BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Phân tích dữ liệu: Phân phối tài sản trên các chuỗi USDC, BUSD và USDT khác nhau

DeFi之道

Đọc bài viết này mất 20 phút

Ba loại stablecoin chính chiếm hơn 90% toàn bộ thị trường stablecoin. Dữ liệu phân phối toàn chuỗi của chúng là gì?

Tiêu đề gốc: " Giải thích dữ liệu | Xem nhanh về phân phối toàn chuỗi của ba loại tiền ổn định chính 》

Tác giả gốc: wesely, Con đường của DeFi

Gần đây, nhà xuất bản BUSD Paxos đã tham gia vào một cuộc giằng co với SEC Hoa Kỳ và SEC đã đặt câu hỏi về việc thiếu nguồn dự trữ tài sản đầy đủ. Là một loại tiền tệ ổn định được Binance, nền tảng giao dịch lớn nhất thế giới xác nhận và phát hành, BUSD cũng được nhiều người coi là một trong những lĩnh vực kinh doanh của Binance. Vụ việc này cũng gây ra một cuộc khủng hoảng niềm tin vào BUSD.

Là một trong những tài sản cốt lõi của toàn bộ thị trường tiền điện tử, stablecoin đã có mức tăng trưởng rất đáng kể trong những năm gần đây. So với mức tăng trưởng cùng kỳ năm 2017, toàn bộ đồng tiền ổn định Tổng giá trị thị trường của đồng tiền đã tăng hơn 5.500 lần. Theo thống kê gần đây từ Coinmarketcap, tổng giá trị thị trường của stablecoin hiện nay xấp xỉ 136,9 tỷ USD, trong đó USDT do Tether phát hành chiếm thị phần cao nhất, chiếm 50,3%, xấp xỉ 68,5 tỷ USD, USDC do Circle phát hành chiếm thị phần cao nhất. 29,9%, khoảng 41,5 tỷ USD. ; BUSD do Paxos phát hành với sự hỗ trợ của thương hiệu Binance chiếm 11,5%, khoảng 15,7 tỷ USD.

Ba loại stablecoin trên chiếm hơn 90% toàn bộ thị trường stablecoin, xét từ góc độ loại stablecoin thì chúng đều là stablecoin tập trung. đang được thế chấp để phát hành và stablecoin phi tập trung nổi tiếng DAI do MarkerDAO phát hành có 5,08 tỷ USD, chỉ chiếm 5%. Tiếp theo, tôi sẽ xem xét ba loại tiền ổn định chính thống và xem xét các tài sản trực tuyến khác nhau của chúng.

USDT

Tháng 10 năm 2014, Tether chính thức ra mắt USDT, đây luôn là loại tiền tệ ổn định được biết đến nhiều nhất. USDT trong giai đoạn này chủ yếu được sử dụng dựa trên Bitcoin.Giao thức Omni để phát hành, USDT đã độc quyền toàn bộ thị trường stablecoin trong những năm tiếp theo.Sau năm 2018, với sự xuất hiện của các stablecoin như TUSD, USDP (đơn vị phát hành cũng là Paxos), USDC, cổ phiếu của USDT đã trải qua một đợt giảm giá Nhưng nó đã sớm lấy lại vị trí hàng đầu nhờ phát hành đa chuỗi và các loại tiền tệ chính được nhiều sàn giao dịch hỗ trợ.

Hiện tại, USDT có giá trị thị trường khoảng 68,5 tỷ USD, đứng đầu. Đây cũng là loại tiền ổn định chính thống duy nhất đạt được mức tăng trưởng tích cực về giá trị thị trường trong năm nay, mặc dù nó đã đạt được mức tăng trưởng tích cực. phải đối mặt với nhiều vòng FUD. Sau khi bỏ phiếu bằng chân, USDT vẫn trở thành sự lựa chọn của hầu hết người dùng.

Tỷ lệ các loại stablecoin khác nhau được phát hành trên Ethereum

Năm nay USDT đã tạo ra 2,4 tỷ USD bằng USDT, tăng khoảng 3% , và thị phần của nó đã vượt quá 50% lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2021. Theo dữ liệu được tiết lộ trên trang web chính thức của nó, USDT được phát hành trên các chuỗi khác nhau như Ethereum, Torn, Near, EOS và chuỗi bên Bitcoin Liquid. khối lượng phát hành như sau:

Torn: 37,125 tỷ (54,1%)

Ethereum: 30,28 tỷ (44,2%)

Solana: 1,89 tỷ (2,75%)

Omni: 888 triệu (1,3%)

Avalanche: 651 triệu (0,95%)

Tezos: 141 triệu

Algorand: 134 triệu

EOS: 85 triệu

Liquid: 36,5 triệu

Polkado+Kusama: 11,5 triệu

p> p>

Bitcoin Cash: 5,98 triệu

Gần: 5 triệu

Có thể thấy Tether đã phát hành USDT trên tổng cộng 13 chuỗi, trong đó Torn có lượng phát hành lớn nhất, chiếm hơn 54%, tiếp theo là Ethereum và Solnan với tỷ lệ lần lượt là 44%. . %, 2,7%, bốn đợt phát hành trên chuỗi hàng đầu chiếm gần 99% tổng lượng phát hành.

Điều đáng chú ý là phần thông tin được Tether tiết lộ này cho thấy USDT được ủy quyền phát hành trên Polygon là 0. Nói cách khác, USDT hiện đang lưu hành trên chuỗi Đa giác Tất cả đều được ánh xạ, không phải do Tether phát hành. Ngoài việc phát hành stablecoin neo với đồng đô la Mỹ, Tether còn phát hành stablecoin neo với đồng euro (khoảng 36,38 triệu euro), đồng nhân dân tệ ở nước ngoài (khoảng 20,5 triệu nhân dân tệ), vàng (khoảng 246.000 ounce) và peso Mexico (khoảng 19,56 triệu peso) . Stablecoin.

USDC

2018 Circle lần đầu công bố kế hoạch phát hành USDC vào tháng 5/2018 và chính thức ra mắt vào tháng 9/2018. USDC hiện có 41,5 tỷ USD, đứng thứ 2 trên thị trường tiền tệ ổn định, kể từ năm nay đến nay, tổng lượng USDC đã giảm hơn 3,3 tỷ đô la Mỹ, giảm gần 7%.Theo số liệu thống kê được công bố của từng chuỗi công khai, USDC được phát hành trên 9 chuỗi công khai, số liệu cụ thể như sau:

Ethereum : 38,16 tỷ (91,95%)

Solana: 5,03 tỷ (12,1%)

Torn: 1,08 tỷ (2,6%)

Đa giác: 836 triệu (2%)

Avalanche: 586 triệu (%)

Hedera: 250 triệu (1,4%)

Stellar: 164 triệu

Algorand: 125 triệu

Lưu lượng: 12,81 triệu

So với việc phân phối USDT trên nhiều chuỗi, việc phân phối USDC tập trung hơn. USDC phát hành trên Ethereum chiếm gần 92% tổng lượng phát hành, tiếp theo là 12,3% trên Solana, 2,6% trên Torn và 2,6% cho Torn. 2% cho Polygon. Trong số tài sản dự trữ của nó, trái phiếu ngắn hạn chiếm 78,8% và tài sản tiền mặt chiếm 21,2%.Ngoài ra, dù nhìn vào số liệu tháng trước hay năm ngoái, khối lượng mua lại USDC đều lớn hơn khối lượng phát hành mới. .

BUSD

Paxos được thành lập vào năm 2013 và có trụ sở chính tại New York. Paxos chủ yếu cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mặt, tiền điện tử, phát hành tài sản kỹ thuật số, thanh toán chứng khoán và hàng hóa cũng như các dịch vụ khác. Vào tháng 9 năm 2018, công ty đã nhận được giấy phép stablecoin do Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York (NYDFS) cấp và ngay lập tức ra mắt stablecoin Pax Dollar (USDP). Một năm sau, công ty hợp tác với Binance để ra mắt một stablecoin khác là BUSD. , tính đến ngày 15 tháng 2, BUSD đứng thứ ba với số tiền phát hành là 16,1 tỷ USD.

Khi bắt đầu phát hành USDP, stablecoin này từng chiếm gần 30% thị trường stablecoin trên Ethereum, nhưng bị hạn chế bởi các kịch bản ứng dụng hạn chế. Vào trước ngày ra mắt BUSD, thị phần của nó chưa đến 7%. Vào thời điểm này, HUSD, DAI và các stablecoin khác của Huobi cũng lần lượt được tung ra thị trường, càng làm tăng thêm sự cạnh tranh trên thị trường đối với stablecoin. Ở một mức độ nhất định, điều này cũng đã thúc đẩy sự hợp tác giữa Paxos và Binance. Binance có thể có các stablecoin thương hiệu tuân thủ và Paxos cũng có thể lấy lại thị trường đã mất cùng với sự mở rộng toàn cầu của Binance. mức cao kỷ lục 23%.

Nhưng hiện tại, mối quan hệ thân thiện này không còn tồn tại dưới sự giám sát của SEC. Vào ngày 13 tháng 2, Paxos đã đưa ra thông báo rằng họ sẽ chấm dứt mối quan hệ với Binance BUSD hợp tác và sẽ ngừng phát hành BUSD mới từ ngày 21 tháng 2. Trong một thời gian, BUSD bắt đầu nhận thấy số lượng lớn các giao dịch mua lại. Dữ liệu từ chuỗi cho thấy hơn 800 triệu đô la Mỹ tài sản đã được mua lại chỉ trong ba ngày. Nhóm tài sản stablecoin trên Curve nghiêng đáng kể và những người nắm giữ BUSD thậm chí còn giảm giá so với việc mua lại BUSD, nhiều người lo lắng hơn về việc liệu Binance-Peg BUSD có đủ tài sản thế chấp hay không.

Thay đổi giá trị thị trường BUSD trong 7 ngày qua

Tất cả chúng ta đều biết rằng BUSD được phát hành và sở hữu bởi Paxos. Binance ủy quyền cho một stablecoin mang thương hiệu của mình, nhưng nó trực tiếp phát hành stablecoin trên mỗi chuỗi với các tổ chức phát hành USDT và USDC . Các loại tiền thì khác nhau. Paxos chỉ phát hành BUSD trên Ethereum và BUSD mà chúng ta thấy trên chuỗi BNB, Avalanche và các chuỗi khác đều được ánh xạ. Đây là phiên bản đóng gói BUSD Binance-Peg BUSD do Binance cung cấp, với tỷ lệ 1: A của 1 theo dõi giá trị của ERC-20 BUSD thô.

Theo dữ liệu do Binance công bố, tổng lưu thông hiện tại của Binance-Peg BUSD là 5,435 tỷ, được phân phối trên 6 chuỗi. Dữ liệu cụ thể như sau:

Chuỗi thông minh BNB (BEP20): 4,77 tỷ (87,8%)

Chuỗi báo hiệu BNB (BEP2): 545 triệu (10%)

Torn: 101 triệu (1,9%)

Lở tuyết: 11,5 triệu

Polygon: 6 triệu

Lạc quan: 1 triệu

Tại thời điểm này, một số người có thể thắc mắc tại sao không xuất bản BUSD ở những nơi khác nhau về trên chuỗi, như USDC và USDT thì sao?

Người sáng lập DForce Mindao cho biết: "Sự giám sát có thể không nhất thiết phải phê duyệt và tính bảo mật của mỗi chuỗi là khác nhau. Hơn nữa, quyền đúc tiền của cả hai là khác nhau và hầu hết BSC Quyền đúc tiền đều nằm trong sàn giao dịch và nhà phát hành vốn cần có quyền đúc tiền trong tay mình. "Một lập luận khác chủ yếu là do xem xét chi phí tuân thủ. Tức là trong giai đoạn đầu Về sự hợp tác giữa Paxos và Binance, không thấy lợi ích gì trong hoạt động đa chuỗi. Chi phí tuân thủ rất cao và Paxos không sẵn lòng yêu cầu NYDFS phê duyệt việc phát hành BUSD trên các chuỗi khác. Sẽ quá muộn khi họ muốn làm điều đó sau.

Vì bản thân Binance có các thuộc tính của cầu nối chuỗi trung tâm, ngoài Binance-Peg BUSD, còn được liên kết với cầu Binance Mã thông báo (gọi chung là B-Token) Còn rất nhiều loại nữa và mô hình đúc về cơ bản giống với Binance-Peg BUSD. Hiện tại, Binance đã đúc tổng cộng 97 loại B-Token, như: 68.200 BTC, 580.000 ETH, v.v., những tài sản này Hầu hết được phân phối trên hai chuỗi BNB Smart Chain và BNB Beacon. So với BUSD, trạng thái của những tài sản này thực sự đáng được chú ý hơn.

Kể từ đầu tháng 12 năm ngoái, giá trị thị trường của BUSD đã giảm 6,89 tỷ USD, giảm hơn 30%, đây là mức giảm lớn nhất trong số các ba loại stablecoin chính thống.

Nhìn vào ngành công nghiệp tiền điện tử hiện nay, các stablecoin tập trung vẫn chiếm vị trí cốt lõi, ngay cả khi có những stablecoin phi tập trung nổi tiếng như Dai và Frax, chúng cũng không thể lay chuyển tình trạng cũ, và chúng thậm chí còn trải qua sự sụt giảm lớn hơn sau khi thị trường tăng giá suy yếu.Ví dụ, giá trị thị trường của DAI đã giảm 560 triệu USD kể từ đầu năm nay, giảm hơn 10%. Là một trong bộ ba DeFi, sự phát triển phi tập trung của stablecoin vẫn chưa được giải quyết. Với sự gia nhập của những gã khổng lồ DeFi như Aave (GHO) và Curve (crvUSD), nó sẽ mang lại những thay đổi gì cho thị trường stablecoin khổng lồ? đáng để chúng ta theo dõi.