ConsenSys: Quá trình nâng cấp Ethereum Thượng Hải đang đến gần, hướng dẫn cơ bản về đặt cược và rút tiền ETH
Tiêu đề gốc: " ConsenSys: Hướng dẫn cơ bản để nâng cấp việc đặt cọc và rút ETH ở Thượng Hải 》
Nguồn gốc: ConsenSys
Bản gốc tổng hợp: Lynn MarsBit
Tóm tắt điều hành
Ethereum đang trải qua giai đoạn khó khăn Một thời kỳ phát triển cơ sở hạ tầng nhanh chóng. Triển khai lần đầu tiên Kể từ khi ra mắt, nó đã trải quaChuỗi nâng cấp công nghệ theo kế hoạch. Mỗi bản nâng cấp đều tập trung hơn vào tầm nhìn của Ethereum - Trở thành nền tảng mở, phi tập trung , lớp cơ sở hạ tầng đáng tin cậy, không cần cấp phép, có thể lập trình, trên đó tương lai của Internet, nền kinh tế và phần lớn cuộc sống số của chúng ta được xây dựng.
Tháng 9 năm 2022, Sáp nhập Ethereum hợp nhất các lớp thực thi và đồng thuận của Ethereum. Đây là một thời điểm quan trọng trong lịch sử của Ethereum và nó mang lại nhiềuNhững cải tiến quan trọng, bao gồm giảm lượng khí thải carbon của mạng 99,95%. Bằng cách chuyển sang cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần, việc sáp nhập đã thay đổi cách tích lũy giá trị trên mạng Ethereum và giảm số lượng phát hành ETH mới xuống mức đáng kinh ngạc số tiền. 88%. Trước khi hợp nhất, EIP-1559 giúp các giao dịch Ethereum hiệu quả hơn bằng cách thay đổi hệ thống phí gas của Ethereum từ hệ thống đặt giá thầu sang hệ thống hai phần - phí cơ bản tiêu chuẩn cho mỗi khối (được ghi theo giao thức) và một mẹo tùy chọn (ưu tiên phí) mà người dùng có thể trả để tăng tốc độ giao dịch. Sau khi hợp nhất, hãy kết hợp EIP-1559 Tốc độ đốt tiền đã dẫn đến thời điểm giảm phát nhất trong lịch sử của Ethereum và tăng cường tính bảo mật của mạng.
Giờ đây, cộng đồng Ethereum đang tập hợp lại sau kế hoạch nâng cấp tiếp theo trong lộ trình - Nâng cấp Thượng Hải/Capella. Nó được đặt tên kép vì đây là bản nâng cấp đồng thời đầu tiên của các lớp đồng thuận và thực thi của Ethereum, đồng thời rất được mong đợi vì nó sẽ cho phép rút ETH đã đặt cược.
Đặc biệt, bản nâng cấp này sẽ cho phép rút ETH đặt cọc ở lớp đồng thuận về địa chỉ thực thi Ethereum, điều này đã có thể thực hiện được kể từ tháng 12 năm 2020. Lần đầu tiên trường hợp kể từ đó.
Việc kích hoạt tính năng rút tiền sẽ giải quyết một "ẩn số" khác trong lộ trình Ethereum - có khả năng khuyến khích nhiều người xác thực hơn tham gia và thúc đẩy tính phân cấp và bảo mật hơn nữa của Ethereum của mạng Fang. Bằng cách tăng tính di động của việc đặt cược, việc rút tiền sẽ dẫn đến sự cạnh tranh gia tăng giữa các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược – có khả năng thúc đẩy sự đổi mới hơn nữa trong ngành và giảm dần các rào cản gia nhập.
Những người đặt cược sử dụng dịch vụ đặt cược của bên thứ ba sẽ có cơ hội đặt cược (lại) đánh giá cách thức và địa điểm đặt cược ETH của họ.
Đặt cược độc lập (các trình xác thực Ethereum hoạt động độc lập) mang lại sự phân cấp và bảo mật cao nhất cho lợi ích mạng, nhưng vẫn là thách thức đối với hầu hết các nhà đặt cược bán lẻ do các yêu cầu vận hành và kỹ thuật liên quan. Những người muốn đặt cược mà không có chi phí hoạt động này có một số dịch vụ khác nhau để lựa chọn, từ các nhà cung cấp tập trung và giám sát hoàn toàn đến các giao thức phi tập trung, không giám sát. Mỗi người đặt cược có trách nhiệm chọn một đối tác có giá trị phù hợp và tự tin trong việc duy trì các tính năng của Ethereum mà người đặt cược coi trọng, bất kể những tính năng đó có thể là gì. Nói chung, các nhà đầu tư là người giám sát giá trị của Ethereum.
Việc nâng cấp Shanghai/Capella dự kiến sẽ là một sự kiện quan trọng đối với Ethereum. Nó sẽ có một số tác động đến những người đặt cược, hệ sinh thái đặt cược Ethereum và DeFi nói rộng hơn:
Việc rút tiền một phần và toàn bộ sẽ cho phép những người đặt cược dài hạn có được hai tăng số token trong hơn 10 năm. Tuy nhiên, những người đặt cược ban đầu đã chứng minh được niềm tin của họ vào Ethereum và có thể quan tâm đến việc đặt cược tính thanh khoản mới phát hiện này hơn là thu về lợi nhuận.
Bằng cách giảm rủi ro thanh khoản khi đặt cược ETH, việc rút tiền có thể tạo niềm tin vào giao thức đặt cược thanh khoản và làm cho việc đặt cược ETH trở thành cơ hội tổng thể hấp dẫn hơn, đặc biệt là đối với những người thường không thích rủi ro thể chế.
Cuối cùng, chúng tôi hy vọng sẽ thấy ngày càng có nhiều khoản đặt cược có tính thanh khoản cao hơn khi niềm tin vào việc xây dựng các mã thông báo này và sự cạnh tranh giữa các nhà phát hành sẽ tạo ra dòng mã thông báo vào các giao thức DeFi.
Tác giả
Andrew Breslin, Phát triển sản phẩm
Michiel Milanovic, Nhà phân tích thị trường DeFi
Simran Jagdev, Giám đốc tiếp thị nội dung cấp cao
Người đóng góp
Ben Edgington, Giám đốc sản phẩm, Kỹ thuật giao thức Mikhail Kalinin, Nhà nghiên cứu chính, Kỹ thuật giao thức Roberto Saltini, Nhà nghiên cứu chính, Kỹ thuật giao thứcKuhan Tharmananthar, Trưởng nhóm sản phẩm, Codefi StakeMatthieu Saint Olive, Giám đốc sản phẩm cấp cao, Codefi StakeAbad Mian, Giám đốc sản phẩm của MetaMask StakeJohann Bornman, Chủ sở hữu sản phẩm của nhóm, Đại lý MetaMaskMatt Nelson, Giám đốc sản phẩm, Hyperledger Besu & Web3SignerNicole Adarme , Giới thiệu về Tsvetan Mitev, Giám đốc Tiếp thị Tổ chức, Nhà thiết kế Đồ họa Cấp cao
Ethereum là lớp cơ sở hạ tầng xây dựng tương lai của Internet, nền kinh tế và phần lớn cuộc sống số của chúng ta. Việc hỗ trợ tương lai kỹ thuật số của chúng ta trên quy mô toàn cầu đòi hỏi phải cải thiện khả năng mở rộng và bảo mật của Ethereum trong khi vẫn giữ cho mạng được phân cấp; nói cách khác, các giải pháp cần được giải quyếtBộ ba bất khả thi của Blockchain.
Giải pháp - nhiệm vụ không hề dễ dàng - dự kiến sẽ được thực hiện theo sáu giai đoạn. Sự hợp nhất, Sự đột biến, Tai họa, Bờ vực, the Purge và Splurge. Mỗi giai đoạn trong lộ trình Ethereum phần lớn độc lập với các giai đoạn khác và tiến hành song song.
Bản nâng cấp mới nhất của Ethereum, Sáp nhập Ethereum, được thực hiện thành công vào ngày 13 tháng 9 năm 2022. Việc sáp nhập đề cập đến sự kết hợp giữa lớp thực thi (EL) và lớp đồng thuận (CL) của Ethereum, đánh dấu sự chuyển đổi của Ethereum sang cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS). Việc loại bỏ cơ chế đồng thuận Proof-of-Work (PoW) tiêu tốn nhiều năng lượng này đã làm giảm mức tiêu thụ năng lượng hàng năm của Ethereum nhiều hơn 99%.
Ethereum được hợp nhất hoạt động như một chuỗi khối duy nhất, được hỗ trợ bởi Bao gồm hai lớp: lớp Lớp thực thi là nơi các giao dịch Ethereum được xử lý và phát tới phần còn lại của mạng, trong khi lớp đồng thuận chạy thuật toán đồng thuận PoS của Ethereum và xử lý việc giải quyết giao dịch cũng như kết quả cuối cùng. Theo Vitalik Theo Buterin, bản nâng cấp này mang lại cho chúng ta hơn một nửa lộ trình rộng hơn của Ethereum.
Hình 1. Lộ trình của Ethereum. Nguồn: Twitter, Vitalik Buterin
Tiếp theo là bản nâng cấp Shanghai/Capella, trước đây là tên của bản nâng cấp EL, còn Capella là tên của bản nâng cấp CL . Kết quả chính của việc nâng cấp Shanghai/Capella là nó sẽ cho phép rút ETH đã đặt cọc.
Những người đặt cọc hiện đang khóa ETH trên Ethereum CL (tức là số dư của trình xác thực) sẽ có thể rút số tiền đó về địa chỉ thực thi Ethereum. Địa chỉ thực thi là địa chỉ tiêu chuẩn trên mạng chính Ethereum mà người dùng quen thuộc.
Báo cáo này nhằm mục đích đặt bản nâng cấp Shanghai/Capella trong lộ trình Ethereum rộng hơn và phác thảo ba tính năng chính mà nó triển khai: Cập nhật chứng chỉ rút tiền của Trình xác thực, rút tiền một phần và rút toàn bộ rút tiền.
Từ đây chúng ta sẽ đi sâu vào tác động của việc rút tiền. Chúng tôi sẽ xem xét tác động mà việc rút tiền một phần và toàn bộ có thể có đối với nguồn cung thanh khoản của ETH và điều tra xem tính linh hoạt của việc đặt cược tăng lên có thể thúc đẩy sự cạnh tranh và đổi mới nhanh chóng trong ngành đặt cược Ethereum như thế nào.
Bản nâng cấp Shanghai/Capella là gì?
Như đã đề cập ở trên, bản nâng cấp tiếp theo của Ethereum được gọi là bản nâng cấp Thượng Hải và bản nâng cấp Capella. Shanghai/Capella được đặt tên kép vì đây là bản nâng cấp đồng thời đầu tiên của EL và CL của Ethereum. Về nguyên tắc, không bắt buộc phải nâng cấp cả hai cấp cùng một lúc, vì vậy để đảm bảo độ chính xác, chúng tôi sẽ sử dụng tên tương ứng của các bản nâng cấp EL và CL.
Là bản nâng cấp đồng thời đầu tiên của Ethereum EL và CL, Shanghai/Capella cũng sẽ là đợt phân nhánh Ethereum đầu tiên được kích hoạt bởi một dấu thời gian cụ thể. Ngoại trừ việc hợp nhất, tất cả các nhánh trước đó đều được kích hoạt bằng cách đạt đến một số khối cụ thể. Việc chuyển sang phân nhánh kích hoạt dấu thời gian cho phép nâng cấp đồng thời EL và CL.
Ngoài việc rút tiền, bản nâng cấp Shanghai/Capella cũng sẽ cung cấp một số cải tiến kỹ thuật nhỏ cho Máy ảo Ethereum (EVM).
Tuy nhiên, do rút tiền hoặc EIP-4895, là tính năng chính được cung cấp trong bản nâng cấp và báo cáo này sẽ tập trung vào vấn đề này.
Ngày chính xác cho bản nâng cấp Shanghai/Capella vẫn chưa được xác định, nhưng các nhà phát triển cốt lõi của Ethereum—những người đang tự nguyện đóng góp vào sự phát triển của phần mềm nguồn mở này— —đã đạt được tiến bộ ổn định hướng tới mục tiêu này. Họ đã thử nghiệm các nhánh trong nhiều mạng thử nghiệm khác nhau, gần đây nhất là mạng thử nghiệm Sepolia, mạng này đã thực hiện thành công quá trình nâng cấp Thượng Hải/Capella vào lúc 4:04 sáng UTC ngày 28 tháng 2 năm 2023. Tiếp theo sẽ là mạng thử nghiệm Goerli và sau đó, nếu mọi việc suôn sẻ, mạng chính Ethereum.
