Bitcoin: Một thử nghiệm về một dạng tiền mới

Tiêu đề gốc: "Bitcoin: Một thử nghiệm ở dạng tiền tệ mới"
Nguồn gốc: Blue Fox Notes

Mười năm trước, Bitcoin đã được giới thiệu ra thế giới như một hệ thống tiền tệ mới. Nó thu hút sự chú ý mới trong lĩnh vực kinh tế tiền tệ. Sau một thế kỷ của hệ thống sản xuất tiền được quốc hữu hóa hoàn toàn và khoảng 50 năm với các tiêu chuẩn tiền tệ quốc gia không thể sản xuất được, sự cạnh tranh về đồng tiền lành mạnh đã không còn nữa.

Sự trở lại của vàng đang ngày càng trở nên phổ biến ngay cả đối với các nhà tư tưởng Áo và thị trường tự do. Một cách phi thực tế, dường như không có giải pháp thay thế nào mà là chờ đợi sự sụp đổ không thể tránh khỏi của hệ thống đương đại, điều mà người ta cho rằng nó đã đến gần nhiều lần.

Từ quan điểm học thuật và sự chấp nhận rộng rãi, cuộc tranh luận trong lĩnh vực trí tuệ dường như đã kết thúc. Với những trường hợp ngoại lệ hiếm hoi, chẳng hạn như Friedrich Hayek, hầu hết các nhà kinh tế học nổi tiếng được công chúng công nhận đều là những người theo cách tiếp cận tiền tệ của Keynes. Do đó, việc ủng hộ chủ nghĩa dân tộc tiền tệ và phát hành tiền pháp định có thể vừa là giải pháp thay thế hiệu quả về mặt chi phí cho vàng, vừa là phương tiện tài trợ của chính phủ và "tinh chỉnh" nền kinh tế quốc gia.

Trong khi đó, trong khi cuộc tranh luận công khai và học thuật về sound money có thể đã kết thúc thì các công nghệ mới đã mở ra sự trỗi dậy biên giới mới và bắt đầu tìm kiếm các lựa chọn thay thế tiền kỹ thuật số. Một nhóm nhỏ, không có tổ chức gồm hầu hết các nhà khoa học máy tính và nhà mật mã học cá nhân được gọi là cypherpunks bắt đầu điều tra những khả năng mới mà mạng máy tính và mật mã mang lại trong việc giải phóng con người, bao gồm cả nỗ lực tạo ra các loại tiền kỹ thuật số mở.

Với sự trợ giúp từ công trình tiên phong của David Chaum (DigiCash) về thanh toán kỹ thuật số cũng như nhiều nghiên cứu tiếp theo và Những nỗ lực giới thiệu tiền kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện, với những sáng kiến thiết thực, đáng chú ý nhất là Adam Back (HashCash), Wei Dai (b-money), Nick Szabo (BitGold) và Hal Finney (RPOW). Những nỗ lực này chắc chắn có thành tựu nhưng đều thất bại, không cung cấp được một hệ thống hiệu quả hoặc không tạo được đủ lực kéo để có tác động đáng kể đến các vấn đề tiền tệ.

Sự ra đời của Bitcoin, có lẽ vào cuối năm 2008, được cho là bước ngoặt quan trọng nhất trong vấn đề tiền tệ kể từ năm 1971. Năm 1971 là năm hệ thống Bretton Woods sụp đổ và tiêu chuẩn tiền giấy mà ngày nay không thể cải thiện được đã được đưa ra. Mặc dù kết quả không đến ngay lập tức nhưng sự tăng trưởng của Bitcoin như một hình thức tiền mới bắt đầu tăng tốc.

Bây giờ, hơn mười năm sau khi ra đời, nó thường gây chú ý và trở thành chủ đề thảo luận trên khắp thế giới. Quốc hội Hoa Kỳ. Thành công to lớn của Bitcoin đã thu hút sự chú ý của các nhà kinh tế tiền tệ và khơi dậy cuộc tranh luận về đồng tiền lành mạnh.

Ban đầu, Bitcoin nhận được rất ít sự chú ý từ cả hai bên, kèm theo đó là những nghi ngờ và được coi chỉ là một loại tiền khác tiền tệ. Một bong bóng hoặc xu hướng lỗi thời. Tuy nhiên, khi thời gian trôi qua và tốc độ tăng trưởng của Bitcoin tăng tốc mỗi năm, nó bắt đầu thu hút được sự chú ý ở mức độ khiến nó trở thành đồng minh hoặc đối thủ trí tuệ. Từ tất cả các trường phái kinh tế, hiện tượng Bitcoin dường như chỉ tương thích với lý thuyết của Áo.

Giờ đây, nhiều người ủng hộ cũng như những người hoài nghi đều có những cảm xúc mạnh mẽ. Mặt khác, trong mắt tất cả các trường phái kinh tế khác (Blue Fox Notes: ngoại trừ kinh tế học Áo), Bitcoin vẫn bị coi là bong bóng, một thị trường phi lý hoặc cuối cùng sẽ sụp đổ. Lý thuyết của các trường phái này không tương thích với Bitcoin, vì Bitcoin với tư cách là một loại tiền tệ không phải là một loại tiền tệ hợp pháp, không tương thích với các lý thuyết kinh tế của họ, đặc biệt là các ý tưởng về kinh tế tiền tệ, khiến họ hoài nghi về các loại tiền tệ mới như Bitcoin. đến khả năng.

Mặc dù nhận được sự hỗ trợ khiêm tốn nhưng Bitcoin vẫn đang phát triển và vấp phải sự phản đối mạnh mẽ từ giới học thuật. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn tiếp tục phát triển và nó đã thiết lập trạng thái tiền tệ quan trọng hơn về mặt kinh tế so với một số loại tiền tệ fiat. (Lưu ý từ Blue Fox Notes: Điều này chủ yếu đề cập đến thực tế là ở một số quốc gia có siêu lạm phát, người dân không thể tin tưởng vào đồng tiền hợp pháp của họ)

So sánh vốn hóa thị trường Bitcoin với tiền tệ pháp định và kim loại quý của các quốc gia khác. Nguồn: cryptovoices

Tại thời điểm này, rõ ràng Bitcoin không thể bị bỏ qua nữa và cần được nghiên cứu và điều tra một cách nghiêm túc và kỹ lưỡng. Có vẻ như việc hiểu được bản chất của nó có thể tiết lộ lý do thành công của nó và cũng có thể mang lại những kỳ vọng sơ bộ về triển vọng tương lai của nó.

Đầu tiên, chúng tôi xem xét bản chất của tiền như một mặt hàng bán chạy nhất và hậu quả đối với các giao dịch trong tương lai của nó. người nắm giữ Chi phí kinh tế là thấp nhất. Sau đó, chúng tôi chuyển sang khám phá các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến khả năng bán hàng hóa và khám phá thêm khả năng chúng xuất hiện dưới dạng tiền tệ trên thị trường. Trong bài viết này, chúng tôi áp dụng sự hiểu biết này vào trường hợp của Bitcoin và khám phá các trường hợp sử dụng của nó từ góc độ kinh tế tiền tệ.

Các thuộc tính tiền tệ của Bitcoin

Ảnh hưởng đến việc một mặt hàng có phù hợp để phổ biến hay không Các đặc tính của tiền, chẳng hạn như khả năng chia nhỏ, tính di động và độ bền, thường vốn có trong thành phần vật lý của chính hàng hóa. Trong những năm qua, giới hạn vật chất này đã dẫn đến việc nó ảnh hưởng phần lớn đến người vận chuyển tiền vật chất cụ thể. Ví dụ: vàng được chia thành các đơn vị mệnh giá nhỏ hơn để sử dụng trong các giao dịch có giá trị thấp hơn, nhưng những hạn chế về mặt vật lý của việc phân chia nó ngăn cản việc sử dụng (vật lý) của nó trong nhiều tình huống giao dịch, do đó buộc mọi người phải sử dụng kim loại có giá trị thấp hơn, Ví dụ: bạc và đồng thậm chí còn chuyển sang sử dụng chứng chỉ tiền tệ sau này (Blue Fox Notes: chứng chỉ tiền tệ như hợp pháp liên quan đến vàng).

Sự nổi lên của Bitcoin như một dạng tiền tệ kỹ thuật số đầu tiên cho phép chúng ta vượt qua các giới hạn "vật lý" của các loại tiền tệ này và khả năng mở rộng quy mô trong lĩnh vực kỹ thuật số mà không có giới hạn hiện có. Để hiểu cách Bitcoin cho phép chúng ta cải thiện các đặc tính của tiền đòi hỏi sự hiểu biết cơ bản về cách thức hoạt động của nó cũng như kiến thức về biểu diễn kỹ thuật số của Bitcoin. Bitcoin, ở dạng "nguyên bản", là phần mềm tự động đạt được sự đồng thuận về quyền sở hữu các đơn vị Bitcoin. Nói cách khác, Bitcoin ở dạng thô là danh sách số tiền có thể chi tiêu và các điều kiện để chi tiêu chúng.
Vì Bitcoin khác với các tài sản tiền tệ trước đây ở chỗ nó không dựa trên quyền sở hữu vật chất mà dựa trên sự đồng thuận về các điều kiện chi tiêu, do đó, chúng ta nên chia các hạn chế đã thảo luận thành hai lớp đồng thuận. Lớp đầu tiên, thường được gọi là lớp "trên chuỗi", là lớp đồng thuận toàn cầu mà chúng tôi vừa mô tả và được chúng tôi xem là nguồn sự thật cuối cùng quyết định quyền sở hữu các đơn vị Bitcoin. Từ bản chất của nó là lớp đồng thuận toàn cầu, nó có tính ràng buộc đối với tất cả những người tham gia và do đó, nó tương đối vững chắc và hạn chế. Vì vậy, ở một mức độ nhất định, nó mang lại cho chúng ta sự cải thiện khiêm tốn về đặc tính tiền tệ.

