khi mô hình đảo ngược, tức là lãi suất DeFi cao hơn, quá trình này sẽ hoạt động ngược lại.
Câu chuyện này thậm chí còn trở nên mạnh mẽ hơn với rất nhiều dự án có kế hoạch đưa tỷ giá UST vào chuỗi.
Đầu cơ
Nếu bạn muốn giao dịch và đầu cơ theo cách thông thường, bạn cũng Lãi suất có thể dài/ngắn với đòn bẩy cao.
Giao dịch lãi suất dành cho những người chấp nhận rủi ro hoặc những người nghĩ rằng họ biết lãi suất sẽ đi về đâu tiếp theo.
Được rồi, bây giờ chúng ta hãy xem mã thông báo quản trị của IPOR.
Mã thông báo IPOR
Mã thông báo IPOR là mã thông báo quản trị của IPOR DAO.
Nó cho phép chủ sở hữu bỏ phiếu cho nhiều đề xuất khác nhau, bao gồm các vấn đề như phát triển giao thức trong tương lai, phí và tài chính.
Giới hạn cung cấp tối đa của Token này là 100 triệu.
Việc phân bổ mã thông báo như sau:
Mã thông báo được chia thành các tỷ lệ sau để phân phối:
· Dự trữ DAO 30,00%
· Khai thác thanh khoản 25,00%
· 13,15% Hoạt động DAO
· 20,00% Nhóm
· 11,85% Nhà đầu tư
Hợp đồng Token trên Ethereum là: 0x1e4746dc744503b53b4a082cb3607b169a289090
Bạn có thể sử dụng nó độc quyền trong IPOR Docs Tìm hiểu thêm về IPOR Token.
IPOR quyền lực (IPO cam kết)
Bây giờ chúng ta đã biết IPOR, hãy bắt đầu hãy xem phiên bản đặt cược của nó, được gọi là Power IPOR (pwIPOR).
pwIPOR đóng vai trò là mã thông báo quản trị của giao thức. Ngoài ra, bạn không cần phải khóa thời gian IPOR của mình để nhận được pwIPOR. Bạn có thể đổi pwIPOR lấy IPOR bất cứ lúc nào mà không mất phí, nhưng có thời gian chờ là 14 ngày. Người dùng cũng có thể hủy đặt cược pwIPOR ngay lập tức với mức phí 50% để nhận IPOR.
IPOR Labs trên Twitter : "Tham gia Cuộc thi Meme #IPOR và trao đổi ý tưởng để tích lũy kinh nghiệm Crew3. Thể hiện trực quan sức mạnh của #PowerIPOR. Còn một tuần. Kiếm tới 1000 XP. pwIPOR là Mã thông báo không thể chuyển nhượng, được gắn với neo IPOR Token 1:1 Điều này có nghĩa là pwIPOR được tạo ra thông qua chia sẻ doanh thu và số dư IPOR và pwIPOR của bạn sẽ tăng lên cùng một lúc.
Là một LP, bạn sẽ nhận được ipTOKEN, về cơ bản là một Token kế toán có lãi suất dao động. Sau khi cung cấp USDC, bạn sẽ nhận được ipUSDC. Trong tương lai, những ipUSDC này sẽ có thể đổi lấy nhiều USDC hơn.
Thu nhập của ipTOKEN sẽ không bị ảnh hưởng bởi thu nhập của pwIPOR.
ipUSDC sẽ luôn nhận được doanh thu USDC từ giao thức cơ bản. Động lực của pwIPOR sẽ chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của việc khai thác thanh khoản pwIPOR nhưng sẽ không ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế cơ bản.
Nếu bạn đặt cược ipUSDC, bạn sẽ đủ điều kiện nhận phần thưởng khai thác thanh khoản pwIPOR. Đây không phải là các token có thể điều chỉnh được, chúng luôn có thể được giao dịch 1:1 với IPOR. Nếu bạn muốn tối đa hóa lợi nhuận trên pwIPOR, bạn có thể sử dụng nó để nâng cao vị thế LP được thế chấp của mình. Tất cả phần thưởng khai thác thanh khoản đều được thanh toán bằng pwIPOR.
Nếu bạn là LP, bạn có thể ủy quyền pwIPOR của mình và nhận được hệ số nhân giúp tăng lợi nhuận của bạn. Hệ số nhân được tính toán dựa trên tỷ lệ giữa lượng thanh khoản do người dùng cung cấp và lượng pwIPOR mà họ ủy quyền cho tính thanh khoản do một stablecoin cụ thể cung cấp.
Một điều quan trọng khác cần đề cập là trong giao thức IPOR, bạn sử dụng pwIPOR (thay vì mã thông báo IPOR thông thường) để tham gia bỏ phiếu cho các đề xuất DAO.
Thu nhập thực tế
Thiết kế cốt lõi của giao thức IPOR là đạt được lợi ích thực sự. Các nhà cung cấp thanh khoản IPOR kiếm doanh thu thông qua phí, hoạt động AMM và quản lý tài sản.
Các nhà cung cấp thanh khoản gửi tài sản vào nhóm vốn (hiện tại là USDC/USDT/DAI) và các nhà giao dịch có thể mở hợp đồng hoán đổi lãi suất (IRS) cho nhóm vốn. . Các nhà tạo lập thị trường tự động cung cấp báo giá. Khi đáo hạn hoặc thanh lý, lợi nhuận ròng sẽ được trả lại cho các bên.
Các nhà cung cấp thanh khoản hiện có ba phương thức thu nhập, bạn cũng có thể tìm thấy ba phương thức này trong "Quỹ quỹ" Xem trên trang:
1. Phí
2. SOAP
3. Quản lý tài sản ( Lợi nhuận thị trường tiền tệ có đòn bẩy)
Phí
Bất cứ khi nào nhà giao dịch mở IRS, phí họ phải trả hiện là 1% số tiền ký quỹ thế chấp. Tất cả các khoản phí đều được chuyển đến nhà cung cấp thanh khoản.
Tại sao nhà giao dịch phải trả phí khi mở hợp đồng? Bởi vì họ muốn có lập trường nhất định về lãi suất. Nếu không có ai quan tâm đến hợp đồng thì sẽ không mất phí. Dưới đây là một số trường hợp sử dụng IRS.
SOAP
S.O.A.P. là tổng của tất cả lợi nhuận. Bạn có thể coi nó như một cái nhìn tổng quan về lãi và lỗ chưa thực hiện của nhóm tại bất kỳ thời điểm nào. Nếu bạn muốn biết SOAP được tính như thế nào, hãy đọc thêm tại đây.
Trong IRS của IPOR, nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản sẽ thắng và thua trên nhiều hợp đồng. Một lần nữa, những chiến thắng và thua lỗ này đều có mục đích cho các nhà giao dịch, đó là lý do tại sao họ mở hợp đồng và trả phí. Về mặt lợi nhuận, các nhóm thường thực hiện đồng thời vị thế mua (trả lãi suất cố định) và bán khống (tính lãi suất cố định) trên nhiều hợp đồng. Kết quả cuối cùng của nhóm là lãi hoặc lỗ thực hiện được.
Nhà tạo lập thị trường tự động đặt mục tiêu giữ cho rủi ro nhóm ở mức trung tính, nói cách khác, họ sẽ thắng thường xuyên như khi thua. Đây là lý do tại sao SOAP là thành phần cốt lõi cho công cụ tiếp theo và quá trình lặp lại giao thức, vì vậy hãy làm quen và chú ý theo dõi.
Quản lý tài sản
Hoán đổi được hỗ trợ bằng vốn dành cho nhà cung cấp thanh khoản, nhà giao dịch Gửi tiền ổn định và những khoản tiền này sẽ chỉ được sử dụng khi thanh toán được yêu cầu khi thanh toán hợp đồng.
Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn có thể sử dụng số tiền đó trên thị trường tiền tệ? đó là sự thật. Các nhà cung cấp thanh khoản và tài sản thế chấp của nhà giao dịch nhận doanh thu trực tiếp từ AAVE và Hợp chất mà không phải trả cho họ.
Điều này có thể được xem là lợi nhuận thị trường tiền tệ có đòn bẩy dành cho các nhà cung cấp thanh khoản, những người cũng nhận được lợi nhuận từ tài sản thế chấp được cầm cố bởi các nhà giao dịch.
Tại sao không phân bổ stablecoin cho các cơ hội có thể mang lại lợi nhuận cao hơn? Đầu tiên, các thị trường tín dụng cấu thành của Chỉ số IPOR được lựa chọn dựa trên chất lượng và thời gian thỏa thuận và do đó ít rủi ro hơn.
Giao thức được thiết kế nhằm nâng cao tính bảo mật và quản lý rủi ro nhằm đạt được sự ổn định lâu dài. Khi xem xét lợi suất cao hơn, các tính toán lợi nhuận phải tính đến rủi ro và do sự không chắc chắn xung quanh các giao thức trẻ hơn thường có tiềm năng lợi suất cao hơn, các nhà quản lý tài sản thích tận dụng các phương pháp lợi nhuận trên các cơ hội có rủi ro thấp hơn hơn là theo đuổi cơ hội cao hơn để kiếm lợi nhuận ngay lập tức. Một lợi ích khác của việc phân bổ vốn cho một giao thức thành phần chỉ số là nó nâng cao tiện ích của giao thức bằng cách trở thành người tham gia trực tiếp vào thị trường tín dụng bắt nguồn từ nó.
Từ góc độ của nhà cung cấp thanh khoản, họ có quyền lựa chọn:
1. Cung cấp thanh khoản trực tiếp cho thị trường tiền tệ
2. Hoặc cung cấp thanh khoản cho IPOR và nhận phí, SOAP và các lợi ích thị trường tiền tệ có đòn bẩy
Theo tôi, đây là một lựa chọn dễ dàng.
Hướng dẫn vận hành trang web IPOR
Chúng ta hãy truy cập: https://app.ipor.io/ và nhấp vào "Danh mục đầu tư", bạn sẽ thấy hình ảnh sau:
Tiếp theo, nhấp vào "Đổi".
Tại đây, bạn có thể Xem số liệu khác nhau cho 3 loại stablecoin khác nhau.
· Chỉ số IPOR USDC - Lãi suất USDC cho IPOR. Tỷ lệ trung bình theo tỷ lệ IPOR của lãi suất vay Aave và Hợp chất. IPOR có thể thêm/xóa nhiều thỏa thuận hơn khỏi tỷ lệ này trong tương lai.
· Median Value: Giá trị trung bình của lãi suất (tỷ lệ IPOR trung bình).
· Thanh toán cố định: Tỷ giá cố định bạn sẽ trả nếu đổi là bao nhiêu? (Thanh toán cố định có nghĩa là giữ vị thế mua với lãi suất)
· Thanh toán cố định: Bạn sẽ nhận được bao nhiêu lãi suất cố định nếu trao đổi? (Tiền thu cố định ám chỉ việc nắm giữ vị thế bán lãi suất)
Một số lưu ý về hối phiếu
Trước khi tiến hành trao đổi thực tế, chúng ta hãy ghi nhớ những điểm sau:
· Việc trao đổi bao gồm phí mở 1%, phí này sẽ được trả cho người nhà cung cấp thanh khoản.
· Trao đổi cũng liên quan đến khoản tiền gửi thanh lý có thể hoàn lại với số tiền 25 USD. Nếu việc thanh lý không xảy ra, khoản tiền gửi này sẽ được hoàn trả.
· Các vị thế sẽ tự động đóng khi bạn đạt mức lãi hoặc lỗ 100% và mức lãi tối đa hiện tại là 2 lần.
· 10% lợi nhuận sẽ được khấu trừ vào thu nhập của IPOR DAO.
· Đòn bẩy: Bạn có thể chọn đòn bẩy lên tới 1.000 lần.
· Đòn bẩy tối thiểu: 10x
· Số tiền gửi tối đa: 100.000 USD
· Số tiền gửi tối đa cho mỗi ví dưới dạng LP: 50.000 USD
p>
· Khoản tiền gửi tối đa trong LP: 300.000 USD
Tất cả các giá trị này là giá trị ban đầu khi bắt đầu IPOR và sẽ được quản trị thay đổi .
· Tài sản thế chấp: bạn The tài sản thế chấp phải được cung cấp để trao đổi
· Đòn bẩy: mức đòn bẩy bạn muốn mở
· Số tiền danh nghĩa: số tiền bạn muốn phòng ngừa (ví dụ: nếu bạn vay 100.000 USD, số tiền danh nghĩa là 100.000 USD. Nếu bạn đặt đòn bẩy thành 1.000 lần, tài sản thế chấp phải là 100 USD)
· Hướng trao đổi: tài sản trao đổi bạn muốn thực hiện
· Ngày hết hạn: Thời hạn hiệu lực của hợp đồng, hiện tại là 28 ngày.
· Lãi suất IPOR: lãi suất cơ bản, giá trị là trung bình của lãi suất Aave và lãi suất kép
· Spread: chênh lệch giữa lãi suất thả nổi mà LP trả và lãi suất cố định lãi suất
Các từ khóa và giải thích ở trên có thể giúp bạn mở vị thế đầu tiên trên IPOR.
Để kết thúc cuộc thảo luận chuyên sâu về IPOR này, tôi muốn đề cập đến một số cập nhật IPOR vừa được phát hành:
1. IPOR sẽ giảm số lượng phát hành
Đề xuất đầu tiên có hiệu lực vào ngày 25 tháng 4 và tác dụng của nó là giảm số lượng phát hành LM (khai thác thanh khoản) hàng ngày từ 10.800 pwIPOR lên khoảng 7.560pwIPOR. Thay đổi này dẫn đến việc kéo dài đáng kể thời gian phân phối cho tất cả phần thưởng khai thác thanh khoản (25 triệu), từ 6,34 năm lên 9 năm.
2. Cập nhật mới nhất về đường cong tăng trưởng doanh thu pwIPOR
Giao thức sẽ tăng tính thanh khoản khi tỷ lệ pwIPOR so với ipTokens được cam kết cao hơn 5 % lãi suất hàng năm của nhà cung cấp và giảm tỷ lệ lợi nhuận LP thấp hơn tương ứng. Các nhà cung cấp thanh khoản nắm giữ vị trí dài hạn trên giao thức sẽ nhận được phần thưởng cao hơn.
IPOR v2 sắp ra mắt IPOR cũng đã xuất bản một blog mới (hiện đang sử dụng một phiên bản cập nhật của v1). IPOR v2 có thể sẽ được phát hành trong ETH CC vào tháng 7 năm nay.
IPOR v2 tập trung vào một số chủ đề quan trọng, bao gồm:
· Thị trường phái sinh lãi suất mới
· Mở rộng từ chiến lược lãi suất sang chiến lược kho tiền tạo ra lợi nhuận tăng chênh lệch giá
· Đơn giản hóa sản phẩm và các giải pháp một cú nhấp chuột
· Mô hình lan truyền của nhà tạo lập thị trường tự động được cải thiện Định giá, mở rộng điều khoản giá và loại bỏ các tùy chọn
· Mở rộng dữ liệu cần thiết cho các quyết định theo định hướng thị trường
· Nâng cấp tiếp thị toàn diện tập trung vào đơn giản hóa và chuyển đổi
· Nâng cấp kiến trúc
Kết luận
IPOR là sự đổi mới, không còn nghi ngờ gì nữa về điều đó.
Họ đang cố gắng thâm nhập vào một thị trường khổng lồ về tài chính truyền thống mà hầu như chưa được khám phá trong thế giới DeFi.
Khái niệm hoán đổi lãi suất lúc đầu không dễ hiểu nhưng tôi đã cố gắng giải thích một cách dễ hiểu mà không đơn giản hóa quá mức. Nó. Có rất nhiều điều thú vị có thể được xây dựng dựa trên IPOR mà chúng tôi chưa thấy trong DeFi. Điều này có thể mang lại sự quan tâm và tính thanh khoản mới cho Defi từ những người chơi lớn, đó là điều chúng tôi khao khát.
Tóm lại, có thể nói IPOR giống như GMX của thị trường tín dụng. Mặc dù đi theo con đường tài chính truyền thống, thị trường tín dụng vẫn là một lĩnh vực chưa được khám phá trong không gian tiền điện tử. Nhưng các công cụ phái sinh lãi suất là một thị trường trị giá 450 nghìn tỷ USD trong tài chính truyền thống. Hãy tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra nếu 1% tài chính truyền thống bắt đầu sử dụng IPOR. Tôi tin rằng điều tốt nhất vẫn chưa đến.
Nhìn chung, đây là một sản phẩm tuyệt vời để các tổ chức và cá nhân sử dụng để phòng ngừa rủi ro lãi suất. Khi thị trường DeFi trưởng thành và chúng ta tiến gần hơn đến việc giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024, tôi kỳ vọng nhu cầu của tổ chức đối với giao thức IPOR sẽ tiếp tục tăng.
Nhân tiện, hiện tại có tỷ lệ IPOR đang được phát triển trên ETH mà tôi nghĩ là rất thú vị.
Chắc chắn chúng ta sẽ nghe nhiều hơn về IPOR trong những năm tới.
Liên kết gốc
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