Vai trò của các bên liên quan trong quản trị Ethereum
Về cốt lõi, giá trị của Ethereum được phân cấp Một mạng lưới gồm những người xác thực làm việc cùng nhau để xây dựng và bảo mật chuỗi khối Ethereum, cũng như tầng lớp xã hội rộng lớn hơn của cộng đồng Ethereum. Chính cộng đồng những người đóng góp phi tập trung, không được phép này đã tạo ra tính trung lập đáng tin cậy, khả năng chống kiểm duyệt, tính cởi mở, tính bất biến và tính bảo mật gần như không thể phá vỡ của Ethereum. Vì lý do này, việc chạy trình xác thực Ethereum một cách độc lập, còn được gọi là đặt cược độc lập, được coi là tiêu chuẩn vàng cho việc đặt cược Ethereum, vì nó mang lại lợi ích lớn nhất cho người đặt cược và tính phân cấp của mạng.
Các nhà đầu tư độc lập rất quan trọng đối với mạng bằng cách đảm bảo rằng không một thực thể nào có quyền lực không cân xứng đối với các quyết định trên Ethereum. Một số cộng đồng như ETHStaker , thích ethdo Các công cụ như Besu and Teku Các nhóm khách hàng của lớp đồng thuận và thực thi chuyên dụng đang giúp ngày càng nhiều thành viên trong cộng đồng Ethereum vận hành trình xác thực Ethereum một cách độc lập dễ dàng hơn.
Điều đó cho thấy, việc chạy trình xác thực một cách độc lập sẽ tạo ra những trở ngại về mặt kỹ thuật, vận hành và tài chính cho một số người dùng. Những loại người đặt cược Ethereum này có nhiều tùy chọn để họ có thể đặt cược, bao gồm các công cụ như ;utm_campaign=overview" rel="noopener noreferrer" target="_blank">Đặt cược Codefi, nhà cung cấp dịch vụ không đặt cược và thông qua ;Stake MetaMaskGiao thức đặt cược thanh khoản hàng đầu mà bạn có thể nhận được.
Mặc dù người đặt cược có thể ủy quyền các khía cạnh hoạt động của việc chạy trình xác thực cho bên thứ ba, nhưng việc chọn đối tác có các giá trị phù hợp để duy trì các đặc điểm của Ethereum mà người đặt cược coi trọng, thì trách nhiệm vẫn nằm ở đó với họ. Những người này chọn đặt cược ở đâu và với ai, có tác động quan trọng đến sự phân cấp của Ethereum.
Mặc dù là một hệ thống do cộng đồng quản lý, nhưng việc thực hiện lộ trình Ethereum đòi hỏi phải có những thay đổi đáng kể về cơ sở hạ tầng và do đó cần phải đưa ra các quyết định quan trọng. Để đưa ra những quyết định này, cần có một quy trình quản trị phi tập trung mạnh mẽ để đạt được sự đồng thuận giữa các bên liên quan bị ảnh hưởng; nói cách khác, để đạt được sự đồng thuận giữa mọi thành viên cộng đồng Ethereum.
Việc quản trị Ethereum diễn ra ngoài chuỗi, nghĩa là các quyết định được đưa ra thông qua quy trình thảo luận xã hội không chính thức. Nếu cộng đồng đạt được sự đồng thuận, những thay đổi sẽ được thực hiện trong mã. Mọi thành viên của cộng đồng Ethereum đều tham gia Quản trị Quá trình của Ethereum bao gồm nhiều loại người đặt cược khác nhau. Những người cầm cố là những người bảo vệ mạng Ethereum. Bằng cách đặt cọc độc lập hoặc phân bổ cổ phần của họ cho các đối tác có giá trị tương tự theo cách không cầm cố, những người cầm cố có thể "bỏ phiếu" với cam kết của mình nhằm tác động đến hướng đi tương lai của Ethereum.
Đối với hầu hết những người đặt cược Ethereum, bản nâng cấp Shanghai/Capella mang đến cơ hội đầu tiên để thay đổi cách thức và những gì họ quyết định đặt cược ban đầu. Điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư thuộc mọi loại xem xét giá trị cá nhân của họ, giá trị mà họ muốn Ethereum thể hiện và đặt cược theo cách phản ánh giá trị đó. Những người có khả năng làm như vậy nên cân nhắc việc chạy trình xác thực một cách độc lập nếu mục tiêu của họ là tự chủ và góp phần phân cấp Ethereum. Những người khác có thể “bỏ phiếu bằng cổ phần của họ” thông qua một đối tác có giá trị phù hợp. Bằng cách này, cộng đồng Ethereum với tư cách là một tập thể có thể bảo vệ những gì khiến Ethereum trở thành cơ sở hạ tầng tin cậy phi tập trung cho tương lai kỹ thuật số toàn cầu của chúng ta.
Với ý nghĩ đó, chúng ta hãy xem xét sâu hơn về việc rút tiền, cách chúng hoạt động và tác động của chúng sẽ được cảm nhận như thế nào trong suốt quá trình nâng cấp Shanghai/Capella Chơi a vai trò trong hệ sinh thái Ethereum.
Rút tiền là gì?
Chúng tôi biết rằng kết quả chính của việc nâng cấp Shanghai/Capella là cho phép những người đặt cược rút ETH đã đặt cược của họ, nhưng cụ thể hơn, nó sẽ cung cấp cùng một Trích xuất có liên quan ba tính năng chính.
1. Có thể rút chứng chỉ rút tiền của người xác thực Ethereum từ chứng chỉ cũ ="_blank">0x00-type (bắt nguồn từ khóa BLS) được cập nhật lên mới hơn 0x01-type (bắt nguồn từ địa chỉ Ethereum).
2. Rút tiền một phần hoặc "cướp bóc" thường xuyên và tự động sự đồng thuận kiếm được từ số dư của người xác thực đang hoạt động (hơn 32 ETH).
3. Rút toàn bộ số tiền hoặc lấy lại toàn bộ số dư của người xác thực "đã thoát".
Mặc dù rút một phần và rút toàn bộ là các hoạt động khác nhau, nhưng cần chỉ ra ngắn gọn một số điểm chung giữa chúng.
Đầu tiên, chỉ những người xác thực có thông tin rút tiền loại 0x01 mới hơn mới đủ điều kiện để rút một phần và toàn bộ. Người xác thực có thông tin xác thực rút tiền loại 0x00 cũ hơn có thể trở thành đủ điều kiện bằng cách cập nhật thông tin xác thực của họ lên phiên bản mới hơn. Tuy nhiên, không cần phải thực hiện việc này ngay lập tức vì những người xác thực có thông tin xác thực rút tiền loại 0x00 sẽ tiếp tục kiếm được phần thưởng giống như họ đã làm từ chuỗi Beacon Nguồn gốc kể từ đó.
Ngoài ra, còn có một quy trình rút tiền tự động duy nhất cho cả việc rút một phần và toàn bộ. Cứ sau 12 giây (mỗi kỷ nguyên), giao thức lại “quét” bộ trình xác thực của Ethereum và xác định 16 trình xác thực hàng đầu đủ điều kiện để rút một phần hoặc toàn bộ. Có thể xử lý tối đa 16 lần rút tiền mỗi phiên, tuy nhiên, việc rút toàn bộ số tiền được xử lý chậm hơn vì chúng yêu cầu "thoát" trình xác thực trước và có thêm delay.
Cuối cùng, sẽ không có phí gas liên quan đến việc thực hiện rút tiền một phần hoặc toàn bộ. Mặc dù việc rút tiền một phần và toàn bộ sẽ dẫn đến số dư của địa chỉ Ethereum được ghi có bằng số tiền rút nhưng chúng không phải là các giao dịch được EL của Ethereum xử lý. Thay vào đó, việc rút tiền được coi là hoạt động cấp hệ thống hoặc Số dư tài khoản việc nạp tiền hoạt động tương tự như [giao dịch coinbase](https://www.javatpoint.com/coinbase-transaction#:~:text=A coinbase giao dịch là, cũng được gửi trong giao dịch này.). Vì 16 chỉ cho phép các hoạt động như vậy trên mỗi khối và chi phí thực hiện các hoạt động này không đáng kể so với giao dịch của người dùng và hợp đồng thông minh nên việc rút tiền sẽ không phát sinh chi phí gas.
Cập nhật chứng chỉ rút tiền
Việc kích hoạt trình xác thực Ethereum mới yêu cầu gửi yêu cầu tới Hợp đồng gửi tiền Gửi 32 ETH, cũng như một khối lượng dữ liệu khác. Một phần của tải trọng dữ liệu này là Phiếu rút tiền xác định nơi gửi số dư rút tiền của người xác thực.
Hiện tại, người xác thực Ethereum có thể có hai phiên bản thông tin xác thực rút tiền, được xác định bởi Tiền tố rút tiền để phân biệt, đó là: 0x00-type hoặc loại 0x01.
Chỉ những người xác thực có thông tin xác thực loại 0x01 mới đủ điều kiện rút một phần hoặc toàn bộ số dư của họ. Điều này là do sự khác biệt về mặt kỹ thuật giữa các loại chứng từ rút tiền này. Nghĩa là, thông tin xác thực loại 0x00 đến từ Khóa công khai BLS, while 0x01 Chứng chỉ -type trỏ đến một địa chỉ Ethereum tiêu chuẩn.
Như đã đề cập trước đó, bản nâng cấp Capella giúp ETH (tức là số dư của trình xác thực) "bị khóa" trên Ethereum CL có thể được rút và ghi lại. Nhập địa chỉ Ethereum trên EL. Để thực hiện việc này, trình xác thực đã rút phải có địa chỉ thực thi Ethereum tương ứng để gửi số dư đã rút. Tóm lại, chứng từ rút tiền loại 0x01 cung cấp địa chỉ thực thi tương ứng này, trong khi loại 0x00 thì không.
Tính đến ngày 20 tháng 2 năm 2023, khoảng 58% người xác thực Ethereum đang hoạt động có thông tin rút tiền loại 0x00. Khi chuỗi Beacon ra mắt vào cuối năm 2020, mã thông báo loại 0x00 là tùy chọn duy nhất có sẵn, với mã thông báo loại 0x01 mới hơn sẽ không có sẵn cho đến năm 2021 chỉ được giới thiệu vào tháng 3. Do đó, tất cả trình xác thực được kích hoạt trước ngày này đều có thông tin xác thực loại 0x00.
Như có thể thấy trong Hình 2, khoảng 20% người xác thực mới được kích hoạt vẫn có thông tin xác thực rút tiền được đặt ở loại 0x00 cũ. Điều này có thể là do các bên đặt cược độc lập hoặc các tổ chức sử dụng các hướng dẫn đã lỗi thời để kích hoạt trình xác thực hoặc có thể là một quyết định có chủ ý của các bên đặt cược muốn tránh bất kỳ tác động tiềm ẩn nào về thuế khi tự động nhận thanh khoản từ việc rút tiền một phần. Xin lưu ý rằng ở nhiều khu vực pháp lý, ý nghĩa về thuế của việc cầm cố không được xác định rõ ràng và đây không phải là lời khuyên về thuế. Các quy định về thuế khác nhau tùy theo khu vực pháp lý và bạn nên tham khảo ý kiến của chuyên gia được chứng nhận trong khu vực pháp lý của bạn để được tư vấn.
Hình 2. Tiền gửi Chuỗi Beacon hàng tuần theo loại chứng từ rút tiền. Nguồn: ConsenSys, Dune Analytics, @DataAlways
Đối với người xác thực được chứng nhận 0x00, bản nâng cấp Capella bao gồm thao tác cập nhật thông tin xác thực rút tiền của họ thành loại 0x01. Làm như vậy yêu cầu chủ sở hữu của trình xác thực có thông tin xác thực loại 0x00 sử dụng thông tin xác thực rút tiền hiện có của họ (Khóa BLS) để ký và chuyển Ứng dụng khách lớp đồng thuận gửi tới CL Thông báo thay đổi chứng từ rút tiền.
Thời gian xử lý
Theo đặc tả đồng thuận của Ethereum, chứng chỉ loại 0x00 có thể được cập nhật thành loại 0x01 chứng chỉ Tốc độ được giới hạn ở 16 mỗi khối (cứ sau 12 giây). Tuy nhiên, trừ khi có nhu cầu thanh khoản ngay lập tức, những người xác thực thông tin xác thực loại 0x00 sẽ không cảm thấy bị áp lực phải gia hạn trước bất kỳ ngày cụ thể nào vì họ sẽ tiếp tục tích lũy phần thưởng, giống như những gì họ có sau khi chuỗi Beacon ra mắt.
Lưu ý rằng sau khi người xác thực cập nhật thông tin xác thực rút tiền từ loại 0x00 sang loại 0x01 thì không thể thực hiện thêm thay đổi nào nữa. **Đây là thay đổi một lần, một chiều từ chứng từ rút tiền loại 0x00 sang chứng từ rút tiền loại 0x01.
Rút tiền một phần
Rút tiền một phần dành cho số dư của người xác thực vượt quá 32 ETH. ". Điều này sẽ tự động xảy ra trên bất kỳ trình xác thực nào: có mã thông báo rút tiền loại 0x01 và đó là hoạt động và có số dư Trình xác thực trên 32 ETH.
Việc rút tiền một phần mang lại lợi ích cho người đặt cược vì họ có thể thường xuyên nhận được phần thưởng đặt cược CL (trừ mọi hình phạt) do người xác thực kiếm được mà không phải chịu bất kỳ khoản phí gas nào hoặc phải dừng người xác nhận. Ngoài ra, do giới hạn số dư hiệu dụng cho trình xác thực Ethereum là 32ETH, mọi ETH còn lại trong số dư của trình xác thực đều vô dụng. Việc rút tiền một phần cho phép các nhà đầu tư có được số ETH không hiệu quả còn lại này và triển khai lại nó để kích hoạt trình xác thực Ethereum mới hoặc ở nơi khác. Việc rút tiền một phần cũng sẽ mang lại lợi ích cho mạng Ethereum, vì nó ngăn chặn hàng đợi thoát quá dài và tình trạng rời bỏ trình xác thực quá mức, có thể gây mất ổn định cho mạng.
Thời gian xử lý
Người xác thực đang hoạt động với thông tin xác thực rút tiền loại 0x01 có thể mong đợi số dư xác thực của họ sẽ là được thực hiện 2 đến 5 ngày một lần sau khi nâng cấp Shanghai/Capella. Đây là thời gian dự kiến để “quét” tự động quét bộ trình xác thực đang hoạt động của Ethereum và xử lý việc rút tiền cho những người đủ điều kiện. Một phạm vi được đưa ra thay vì một con số chính xác vì không biết có bao nhiêu trình xác thực có thông tin xác thực rút tiền loại 0x00 sẽ được cập nhật thành thông tin xác thực rút tiền loại 0x01 ngay sau khi nâng cấp.
Mức thấp nhất của phạm vi này (2 ngày) giả định rằng không có trình xác thực nào được chứng nhận 0x00 cập nhật lên chứng nhận 0x01, khiến chúng không đủ điều kiện để rút tiền. Cấp cao hơn (5 ngày) giả định rằng tất cả trình xác thực được chứng nhận 0x00 đều gia hạn ngay lập tức. Tình hình thực tế có thể ở đâu đó ở giữa, nhưng không có dữ liệu nào hỗ trợ cho ước tính cụ thể.
Tất cả các khoản rút tiền
Tất cả các khoản rút tiền đều phải được "thoát" bởi người xác thực. Khôi phục toàn bộ số dư. Các bước tiên quyết để thoát khỏi trình xác thực yêu cầu các thao tác thủ công cụ thể. Tuy nhiên, đối với bất kỳ trình xác nhận nào, quá trình rút tiền diễn ra tự động: có chứng chỉ rút tiền loại 0x01 và nó đã được Thoát.
Một số blockchain được hỗ trợ bởi PoS khác có khoảng thời gian "hủy đặt cược", là một khoảng thời gian cố định sau khi yêu cầu rút tiền được gửi. Người ta phải đợi trước khi có được tài sản mà họ đã đầu tư trước đó.
Trong Ethereum, thay vì khoảng thời gian "không ràng buộc" với thời lượng cố định, nó được tính bằng tổng của hai quy trình, mỗi quy trình có thời lượng là cả hai biến: quá trình thoát khỏi trình xác nhận và quá trình rút tiền hoàn chỉnh.
Thời gian xử lý
Quy trình thực hiện rút tiền hoàn toàn được chia thành hai phần. Đầu tiên, trình xác thực phải bắt đầu từ lớp đồng thuận ">Thoát của Ethereum. Sau đó, người xác thực sẽ phải tuân theo quy trình rút tiền tự động tương tự như khi thực hiện rút tiền một phần, nhưng có thêm .yaml#L96" rel="noopener noreferrer" target="_blank">độ trễ.
Tóm lại, quá trình thoát hoàn toàn của trình xác thực dự kiến sẽ mất ít nhất 28 giờ. Đây là thời gian tối thiểu tuyệt đối cần thiết để thoát khỏi trình xác thực (5 đã trôi qua hoặc 32 phút) và thời gian tối thiểu tuyệt đối để người xác thực có thể rút toàn bộ số tiền (thời lượng 256 hoặc 27,3 giờ). Tuy nhiên, hầu hết việc rút tiền đầy đủ sẽ mất nhiều thời gian hơn thế này.
Quy trình thoát khỏi trình xác thực
Hình 3. Quá trình thoát khỏi trình xác thực. Nguồn: ConsenSys
Hình 3 mô tả các bước cấp cao cần thiết để thoát khỏi trình xác thực đang hoạt động. Hãy nói ngắn gọn về từng bước.
atrình xác thực đang hoạt động với Thông tin xác thực rút tiền loại 0x01, các khối được được nêu ra và xác minh như mong đợi. khóa riêng được sử dụng để ký Thoát tự nguyện (VE) trong khi Đã ký VE (thông qua ứng dụng khách CL) được gửi tới CL của Ethereum. Xử lý tối đa mỗi phiên 16 VE (cứ sau 12 giây) . Sau khi hoạt động VE được xử lý và ít nhất 5 đã trôi qua (32 phút), trạng thái của người xác nhận sẽ được cập nhật từ hoạt động thành Thoát. Tại thời điểm này, trình xác thực thoát được chỉ định một khoảng thời gian thoát (nghĩa là khoảng thời gian mà trình xác thực sẽ thoát) và chính thức bước vào hàng đợi thoát. Mặc dù trình xác thực hiện đã báo hiệu việc thoát nhưng nó vẫn phải thực hiện tất cả các nhiệm vụ của trình xác thực (tức là chặn các đề xuất và chứng thực) cho đến khi được xử lý qua hàng đợi thoát. Độ dài của hàng đợi thoát phụ thuộc vào tổng số trình xác thực Ethereum đang hoạt động và số lượng trình xác thực đã có trong hàng đợi. Sau khi trình xác thực được xử lý thông qua hàng đợi thoát, trạng thái của nó sẽ được cập nhật từ Đang thoát thành Đã thoát và dừng xác thực các khối.
Tỷ lệ thoát của trình xác thực bị giới hạn
Do Một số lý do, điều quan trọng là bộ trình xác thực của giao thức PoS không thay đổi quá nhanh. Do đó, số lần thoát của trình xác nhận bị giới hạn bởi hàng đợi thoát. Thời lượng của hàng đợi thoát là giới hạn rời bỏ và số lượng trình xác thực cần thoát trước các trình xác thực quan tâm.
Giới hạn rời bỏ là một biến xác định số lượng trình xác thực tối đa có thể thoát trong mỗi khoảng thời gian (cứ sau 6,4 phút) và được đưa ra bởi biểu thức sau:
Giới hạn rời bỏ =max(4, active_validators/65536)
Theo công thức biểu thức trên, giới hạn rời bỏ sẽ là 4 cho đến khi có 327680 trình xác thực Ethereum đang hoạt động, tại thời điểm đó nó sẽ trở thành 5. Sau đó, giới hạn rời bỏ sẽ là 4 cho mỗi 65536 trình xác thực mới được kích hoạt (thương số giới hạn rời bỏ), giới hạn rời bỏ sẽ là tăng thêm một.
Tính đến ngày 23 tháng 2 năm 2023, có khoảng 525000 Trình xác thực Ethereum đang hoạt động. Từ Hình 4 và 5, chúng ta có thể thấy giới hạn rời bỏ hiện tại là 8, có nghĩa là 1800 người xác thực có thể thoát mỗi ngày (xem Hình 4).
Hình 4. Số tiền rút tối đa được phép mỗi ngày. Nguồn: ConsenSys
Hình 5. Mức lỗ tối đa của Ethereum. Nguồn: ConsenSys
Việc vẽ biểu đồ số lượng trình xác thực Ethereum đang hoạt động trong lịch sử theo giới hạn rời bỏ tương ứng mang lại Hình 6.
Hình 6. Những thay đổi trong trình xác thực Ethereum đang hoạt động. Nguồn: ConsenSys, Glassnode
Biết giới hạn rời bỏ và số lượng trình xác thực sẽ thoát trước trình xác thực lợi nhuận, có thể tính toán tổng thời lượng của hàng đợi thoát (tính theo ngày):
*Thời lượng thoát hàng đợi (ngày) = (((#_of_validators_to_be_exited)/(churn_limit))6,4 phút)/60/24
Quy trình rút tiền đầy đủ
Hình 7. Tất cả quá trình rút tiền. Nguồn: ConsenSys
Sau trình xác thực là Sau khi thoát, còn hai bước nữa trước khi được rút hoàn toàn:
Đã thoát người xác thực phải chịu thêm độ trễ 256 thời lượng (27,3 giờ) trước khi trạng thái của họ được cập nhật từ Đã thoát thành Có thể rút, được gọi là Độ trễ thu hồi trình xác thực tối thiểu. Cuối cùng, những người xác thực rút tiền cũng phải chịu sự "quét" tự động để xử lý việc rút tiền một phần và số dư của họ sau đó sẽ được rút.
Giới hạn tỷ lệ rút tiền đầy đủ
Như đã nêu ở trên, tất cả người xác thực thoát phải đợi 256 khoảng thời gian (27,3 giờ hoặc 1,1 ngày) cho đến khi họ có thể rút được. Khi người xác thực có thể rút tiền, tốc độ xử lý việc rút toàn bộ số tiền có thể được giới hạn ở mức 1 mỗi lần đánh dấu 16 lần rút tiền, được thực hiện bằng cùng một quy trình "quét" tự động xử lý việc rút tiền một phần.
Do đó, biểu thức sau đây cho biết thời gian tối đa (tính bằng ngày) mà bất kỳ trình xác thực nào đang thoát phải đợi trước khi số dư của nó được rút hoàn toàn :
*Thời gian tối đa từ khi thoát đến khi rút tiền (ngày) (((withdrawals_eligible_validator_count/16)12)/60/60/24) + 1,1 ngày
trong đó "rút tiền_eligible_validator_count" là số lượng người xác thực đủ điều kiện rút tiền một phần hoặc toàn bộ (vì một quy trình "quét" tự động duy nhất xử lý cả hai loại rút tiền).
Bản nâng cấp Shanghai/Capella ảnh hưởng như thế nào đến hệ sinh thái đặt cược Ethereum?
Chúng ta đã thấy ở trên rằng nhánh Shanghai/Capella đang chuẩn bị "mở khóa" ETH đã cam kết khỏi lớp đồng thuận và cung cấp nó để rút về Ethereum làm địa chỉ thực thi . Việc rút tiền sẽ có tác động rộng rãi trên toàn bộ hệ sinh thái đặt cược Ethereum – từ việc cung cấp thanh khoản của ETH đến khả năng cạnh tranh của các nhà cung cấp đặt cược Ethereum.
Bây giờ chúng ta đã biết quy trình rút tiền sẽ hoạt động như thế nào, hãy xem chúng có thể tác động như thế nào đến nguồn cung thanh khoản của ETH.
Nguồn cung ETH lỏng
Ở đây chúng tôi sẽ cố gắng tìm hiểu những gì đang xảy ra ở Thượng Hải/Capella Nguồn cung thanh khoản của ETH có thể sẽ bị ảnh hưởng như thế nào khi rút tiền một phần và toàn bộ trong vài ngày đầu tiên sau khi nâng cấp.
Phân tích này phụ thuộc rất nhiều vào hành vi của những người đặt cược cũng như hành động của những người trung gian và kế hoạch chính xác của họ sau khi nâng cấp Shanghai/Capella vẫn chưa chắc chắn. . Vì vậy, bất kỳ kết luận nào được rút ra trong phần này đều là những giả định mang tính định hướng hơn là những dự đoán chính xác.
Trước khi rút tiền
Sau khi chúng tôi có thể suy ra rằng việc rút tiền một phần Trước khi điều gì có thể xảy ra, chúng ta cần hiểu trạng thái hiện tại trước khi rút tiền của bộ trình xác thực đang hoạt động của Ethereum.
Tính đến ngày 23 tháng 2 năm 2023, có khoảng 16,8 M ETH được đặt cược, chiếm 14,6%. Những ETH đặt cọc này được lưu trữ trong hơn 525000Trong tay những người xác thực, số dư trung bình của trình xác thực gần đây đã vượt quá 34E TH. Điều này cho thấy rằng trình xác thực Ethereum trung bình đã tích lũy được khoảng 2 ETH dưới dạng phần thưởng CL cho đến nay, sau khi nâng cấp Shanghai/Capella, hơn 1 triệu ETH có thể trở thành tiền thanh khoản thông qua việc rút một phần.
Chúng tôi có thể giới thiệu Tripoli right Luôn phân tích theo dữ liệu Để tinh chỉnh sự hiểu biết của chúng tôi, các trình xác nhận Ethereum được chia thành ba nhóm nhỏ có liên quan. Được chứng nhận 0x00, được chứng nhận Lido 0x01 và không được chứng nhận Lido 0x01. Việc hiểu rõ hơn về các nhóm con trình xác thực cụ thể này sẽ giúp mô hình rút tiền một phần của chúng tôi đủ điều kiện vì hai lý do chính.
Trước hết, chúng tôi biết rằng chỉ những người xác thực được chứng nhận 0x01 mới đủ điều kiện rút một phần tiền ngay lập tức, do đó tổng số ETH sẽ được "mở khóa" bằng cách rút một phần phụ thuộc vào có bao nhiêu trình xác thực được chứng nhận 0x00. Nó đã được cập nhật lên chứng nhận 0x01 sau khi nâng cấp Shanghai/Capella.
Thứ hai, chúng tôi biết rằng Lido (giống như tất cả các giao thức đặt cược thanh khoản) có thể gửi lại và đặt cược ETH được rút từ trình xác thực của họ, Là một phần của quy trình rút tiền một phần. Điều này là do làm như vậy sẽ tối đa hóa lợi nhuận từ mã thông báo đặt cược thanh khoản của Lido, stETH. Biết được điều này, chúng tôi có thể giảm giá ETH nhận được từ việc rút một phần từ trình xác thực Lido trong mô hình của chúng tôi, vì có khả năng số ETH này sẽ được đặt cọc lại ngay lập tức.
Kiểm tra thông tin xác thực rút tiền của nhóm xác thực hoạt động Ethereum thông qua lăng kính của ba nhóm này, người ta thấy rằng 58% có thông tin xác thực rút tiền loại 0x00. Trong số 42% còn lại, với thông tin xác thực rút tiền loại 0x01, khoảng 61% (hoặc 25% trong số tất cả các trình xác thực Ethereum) được vận hành bởi nhóm trình xác thực Lido.
Hình 8. Chứng chỉ rút tiền của trình xác thực Ethereum. Nguồn: ConsenSys, Dune Analytics, @DataAlways
Chia tổng phần thưởng tích lũy cho mỗi nhóm cho số lượng người xác thực trong mỗi nhóm để nhận được mỗi nhóm CL tích lũy trung bình phần thưởng cho những người xác thực điển hình ở (xem Hình 9 để biết dữ liệu tính đến ngày 29 tháng 1 năm 2023).
Hình 9. Phần thưởng tích lũy trung bình của lớp đồng thuận. Nguồn: ConsenSys, Dữ liệu luôn luôn
Sau khi rút
Rút một phần
Biết được tỷ lệ tương đối và phần thưởng CL tích lũy trung bình của ba nhóm nhỏ người xác thực của chúng tôi, chúng tôi có thể bắt đầu suy luận về cách tiến hành rút tiền một phần. Hãy xem xét khối đầu tiên được thêm vào chuỗi khối Ethereum, ngay sau khi nâng cấp Shanghai/Capella.
Vì không có trình xác thực nào có chứng chỉ 0x00 được cập nhật thành chứng chỉ 0x01 tại thời điểm này nên khối đầu tiên sẽ bao gồm 16 lần rút một phần, hoàn toàn dựa trên cài đặt hiện tại 0x01 The thành phần xác minh của chứng chỉ. Trong số 16 trình xác thực này, chúng tôi có thể giả định rằng 61%, tức là 9-10 do Lido vận hành và 6-7 còn lại là các trình xác thực không được chứng nhận Lido 0x01. Nếu tình huống trên là đúng thì khối đầu tiên sau khi nâng cấp Shanghai/Capella sẽ "mở khóa" khoảng 18,6 ETH (khoảng 11,7 ETH từ trình xác thực được chứng nhận Lido 0x01, khoảng 6,9 ETH từ trình xác minh không được chứng nhận Lido 0x01).
Trong khi xử lý việc rút một phần khối đầu tiên, đã cam kết Thông tin thay đổi thông tin xác thực rút tiền sẽ được cập nhật thành loại 0x01, khiến chúng đủ điều kiện cho rút tiền một phần. Mỗi khối, thành phần của các trình xác nhận bị rút một phần sẽ thay đổi để bao gồm nhiều trình xác thực hơn trước đây đã có chứng chỉ 0x00. Vì những người xác thực được chứng nhận 0x00 trung bình lớn tuổi hơn và đã tích lũy được nhiều phần thưởng CL hơn, điều này sẽ dẫn đến tổng số ETH được rút trên mỗi khối sẽ tăng dần.
Như Tripoli Như đã được chỉ ra bởi Tripoli, nơi hồ sơ ETH được trích xuất trên mỗi khối đạt đỉnh, "phụ thuộc vào tỷ lệ phần trăm A nhất định số lượng trình xác thực 0x00 ngay lập tức chuyển đổi chứng chỉ của họ, nhưng trong trường hợp cực đoan nhất, khi tất cả trình xác thực 0x00 yêu cầu thay đổi, hồ sơ sẽ đạt mức cao nhất sau 70 giờ với số tiền rút một phần khoảng 37,34 ETH mỗi khối --3,01 ETH trong số đó là từ trình xác thực Lido ."
Phần sau đây được lấy từ Luôn luôn dữ liệu Hoạt ảnh cho biết số ETH sẽ bị mất trong lần "quét" đầu tiên của trình xác thực hoạt động của Ethereum được đặt trong bốn tình huống khác nhau Đã được mở khóa. Theo giả định rằng 25%, 50%, 75% và 100% trình xác thực được chứng nhận 0x00 cập nhật ngay lập tức lên được chứng nhận 0x01, số lượng ETH đã mở khóa, thời gian quét và mỗi lần xác thực được bao gồm trong các lần rút tiền một phần này hoặc tỷ lệ của các nhóm con.
Hình 10. Rút tiền một phần nếu Shanghai fork xảy ra ngày hôm nay. Nguồn: Luôn dữ liệu
Tất cả các lần rút
Kể từ ngày 23 tháng 2 năm 2023, Đã 920 mọi người tự nguyện bỏ việc, cho thấy rằng những người xác thực này có ý định bỏ việc hoàn toàn. Ngoài ra, để giải quyết cuộc điều tra gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cáo buộc, sàn giao dịch tập trung đã đồng ý nộp phạt 30 triệu đô la và ngừng dịch vụ đặt cược tại Hoa Kỳ. Dữ liệu từ Hildobby cho thấy rằng trình xác thực Kraken chiếm tất cả các trình xác thực Ethereum đang hoạt động 7,3% hoặc cao hơn. Mặc dù không rõ liệu tất cả trình xác thực Kraken có cần rút hoàn toàn hay không, nhưng trong trường hợp cực đoan nhất, điều này sẽ dẫn đến 38.000 trình xác thực (1,2 triệu ETH) bị rút ngay sau khi bản nâng cấp Shanghai/Capella đi vào hoạt động. Giả sử giao thức có giới hạn rời bỏ là 8, sẽ mất hơn 20 ngày để xử lý việc rút toàn bộ số tiền này.
Ngoài ra, mọi ước tính về số lượng trình xác thực sẽ thoát hoàn toàn chỉ là suy đoán thuần túy.
Với tốc độ kích hoạt trình xác nhận mới hiện tại và lịch trình fork Shanghai/Capella vẫn chưa được biết, khi Shanghai/Capella trực tuyến, Ethereum sẽ bị giới hạn chảy máu đối với blockchain có thể là 8. Điều này cho thấy có tới 1.800 trình xác thực (hoặc khoảng 57.600 ETH) có thể được rút hoàn toàn mỗi ngày. Như Tripoli đã chỉ ra rằng, nếu một hàng đợi được hình thành để kích hoạt trình xác thực mới , điều này cũng là hàng đợi cho tất cả các lần rút tiền, "hàng đợi hai đầu này sẽ khóa giới hạn rời bỏ và số lượng người xác thực hợp lệ ở giá trị [cố định] cho đến khi một bên của hàng đợi mờ dần."
Biểu đồ bên dưới (từ *Luôn luôn dữ liệu* Forks and adjustmentments) mô phỏng khoảng thời gian cần thiết để xử lý một lần thoát hoàn toàn đối với các tỷ lệ phần trăm khác nhau của bộ trình xác thực Ethereum đang hoạt động. Biểu đồ giả định giới hạn rời bỏ cố định là 7 hoặc 8 (tức là số lần thoát của trình xác thực khớp với các lần kích hoạt mới). Một hạn chế nữa của phân tích này là nó được thực hiện theo các khoảng thời gian hàng ngày và không tính đến quá trình thoát khỏi trình xác thực, khả năng thu hồi trình xác thực tối thiểu Trì hoãn hoặc rút một phần.
Hình 11. Số ngày cần thiết để thoát khỏi một phần nhất định của trình xác thực Ethereum (giả sử giới hạn rời bỏ bị khóa, tức là Số lần rút tiền là phù hợp với tiền gửi mới). Nguồn: ConsenSys, Data Always
Cạnh tranh và đổi mới
Đối với hầu hết những người đặt cược ETH Đã nói rằng Việc nâng cấp Shanghai/Capella mang đến cơ hội đầu tiên để thay đổi cách thức và đối tượng mà họ quyết định đầu tư ban đầu. Khả năng di chuyển tăng lên của việc đặt cược sau khi rút tiền có thể bắt đầu một sự kiện phân phối lại lớn làm thay đổi đáng kể việc phân bổ thị phần trên toàn ngành đầu tư Ethereum.
Những người nắm giữ ETH cũng như những người mới tham gia đều đã nhận ra những rủi ro và cơ hội khi rút tiền và rõ ràng là sự cạnh tranh trong ngành này sẽ ngày càng trở nên khốc liệt. Cuộc thi này dự kiến sẽ thúc đẩy sự đổi mới nhanh chóng về công nghệ và mô hình kinh doanh, đặc biệt là trong các giao thức đặt cược thanh khoản.
Trong phần này, chúng tôi cung cấp thông tin tổng quan về những đổi mới và xu hướng mới nổi được quan sát thấy trên hệ sinh thái đặt cược Ethereum ngày nay, cũng như tổng quan về các kế hoạch giao thức đặt cược hiện có về cách xử lý việc rút tiền.
Trải nghiệm người dùng
Đối với các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ, ngưỡng đặt cược ETH đang tăng dần giảm bớt. Để đơn giản, chúng tôi sẽ giả định rằng những người đặt cược “bán lẻ” có khả năng đặt cược ít hơn 32 ETH, trong khi những người đặt cược tổ chức (hoặc cá voi) có thể đặt cược nhiều hơn 32 ETH. Tuy nhiên, trên thực tế, có sự chồng chéo giữa các nhóm này.
Bán lẻ
Từ Hildobby Dữ liệu cho thấy rằng tại thời điểm viết bài, trong khoảng 16,8 triệu ETH đã cam kết, vượt 75% được đặt cược thông qua một bên trung gian có thể nhận dạng được trên chuỗi. Các trung gian này có thể là các giao thức đặt cược thanh khoản (chiếm gần 32% tổng số ETH được đặt cược), sàn giao dịch tập trung (chiếm 28%) hoặc các nhóm/nhà cung cấp dịch vụ đặt cược kém thanh khoản (chiếm 16% tổng số ETH đặt cược)). 24% trình xác thực Ethereum còn lại được vận hành bởi các thực thể không xác định, rất có thể là các bên đặt cược độc lập.
Hình 12. ETH được đặt cọc theo danh mục. Nguồn: ConsenSys, Dune Analytics, @Hildobby
Đặt cược thanh khoản thường là phương pháp đặt cược được ưa thích, đặc biệt là đối với những người đặt cược bán lẻ. Điều này chủ yếu là do trải nghiệm người dùng giao dịch đơn lẻ, hợp lý được cung cấp bởi Giao thức đặt cược thanh khoản và Mã thông báo đặt cược thanh khoản (LST) mà người dùng nhận được cho ETH đã gửi của họ. LST này cung cấp cho người đặt cược một dạng thanh khoản hạn chế trên các vị trí đặt cược của họ và cho phép họ đặt lại vị trí đặt cược của mình ở nơi khác trong DeFi để tăng lợi nhuận.
Đối với những người mới tham gia đặt cược ETH, thậm chí đặt cược thông qua giao thức đặt cược thanh khoản, sẽ có một số trở ngại về trải nghiệm người dùng (UX). Đầu tiên, người dùng cần truy cập vào nhiều giao diện giao thức khác nhau và dựa vào dữ liệu từ các nguồn không quen thuộc để so sánh và cuối cùng chọn nhà cung cấp. Sau khi người dùng đặt cược, họ sẽ nhận được LST đại diện cho số tiền gốc mà họ đã đặt cược và phần thưởng tích lũy. Tuy nhiên, các LST này có thể được triển khai bởi các nhà cung cấp khác nhau, khiến việc theo dõi phần thưởng đặt cược trở thành một quy trình phức tạp và khó hiểu. Đầu năm 2023 chứng kiến sự ra mắt của hai sản phẩm đặt cược ETH thú vị được thiết kế để giải quyết các vấn đề về trải nghiệm người dùng này.
Ngoài ra, các sản phẩm có cấu trúc khác đang nổi lên mang đến cho người dùng cơ hội có được giỏ LST đa dạng. Một sản phẩm như vậy là ETH đặt cọc đa dạng của Index Coop (dSETH ), là một chỉ số bao gồm các mã thông báo rETH của Rocket Pool, stETH của Lido và mã thông báo sETH2 của StakeWise.
Các tổ chức
Tất nhiên vẫn có những trường hợp ngoại lệ, những tổ chức có hơn 32 ETH có thể nhiều hơn Thích sử dụng các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược hơn các giao thức đặt cược thanh khoản vì những lý do sau:
Hoạt động trực tiếp trên các nhà khai thác trình xác thực (không qua trung gian), Cải thiện tính bảo mật và độ tin cậy
Khả năng truy xuất nguồn gốc giữa số tiền đặt cọc và người xác thực cụ thể
Đảm bảo hoạt động mạnh mẽ hơn (chẳng hạn như tuân thủ SOC2)
Kiểm soát tốt hơn việc thiết lập cơ sở hạ tầng chính xác của từng trình xác thực
Phí thấp hơn
Báo cáo tài chính và thuế tốt hơn
Ví dụ: như Codefi Stake Các nhà cung cấp dịch vụ Stake như thế này hứa hẹn sẽ tăng cường tính bảo mật và độ tin cậy (chứng nhận SOC2 Loại II) đồng thời giảm rủi ro gián đoạn có mức độ liên quan cao. Codefi giảm thiểu những rủi ro này thông qua cơ sở hạ tầng trình xác thực được phân phối trên nhiều nhà cung cấp đám mây, khu vực, máy khách Ethereum và rơle MEV.
Giống như người dùng bán lẻ, các tổ chức phải so sánh và lựa chọn giữa nhiều tùy chọn và phải đối mặt với trải nghiệm người dùng rời rạc giữa các nhà cung cấp dịch vụ đặt cược khác nhau.
Đổi mới mới nổi khác mà các tổ chức nên để mắt tới là việc Liquid Collective ra mắt mã thông báo đặt cược thanh khoản tập trung vào tổ chức LsETH và Khái niệm về trình xác minh NFT .
Cơ sở hạ tầng đặt cược thanh khoản
Do những rủi ro liên quan đến việc rút tiền dự kiến và Cơ hội, tính thanh khoản công ty đặt cược đã và đang phát triển các bản nâng cấp cho cơ sở hạ tầng giao thức cốt lõi của mình. Những nâng cấp này nhằm cải thiện dịch vụ của họ cho người dùng và cộng đồng Ethereum rộng lớn hơn.
Hãy cùng xem qua các bản nâng cấp tiếp theo theo kế hoạch đối với giao thức Lido, Rocket Pool và StakeWise. Sau đó, chúng ta sẽ khám phá một số người mới tham gia vào không gian đặt cược Ethereum.
Nâng cấp cơ sở vật chất hiện có
Lido V2
Lido Nó hiện là giao thức đặt cược thanh khoản chiếm ưu thế nhất trên Ethereum, đã đạt được hơn 29% cho đến nay 16,8 triệu ETH đã cam kết. Trong lịch sử của giao thức, Lido đã có một bộ trình xác thực được cấp phép duy nhất.
Hiện tại, bộ trình xác thực này được cung cấp bởi 30 bao gồm các nhà khai thác trình xác thực chuyên nghiệp có thể kích hoạt trình xác thực Ethereum mới mà không cần bất kỳ yêu cầu nào về Vốn và không có lợi nhuận, được cung cấp bởi chính người xác nhận. Mô hình có khả năng mở rộng cao này, kết hợp với khả năng tích hợp DeFi sâu rộng của StETH, đã mang lại thành công vang dội cho Lido. Tuy nhiên, với tỷ lệ đặt cược của Lido đạt gần 1/3 tổng số ETH đặt cược, điều đó đã dẫn đến Nổi tiếngMọi ngườiđúngtrung tâm hóa lo lắng.
Gần đây, giao thức đã được công bố Lido V2, như một bước quan trọng hướng tới sự phân quyền hơn nữa. Trọng tâm của Lido V2 là hai nâng cấp lớn: bộ định tuyến rút tiền và đặt cược.
Rút tiền
Lido vẫn còn thắc mắc về việc triển khai cụ thể của việc rút tiền. Để được xác nhận, giao thức đã phát hành Đề xuấtđể cộng đồng xem xét và phản hồi.
Tóm lại, Lido đề xuất một "quy trình yêu cầu yêu cầu" gồm hai bước dành cho chủ sở hữu StETH. Người dùng gửi yêu cầu rút tiền tới giao thức và nhận NFT thể hiện vị trí của họ trong hàng đợi cụ thể của Lido. Điều thú vị là, các vị trí hàng đợi NFT này sẽ có thể giao dịch được, cho phép người dùng cần thanh khoản ngay lập tức “nhảy hàng đợi”, có thể bằng cách trả phí. Sau đó, giao thức sẽ tính toán tỷ lệ đổi stETH:ETH cho mỗi yêu cầu, dự trữ số lượng ETH cần thiết để đáp ứng yêu cầu và đốt số lượng stETH tương ứng.
Tạo điều kiện rút tiền Thanh khoản có thể đến từ phần thưởng EL, rút tiền một phần hoặc toàn bộ từ trình xác thực Lido, tiền gửi của người dùng mới hoặc kết hợp các nguồn này. Sau khi ETH lỏng dự trữ có sẵn, người dùng có thể yêu cầu ETH này.
Hàng đợi rút tiền trong giao thức của Lido sẽ được xử lý theo một trong hai chế độ. Chế độ "Turbo" hoặc "Bunker". Từ góc độ người dùng, điểm khác biệt chính giữa các chế độ này là thời gian họ phải chờ giữa việc gửi yêu cầu rút tiền và yêu cầu ETH của mình. Trong trường hợp một số lượng lớn trình xác thực Lido (hơn 600) bị hack, giao thức sẽ chuyển sang chế độ "bunker". Chế độ "Bunker" được thiết kế để dừng việc rút tiền cho đến khi tính hết tất cả các khoản phạt đã giảm, đảm bảo việc tính toán quy đổi stETH:ETH có thể được tiến hành chính xác. Ở chế độ "bunker", việc rút tiền có thể bị trì hoãn hơn 36 ngày.
Bộ định tuyến đặt cược
Về cơ bản, Lido V2 loại bỏ sự cần thiết của một giao thức duy nhất Thay vì một giao thức tập hợp các trình xác thực được ủy quyền, nhiều tập hợp con của trình xác thực khác nhau được thêm vào, được gọi là mô-đun. bộ định tuyến đã cam kết là phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng, nó sẽ Điều phối cách phân bổ tiền gửi của người dùng mới vào Lido cho các mô-đun khác nhau. Ban đầu, Lido DAO sẽ đặt tỷ lệ phần trăm mục tiêu mà mỗi mô-đun có thể hỗ trợ tất cả các trình xác thực Lido đang hoạt động.
Hiện tại không có thời gian biểu cụ thể về thời điểm Lido V2 sẽ được tung ra trên mạng chính Ethereum, nhưng dự kiến nó sẽ được tung ra theo từng giai đoạn. Ví dụ: tính năng rút tiền có thể được ưu tiên hơn so với việc ra mắt hình thức cuối cùng của bộ định tuyến đặt cược.
Bản nâng cấp Atlas cho Rocket Pool
Tháng 11 năm 2021, Rocket Pool Giới thiệu các nhóm nhỏ vào hệ sinh thái đặt cược Ethereum. Minipool giảm 45 yêu cầu về vốn để vận hành trình xác thực Ethereum. Vận hành minipool Rocket Pool chỉ cần 17,6 ETH (ký quỹ 16 ETH, cộng với tài sản thế chấp RPL trị giá 1,6 ETH), trong khi yêu cầu thông thường là 32 ETH.
Điều khiến Rocket Pool trở nên khác biệt với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản là bộ trình xác thực của nó không được phép, nghĩa là bất kỳ ai đáp ứng yêu cầu ký quỹ tối thiểu đều có thể vận hành một nhóm nhỏ. Yêu cầu ký quỹ này rất quan trọng đối với tình trạng của giao thức và khả năng cạnh tranh của mã thông báo rETH, vì nó điều chỉnh các ưu đãi của các nhà khai thác nhóm nhỏ và chủ sở hữu mã thông báo rETH. Nếu một nhóm nhỏ bị cắt giảm, khoản tiền gửi 16 ETH của nhà điều hành và tài sản thế chấp RPL trị giá 1,6 ETH sẽ bị mất trước bất kỳ chủ sở hữu mã thông báo rETH nào. Thiết kế này khuyến khích các nhà khai thác nhóm nhỏ nỗ lực hết mình và đảm bảo số tiền đặt cược của chủ sở hữu mã thông báo rETH được bảo hiểm 110%.
Yêu cầu về tỷ suất lợi nhuận cao của Rocket Pool khiến nó không thể mở rộng quy mô nhanh chóng như bộ trình xác thực được cấp phép của đối thủ cạnh tranh. Trong suốt lịch sử của mình, giao thức đã chứng kiến nhiều trường hợp trong đó nhóm tiền gửi rETH đạt công suất tối đa (hiện là 5.000 ETH). Điều này buộc những người gửi tiền tiềm năng phải chờ các nhóm nhỏ mới được kích hoạt bởi các nhóm xác thực không được phép, mua rETH trên thị trường thứ cấp hoặc cổ phần giữa các đối thủ cạnh tranh của Rocket Pool.
Trong những tháng tới, Rocket Pool có kế hoạch ra mắt Atlas Nâng cấp. Trong số những thứ khác, bản nâng cấp được thiết kế để xử lý việc rút tiền và cải thiện khả năng mở rộng của giao thức.
Rút tiền
Tính thanh khoản để hỗ trợ việc rút tiền sẽ đến từ The nhóm tiền gửi của giao thức, cũng như một phần ETH đạt được tính thanh khoản thông qua việc rút một phần bởi người xác thực Rocket Pool.
Vì hoạt động của nhóm nhỏ là không được phép, nên Giao thức không có khả năng buộc người vận hành thoát và rút số dư xác thực của họ. Trong trường hợp việc mua lại RETH làm cạn kiệt tính thanh khoản của nhóm tiền gửi và rút tiền một phần, giao thức sẽ dựa vào các cơ hội chênh lệch giá trên thị trường mở để khuyến khích các nhà khai thác nhóm nhỏ thoát ra và rút toàn bộ trình xác nhận của họ.
Người ta suy đoán rằng nếu rETH không thể đổi lấy ETH thông qua tính thanh khoản do giao thức cung cấp, người dùng sẽ chuyển sang thị trường thứ cấp và nguồn cung rETH quá mức trên thị trường thứ cấp sẽ dẫn đến việc nó được giao dịch với giá chiết khấu. Khi khoản giảm giá này trở nên đủ hấp dẫn, các nhà khai thác nhóm mini hợp lý nên được khuyến khích mua 16 rETH với mức giá chiết khấu, đốt nó thông qua hợp đồng thông minh của Rocket Pool và thoát/rút khỏi nhóm mini của họ. Làm như vậy cho phép họ bỏ túi khoản chênh lệch giữa tỷ lệ rETH:ETH của hợp đồng thông minh và tỷ lệ chiết khấu của rETH trên thị trường thứ cấp.
Khả năng mở rộng
Để hiệu quả hơn Để mở rộng quy mô, bản nâng cấp Atlas của Rocket Pool sẽ giảm mức tối thiểu cho các nhà khai thác nhóm miniYêu cầu ký quỹ, từ RPL trị giá 16 ETH và 1,6 ETH, xuống RPL trị giá 8 ETH và 2,4 ETH. Điều này sẽ giảm yêu cầu về vốn để vận hành trình xác thực Ethereum xuống 67,5%, từ 32 ETH xuống chỉ còn 10,4 ETH. Điều này cũng sẽ cho phép các nhà khai thác nhóm nhỏ hiện tại chia nhóm nhỏ 16 ETH của họ thành hai nhóm nhỏ 8 ETH, giúp việc khai thác hiệu quả rETH của mỗi nhà điều hành nhóm mini tăng gấp đôi.
Ngoài ra, bản nâng cấp Atlas cũng sẽ mang đến cho những người đặt cược độc lập cơ hội cập nhật chứng chỉ của người xác thực của họ lên Rocket Pool. . Bằng cách này, người chơi solo sẽ có thể chia 32 trình xác thực ETH của họ thành 4, 8 nhóm nhỏ ETH. Điều này sẽ cho phép họ hỗ trợ việc đúc 96 rETH, tăng đáng kể khả năng đáp ứng nhu cầu rETH mới của giao thức và cũng tăng tiềm năng kiếm tiền cho các nhà đầu tư độc lập.
Để dự đoán khả năng hỗ trợ nhu cầu rETH của giao thức sẽ tăng mạnh, nhóm tiền gửi rETH sẽ tăng từ 5.000 ETH lên 18.000 ETH. Điều này cũng sẽ giúp tăng cường tính thanh khoản được cung cấp bởi giao thức, Làm cho việc đổi rETH có thể thực hiện được.
Không có thời gian biểu nào được đưa ra cho việc ra mắt bản nâng cấp Atlas, nhưng dự kiến nó sẽ có sẵn vào khoảng thời gian nâng cấp Shanghai/Capella.
StakeWise V3
StakeWise hiện có trên Ethereum Giao thức đặt cược thanh khoản phổ biến thứ năm. Trong lịch sử, sản phẩm chính của StakeWise là StakeWise Pool, giống như Lido có nhóm xác thực được cấp phép và 10% hoa hồng trên phần thưởng đặt cược kiếm được được chia đều giữa StakeWise DAO và nhóm xác thực.
Tuy nhiên, để đối phó với rủi ro tập trung ngày càng tăng trong hệ sinh thái, StakeWise Labs đã đề xuất nâng cấp giao thức lớn vào tháng 9 năm 2022. Bản nâng cấp này được gọi là StakeWise V3, Nó có thể là được coi là chia thành hai phần, hoặc hai lớp.
Hình 13. Hành trình của người dùng trong StakeWise V3S. Nguồn: StakeWise
Vaults và VLT Token
Lớp đầu tiên liên quan đến "kho bạc ” hoặc thị trường nhóm tiền gửi, cung cấp cho người đặt cược toàn quyền kiểm soát ETH của họ. Mỗi vault về cơ bản là một nhóm riêng có thể được thiết lập vô điều kiện bởi bất kỳ ai, từ người đặt cược độc lập đến người điều hành trình xác nhận chuyên nghiệp. Người tạo vault có thể tùy chỉnh một số thông số của nhóm, bao gồm ai có thể gửi tiền vào nhóm, ai có thể tham gia với tư cách là người điều hành trình xác thực, cấu trúc phí của vault, v.v. Người dùng có thể duyệt qua các kho tiền có sẵn thông qua giao diện người dùng của StakeWise và đặt cược vào bất kỳ kho tiền nào phù hợp với nhu cầu của họ. Để giúp người dùng đưa ra quyết định sáng suốt, mỗi kho tiền được đánh giá dựa trên bộ tiêu chí minh bạch và được ấn định điểm trên giao diện người dùng StakeWise.
Khi người đặt cọc gửi tiền vào một kho tiền cụ thể, đổi lại họ sẽ được cấp một số lượng token VLT tương ứng. Mã thông báo VLT là mã thông báo ERC-20 được định giá lại, nghĩa là giá trị của chúng so với ETH tăng lên khi vault kiếm được phần thưởng đặt cược. Mã thông báo VLT là duy nhất cho kho tiền phát hành chúng và tích lũy phần thưởng dựa trên hiệu suất của nhóm xác thực kho tiền cụ thể đó. Điều này có nghĩa là chỉ các token VLT do cùng một kho tiền phát hành mới có thể thay thế được.
ETH được thế chấp quá mức (osETH)
Lớp thứ hai của StakeWise V3 là Phần giới thiệu mã thông báo đặt cược thanh khoản osETH của giao thức. Chủ sở hữu mã thông báo VLT có thể đúc osETH bằng cách gửi mã thông báo VLT của họ vào hợp đồng đặt cược hoặc ETH đặt cọc được thế chấp quá mức. Điều đáng chú ý là giá trị của mã thông báo osETH có thể được đúc sẽ luôn nhỏ hơn giá trị đã gửi Giá trị của VLT giống như Vị trí nợ được thế chấp (CDP) trong hệ thống MakerDAO, mỗi công cụ khai thác osETH sẽ có một thước đo giá trị khoản vay duy nhất phản ánh việc sử dụng VLT của họ khi đúc osETH. Chỉ số giá trị khoản vay tối đa được phép dự kiến là khoảng 90%, phản ánh số lượng mã thông báo VLT mà người khai thác có thể kiếm tiền trong khi vẫn nhận được phần thưởng đặt cược khi đặt 100% ETH của họ vào một kho tiền cụ thể.
Giống như mã thông báo VLT, osETH là mã thông báo ERC-20 được định giá lại. Tuy nhiên, không giống như mã thông báo VLT, mã thông báo osETH không được gắn với trình xác thực trong một kho tiền cụ thể. Thay vào đó, mã thông báo osETH được hỗ trợ bởi StakeWise v3. Tỷ lệ phần thưởng tích lũy trung bình trên tất cả các trình xác thực trên tất cả các kho tiền trong hệ thống. Mặc dù điều này giúp loại bỏ khả năng truy xuất nguồn gốc giữa tiền gửi của người dùng và một nhóm trình xác thực cụ thể, nhưng điều đó có nghĩa là tất cả các mã thông báo osETH đều có thể thay thế được và có sẵn trên Được sử dụng rộng rãi trên khắp DeFi.
StakeWise V3 vẫn chưa được ra mắt trên mạng chính Ethereum.
Mục mới
Một số giao thức đặt cược thanh khoản bổ sung, mỗi giao thức có các sản phẩm độc đáo và thú vị, đã ra mắt hoặc dự kiến ra mắt trong những tuần và tháng tới trên Ethereum. Được Fangzhu ra mắt trực tuyến. Hãy thảo luận về một số giao thức đáng chú ý.
Frax
Frax Finance, nhà phát hành stablecoin FRAX nổi tiếng, hiện đã có mặt trên Ethereum Sản phẩm đặt cược thanh khoản phổ biếnthứ tư. Theo DefiLlama, trong 30 ngày qua, Tổng giá trị bị khóa của Fra Sự sụp đổ của trường là do những người nắm giữ sfrxETH (đặt cược Frax ETH) nhận được số tiền quá lớn phần thưởng liên quan đến các LST khác trong vài tháng qua. Tính đến ngày 23 tháng 2 năm 2023, tỷ lệ phần thưởng trung bình của sfrxETH trong 30 ngày qua~ 7,4%, cao hơn 2 điểm phần trăm so với tETH của Lido dẫn đầu thị trường.
Đây là lý do tại sao sfrxETH cung cấp tỷ lệ phần thưởng cao như vậy:
1. Trước khi người dùng đúc sfrxETH, Bạn phải đầu tiên hãy gửi ETH vào giao thức và đúc frxETH (Frax ETH).
2. Tất cả ETH trao đổi lấy frxETH đều được cam kết bởi giao thức Frax. Tuy nhiên, frxETH không tích lũy phần thưởng đặt cược như stETH của Lido hoặc rETH của Rocket Pool. Thay vào đó, nó được gắn với ETH theo giao thức với tỷ lệ quy đổi 1:1.
3. Từ đây, chủ sở hữu frxETH có thể chọn hai tùy chọn:
a. Mã thông báo frxETH có thể bắt đầu tích lũy phần thưởng đặt cược bằng cách gửi frxETH của họ vào kho tiền ERC-4626 và đúc sfrxETH. Giống như các LST khác, sfrxETH tích lũy phần thưởng đặt cược.
b. Ngoài ra, chủ sở hữu frxETH có thể gửi f rxETH của họ vào frxETH/ETH Nhóm thanh khoản để nhận phần thưởng được thanh toán bằng mã thông báo CRV, CVX và FXS.
Vì người nắm giữ frxETH có hai lựa chọn cạnh tranh để kiếm được phần thưởng lớn nên số lượng người nắm giữ sfrxETH có thể sẽ nhỏ hơn số lượng người đúc frxETH. Do đó, phần thưởng đặt cược kiếm được từ giao thức sẽ được phân phối cho ít người dùng hơn và chủ sở hữu sfrxETH có thể nhận được tỷ lệ phần thưởng tích lũy cao hơn các LST khác.
Hiện tại, người ta tin rằng các thành viên cốt lõi của nhóm Frax vận hành tất cả các trình xác thực hỗ trợ sản phẩm đặt cược Frax, ngoại trừ Không có tài liệu nào về vấn đề này.
Tài chính Geode
Geode Finance, giống như lớp kho bạc của StakeWise V3, dự định cung cấp Quyền cơ sở hạ tầng cho phép mọi người tạo nhóm đặt cược công khai hoặc riêng tư với các thông số có thể tùy chỉnh. Nhóm đặt cược công khai chấp nhận tiền gửi mà không được phép, trong khi nhóm đặt cược tư nhân chỉ chấp nhận tiền gửi từ các tổ chức được phê duyệt. Mỗi nhóm được quản lý theo cách tự chủ và sẽ phát hành LST riêng (được gọi là đạo hàm G trong hệ thống Geode).
Các công cụ phái sinh G có thể được triển khai dưới dạng ERC-20 (rebasing hoặc repricing) hoặc ERC-721 (NFT).
Phòng thí nghiệm Stader
Phòng thí nghiệm Stader có kế hoạch ra mắt giao thức đặt cược thanh khoản đa nhóm với nhóm A không được phép với các quyền và hỗ trợ cho DVT (khi công nghệ hoàn thiện). Người đặt cọc được phát hành ETHx, LST của giao thức, là mã thông báo ERC-20 được định giá lại. Bất kỳ ai cung cấp khoản tiền gửi tối thiểu 4 ETH đều có thể vận hành trình xác thực cho nhóm không được phép. Tuy nhiên, bộ trình xác thực của nhóm được cấp phép sẽ do cộng đồng quản lý và sẽ không yêu cầu nhà điều hành đặt cọc. Stader đề xuất mức phí 10% cho phần thưởng đặt cược mà người xác thực giao thức kiếm được, nêu bật khả năng xây dựng hệ sinh thái DeFi xung quanh LST của họ như một điểm khác biệt chính.
Diva Labs
Diva Labs có kế hoạch cung cấp giao thức đặt cược thanh khoản với một nhóm tiền gửi duy nhất mà người đặt cược có thể gửi ETH của họ để đổi lấy divETH, mã thông báo ERC-20 được tái sử dụng. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính với Diva là nhóm trình xác thực của nó sẽ bao gồm hoàn toàn các trình xác thực chạy phần mềm DVT. Điều này sẽ làm cho mỗi trình xác thực trở nên linh hoạt hơn và thúc đẩy tính đa dạng và phân cấp của trình xác nhận. Tuy nhiên, bằng cách cung cấp độc quyền giải pháp dựa trên DVT, việc ra mắt mạng chính của Diva có thể bị trì hoãn do công nghệ này vẫn đang phát triển. Diva dự đoán rằng các nhà khai thác trình xác thực sẽ được yêu cầu đặt cọc ít nhất 1 ETH để tham gia.
Swell Network
Cuối cùng, Swell Network đang lên kế hoạch ra mắt mạng chính bảo mật cho kiến trúc mới của giao thức vào tháng 4 năm 2023. Phiên bản đầu tiên của kiến trúc mới của Swell sẽ có nhóm trình xác thực được cấp phép, bao gồm các nhà khai thác nút chuyên nghiệp. Các bên liên quan sẽ được phát hành swETH, mã thông báo ERC-20 được định giá lại và sẽ phải trả phí 10% cho phần thưởng đặt cược kiếm được.
Các công nghệ mới nổi
Ở đây chúng ta xem xét hai trong số các trình xác thực Ethereum xếp chồng các công nghệ phần mềm trung gian có tiềm năng tăng khả năng phục hồi của các trình xác nhận và tính phân cấp của mạng trong những tháng và năm tới. Đó là Công nghệ xác thực phân tán (DVT) và các nguyên tắc tái định vị của EigenLayer.
Công nghệ xác thực phân tán
Công nghệ xác thực phân tán (DVT) là công nghệ A phân phối trách nhiệm của một trình xác nhận duy nhất đối với một tập hợp các trình xác nhận được phân phối. Mục tiêu của việc phân phối việc thực thi trình xác thực trên nhiều nút là tăng khả năng phục hồi (bảo mật, tính trực tiếp hoặc cả hai) của trình xác thực so với việc chạy trình xác thực trên một máy. Miễn là ít nhất 1 trình xác thực trong thiết lập DVT hoạt động tốt thì các trình xác thực khác có thể ngoại tuyến, hoạt động kém hoặc thậm chí bị hack mà không bị phạt nghiêm trọng hoặc bất kỳ hình phạt nào.
Một nhóm nghiên cứu chuyên dụng tại ConsenSys đang tiến hành công việc chính thức hóa DVT. Ngoài ra, Phòng thí nghiệm Obol và Mạng SSV đang triển khai các phiên bản khác nhau của giao thức DVT và hiện có các mạng thử nghiệm công khai.
Đặt cược lại
Khái niệm đặt cược lại đã thu hút được sự chú ý rất lớn trong những tháng gần đây. Đặc biệt, EigenLayer đề xuất bảo mật kinh tế tiền điện tử do mạng trình xác thực Ethereum cung cấp. Mở rộng các dịch vụ ra ngoài chính giao thức Ethereum. Về mặt chức năng, việc đặt lại lớp đồng thuận ETH sẽ yêu cầu người xác thực Ethereum thiết lập thông tin xác thực rút tiền của họ trên hợp đồng thông minh EigenLayer. Từ đây, những người đặt cược có thể chọn tham gia cung cấp dịch vụ xác minh và bảo mật kinh tế tiền điện tử cho các ứng dụng được xây dựng trên EigenLayer. Việc chọn tham gia sẽ bao gồm việc chấp nhận Cắt tiêu chí để đổi lấy phần thưởng đặt cược tăng lên.
Gần đây, người sáng lập EigenLayer, Sreeram Kannan chỉ ra rằng có hai loại bảo mật mà mạng xác thực phi tập trung đầy đủ có thể cung cấp: an ninh kinh tế và bảo mật phi tập trung.
An ninh kinh tế được đảm bảo bởi sự tồn tại của các điều kiện giảm giá có hiệu lực đối với tài sản cầm cố. Tóm lại, hãy xem xét hai hệ thống kinh tế mật mã. Một được đảm bảo bởi một thực thể đã đầu tư 10 tỷ đô la vào tài sản có thể bị cắt giảm nếu có hành vi xấu. Một cái khác được bảo đảm bởi 10.000 thực thể khác nhau, mỗi thực thể cam kết trị giá 1 triệu đô la tài sản có thể bị cắt giảm. Trong cả hai trường hợp, mức đảm bảo tài chính do người bảo lãnh cung cấp là như nhau, tương đương 10 tỷ USD.
Tuy nhiên, tính bảo mật phi tập trung không đến từ giá trị tài sản cầm cố, có thể giảm bớt mà đến từ việc các thực thể cầm cố được phân bổ đầy đủ mà không có khả năng xảy ra được thông đồng. Thông qua yếu tố đặt cược lại của EigenLayer, lần đầu tiên tính năng bảo mật phi tập trung này có thể được đo lường và khen thưởng bởi các dịch vụ yêu cầu nó. Điều này sẽ mang lại cho cả nhóm cổ tức phi tập trung và những người đặt cược đơn lẻ cơ hội kiếm được phần thưởng từ các ứng dụng được xây dựng trên EigenLayer, trong khi các đối tác tập trung hơn của họ sẽ không thể tham gia.
Mặc dù có rất nhiều lợi ích nhưng cũng có một số rủi ro liên quan đến việc đặt cược lại. Việc chọn tham gia các trình xác thực cung cấp bảo mật cho các giao thức không phải là Ethereum sẽ khiến ETH đặt cược của họ có nguy cơ vô tình bị tấn công cao hơn. Rủi ro mà điều này gây ra cho Ethereum có thể rất đáng kể, đặc biệt nếu một tỷ lệ đủ lớn trong số người xác thực đang hoạt động của Ethereum chọn tham gia cung cấp xác thực cho một giao thức duy nhất. Nhóm EigenLayer và những người khác có thể tiến hành phân tích rủi ro toàn diện hơn về vấn đề này.
Ngoài ra, EigenLayer còn đề xuất thành lập một "ủy ban" có quyền phủ quyết các quyết định thương lượng do dịch vụ EigenLayer đưa ra, điều này gây lo ngại cho một số thành viên của hội đồng. Cộng đồng Ethereum. Lập luận có lợi cho ủy ban là nó có thể ngăn chặn một sự kiện chém lớn hoặc một loạt sự kiện xảy ra nếu những hành động chém này có thể khiến Ethereum gặp rủi ro. Lập luận phản bác là một “ủy ban” có thể tạo ra rủi ro tập trung hóa, làm suy yếu những nỗ lực to lớn đã được thực hiện cho đến nay nhằm phân cấp mọi lớp của ngăn xếp công nghệ Ethereum. Vẫn còn phải xem ai có thể thành lập ủy ban được đề xuất và những cá nhân đó sẽ được lựa chọn và phục vụ trong ủy ban như thế nào, dù tại chức hay ngoài văn phòng.
Tác động của việc nâng cấp Shanghai/Capella lên DeFi
Sự chuyển đổi của Ethereum sang bằng chứng chứng minh -stake Sau đó, lượng phát hành ETH mới giảm 88%. Mức giảm đáng kinh ngạc trong việc phát hành ETH cùng với Tốc độ đốt của EIP-1559 đã dẫn đến thời điểm giảm phát nhất trong lịch sử của Ethereum (xem Hình 14).
Hình 14. Nguồn cung ròng của Ethereum sau khi sáp nhập. Nguồn: ConsenSys, Glassnode
Nó cũng đã tạo ra một làn sóng giao thức đặt cược thanh khoản mới, cung cấp một cách dễ dàng cho người dùng nắm giữ ít hơn 32 ETH cách kết hợp tiền gửi của họ với những người khác, hoặc "tổng hợp". Khi nhóm trị giá hơn 32 ETH, người dùng có thể tài trợ chung cho một trình xác thực mới và nhận phần thưởng đặt cược tương ứng với số tiền gửi của họ. Sau khi gửi tiền vào nhóm, người dùng sẽ được thưởng Mã thông báo đặt cược lỏng (LST), đây là Mã thông báo erc-20/" rel="noopener noreferrer" target="_blank">ERC-20 Token, đại diện cho số tiền gốc cam kết của người dùng và phần thưởng tích lũy theo thời gian.
Ngoài việc cung cấp tính thanh khoản giúp thoát khỏi các vị trí đặt cược dễ dàng hơn, LST cũng có thể được sử dụng trong DeFi như một tài sản đặt cược, để chủ sở hữu có thể gộp phần thưởng đặt cược mà họ kiếm được khi đứng lên . Những tính năng có giá trị này của LST đã khiến nó tiếp tục trở nên phổ biến trong những tháng gần đây.
Việc áp dụng LST trên Ethereum đã dẫn đến sự tăng trưởng mạnh mẽ về số lượng ETH đặt cược trên mạng. Trong suốt năm 2022, số ETH đặt cược đã tăng 80% lên 15,9 triệu. Tại thời điểm viết bài, ETH được phân phối cho hơn 525000 (xem hình 15)
Các nhà cung cấp đặt cược thanh khoản là những người đóng góp lớn nhất cho việc đặt cược ETH và chiếm gần 32% toàn bộ thị trường đặt cược ETH, tăng từ 20% vào đầu năm 2022. % ( xem Hình 16). Nhà cung cấp đặt cược thanh khoản lớn nhất là Lido, riêng Lido đã chiếm hơn 29% tổng số đặt cược ETH trên Ethereum.
Hình 15. Số tiền cam kết ETH của tất cả người xác nhận. Nguồn: ConsenSys, Dune Analytics, @Hildobby
Hình 16. Nguồn ETH tích lũy theo tiền gửi của nhà cung cấp tiền gửi. ConsenSys, Dune Analytics, @Hildobby
Như đã đề cập ở trên, tất cả ETH đặt cược và phần thưởng lớp đồng thuận tích lũy đều bị khóa cho đến khi nâng cấp Shanghai/Capella. Điều này có nghĩa là mặc dù mã thông báo đặt cọc thanh khoản thể hiện yêu cầu bồi thường đối với ETH cơ bản nhưng không có cơ chế để đổi lấy nó. Do đó, việc nâng cấp Shanghai/Capella dự kiến sẽ giảm rủi ro thanh khoản liên quan đến việc đặt cược ETH, do đó có một số tác động đến hệ sinh thái DeFi.
Đầu tiên là khả năng một lượng lớn ETH sẽ bị rút bởi những người xác nhận lâu dài, những người sẽ mong muốn đổi lấy phần thưởng tích lũy của họ. Tuy nhiên, việc phân phối các trình xác nhận và cơ chế rút tiền cho thấy áp lực bán có thể hạn chế hơn. Phần lớn các trình xác thực dài hạn có thể được xác định trên chuỗi bằng thông tin xác thực 0x00 của họ, chiếm 58% tổng số trình xác thực. (Xem Hình 17). Theo DataAlways, những người xác thực dài hạn nắm giữ trung bình 2,47 ETH tiền thưởng, tổng cộng khoảng 770 ETH (khoảng 1,3 tỷ USD). Con số này chiếm khoảng 0,6% vốn hóa thị trường ETH, không bao gồm số tiền đặt cọc ban đầu và có thể có tác động đáng kể đến thị trường nếu được bán ngay lập tức.
Tuy nhiên, chỉ 16 trình xác thực có thể thoát trên mỗi khối và chỉ 0x01 trình xác thực đủ điều kiện (không phải chủ sở hữu dài hạn) mới đủ điều kiện thoát. Điều này có nghĩa là dòng người nắm giữ dài hạn rời khỏi vị thế của họ có thể sẽ diễn ra dần dần. Ngoài ra, khi nhu cầu đặt cược tăng lên, phần thưởng CL được đổi bởi các nhà cung cấp đặt cược thanh khoản như Lido có nhiều khả năng được sử dụng để kích hoạt trình xác thực mới.
Hình 17. Số lượng người xác thực theo loại thông tin xác thực. Nguồn: ConsenSys, Dune Analytics, @DataAlways
Một sự phát triển khác có thể xảy ra là sự xuất hiện của các nhà cung cấp đặt cược thanh khoản, do rủi ro thanh khoản giảm khi tăng trưởng sử dụng ETH đặt cược. Rủi ro thanh khoản được cho là đã được bù đắp bởi thị trường thứ cấp, nơi những người nắm giữ token cố định có thể giao dịch chúng lấy ETH trên các sàn giao dịch phi tập trung. LST của Lido, stETH, được giao dịch ở mức thấp -7% so với ETH sau sự cố Terra vào tháng 6 năm 2022 và -5% sau đợt giảm FTX vào tháng 11 năm 2022 (xem Hình 18).
Hình 18. Lido stETH so với ETH. Nguồn: CoinMarketCap
Có thể đổi mã thông báo đã đặt cược trực tiếp bằng ETH cơ bản là một tính năng rất được mong đợi, ngay cả đối với những người đã đặt cược bằng cách sử dụng Giao thức đặt cược thanh khoản. Trong ba tháng qua, tất cả các nhà cung cấp đặt cược thanh khoản hàng đầu đều nhận thấy nguồn cung cấp mã thông báo đặt cọc và số lượng người nắm giữ duy nhất tăng lên, trong đó Lido đã tăng số lượng người nắm giữ stETH lên 37%. một giải pháp đặt cược thanh khoản và đã chứng kiến số lượng người nắm giữ mã thông báo cbETH của nó tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ. Điều này cho thấy rằng một phần lớn những người tham gia web3 không phải là người bản địa có khả năng đã đặt cược số ETH nắm giữ của họ trước khi nâng cấp Shanghai/Capella. Xu hướng này cũng gợi ý rằng chúng ta có thể thấy sự gia tăng phân khúc thị trường của các nhà cung cấp khi người dùng mới với mức độ chuyên môn và hồ sơ rủi ro khác nhau bắt đầu tham gia đặt cược.
Hình 19. Các số liệu chính về các token đặt cược có tính thanh khoản cao nhất (ETH). Nguồn: ConsenSys, Nansen: ConsenSys, Nansen
Cuối cùng, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy dòng ETH đặt cược vào các giao thức DeFi ngày càng tăng. Phần lớn các token đặt cược thanh khoản hiện không được sử dụng trong DeFi, với 29% stETH và chỉ 0,65% cbETH hiện trên các sàn giao dịch phi tập trung và nhóm cho vay. Lý do cho điều này có thể liên quan đến rủi ro gia tăng khi gửi LST để nhận phần thưởng bổ sung trên các giao thức. Ví dụ: đặt cược vào stETH phải chịu rủi ro về giá stETH/ETH và có thể dao động, khiến người dùng có nguy cơ bị thanh lý. Sau khi nâng cấp Shanghai/Capella, việc mua lại các token được cam kết thanh khoản lấy ETH an toàn hơn có thể sẽ dẫn đến việc tăng cường sử dụng trên DeFi.
Hình 20. Nguồn cung cấp LST được giữ trong hợp đồng DeFi. Nguồn: ConsenSys, Nansen
Khoảng cách giữa việc sử dụng DeFi của Lido, Coinbase và LST của Rocket Pool có thể là do mức độ tích hợp của chúng trong chức năng hệ sinh thái. Lido đã tự khẳng định mình là công ty dẫn đầu về đặt cược thanh khoản, với mã thông báo stETH được hỗ trợ bởi nhiều giao thức hơn cbETH và rETH. Nhưng khi việc sử dụng LST nói chung tăng lên, chúng ta có thể sẽ có nhiều giao thức hỗ trợ các token này hơn, điều này sẽ mở ra cơ hội cho khối lượng giao dịch cao hơn và sự phát triển chung của hệ sinh thái.
Nâng cấp Shanghai/Capella và ConsenSys
Trong chương trên, chúng ta xem xét Kỹ thuật thông tin chi tiết về quy trình rút tiền và tác động của việc rút tiền đối với thị trường cầm cố ETH và DeFi sẽ được giải thích. Bây giờ chúng tôi tập trung vào ý nghĩa của việc nâng cấp Shanghai/Capella đối với các nhà đầu tư, tùy thuộc vào vị trí của họ trong hành trình đầu tư và dịch vụ họ sử dụng.
MetaMask
Nếu bạn là người dùng MetaMask, bạn có thể cam kết ETH cho các nhà cung cấp đặt cược thanh khoản Lido và RocketPool. Sau khi tính năng rút tiền được kích hoạt, bạn sẽ có thể rút ETH mà bạn đã đặt cọc với các nhà cung cấp này, cho dù bạn đặt cược trực tiếp với họ hay thông qua MetaMask.
MetaMask sẽ xác định thông số kỹ thuật của nó và cho phép cung cấp trong Lido và RocketPool Việc rút các dịch vụ này được hỗ trợ ngay lập tức sau khi cài đặt chức năng rút tiền. Nếu bạn rút tiền trực tiếp từ Lido hoặc RocketPool, có thể sẽ có một chút chậm trễ giữa việc yêu cầu rút tiền và nhận lại ETH của bạn. Người dùng MetaMask có thể kiếm ETH nhanh hơn bằng cách trao đổi token của họ—stETH của Lido và rETH của RocketPool.
Trong thế giới hậu sáp nhập này, nhu cầu về các dịch vụ đặt cược đơn giản cuối cùng sẽ bảo đảm Ethereum ngày càng tăng. Đặt cược MetaMask cung cấp một cách trực quan để mọi người tham gia và kiếm phần thưởng khi đặt cược ETH.
Stake Codefi
Nếu bạn sử dụng Codefi Stake, cho dù thông qua giao diện người dùng hay API, Tất cả các bạn đều có thể rút ETH đã đặt cược của mình sau khi nâng cấp giao thức. Người dùng đã tích lũy phần thưởng lớp đồng thuận trên trình xác thực của họ sẽ tự động nhận được số dư của trình xác thực vượt quá 32 ETH do hoạt động "hớt" (chi tiết hơn Xem phần Rút tiền ở trên).
Sau khi tính năng rút tiền được kích hoạt, chúng tôi hy vọng sẽ có nhiều người nắm giữ ETH hơn tham gia vì hoạt động này sẽ ít rủi ro hơn. Với khả năng hủy đặt cược ETH, những người dùng muốn đặt cược nhưng lo ngại về việc bị khóa giờ đây có thể tham gia. Do đó, chúng tôi kỳ vọng rằng sẽ có nhiều ETH được đặt cược hơn vàtỷ lệ đặt cược của Ethereum sẽ tăng lên.
Về việc liệu một số nhà cung cấp cổ phần có chuyển từ nhà cung cấp cổ phần hiện tại của họ sang các nhà cung cấp khác hay không. Chúng tôi dự đoán rằng những người đặt cược sẽ đánh giá các nhà cung cấp hiện tại của họ dựa trên mức độ bảo mật lịch sử, độ tin cậy, hiệu suất phần thưởng và phí.
Mục tiêu của Codefi Stake là cho phép mọi người, ở mọi nơi tham gia vào mạng lưới phi tập trung. Chúng tôi cố gắng đạt được điều này bằng cách cung cấp giải pháp đặt cược an toàn và đáng tin cậy nhất cũng như trải nghiệm đặt cược dễ sử dụng.
Besu & Teku
Nếu bạn là người đặt cược độc lập đang chạy trình xác thực của riêng mình, điều quan trọng là phải đảm bảo bạn kiểm tra nó trước khi khởi chạy quy trình rút tiền trên mạng chính. Bạn sẽ có nhiều cơ hội để thực hiện việc này, dưới dạng mạng thử nghiệm mà các nhà phát triển cốt lõi sẽ khởi chạy.
Trước khi nâng cấp hard fork, các nhóm khách hàng, bao gồm cả những người ở Besu và Teku, sẽ nâng cấp mạng thử nghiệm Goerli và Sepolia để hỗ trợ việc rút tiền. Khi điều này xảy ra, Besu và Teku sẽ sẵn sàng phát hành và người dùng sẽ có thể thử nghiệm quy trình rút tiền trên các mạng này. Bạn sẽ cần testnet ETH và trình xác thực testnet để kiểm tra trên các mạng này.
Điều quan trọng cần lưu ý là chỉ những người đặt cược có thông tin xác thực rút 0x01 mới có thể rút ETH của họ. Khoảng 311K người xác thực vẫn có thông tin xác thực 0x00/BLS cũ và yêu cầu gửi tin nhắn qua nút của họ thay đổi thành 0x01 trước khi việc rút tiền của họ diễn ra. Vì vậy, hãy đảm bảo kiểm tra thông tin xác thực rút tiền của bạn trước khi bắt đầu quá trình này.
Về phía Besu, có một số thay đổi nhỏ về EVM mà các nhà phát triển hợp đồng thông minh cần lưu ý.
Nếu bạn đang chạy Besu and Teku client, hãy nhớ theo dõi tất cả thông tin liên lạc về các bản phát hành của nhóm trên Twitter và Discord Ngoài ra, những người đặt cược muốn thử nghiệm tính năng này nên tiếp tục theo dõi các thông báo từ cộng đồng EthStaker và Ethereum Foundation (EF). EF cũng tổ chức các cuộc gọi cộng đồng để cung cấp thông tin hữu ích về những thay đổi và nâng cấp sắp tới. Đây là nơi tuyệt vời để những người đặt cược và người dùng đặt câu hỏi trực tiếp cho các nhà phát triển cốt lõi.
Kết luận
Lộ trình Ethereum cam kết phát triển chuỗi khối Ethereum làm nền tảng kỹ thuật số của chúng tôi cho tương lai. Tháng 9 năm ngoái, Sự hợp nhất Ethereum hợp nhất Lớp thực thi và lớp đồng thuận đánh dấu sự hoàn thành quá trình chuyển đổi của Ethereum sang bằng chứng về vốn chủ sở hữu. Bản nâng cấp này mang lại khả năng giải quyết mạnh mẽ hơn Tính cuối cùng đảm bảo cho việc triển khai sharding Đã chuẩn bị và giảm đáng kể Phát hành ETHvà Tiêu thụ năng lượng.
Bản nâng cấp Shanghai/Capella sẽ sớm cung cấp dịch vụ rút tiền. Nói cách khác, nó sẽ cho phép ETH “bị khóa” trong số dư của trình xác thực ở lớp đồng thuận để được rút và ghi có vào tài khoản thực thi Ethereum. Nâng cấp này thể hiện một sự kiện thanh khoản quan trọng đối với Ethereum, có ý nghĩa đối với mọi nhà đầu tư, nguồn cung thanh khoản của ETH, khả năng cạnh tranh của ngành đặt cược Ethereum cũng như tốc độ của các mô hình kinh doanh và đổi mới công nghệ trong không gian đặt cược Ethereum. .
Bản nâng cấp theo kế hoạch tiếp theo của Ethereum là bản nâng cấp Cancun-Deneb, dự kiến sẽ được giao vào cuối năm 2023. Bản nâng cấp này sẽ cung cấp EIP-4844, đây là phần mở rộng cho các bước quan trọng của Ethereum. EIP-4844 giới thiệu Ethereum mớiLoại giao dịch, chấp nhận "đốm" dữ liệu. Nó sẽ mở rộng quy mô cuộn lớp 2 trên Ethereum và giúp giảm phí giao dịch mà người dùng phải gánh chịu trong các tình huống mở rộng quy mô này.
Nội dung của các bản nâng cấp trong tương lai cũng như trình tự thực hiện chúng vẫn chưa được xác định. Tuy nhiên, với Nhà phát triển cốt lõi của Ethereumđang trở thànhtrở nên thành thạo hơn trong việc triển khai cơ sở hạ tầng thử nghiệm và cũng như nhiều người đóng góp tài năng hơn tham gia vào không gian, sự tăng trưởng nhanh chóng của Ethereum sẽ tiếp tục tăng tốc.
Nguồn gốc
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