Ví dụ: Bitcoin có thể được chia thành các đơn vị nhỏ như Satoshi, tương đương với một phần tỷ Bitcoin. Bản thân quá trình phân chia đòi hỏi phải thay đổi các điều kiện chi tiêu được giao cho các đơn vị liên quan, nghĩa là chúng cần phải được “chi tiêu” thì mới có thể phân chia được.

Chúng tôi có thể lưu ý rằng mặc dù có giới hạn về kích thước đơn vị, nhưng vẫn có thể mở rộng nếu cần thiết bằng cách thực hiện những thay đổi trong sự đồng thuận toàn cầu cơ chế. Mặc dù việc thực hiện những thay đổi này khó khăn và tốn kém nhưng chúng vẫn khả thi và có thể mang lại cho chúng tôi một số mức độ cải thiện đối với chính tài sản đó khi có nhu cầu mới phát sinh theo thời gian. Khả năng thay đổi các thuộc tính tiền tệ kỹ thuật này của một tài sản là một khả năng chưa từng có được Bitcoin giới thiệu, mang lại cho nó lợi thế lớn hơn so với các loại tiền tệ trước đó.

Lớp thứ hai được gọi là lớp "ngoài chuỗi", có thể tận dụng các đặc điểm của Bitcoin. Bitcoin vừa là tài sản kỹ thuật số dựa trên sự đồng thuận, vừa đóng vai trò là phần mềm có thể lập trình. Bitcoin cho phép các cộng tác viên tạo ra các “tập hợp con” của sự đồng thuận Bitcoin và có thể sử dụng nhiều cơ chế khác nhau để thực hiện các giao dịch trong tập hợp con đó.

Nếu chúng ta lấy ví dụ về khả năng chuyển nhượng của Bitcoin, giữa các địa điểm thực tế, mặc dù chắc chắn là nó rất rẻ và dễ dàng để chuyển, nhưng việc chuyển quyền sở hữu Bitcoin thực tế (thay đổi điều kiện chi tiêu) trên chuỗi có phần hạn chế, cho phép thực hiện khoảng 600.000 lần thanh toán cuối cùng (chuyển quyền sở hữu) mỗi ngày. (Blue Fox Lưu ý: Bitcoin có thể đạt khoảng 7 giao dịch mỗi giây và số lượng giao dịch trong một ngày 24 giờ có thể đạt khoảng 604.800)

Tuy nhiên, vì các giao dịch thường xảy ra giữa các bên hợp tác (hai bên muốn thực hiện giao dịch), lớp bên ngoài của chuỗi cho phép họ sử dụng nhiều cấu trúc khác nhau để đạt được sự đồng thuận. Do đó, điều này hỗ trợ các giới hạn gần như vô hạn mà chúng có thể mở rộng theo chuyển động vật lý của dữ liệu điện tử.

Có nhiều lựa chọn cho cấu trúc này, nhiều lựa chọn đang được nghiên cứu và phát triển, mỗi lựa chọn là một thực thể giao dịch Ưu đãi một loạt các sự đánh đổi khác nhau. Một trường hợp nổi tiếng là "Lightning Network", cung cấp các giao dịch tức thời, không cần sự tin cậy và hạn chế tính thanh khoản ở một mức độ nhất định. Nó cung cấp các "chuỗi bên" như "Liquid", mang lại lợi ích của các giao dịch bí mật và tốc độ cao, và Phát hành tài sản giới thiệu sự đánh đổi niềm tin, với một liên đoàn gồm các thực thể đáng tin cậy quản lý một tập hợp con đồng thuận cho khách hàng.

Khi kết luận phân tích các đặc tính tiền tệ của Bitcoin, chúng tôi thấy rằng việc chuyển đổi tài sản tiền tệ từ lĩnh vực vật chất sang lĩnh vực kỹ thuật số cho phép chúng tôi đạt được những thành tựu chưa từng có cải thiện mà còn cho phép mức độ linh hoạt cao về tính chất tiền tệ của tài sản.

Do đó, ở đây chúng ta có thể kết luận rằng từ các đặc tính nội tại của nó, Bitcoin tốt hơn chưa từng có so với tất cả các loại tiền tệ trước đó. Với suy nghĩ này, có vẻ như cần tiến hành nghiên cứu sâu hơn về tính phù hợp của Bitcoin như một loại tiền tệ. Do đó, chúng tôi sẽ tiếp tục khám phá những khía cạnh gây tranh cãi và sáng tạo nhất của Bitcoin cũng như quá trình sản xuất và cung cấp nó.

Sản xuất Bitcoin

Trước khi Bitcoin ra đời, trong nền kinh tế tiền tệ Theo tác giả, việc sản xuất tiền kỹ thuật số trên thị trường là một thách thức và gần như không thể đạt được.

Giáo sư Jörg Guido Hilsmann, một nhà kinh tế học người Áo tập trung vào nghiên cứu kinh tế tiền tệ, Một trong những cuốn sách của ông đã bày tỏ điều này được chia sẻ rộng rãi ý tưởng. Ông tuyên bố rằng "một lợi ích kinh tế được xác định hoàn toàn bằng bit và byte khó có thể phát sinh một cách tự phát trong thị trường tự do." Thật trùng hợp, ông đã xuất bản cuốn sách này vào tháng 10 năm 2008, hai tháng sau khi phát hành sách trắng Bitcoin. Và ba tháng sau, Bitcoin đã xuất hiện.

Việc phát minh ra Bitcoin thực sự đòi hỏi phải tìm ra giải pháp cho một vấn đề chưa được giải quyết vào thời điểm đó, đó là khả năng mà không cần dựa vào đối với các thực thể đáng tin cậy, khả năng sản xuất khan hiếm kỹ thuật số với nguồn cung có thể kiểm soát phải giải quyết được vấn đề “chi tiêu gấp đôi”.

Những người tạo ra Bitcoin đã giải quyết vấn đề này bằng cách giới thiệu cơ chế "Đồng thuận Satoshi". Ý tưởng cơ bản là một cuộc cạnh tranh mở giữa các máy tính để tìm ra lời giải cho các câu đố toán học.

Câu đố thử thách tương tự như xổ số ngẫu nhiên ở chỗ cách duy nhất được biết để tìm ra đáp án là đoán và khám phá ngẫu nhiên giải pháp Xác suất của mọi lần đoán là như nhau. Quá trình giải quyết đòi hỏi sức mạnh tính toán, chủ yếu phụ thuộc vào giới hạn năng lượng sẵn có của máy tính.

Một quy trình tương tự ban đầu được Adam Back đề xuất vào năm 1997 như một phần của hệ thống HashCash của ông. Bitcoin hoạt động tương tự như cơ chế được đề xuất, nhưng Bitcoin có một cải tiến quan trọng so với đề xuất ở chỗ nó đặt ra một lịch trình nghiêm ngặt cho việc sản xuất tiền mới.

Bitcoin thực hiện điều này bằng cách sử dụng mạng đồng thuận ngang hàng để thực thi và xác minh các quy tắc và lịch trình tiền tệ, đồng thời đến Các phép tính dùng để tạo ra mã thông báo mới được tự động điều chỉnh định kỳ, điều chỉnh độ khó của các câu đố thử thách để tốc độ sản xuất mã thông báo về cơ bản phù hợp với tiến độ.

Không giống như các tài sản tiền tệ trước đây, chẳng hạn như vàng, bạc và vỏ sò, những tài sản này phụ thuộc vào các hạn chế vật lý cụ thể và đồng thời, nó cũng khác với hệ thống tiền tệ hợp pháp hiện nay vốn dựa vào các tổ chức phát hành đáng tin cậy (như ngân hàng trung ương) để sản xuất tiền, trong khi Bitcoin chỉ dựa hoàn toàn vào hệ thống toán học để sản xuất.

Tính năng này cho phép một cách khách quan và phổ biến để xác minh tính hợp lệ của Bitcoin và tạo ra tiền tệ. Cạnh tranh công bằng và cởi mở . Bất kỳ ai cũng có thể tự do tham gia hoặc rút lui khỏi cuộc thi chỉ bằng cách sử dụng sức mạnh tính toán và có cơ hội sản xuất Bitcoin tương ứng với sức mạnh tính toán mà họ chi tiêu.

Sản xuất tiền và các tác động bên ngoài

Trong lịch sử, dù Từ trực tiếp hay gián tiếp Theo quan điểm, việc sản xuất vật chất mang tiền luôn tốn kém. Ví dụ, gia súc, được sử dụng làm tiền tệ trong nhiều xã hội du mục, nuôi (sản xuất) rất tốn kém, dẫn đến một số tác động bên ngoài hoàn toàn không lường trước được, chủ yếu là do nhu cầu có thêm đồng cỏ để nuôi chúng.

Vàng là một ví dụ khác. Việc sản xuất nó cũng tốn kém vì quá trình khai thác đòi hỏi phải lọc ra rất nhiều chất bẩn để thu được một lượng vàng nhỏ. Những tác động bên ngoài mà nó gây ra cũng rất khó chịu, vì việc chiếm đóng quân sự ở các mỏ vàng, cùng với đó là lao động nguy hiểm và một phần bị cưỡng bức, mang lại cho chúng ta nhiều vấn đề kinh tế và đạo đức.

Marco Polo có lẽ là người đầu tiên giới thiệu khái niệm tiền giấy với thế giới phương Tây, quan sát loại tiền giấy ấn tượng trong khái niệm Tiền tệ của Trung Quốc. Kể từ khi ông phát hiện ra khái niệm này, nhu cầu về tiền "đơn giản" đã tăng lên trong giới cai trị, chủ ngân hàng và trí thức. (Lưu ý từ Blue Fox Notes: Đồng tiền "đơn giản" ở đây chủ yếu đề cập đến các loại tiền tệ có chi phí sản xuất thấp hơn, trái ngược với các loại tiền tệ "cứng" có chi phí sản xuất cao như vàng)

Thử nghiệm đầu tiên của Châu Âu với tiền giấy xảy ra vào năm 1661, khi ngân hàng trung ương Thụy Điển Ngân hàng Stockholm bắt đầu phát hành tiền giấy. Thí nghiệm này dẫn đến phá sản chỉ ba năm sau đó, nhưng thất bại này dường như chỉ làm tăng thêm sự quan tâm của các nhà cai trị và chủ ngân hàng trong việc tiến hành thêm nhiều thí nghiệm như vậy.

Đối với giới trí thức, ngay từ khi bắt đầu lĩnh vực kinh tế chính trị, họ đã mong đợi làm cho việc sản xuất tiền hiệu quả hơn ". Ý tưởng này đã nhận được sự ủng hộ từ các nhà kinh tế học đầu tiên như Adam Smith và John Law, những người tin rằng sử dụng kim loại quý là một quá trình không hiệu quả.

Họ cùng với nhiều nhà kinh tế học khác, đặc biệt là các nhà kinh tế học đương thời, đang cố gắng làm cho việc sản xuất tiền trở nên rẻ hơn và do đó hiệu quả hơn, phương pháp chính của họ là thay thế chất mang nguyên liệu ban đầu (chẳng hạn như vàng) bằng vật liệu thay thế rẻ hơn như giấy. Họ tin rằng hệ thống tiền tệ thay thế này có thể hoạt động giống như kim loại quý nhưng với chi phí sản xuất chỉ bằng một phần nhỏ.

Sự khác biệt giữa chi phí sản xuất và "mệnh giá" của tiền là cái mà chúng ta gọi là tiền "đơn giản", và chúng ta nên phân biệt nó với tiền tệ "cứng". (Lưu ý của Blue Fox: Tiền tệ "cứng" dùng để chỉ loại tiền có chi phí sản xuất cao, chẳng hạn như vàng.) Do đó, nhìn bề ngoài, sự khác biệt giữa hai loại tiền này là chi phí sản xuất của loại tiền "đơn giản" có vẻ không đáng kể, trong khi "cứng" tiền tệ Tiền tệ đắt tiền để sản xuất.

Vấn đề về tiền "đơn giản" và sự phản đối việc thực hiện nó của những người ủng hộ lý thuyết như David Ricardo. ngoại tác, bao gồm chi phí và rủi ro tiềm ẩn. Như tất cả chúng ta đều biết, tiền thực sự “đơn giản” sẽ không bao giờ xuất hiện trên thị trường tự do. Điều này là do, đối với bất kỳ hàng hóa nào, những người tham gia thị trường sẵn sàng tăng sản lượng và chi phí cho đến khi không còn sinh lời nữa.

Điều này có nghĩa là nếu chúng ta cố gắng vận hành một hệ thống tiền tệ "đơn giản" trong thị trường tự do, những người tham gia thị trường sẽ bắt đầu Sản xuất một lượng tiền sao cho giá trị của mỗi đơn vị tiền gần bằng chi phí sản xuất của nó sẽ phủ nhận "hiệu quả" dự kiến của tiền "đơn giản".

Do đó, mọi nỗ lực nhằm giới thiệu một hệ thống tiền tệ "đơn giản" đều yêu cầu nhà nước cấp đặc quyền độc quyền sản xuất tiền cho một thực thể cụ thể, mà ngày nay là thường được gọi là ngân hàng trung ương. Vì những người tham gia thị trường không được phép tham gia sản xuất tiền tệ một cách hợp pháp, những người ủng hộ tiền "đơn giản" tin rằng họ có thể giảm thành công chi phí sản xuất tiền tệ xuống chi phí in tiền giấy.

Tuy nhiên, nỗi ám ảnh gần như về chi phí trực tiếp và rõ ràng của việc sản xuất tiền đã khiến các nhà kinh tế học đó đi đến chỗ không thể chấp nhận được. - chi phí rõ ràng của tiền "đơn giản" bị bỏ qua.

Đầu tiên, có lẽ mối lo ngại rõ ràng nhất là nguy cơ lạm dụng hệ thống, vấn đề đã được Ricardo nêu ra. Từ nhiều kịch bản lạm phát cao đến rủi ro đạo đức ít rõ ràng hơn, bẫy tiền “đơn giản” tiềm ẩn nhiều rủi ro và đã nhiều lần bị lạm dụng bởi những người có khả năng làm việc đó.

Chỉ riêng câu hỏi này đã làm rõ những cạm bẫy của đồng tiền "đơn giản". Mặc dù nó gây ra những rủi ro chết người và nhiều rủi ro về mặt đạo đức nhưng nó không mang lại những cải tiến lớn về hiệu quả. Tuy nhiên, có hai khía cạnh khác cũng phơi bày sai lầm của tiền “đơn giản”.

Khía cạnh thứ hai, chúng ta cũng có thể xem xét chi phí thực tế khi vận hành nó trong một hệ thống như vậy. Vì tất cả các tổ chức công đều có bộ máy quan liêu lớn với hàng chục nghìn quan chức ngân hàng trung ương, nên khó có thể tranh luận rằng hệ thống tiền giấy “đơn giản” và “hiệu quả” ngày nay hiệu quả hơn hệ thống tiền “cứng”.

Ngoài việc xem xét này, chúng ta cũng nên lưu ý rằng việc sản xuất vàng cho mục đích tiền tệ vẫn đang diễn ra rất rộng rãi. . Do đó, hầu hết các chi phí bổ sung này của hệ thống tiền "đơn giản" đều phát sinh để bổ sung chứ không phải thay thế các chi phí trước đây của tiền "cứng".

Vấn đề này càng trở nên nghiêm trọng hơn khi chúng ta biết rằng mặc dù bản thân quy định này đã trực tiếp loại trừ những người tham gia khỏi việc tham gia sản xuất tiền , những quy định đó sẽ vẫn tiêu tốn nhiều nguồn lực nhất có thể miễn là việc dự đoán hoặc tác động đến chính sách của ngân hàng trung ương mang lại lợi nhuận.

Những người ủng hộ tiền "đơn giản" rõ ràng đã không tính đến sự sẵn sàng của những người tham gia thị trường trong việc vẫn tận dụng tối đa lợi thế của sản xuất tiền, đây là lý do tại sao nhiều ngành nghề như phân tích, dự báo kinh tế, vận động hành lang được ra đời, đây là kết quả của sự kém hiệu quả gián tiếp của đồng tiền “đơn giản”.

Vấn đề thứ ba và quan trọng nhất là tiền "đơn giản" dẫn đến sự thao túng các quy trình thị trường. Thị trường sử dụng tiền tệ làm công cụ phân bổ nguồn lực và những người nắm giữ tiền tệ sẽ hướng dẫn thị trường theo nhu cầu của họ.

Tuy nhiên, khi tiền "đơn giản" được sử dụng, các nhà sản xuất nó (chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang) có quyền ảnh hưởng không cân xứng đến việc phân bổ nguồn lực. Trên thực tế, chúng ta có thể nói rằng về cơ bản nó có thể kiểm soát thị trường vì nó có thể tạo ra tiền với chi phí thấp và phân bổ nguồn lực theo ý muốn của mình. Do đó, trong nền kinh tế tiền tệ “đơn giản”, quyền phân bổ nguồn lực được chuyển từ thị trường sang Fed.

Sự chuyển dịch thị trường này dần dần chuyển toàn bộ hệ thống kinh tế sang kế hoạch hóa tập trung gián tiếp. Cùng với rủi ro đạo đức liên quan đến việc sản xuất tiền "đơn giản", quá trình này còn được đẩy nhanh hơn nữa, kèm theo những hậu quả tàn phá của kế hoạch hóa tập trung của nền kinh tế, tất cả đều được ngụy trang dưới vỏ bọc của hiện tượng thị trường.

Như chúng ta đã thấy, tiền "đơn giản" không làm giảm chi phí sản xuất tiền cũng như không thể sử dụng nó theo bất kỳ cách nào khác có nghĩa là hiệu quả hơn. Chức năng duy nhất mà nó thực hiện là giảm các chi phí có thể nhìn thấy trực tiếp của việc sản xuất tiền tệ trong khi lại làm tăng các chi phí ẩn, tiềm ẩn một cách không cân xứng.

Chúng ta có thể rút ra hai kết luận chính từ phân tích này: Điều đầu tiên và rõ ràng nhất là tiền “đơn giản” là không những không hiệu quả mà thậm chí còn có thể mang tính hủy diệt do những rủi ro và ngoại ứng của nó. Thứ hai, chúng tôi lưu ý rằng chúng tôi mong muốn sự minh bạch trong quá trình sản xuất tiền để giảm thiểu những rủi ro như vậy và các tác động bên ngoài không lường trước được.

Khi chúng tôi nghiên cứu Bitcoin, một trong những đặc điểm nổi bật của nó là quy trình sản xuất. Phần quan trọng và tốn kém nhất trong việc sản xuất Bitcoin là quá trình chuyển đổi năng lượng thành điện năng và sau đó chuyển đổi điện thành năng lượng tính toán.

Mặc dù tất cả các loại hình sản xuất đều yêu cầu tiêu thụ năng lượng, nhưng hầu hết các quy trình khác đều yêu cầu một cách rất gián tiếp và quan trọng hơn là , sử dụng năng lượng ở những vị trí rất cụ thể.

Ví dụ, việc sản xuất vàng đòi hỏi nhiều lao động và nhiều máy móc phức tạp, nhưng quan trọng hơn là nó cần có thợ mỏ Mining phải được thực hiện tại một địa điểm cụ thể (nơi có mỏ vàng). Vì vậy, quy trình sản xuất vàng không chỉ phức tạp mà còn hạn chế người ta chỉ sản xuất ở những nơi cụ thể.

Mặt khác, việc sản xuất Bitcoin cho phép mọi người có thể thực hiện việc đó ở bất kỳ đâu trên thế giới, miễn là có nguồn năng lượng tiềm ẩn, nó có thể được sử dụng để sản xuất Bitcoin.

(Ghi chú của Blue Fox Lưu ý: Trên thực tế, mặc dù việc khai thác Bitcoin không có giới hạn về mặt địa lý trên lý thuyết, nhưng nó đã phát triển cho đến ngày nay, trong để tận dụng được lợi thế về điện, thực tế nó sẽ tập trung ở những khu vực có điện giá rẻ nên cũng bị hạn chế về vị trí địa lý ở một mức độ nhất định)

Quy trình sản xuất Bitcoin độc đáo này có ba ưu điểm chính.

Trước hết, nó làm cho sự cạnh tranh trong sản xuất tiền tệ trở nên công bằng và cởi mở hơn bao giờ hết, loại bỏ nhiều hạn chế về không gian và Hiện thực hóa một quá trình cạnh tranh thị trường thực sự hiệu quả. Thứ hai, bằng cách làm cho quy trình sản xuất trở nên đơn giản và dễ hiểu, Bitcoin giảm chi phí ẩn và các tác động bên ngoài trong quy trình sản xuất tiền tệ.

(Blue Fox Notes Lưu ý: Ngoại tác là một khái niệm quan trọng trong kinh tế học. Nó được nhà kinh tế học Marshall đề xuất lần đầu tiên. Nó cũng chính là Nó được gọi là hiệu ứng lan tỏa, tức là hoạt động của một chủ thể này có tác động từ bên ngoài đến chủ thể khác, tác động này không dựa trên các giao dịch về giá mà có mức độ che giấu nhất định, thực chất là một kiểu tư duy có hệ thống, không phải cách nhìn nhận vấn đề) Việc giảm các tác động bên ngoài làm cho hệ thống trở nên mạnh mẽ hơn và cho phép chúng ta hiểu rõ hơn về hậu quả của nó.

Thứ ba, bằng cách loại bỏ các hạn chế về không gian, việc sản xuất Bitcoin cho phép tận dụng các nguồn năng lượng không có sẵn trước đây. Sự cạnh tranh khốc liệt trong sản xuất Bitcoin buộc các nhà sản xuất (thợ khai thác) phải giảm chi phí xuống mức tối thiểu, khiến họ hoạt động hiệu quả hơn so với đối thủ cạnh tranh.

Sự cạnh tranh này thúc đẩy họ không ngừng tìm kiếm quy trình sản xuất năng lượng hiệu quả nhất, giúp giảm thiểu chi phí sản xuất tiếp theo của họ, Hơn nữa Về lý thuyết và thực tế, nguồn năng lượng hiệu quả nhất này đến từ các nguồn năng lượng tái tạo. Các nguồn tài nguyên thiên nhiên sẵn có từ các nguồn này, chẳng hạn như ánh sáng mặt trời, nước, gió và các nguồn khác, rẻ hơn năng lượng từ các nguồn truyền thống vì chúng dồi dào và chưa được sử dụng đúng mức.

Mặc dù chi phí vận chuyển loại năng lượng này hạn chế phần lớn khả năng sẵn có hàng ngày của nó, nhưng việc sản xuất Bitcoin không có những hạn chế về không gian như vậy. Do đó, việc sản xuất bitcoin tạo điều kiện thuận lợi cho việc tài trợ và phát triển các nguồn năng lượng tái tạo có lợi nhuận, nhưng cũng khuyến khích sự tiến bộ trong lĩnh vực sản xuất năng lượng.

Do đó, không có gì ngạc nhiên khi thấy rằng phần lớn năng lượng được sử dụng để sản xuất Bitcoin có thể đến từ các nguồn tái tạo, khiến việc sản xuất Bitcoin trở thành một trong những nguồn năng lượng có thể thực hiện được. những lĩnh vực sạch nhất của nền kinh tế.

Ở đây chúng ta có thể kết luận rằng, như đã đề cập ở trên, việc sản xuất Bitcoin dường như là thứ chúng ta có thể có nhiều nhất quá trình sản xuất tiền tệ lý tưởng. Các thực tế sau đây làm cho nó vượt trội hơn so với các loại tiền tệ trước đây: nó là loại tiền tệ "cứng", cùng với quy trình sản xuất đơn giản và minh bạch, cạnh tranh cởi mở và trực tiếp cũng như sự xuất hiện của các tác động bên ngoài tích cực. Vấn đề quan trọng thứ hai cần cân nhắc, thường gắn liền với quá trình sản xuất tiền, là vấn đề cung tiền. Điều này sẽ được thảo luận dưới đây.

Nguồn cung Bitcoin

Bitcoin là một nền tảng dựa trên phần mềm. Bản chất của nó là tài sản có nghĩa là nguồn cung của nó cuối cùng được kiểm soát bởi người dùng, không giống như các loại tiền tệ tự nhiên trước đây. Trên thực tế, đây là một phần quan trọng của các quy tắc đồng thuận, giới hạn ở mức 2100 triệu Bitcoin.

Điều này thường được gọi là "chính sách tiền tệ" của Bitcoin và được xác định bởi mọi người tham gia hoạt động kinh tế của mạng Bitcoin thực hiện. Bitcoin là một mạng ngang hàng và có tính chất phi tập trung, có nghĩa là nó không ủy quyền cho một thực thể trung tâm xác định chính sách tiền tệ của Bitcoin. Vì vậy, mặc dù về mặt lý thuyết có thể thay đổi chính sách này, nhưng trên thực tế, sự thay đổi đó dường như khó xảy ra và không được tính đến trong bài viết này.

Chính sách này của Bitcoin trái ngược hoàn toàn với chính sách hiện tại do Cục Dự trữ Liên bang đưa ra ngày nay. Kể từ khi thành lập, các tổ chức này đã theo đuổi chính sách cung tiền ngày càng mở rộng. Những chính sách tiền tệ mở rộng này được coi là cần thiết để đạt được “lợi ích công” vì chúng cho phép các chính phủ và các nhà kinh tế “có trình độ cao” thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, giảm thất nghiệp và ứng phó với các chu kỳ kinh tế.

Trong hàng trăm năm qua, công việc của họ đã thất bại, trong thời gian đó những vấn đề này dường như đã trở nên tồi tệ hơn . Trong các cuộc thảo luận hiện tại, chính sách tiền tệ của Bitcoin thường được nhiều người coi là tích cực. Nhiều người chỉ trích Bitcoin vì thiếu chính sách tiền tệ “co giãn”, cần phải sửa đổi dựa trên những gì xảy ra. Họ cũng chỉ trích những chính sách như vậy là ngăn cản Bitcoin đạt được bất kỳ sự chấp nhận có ý nghĩa nào.

Tuy nhiên, khái niệm cho rằng các chính sách linh hoạt là cần thiết mới chỉ bắt đầu nhận được sự ủng hộ đáng kể trong một trăm năm qua. Do đó, nó không liên quan đến hàng nghìn năm của nó. (Cũng có thể nói là hàng chục nghìn năm) nó vẫn còn rất mới so với các loại tiền tệ.

Ngoài ra, nếu xem xét kỹ hơn, thử nghiệm hiện đại về chính sách tiền tệ linh hoạt do Cục Dự trữ Liên bang thiết kế và quản lý đã không thực hiện được các mục tiêu đã đề ra. Những lời hứa thất bại này bao gồm việc không thể chế ngự doanh nghiệp chu kỳ kinh tế và không đạt được tỷ lệ thất nghiệp thấp bền vững. , không duy trì được giá trị của đồng tiền và mức giá chung.

Sức mua của đồng đô la Mỹ (từ năm 1913 đến năm 2013). Trong thời kỳ này, đồng đô la Mỹ đã mất ít nhất 95% sức mua.

Nhiều người ngày nay coi chính sách tiền tệ linh hoạt là một phần cần thiết của tiền tệ, nhưng điều này không thuyết phục nếu xét đến giá trị và kết quả thực tế của nó. Và điều đó thậm chí còn chưa đề cập đến sự thất bại không thể chối cãi của nó trước những nỗ lực thử nghiệm hiện đại.

Hơn nữa, khi xét rằng hơn 50 nền kinh tế đã sụp đổ do siêu lạm phát trong một trăm năm qua, tính thuyết phục của chính sách tiền tệ này càng trở nên thuyết phục hơn. yếu hơn. Nếu không vì chính sách tiền tệ linh hoạt, những tình huống này sẽ không xảy ra.

Về tất cả những bất cập của thời hiện đại Hệ thống Dự trữ Liên bang và cơ sở lý thuyết của chúng Việc phê phán đầy đủ các sai sót nằm ngoài phạm vi của bài viết này. Người đọc có thể tự tìm hiểu thêm. Từ trọng tâm của bài viết này, chủ yếu là tại sao chính sách tiền tệ linh hoạt lại không được mong muốn và tại sao chính sách tiền tệ bị hạn chế. nguồn cung Bitcoin tốt hơn các chính sách trước đây.

Trước tiên chúng ta hãy khám phá chính sách tiền tệ co giãn như đã thảo luận ở trên, dựa trên thất bại thực nghiệm, và xem xét đến thành công ấn tượng của chế độ bản vị vàng thịnh hành trong thời kỳ La Belle Époque, chế độ bản vị vàng đã kết thúc với việc thành lập hệ thống Cục Dự trữ Liên bang. Dường như không có bất kỳ cơ sở thực nghiệm nào về sự “cần thiết” của chính sách tiền tệ linh hoạt.

Tuy nhiên, mặc dù thiếu bằng chứng về sự "cần thiết" đó, người ta vẫn có thể lập luận rằng một chính sách như vậy nói chung là đáng mong muốn. Vì vậy, bây giờ chúng tôi sẽ xem xét vấn đề này hơn nữa.

Chúng ta đã thảo luận về loại tiền tệ "đơn giản" ở trên. Về nguyên tắc, đó là một chính sách tiền tệ linh hoạt. Chúng tôi đã giải thích một số những nhược điểm của nó. Chúng bao gồm rủi ro đạo đức nghiêm trọng và rủi ro tiềm ẩn của việc lạm dụng và gián đoạn hệ thống. Chúng tôi sẽ bỏ qua những vấn đề được thảo luận dưới đây và tập trung vào một lập luận tổng quát hơn cho loại chính sách này, trong đó khám phá những lỗi nhận thức của kế hoạch trung tâm về cung tiền và tín dụng này.

Chúng ta hãy giả sử rằng những người chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ đã chống lại thành công mọi cám dỗ lạm dụng chính sách tiền tệ và cố gắng hết sức để Giúp đỡ nền kinh tế. Họ có thể có sẵn một lượng lớn dữ liệu và thông tin về các chỉ số liên quan. Sau đó, họ được giao nhiệm vụ sử dụng tất cả kiến thức và hiểu biết sâu sắc này để điều chỉnh giá cả nhằm hướng dẫn các quyết định kinh tế mà theo quan điểm của các nhà quy hoạch này là sẽ có tác động tích cực nhất đến nền kinh tế.

Nói cách khác, họ sử dụng ảnh hưởng của mình đối với việc cung cấp tiền và tín dụng trong nền kinh tế để điều tiết những thứ như giá cả và hành vi thất nghiệp. Nhiệm vụ của những người hoạch định chính sách này là dự đoán tác động mà chính sách tiền tệ có thể gây ra đối với các thông số mà họ muốn điều chỉnh (CPI, tỷ lệ thất nghiệp, v.v.) và tìm kiếm phương án "tốt nhất".

Tuy nhiên, điều này có nghĩa là họ cần dự đoán không chỉ hậu quả của hành động mà còn cả phản ứng đối với những hành động đó. hành động và những phản ứng tiếp theo đối với những hậu quả này. Tất cả các thử nghiệm trong việc dự đoán và lập mô hình chính sách tiền tệ "tối ưu" (thậm chí giả định rằng phương án "tối ưu" đó tồn tại) sẽ thất bại do bản chất của nền kinh tế, đó là hành vi cá nhân phức tạp và quan trọng hơn là Có, mọi người sẽ phản ứng. Hành vi của con người và những phản ứng đối với hành vi hầu hết đều không thể đoán trước được, nhưng việc cố gắng dự đoán tác động của những phản ứng trước những thay đổi đó, cũng như những phản ứng tiếp theo đối với những thay đổi do những phản ứng trước đó gây ra, là không thực tế.

Việc các nhà hoạch định chính sách này không thể đưa ra dự báo kinh tế thậm chí còn quan trọng hơn khi chúng tôi xem xét những hạn chế của dữ liệu họ có .Đó là điều hiển nhiên. Trong lĩnh vực hiện tượng xã hội nói chung và hiện tượng kinh tế nói riêng, kết quả đạt được phụ thuộc rất lớn vào mọi hành động của con người tạo nên các hiện tượng đó. Mặc dù chúng ta biết cách đo lường những thông số nhất định với độ chính xác cao nhưng chúng ta không thể đo lường được nhiều sự thật khác về hành vi kinh tế cá nhân.

Hayek đã sử dụng ví dụ về giá cả và tiền lương để giải thích những hạn chế của kiến thức này. Ông nói, “Khi xác định những mức giá và tiền lương này, có sự ảnh hưởng của thông tin cụ thể mà mỗi người tham gia vào quá trình thị trường sở hữu, và cả người quan sát khoa học hay bất kỳ bộ não đơn lẻ nào đều không thể biết được toàn bộ sự thật về tất cả hành động của những người này.

Không được tiếp cận với nhiều thông tin quan trọng như vậy, hầu hết các nhà kinh tế học hoàn toàn bỏ qua tầm quan trọng của những thông tin này. Theo lời của Hayek: "Do đó, các nhà kinh tế vui vẻ tiếp tục, cho rằng những sự thật mà họ có thể đo lường được là những sự thật duy nhất có liên quan." Fed phải tiến hành mà không có một bức tranh hoàn chỉnh về quá khứ và tương lai.

Do đó, những dự đoán của họ về kết quả kinh tế sẽ thất bại ngay từ đầu, ngay cả khi họ có những phương pháp phù hợp. dữ liệu, họ cũng không thể giải thích tất cả dữ liệu ảnh hưởng đến hành vi của con người và như chúng ta đã thấy, một hành vi đơn lẻ có thể có tác động tiêu cực đến toàn bộ quá trình.

Điều duy nhất tôi có thể dự đoán là khi các nhà hoạch định chính sách của Fed tiếp tục can thiệp vào việc cung cấp tiền và tín dụng, điều này sẽ Liên tục tạo ra những hành vi không thể đoán trước khiến nỗ lực của họ không thể đoán trước được. Và Bitcoin là một dự đoán chính xác về một vụ cá cược tài chính. Chừng nào chính sách tiền tệ còn co giãn, chắc chắn chúng ta sẽ mắc phải những lỗi nhận thức và dự báo thất bại như vậy, và khủng hoảng kinh tế chắc chắn sẽ xảy ra. Nền kinh tế là một hệ thống phụ thuộc lẫn nhau và bất kỳ sự can thiệp nào của con người sẽ dẫn đến những sản phẩm phụ ngoài ý muốn, những tác động của chúng sẽ càng trở nên trầm trọng hơn nếu có sự can thiệp sâu hơn.

Trong hơn một trăm năm, các nhà kinh tế đã cố gắng lập kế hoạch cung tiền, nhưng mỗi lần can thiệp luôn là gây ra khủng hoảng. Có lẽ đã đến lúc phải đối mặt với thất bại này, thừa nhận rằng nền kinh tế quá phức tạp để Fed có thể dự đoán và để các cá nhân tự đưa ra quyết định để hình thành một bức tranh hoàn chỉnh về hành vi của họ.

Cho đến nay, chúng tôi đã xóa tan những lo ngại về chính sách kém co giãn của Bitcoin và chứng minh rằng nó vượt trội hơn so với chính sách co giãn. (Blue Fox Lưu ý: Chính sách tiền tệ linh hoạt có thể có những thiếu sót lớn, nhưng điều này không tự động chứng minh rằng chính sách tiền tệ kém co giãn không có khuyết điểm, vì vậy chính sách tiền tệ kém co giãn vẫn cần được chứng minh bằng thực tiễn trong tương lai, chẳng hạn như Bitcoin) Tuy nhiên, một số người sẽ lập luận rằng kế hoạch lạm phát tĩnh (ví dụ: lạm phát 2% mỗi năm) là một lựa chọn khả thi thay vì áp dụng chính sách cung cấp giới hạn. Mặc dù Bitcoin vẫn có thể hoạt động ngay cả khi không có những hạn chế nghiêm trọng về nguồn cung, nhưng loại lạm phát này có vẻ không mong muốn và thậm chí có hại.

Lạm phát tiền tệ, mặc dù bản thân nó không nhất thiết có hại, nhưng lại có những tác động rất phức tạp và phi tuyến tính. Và những ảnh hưởng, như chúng ta đã thấy, là hoàn toàn không thể đoán trước được. Một số người thúc giục sửa đổi các hệ thống phức tạp hơn mà họ không hiểu, hoặc tệ hơn là nghĩ rằng họ hiểu, điều này có thể vô hại nhất nhưng có thể dễ dàng gây ra thiệt hại.

Hơn nữa, nếu chúng ta tìm hiểu sâu hơn, dường như ngay từ đầu dường như không có lý do chính đáng nào cho các chính sách mở rộng.

Khi chúng ta hiểu bản chất của tiền và sự xuất hiện của nó trên thị trường, loại lạm phát này có vẻ rất không mong muốn. Tiền được tạo ra dựa trên khả năng giảm chi phí giao dịch và một yếu tố quan trọng là khả năng duy trì giá trị của nó theo thời gian. Được biết, sự gia tăng nguồn cung tiền sẽ làm giảm giá trị của một đơn vị tiền tệ và do đó làm giảm sức mua của nó, và do đó làm tăng chi phí sử dụng nó trong các giao dịch bị trì hoãn.

Do đó, các chính sách lạm phát có thể cản trở việc áp dụng Bitcoin bằng cách giảm giá trị của nó cho mục đích giao dịch và nó sẽ không làm điều tốt cho chúng tôi. Ngược lại, các chính sách lạm phát làm giảm độ chính xác của các tính toán kinh tế, giảm việc dự trữ tiền mặt và khuyến khích tiêu dùng, điều này được chứng minh là không mong muốn.

Qua phần này, chúng tôi đã quan sát những kiến thức cơ bản về quy trình sản xuất Bitcoin cũng như chính sách tiền tệ của nó. Chúng tôi đã thảo luận về ý tưởng sản xuất tiền và các tác động bên ngoài của nó cũng như cách Bitcoin, với tư cách là một loại tiền tệ “cứng”, vượt trội hơn các quy trình sản xuất tiền khác. Chúng tôi khám phá những cạm bẫy của việc kiếm tiền “dễ dàng” và cụ thể hơn là về chính sách tiền tệ linh hoạt, đồng thời cho thấy Bitcoin đã tránh rơi vào những vấn đề như vậy thành công như thế nào.

Cuối cùng, chúng ta cũng thấy chính sách "cứng" về nguồn cung hạn chế của Bitcoin có hiệu lực như thế nào. sở hữu những ưu điểm vượt trội và mang lại những động lực kinh tế phù hợp cho việc tích trữ, tích lũy vốn, đồng thời cung cấp công cụ đo lường đáng tin cậy cho các tính toán kinh tế.

Cho đến nay, chúng tôi đã khám phá các đặc điểm "nội tại" của Bitcoin và cho đến nay chúng tôi đã đưa ra kết luận Kết luận rất tích cực . Chúng tôi sẽ tiếp tục tìm hiểu sâu hơn về các trường hợp sử dụng tiền tệ của Bitcoin bằng cách khám phá các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến vật chất mang tiền và cách Bitcoin xử lý chúng.

Luật về Bitcoin

Như đã đề cập trước đó, có ba yếu tố bên ngoài quan trọng ảnh hưởng đến việc áp dụng các phương tiện vận chuyển vật chất tiền tệ: luật pháp, cấu trúc xã hội , Những cân nhắc về nhận thức. Bây giờ chúng ta sẽ bắt đầu xem xét từng yếu tố này từ góc độ lập pháp và cố gắng hiểu chúng tác động như thế nào đến việc Bitcoin trở thành một loại tiền tệ.

Ngay cả một cuộc khảo sát đơn giản về sự suy tàn của kim loại quý với vai trò là phương tiện vận chuyển tiền thông thường cũng cho thấy tầm ảnh hưởng của các cơ quan lập pháp , chính họ là người đã đẩy nó đến chỗ diệt vong. Ở hầu hết các quốc gia, vàng ban đầu được hưởng độc quyền so với các kim loại quý khác và ngày càng trở nên tập trung hơn dưới sự kiểm soát của các ngân hàng trung ương, với các cơ quan lập pháp có ảnh hưởng trong việc lựa chọn cụ thể các loại tiền tệ kim loại.

Thông qua việc tập trung quyền lực này, sau đó họ đã tịch thu tài sản vàng một cách hiệu quả (Sắc lệnh Hành pháp 6102), ngăn cản việc sử dụng nó hàng ngày. Sắc lệnh 11615 của Tổng thống Nixon năm 1971 cuối cùng đã phá vỡ mối liên hệ cuối cùng giữa tiền tệ và vàng. Sắc lệnh này chấm dứt quá trình lâu dài chuyển từ tiền kim loại sang tiền giấy tiêu chuẩn không thể chuyển đổi.

Trường hợp mới nhất này cho chúng ta thấy cơ quan lập pháp có quyền lực như thế nào đối với việc lựa chọn tiền tệ. Trong hệ thống tiền tệ có chủ quyền đương đại, dường như không có tổ chức nào trong số này thích thách thức từ Bitcoin.

Mặc dù những thách thức pháp lý mà Bitcoin phải đối mặt là rất khó khăn nhưng chúng chính xác là kết quả từ thiết kế của nó. Bitcoin được tạo ra ngay từ đầu với tinh thần tự do của những người chơi mạng và cố gắng sử dụng mật mã để đạt được tự do. Những thách thức mà Bitcoin phải đối mặt chính là lý do tại sao nó được tạo ra. Trong hơn nửa thế kỷ, chúng ta đã sống trong một hệ thống tiền tệ truyền thống và mọi nỗ lực nhằm tạo ra một hệ thống cạnh tranh đều bị dập tắt.

Ngược lại, Bitcoin được xây dựng với tất cả những thất bại trong quá khứ và nó đã cố gắng tồn tại. Như người tạo ra nó giải thích: "Vì tất cả các công ty tiền điện tử đã thất bại kể từ những năm 1990, nhiều người tự động coi chúng là một nguyên nhân thất bại. Tôi hy vọng mọi chuyện đã rõ ràng rằng bản chất được kiểm soát tập trung của các hệ thống này khiến chúng thất bại. Tôi tin rằng đây là nguyên nhân lần đầu tiên chúng tôi thử nghiệm một hệ thống phi tập trung, không cần sự tin cậy."

Quy trình sản xuất và bảo trì Bitcoin rất cởi mở và cung cấp cho người tham gia các ưu đãi kinh tế phù hợp với nhu cầu sử dụng Bitcoin thực tế thông qua việc thanh toán phí giao dịch. . Cơ chế lưu trữ Bitcoin được mã hóa bằng khóa riêng khiến chúng không bị tịch thu. Ngoài việc giữ chi phí xác minh cực kỳ thấp, chúng ta có thể thấy tất cả những điều này được thiết kế như thế nào để cho phép Bitcoin tồn tại và thậm chí phát triển dưới áp lực.

"Tính linh hoạt về mặt pháp lý" này của Bitcoin mạnh mẽ và chắc chắn đến mức Nghị sĩ Hoa Kỳ Patrick McHenry thậm chí còn gọi Bitcoin là “ lực lượng không thể ngăn cản." Ông nói: "Chính phủ của chúng ta không nên cố gắng ngăn chặn sự đổi mới này. Chính phủ không thể ngăn chặn sự đổi mới. Những người cố gắng ngăn chặn nó đã thất bại."

Mặc dù có nhiều nhà lập pháp khác không đồng ý với quan điểm này, nhưng tuyên bố táo bạo này nhấn mạnh khái niệm về Bitcoin và sứ mệnh đằng sau nó. Chúng ta có thể chưa biết liệu Bitcoin có thực sự có khả năng chịu đựng những thách thức pháp lý và áp lực pháp lý mà nó có thể gặp phải hay không. Độ co giãn pháp lý của Bitcoin có thể là cải tiến lớn nhất của nó so với các loại tiền tệ ổn định trước đó và sức mạnh của nó.

Bây giờ giả sử rằng các chính phủ hiểu được khó khăn trong việc chặn Bitcoin, có thể họ sẽ làm như vậy do các khuyến khích tài chính mà nó mang lại cung cấp Chọn sử dụng Bitcoin. Ngay cả khi họ loại bỏ việc sử dụng tiền vàng khỏi cuộc sống hàng ngày của chúng ta, các chính phủ (chủ yếu thông qua ngân hàng trung ương) vẫn tích lũy một lượng vàng khổng lồ, nắm giữ khoảng 17% tổng số vàng trên mặt đất.

Khi Bitcoin trở nên đủ quan trọng, các chính phủ có thể mua nó để thay thế cho vàng và Thu lợi nhuận từ các vấn đề tiền tệ quốc tế hoặc phục vụ như một công cụ phòng ngừa rủi ro cho "kho lưu trữ giá trị" của họ.

Một lựa chọn khác cho chính phủ là thu lợi nhuận từ việc khai thác Bitcoin, dù trực tiếp hay gián tiếp, Bởi vì họ kiểm soát rất nhiều nguồn tài nguyên dồi dào để sản xuất năng lượng. (Ghi chú của Blue Fox Lưu ý: Như đã đưa tin cách đây một thời gian rằng Belarus đang cố gắng sử dụng năng lượng hạt nhân để tham gia khai thác Bitcoin) Tham gia vào hoạt động kinh doanh khai thác Bitcoin không chỉ mang lại nguồn thu nhập bổ sung cho đất nước mà còn giúp Bitcoin, Bitcoin Coin sử dụng khoản đầu tư năng lượng cao hơn để giữ an toàn cho mạng của mình.

Mặc dù trong ngắn hạn hoặc trung hạn, khả năng chính phủ tham gia khai thác Bitcoin hoặc mua Bitcoin là rất nhỏ , nhưng về lâu dài có thể đó là sự lựa chọn hợp lý.

Toàn cầu hóa xã hội và Bitcoin

Điều quan trọng thứ hai chúng tôi xác nhận Yếu tố bên ngoài mang tính xã hội cấu trúc. Xu hướng hiện nay là toàn cầu hóa và hợp tác quốc tế. Điều quan trọng là phải hiểu nhu cầu được tạo ra bởi sự chuyển đổi này của xã hội và hiểu loại tiền tệ thích hợp để phục vụ nó. Xã hội ngày nay đang nhanh chóng trở thành đô thị hóa, với đại đa số dân số thế giới sống ở các thành phố. Internet ngày càng trở nên quan trọng hơn trong cuộc sống hàng ngày của chúng ta. Với hơn 4 tỷ người trực tuyến trên khắp thế giới, công nghệ này đang tác động đến xã hội ở mức độ lớn hơn hầu hết các phát minh ra đời trước nó.

Mặc dù xã hội được kết nối chặt chẽ hơn trước, nhưng thế giới đang ở trong tình trạng phân mảnh tiền tệ nghiêm trọng chưa từng thấy trong nhiều thế kỷ. Mặc dù hầu hết các kim loại quý được sử dụng làm tiền tệ trước đây đều có trọng lượng khác nhau nhưng chúng thường được chấp nhận về mặt thương mại (Lưu ý của Blue Fox: Bạc và vàng trước đây là tiền tệ phổ biến trên thế giới). Trong thế giới ngày nay, chúng ta có hàng trăm loại tiền giấy không tương thích, làm phân tán thị trường thế giới và gây tổn hại đến sự phân công lao động toàn cầu.

Hầu hết các hoạt động cộng tác xã hội xuyên biên giới quốc gia hiện nay đều yêu cầu trao đổi tiền tệ giữa nhiều loại tiền tệ. Điều này làm phức tạp và bóp méo các tính toán kinh tế đồng thời làm tăng thêm chi phí và đòi hỏi sự tin tưởng vào nhiều tổ chức tài chính hơn. Đối với vấn đề này, chúng ta có thể bổ sung thêm vấn đề thanh toán giao dịch. Do chi phí và các quy định của tiền di động xuyên biên giới, việc thanh toán này rất tốn kém và yêu cầu xử lý tập trung thông qua nhiều trung gian.

Khi xã hội bước vào kỷ nguyên kết nối toàn cầu và với sự tăng trưởng chưa từng có của các giao dịch điện tử trên toàn thế giới, dành cho kỹ thuật số Nhu cầu về đồng tiền bản địa của môi trường đang tăng lên. Hiện tại, việc thanh toán với người lạ mà không tin tưởng vào các trung gian tài chính hoặc ngân hàng trung ương phát hành tiền tệ là không thực tế.

Hơn nữa, quá trình này không thể thực hiện được thông qua bất kỳ hệ thống tiền tệ hiện có nào cho đến khi Bitcoin ra đời. Là một loại hàng hóa hoàn toàn điện tử, Bitcoin cho phép thanh toán ở bất cứ đâu trên thế giới mà không cần thanh toán bù trừ đáng tin cậy. Nó không yêu cầu vận chuyển quốc tế đắt tiền, dễ bảo quản và có thể sử dụng ở mọi nơi trên thế giới với chi phí thấp. Nhìn vào cấu trúc của xã hội hiện đại, dường như thực sự có nhu cầu về một loại tiền kỹ thuật số bản địa không cần sự tin cậy, điều này có khả năng thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin.

Hiểu về Bitcoin - Sự thừa nhận việc áp dụng Bitcoin Rào cản kiến thức

Trước khi chúng tôi Để đi đến kết luận, chúng tôi muốn thảo luận về yếu tố bên ngoài quan trọng thứ ba ảnh hưởng đến người vận chuyển tiền vật chất, đó là yếu tố nhận thức.

Không giống như các loại tiền tệ trước đó, như vàng, lông thú hoặc gia súc, Bitcoin không có mục đích nào khác ngoài tiền tệ. Các loại tiền "thực tế" khác công dụng. Xét ở khía cạnh này, nó tương tự như các loại tiền tệ có thể sưu tầm được như hạt và vỏ sò, và cũng tương tự như các loại tiền tệ fiat hiện tại ở khía cạnh cụ thể này.

Theo thuật ngữ thông thường hơn, mặc dù kém chính xác hơn về mặt kinh tế, nó không có "giá trị nội tại". Việc thảo luận xem liệu “giá trị nội tại” như vậy có cần thiết hay không, hay nói đúng hơn là liệu “giá trị nội tại” có tồn tại hay không nằm ngoài phạm vi của bài viết này.

Đối với chúng tôi, rào cản nhận thức để hiểu Bitcoin là nó thiếu phạm vi rộng này Đối với việc "sử dụng thực tế" nhận thức , hoặc nó không có vẻ đẹp tự nhiên như một cái vỏ, hoặc nó không có sự khuyến khích về mặt lập pháp và hỗ trợ tiền tệ hợp pháp, Bitcoin không có gì để thúc đẩy việc áp dụng nó, không có gì để thúc đẩy nó hoàn thành việc tích lũy ban đầu và vượt qua việc sử dụng tiền tệ của nó. . (Lưu ý từ Blue Fox Notes: Tác giả muốn nói rằng các loại tiền tệ khác được hỗ trợ bởi "công dụng thực tế". Ví dụ: vàng không chỉ cần được khai thác và khan hiếm mà còn có công dụng trang trí hoặc công nghiệp, được mọi người công nhận; tiền tệ hợp pháp được nhà nước hỗ trợ và Bitcoin không được "sử dụng thực tế" cũng như không có sự hỗ trợ của nhà nước. Đây là lý do quan trọng khiến nó phải đối mặt với những rào cản nhận thức lớn trong những ngày đầu, ngăn cản nó tiến tới việc áp dụng quy mô lớn hơn.)

Do đó, chúng ta có thể nói rằng chỉ có hai động lực thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin, đó là "kinh tế" và "nhận thức", mà không có bất kỳ "Tiện ích gián tiếp nào" " làm. Điều tôi đang nói ở đây cho đến nay là sức mạnh kinh tế của Bitcoin, liên quan đến các khuyến khích kinh tế để sử dụng Bitcoin và những lợi thế mà nó mang lại so với các hệ thống truyền thống.

Sức mạnh thứ hai là "sức mạnh nhận thức", liên quan đến hiểu biết chung của chúng ta về tiền tệ, đặc biệt là hiểu biết về Bitcoin, mà còn về việc áp dụng kiến thức của chúng ta vào các quyết định kinh tế. Nghĩa là, chúng ta càng biết nhiều về tiền, nguồn gốc của nó và bản chất của tiền thì các quyết định của chúng ta trong lĩnh vực này sẽ càng đúng đắn hơn. Sức mạnh nhận thức được thảo luận ở đây có nghĩa là động lực sử dụng Bitcoin không đến từ những lợi ích trực tiếp và tức thời mà cuối cùng đến từ sự hiểu biết về Bitcoin và những lợi ích của nó.

Mặc dù tôi tin rằng khi Bitcoin lần đầu tiên xuất hiện, hầu hết những người nắm giữ đều hoàn toàn là do sức mạnh của nhận thức và sự tham gia, nhưng Tôi nghĩ, ngày nay, sức mạnh kinh tế là thứ khiến hầu hết mọi người tham gia, nhưng sức mạnh nhận thức mới là thứ khiến họ ở lại. Quá trình này đặc biệt rõ ràng trong “cú sốc nguồn cung” (halving) của Bitcoin, khi chúng ta chứng kiến giá Bitcoin tăng mạnh.

Sự tăng giá (một động lực kinh tế) đã thu hút rất nhiều sự chú ý đến Bitcoin, nhưng sau khi sự cường điệu đó giảm xuống , điều khiến nhiều người ở lại chính là sự hiểu biết về Bitcoin và tầm nhìn của nó, tức là sức mạnh nhận thức.

Tuy nhiên, chỉ khi sức mạnh kinh tế của Bitcoin lớn đến mức sức mạnh nhận thức trở nên không cần thiết, thì việc áp dụng Bitcoin thực sự mới là điều cần thiết chỉ có thể thực hiện được khi mọi người biến nó thành một phần trong cuộc sống hàng ngày của họ. (Blue Fox Lưu ý: Điều này giống như việc người bình thường hiếm khi nghĩ đến sự hỗ trợ giá trị đằng sau tiền tệ mà chỉ sử dụng nó như một công cụ thông thường cần thiết trong cuộc sống)

Chủ đề cuối cùng là chủ đề quan trọng nhất của bài viết này và không giống như những chủ đề khác, đây là chủ đề duy nhất mà tôi thấy Bitcoin ở thế bất lợi rõ ràng.

Đối với vàng, nó có lịch sử hàng ngàn năm như một loại tiền tệ, điều đó đủ để hiểu tại sao nó lại hoạt động như vậy Tốt. Nhưng Bitcoin không có thứ xa xỉ đó. Mặt khác, tiền giấy có lịch sử đầy thất bại và suy thoái kinh tế, nhưng nó đã khắc phục được các vấn đề về nhận thức bằng cách tài trợ cho các khoa kinh tế trong học viện và quan trọng nhất là cung cấp các lựa chọn việc làm.

Các loại tiền tệ Fiat mang lại cho những học giả như vậy những công việc được kính trọng, có ảnh hưởng và được trả lương cao, những người lần lượt xây dựng nền tảng nhận thức cho hệ thống tiền tệ này và sử dụng "giấy chứng nhận" của họ để xác nhận chúng. Ngược lại, Bitcoin là một loại tiền tệ “cứng” và không có ngân sách để tạo ra “cơ sở khoa học” như vậy cho chính nó, cũng như không cung cấp cho các nhà kinh tế một công việc có tầm ảnh hưởng như vậy mà còn để thay thế phần lớn công việc của họ. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi bạn sẽ thấy rất ít người trong giới kinh tế ca ngợi Bitcoin.

Nếu không có đủ nguồn lực để hiểu về tiền tệ và Bitcoin, thì điều duy nhất sẽ đưa nó trở thành xu hướng phổ biến việc áp dụng là sức mạnh kinh tế. Ngay cả khi chỉ riêng nó là đủ thì chắc chắn nó sẽ không hoạt động tốt và việc chuyển đổi sang Bitcoin dường như khó xảy ra trước khi hệ thống hiện đại sụp đổ, khiến quá trình chuyển đổi đó trở nên vô cùng khó chịu và không cần thiết.

Tuy nhiên, càng có nhiều tài nguyên để tìm hiểu về Bitcoin thì mọi người càng hiểu Bitcoin và họ càng chấp nhận nó nhanh hơn . Do đó, càng nhanh thì quá trình chuyển đổi sang sử dụng Bitcoin sẽ càng sớm và suôn sẻ.

Ngày nay, sau hơn một thế kỷ tồn tại của các ngân hàng trung ương, cách hiểu thông thường về tiền tệ là hoàn toàn sai lầm, Và thậm chí còn hơn thế nữa vì vậy trong hầu hết các cuộc thảo luận học thuật, họ vẫn tin rằng họ có thể “điều chỉnh” nền kinh tế bằng các mô hình toán học phức tạp và mục tiêu lạm phát.

Cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008 đã làm lung lay niềm tin vào hệ thống hiện tại, nhưng hầu hết thông tin công chúng có được về hiểu biết về tiền bạc Giải pháp thay thế chỉ làm trầm trọng thêm những lỗi lầm của hệ thống đương thời.

Ngày nay, người ta thường nói những câu như: "Tiền tệ là thứ được luật pháp quốc gia quy định." "Tiền tệ chỉ là một ảo tưởng thông thường." Điều này đúng ngay cả với nhiều người ủng hộ Bitcoin. Điều này minh họa tầm quan trọng của công việc giải thích Bitcoin và tiền tệ.

Kết luận - Sự xuất hiện của Bitcoin

Từ góc độ kinh tế tiền tệ Quan điểm, mười năm qua là thú vị nhất. Trong giai đoạn này, chúng ta đã chứng kiến hàng hóa tiền tệ đầu tiên được phát minh chứ không phải được phát hiện bởi thị trường tự do, trong khi nó trải qua quá trình kiếm tiền với tốc độ đáng kinh ngạc.

Điều ban đầu có vẻ như chỉ là một đề xuất thất bại khác trong danh sách gửi thư của cypherpunk đã phát triển thành một hệ thống tiền tệ chính thức cung cấp năng lượng cho hàng triệu người trên khắp thế giới. dịch vụ. Thông qua bài viết này, chúng tôi xem xét các yếu tố chung ảnh hưởng đến khả năng tiếp thị của một loại tiền tệ và do đó ảnh hưởng đến việc áp dụng nó trên thị trường, cũng như cách Bitcoin so sánh với các loại tiền tệ trước đó.

Bây giờ, để phân tích đầy đủ Bitcoin, chúng ta cần phác thảo ngắn gọn quá trình xuất hiện của nó, bắt đầu từ những ngày đầu về việc nó có thể phát triển như thế nào trong tương lai.

Khi Bitcoin lần đầu tiên ra mắt, trong vài tháng đầu tồn tại, nó không có giá; và chủ yếu được sử dụng để kiểm thử phần mềm. Thời điểm “từ 0 đến 1” của Bitcoin đến vào tháng 10 năm 2009, khi nó công bố tỷ giá hối đoái đầu tiên và lần đầu tiên nó trở nên có giá trị trong các giao dịch. Ngay sau đó, một số ít người chấp nhận sớm đã bắt đầu giao dịch nó, thổi sức sống vào hệ thống của nó bằng cách đưa ra mức giá ban đầu cho Bitcoin.

Bởi vì những người chấp nhận sớm này sẵn sàng chi tiền để mang lại sự sống cho Bitcoin, mặc dù vào thời điểm đó rất ít người biết điều gì Bitcoin sẽ trở thành trong tương lai, thế còn họ có đủ động lực để ủng hộ nó chỉ từ tầm nhìn về tiềm năng của Bitcoin.

Do đó, sự khởi đầu lưu thông Bitcoin không đến từ một tiện ích "hữu ích" khác, cũng không đến từ một nghị định có thẩm quyền, mà là một hành động tự nguyện từ những người chấp nhận sớm, những người coi trọng cơ hội xây dựng một hệ thống tiền tệ mới hơn là chi phí cho tiềm năng tầm nhìn của Bitcoin.

Hơn nữa, mặc dù Bitcoin có một giá trị giao dịch nhất định nhưng có rất ít cơ hội giao dịch có sẵn vì nó phục vụ nhu cầu một phương tiện trao đổi chỉ mới bắt đầu kết hợp lại. Điều này có nghĩa là mọi người phải chờ một khoảng thời gian đáng kể để việc trao đổi diễn ra so với tiền giấy đã được thiết lập sẵn.

Tức là họ phải giữ nó và áp dụng nó. Đây là lý do chính tại sao độ cứng và nguồn cung hạn chế của Bitcoin lại rất quan trọng đối với sự thành công của nó. Nếu không có các chính sách cứng rắn, sự không chắc chắn trong việc nắm giữ Bitcoin do nguy cơ lạm phát tiền tệ và hậu quả là mất giá sẽ quá cao và sẽ ngăn Bitcoin đạt được sự chấp nhận thực sự có ý nghĩa.

Độ cứng tiền tệ của Bitcoin cho phép mọi người nắm giữ một cách tự tin vì biết rằng tài sản của họ sẽ không bị loãng.

Ngoài ra, nguồn cung hạn chế của nó có nghĩa là khi việc áp dụng nó ngày càng tăng, Bitcoin sẽ tự nhiên trở nên có giá trị hơn thay vì phải chịu thiệt hại tác động tiêu cực của việc giảm giá trị do lạm phát. Do đó, chỉ riêng nguồn cung hạn chế của Bitcoin đã cung cấp động lực kinh tế mạnh mẽ để áp dụng và nắm giữ nó đối với những người hiểu tính ưu việt của nó như một tài sản tiền tệ với kỳ vọng rằng nhu cầu sẽ tăng theo thời gian.

Satoshi Nakamoto biết rất rõ điều này, ông viết:

"Thay vì thay đổi nguồn cung và giữ giá trị không đổi, giá trị sẽ thay đổi bằng cách xác định trước nguồn cung. Khi số lượng người dùng tăng lên, giá trị trên mỗi đơn vị Giá trị của đồng xu cũng sẽ tăng lên. Nó có khả năng tạo ra một vòng phản hồi tích cực; khi số lượng người dùng tăng lên, giá trị cũng sẽ tăng lên."

Tính đến hôm nay, Bitcoin chuyển động nhanh hơn nhiều so với trước đây và có nhiều cơ hội giao dịch hơn. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn còn một chặng đường dài trước khi nó có thể trở thành một hệ thống tiền tệ được sử dụng rộng rãi.

Giống như tất cả các hiện tượng hợp tác xã hội, quá trình kiếm tiền cũng là một quá trình phi tuyến tính. Thực tế, quá trình này sẽ là nhanh hơn và sẽ nhận được lợi ích. Do đó, người ta không nên mong đợi tốc độ của Bitcoin và mức sử dụng hàng ngày của nó sẽ trở nên đáng kể trong tương lai gần, nhưng về lâu dài nó sẽ tăng tốc.

Nhìn vào những tiến bộ mà nó đã đạt được cho đến nay, dường như có lý do chính đáng để tin rằng Bitcoin cuối cùng sẽ thành công để đạt được "Điểm chấp nhận quan trọng" là điều cần thiết để đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng và trở thành đồng tiền chung của thế giới.

Hiện tại, có hai lĩnh vực mà Bitcoin đang phát triển nhanh nhất. Một là lĩnh vực Internet, nơi có "gia đình" lợi thế." (Blue Fox Lưu ý: Nó có nghĩa là thuộc tính tiền tệ bản địa); còn lại là các quốc gia có quyền tự do kinh tế thấp, chẳng hạn như Argentina và các quốc gia và khu vực khác. Chúng ta có thể thấy Bitcoin quan trọng như thế nào đối với người bình thường.

Tỷ lệ lạm phát càng cao và các quy định càng chặt chẽ thì khả năng chấp nhận Bitcoin càng cao. Do đó, chúng ta không thể biết chắc chắn Bitcoin sẽ phát triển như thế nào, nhưng sẽ có nhu cầu về Bitcoin ở một số quốc gia có lạm phát và quy định kinh tế cao, đồng thời người dân của họ cần Bitcoin để bảo vệ tài sản của họ. tăng trưởng đáng kể.

Có vẻ như ở giai đoạn này, Bitcoin là một mặt hàng trên thị trường tự do và ở một số quốc gia có lạm phát cao, nó Bitcoin đã thực sự chứng minh được đề xuất giá trị của mình và những hạn chế mà nó phải chịu chỉ thúc đẩy việc áp dụng nó, Bitcoin thực sự xứng đáng được gọi là một loại tiền tệ có khả năng cải thiện nghịch cảnh.

Địa chỉ gốc: https://mp.weixin.qq.com/s/gJysY0Uy0p7f127nbYop7Q

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia