paprMEME: Nền tảng cho vay NFT mới được điều khiển bằng Token gốc với tính năng “Giữ = Cho vay”

Được viết bởi: Cookie, Rhythm BlockBeats

NFTfi Track các dự án ngày càng được quan tâm nhiều hơn.  paprMEME được giới thiệu lần này được xây dựng bởi 4 cựu nhân viên của Coinbase và nhận được 3 triệu đô la từ khoản đầu tư đô la của Coinbase Ventures . Trên thực tế, họ đã thông báo vào tháng 8 năm ngoái rằng họ đã nhận được khoản đầu tư từ Coinbase Ventures và tên dự án vào thời điểm đó là Backed. Tháng 11 năm ngoái, họ đã tạo ra một mô hình cho vay NFT papr mới dựa trên kinh nghiệm và kết quả của Backed, đồng thời đổi tên thành paprMEME.

paprMEME chính thức ra mắt vào ngày 11 tháng 2 năm nay. Hiện tại, nền tảng này đã phát hành khoản vay hơn 100.000 USD cho 43 người vay và token gốc $paprMEME của nó có khối lượng giao dịch hơn 220.000 USD trên Uniswap.

Trong cơ chế mới của paprMEME "dựa trên trình điều khiển Token gốc", người nắm giữ $paprMEME Với tư cách là người cho vay, toàn bộ quy trình cho vay NFT được đơn giản hóa thành "giao dịch Token gốc".

Tổng quan về cơ chế: $paprMEME = APR

Hành vi vay và trả nợ của người vay tương ứng với việc tạo và phá hủy $paprMEME. Khi người đi vay đặt NFT thế chấp vào hợp đồng thông minh do paprMEME kiểm soát, paprMEME sẽ đúc số tiền $paprMEME tương ứng và chuyển nó cho người đi vay. Người đi vay có thể đổi $paprMEME lấy bất kỳ tài sản nào họ muốn trên Uniswap. Khi người đi vay quyết định hoàn trả để lấy lại NFT tài sản thế chấp, số tiền $paprMEME tương tự cần được hoàn trả và số $paprMEME này làm khoản hoàn trả sẽ bị hủy.

Cho vay Lãi suất nằm trong một vòng phản hồi không đổi với giá $paprMEME. Giá giao dịch của $paprMEME trên Uniswap càng thấp thì lãi suất cho vay càng cao và người đi vay càng gần đến thời điểm thanh lý, lúc này người đi vay sẽ mua $paprMEME để trả khoản vay, khiến giá của $paprMEME tăng lên . Đổi lại, giao dịch $paprMEME trên Uniswap càng cao thì lãi suất vay càng thấp, kích thích hoạt động cho vay diễn ra nhiều hơn để đúc thêm $paprMEME. Những $paprMEME này sẽ được người vay bán, làm giảm giá của $paprMEME.

Người nắm giữ $paprMEME là người cho vay và việc tăng giá của $paprMEME là lợi ích của người cho vay. Có thể nói paprMEME điều chỉnh lãi suất cho vay dựa trên sự thay đổi giá của Token gốc $paprMEME để cân bằng nhu cầu của người đi vay và người cho vay. Lãi suất cho vay cũng sẽ ảnh hưởng đến sự thay đổi giá của $paprMEME, tạo thành tác động điều tiết đối với giá của $paprMEME.

Tính LTV và lãi suất

$paprMEME có hai mức giá: "Mark" và "Target". "Target" là công thức do paprMEME đặt ra Quy định tự động, "Mark" là giá giao dịch của $paprMEME trên Uniswap.

LTV tối đa bị giới hạn bởi paprMEME là 50% và người vay có thể tự do lựa chọn trong mức tối đa này giới hạn số tiền vay. Công thức tính LTV là "oracle(tài sản thế chấp) * maxLTV / Target". Trong số đó, "oracle(tài sản thế chấp)" là giá trị tài sản thế chấp được máy oracle cung cấp để theo dõi giá sàn của chuỗi NFT tài sản thế chấp trên OpenSea trong 30 ngày qua, "maxLTV" là 50% và "Target" là paprMEME theo công thức đã đặt Tự động điều chỉnh “giá mục tiêu”.

Vì hầu như luôn có sự khác biệt giữa "Target" và "Mark", điều này có thể đạt được LTV tối đa thực sự phụ thuộc vào "Mark". Giả sử rằng kết quả nguồn cấp giá của nhà tiên tri cho một chuỗi NFT nhất định là 1000 USDC. "Mục tiêu" là 1,1 USDC, vì vậy về mặt lý thuyết người đi vay có thể cho vay lên tới 1000 * 0,5 / 1,1 = 454 $paprMEME. Từ cơ sở $paprMEME, kết quả này đạt 50% LTV, nhưng nếu chúng ta xem xét nó từ cơ sở USDC, nếu 1 $paprMEME = 1,08 USDC (tức là "Mark" = 1,08) trên Uniswap tại thời điểm này, trên thực tế chỉ có người đi vay đạt được Đó là 454 * 1,08 / 1000 = 49,032% LTV.

Nó cũng có thể được lấy từ công thức "oracle(tài sản thế chấp) * maxLTV / Target", càng lớn " Target" , thì những người đi vay mới có thể cho vay ít $paprMEME hơn (đối với cùng một chuỗi NFT) và những người đi vay hiện tại sẽ càng tiến gần đến việc thanh lý. Vì vậy, việc thay đổi “Mục tiêu” thực chất là sự điều chỉnh lãi suất cho vay.

Lúc đầu, "Mark" = "Target" = 1. Bằng cách điều chỉnh "Mục tiêu", các ưu đãi khác nhau được hình thành cho hành vi mua và bán $paprMEME. Quá trình kiểm soát này giữ “Mark” và “Target” gần nhau, thực chất tương đương với việc kiểm soát lãi suất cho vay.

Khi "Target" <"Mark", lãi suất cho vay là âm và nhu cầu của người cho vay Tại thời điểm này, "Mục tiêu" sẽ được điều chỉnh theo công thức để cung cấp ít $paprMEME hơn cho người đi vay và rút ngắn thời gian trả nợ (gần đến thời điểm thanh lý), kích thích tăng giá $paprMEME (cung cấp nhiều lãi suất hơn cho người cho vay) . Ngược lại, khi "Target"> "Mark", lãi suất cho vay dương và nhu cầu của người đi vay không đủ, lúc này "Target" sẽ được điều chỉnh giảm theo công thức để cung cấp cho người đi vay nhiều $paprMEME hơn và gia hạn khoản vay Ảnh hưởng của thời gian đáo hạn (ngoài việc thanh lý) sẽ kích thích hoạt động cho vay diễn ra nhiều hơn.

Công thức tính lãi suất như sau:

Lãi suất công thức chỉ ra rằng việc cho vay của paprMEME Lãi suất được điều chỉnh linh hoạt dựa trên hệ số "thời gian trôi qua kể từ lần thay đổi lãi suất cuối cùng/khoảng thời gian ấn định"

Cơ chế thanh lý

Khi LTV của người vay> 50%, tài sản thế chấp của người vay sẽ được thanh lý và người đặt giá thầu cần sử dụng $paprMEME để tham gia đấu giá. Phương thức đấu giá thanh lý là một cuộc đấu giá kiểu Hà Lan phân rã theo cấp số nhân. Giá khởi điểm của cuộc đấu giá gấp 3 lần giá sàn trung bình theo thời gian của chuỗi NFT tài sản thế chấp và có thể giảm tới 50% mỗi ngày (theo phản hồi chính thức trên Bất hòa).

Khi người vay có nhiều tài sản đảm bảo, mỗi tài sản đảm bảo sẽ được thanh lý riêng biệt và bắt đầu một tài sản khác. khoảng thời gian giữa các cuộc đấu giá thanh lý để đảm bảo rằng mỗi cuộc đấu giá có đủ thời gian để tiến hành. Cũng có thể giảm LTV của người vay xuống dưới đường thanh lý thông qua một cuộc đấu giá duy nhất.

Nếu số $paprMEME thu được từ cuộc đấu giá có thể khiến người đi vay xuống dưới mức LTV tối đa, paprMEME sẽ tính một khoản phí thanh toán nhỏ và phần còn lại được sử dụng để giảm thêm khoản nợ của người đi vay. Nhưng nếu số tiền thu được từ đấu giá đủ để bù đắp tổng số nợ của người đi vay thì tất cả $paprMEME còn lại sẽ được chuyển cho người đi vay.

Để khuyến khích người đấu giá tham gia thanh lý, người đấu giá đầu tiên sẽ nhận được 10% số tiền ban đầu giảm giá.

Ưu điểm của việc sử dụng $paprMEME để thanh lý là nó có thể làm giảm tác động của nợ xấu đối với Một mức độ nhất định. Nếu người đi vay bị thanh lý và số tiền thu được từ đấu giá không đủ để trả khoản nợ mà người đi vay mắc phải thì kết quả là tất cả $paprMEME được đúc khi bắt đầu khoản nợ không thể bị tiêu hủy và $paprMEME dư thừa, không được bảo đảm sẽ tiếp tục lưu hành. $ paprMEME mất giá, tức là "Mốc giá mục tiêu" giảm và lãi suất cho vay tăng. Có chỗ để lấy lại thăng bằng trước khi rơi vào vòng xoáy tử thần.

Kết luận

Cơ chế của paprMEME rất mới, nhưng tính ổn định của nó vẫn chưa được kiểm tra khi có một lượng tiền lớn hơn đổ vào.

Hiện tại, paprMEME có một "NFT cộng đồng" có thể là Mint. NFT này không thể chuyển nhượng và sẽ thay đổi tương ứng dựa trên XP tích lũy. Quan chức này tuyên bố rằng "NFT cộng đồng" chỉ để kỷ niệm sự đóng góp của mọi người cho paprMEME và không hứa hẹn bất kỳ lợi ích nào có thể có. Nếu bạn vẫn muốn "bảo vệ chính mình", Vui lòng nhấp vào đây.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia