Bài phát biểu mới nhất của Wu Jihan: yếu tố thúc đẩy sự trỗi dậy của Bitcoin và câu chuyện về hard fork

Đọc bài viết này mất 60 phút

Thị trường không quan tâm bạn để bao nhiêu nhà đầu tư mất tiền, điều quan trọng là bạn để bao nhiêu nhà đầu tư kiếm được nhiều tiền.

Tiêu đề gốc: "Bài phát biểu kéo dài 4 giờ mới nhất của Wu Jihan tại Đại học Mars ở Ma Cao: Phân tích ngắn gọn về các yếu tố thị trường, không gian và thời gian ảnh hưởng đến khả năng tiếp thị của Bitcoin》

Tác giả gốc ：Wu Jihan
Nguồn gốc: Mars Finance

Bài viết này được đề xuất bởi Wang Feng, người sáng lập Phòng thí nghiệm đồng thuận và tài chính Mars.

Nội dung này đến từ Wu Jihan, người đồng sáng lập Bitmain, tại "Khu vực toàn cầu của Đại học Mars" tại cuối tháng 8 năm 2019 Bài giảng mới nhất của "Lớp học mùa hè về Blockchain" tại Ma Cao. Trong khóa học, Wu Jihan đã tiến hành phân tích có hệ thống về sự gia tăng của Bitcoin và cơ chế đồng thuận PoW, giải thích lý do khiến giá Bitcoin biến động cao từ góc độ kinh tế và xem xét toàn diện lịch sử mở rộng của Bitcoin và lần đầu tiên đồng thời, ông cũng phân tích bản chất của sự bùng nổ vốn mạo hiểm trên thị trường tiền kỹ thuật số mã hóa từ góc độ lịch sử phát triển của Roast Cat, sự trỗi dậy của Ethereum và sự sụp đổ của ICO.

Sau đây là nội dung chính của bài giảng:

Tại sao Bitcoin lại tăng nhanh trong 10 năm?

Trước khi bắt đầu thảo luận về blockchain và các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa, trước tiên tôi hãy nói về nguồn gốc của sự hình thành các hệ thống tài chính và tiền tệ phi tập trung cũng như quá trình hình thành năng động của chúng. Sự hiểu biết dựa trên các nguyên tắc và logic không chỉ rất hữu ích để chúng ta hiểu được sự hình thành của Bitcoin mà còn cho phép mọi người nắm bắt xu hướng hướng tới tương lai hơn khi đối mặt với những thay đổi của ngành trong tương lai.

Tiền được sinh ra như thế nào trước khi Bitcoin ra đời?

Cá nhân tôi đồng ý nhất với lý thuyết của Trường Kinh tế Áo giải thích sự ra đời của hệ thống tiền tệ dựa trên "trao đổi hàng đổi hàng". Mỗi mặt hàng đều có “khả năng tiếp thị” riêng, hàng hóa có khả năng tiếp thị mạnh sẽ dần dần phát triển thành tiền tệ, trong khi hàng hóa có khả năng tiếp thị yếu sẽ dần rút lui khỏi vai trò của tiền tệ.

Ngoài khả năng tiếp thị, những thuộc tính cơ bản nào khác của con người và thế giới vật chất đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra tiền? Có hai điểm cơ bản cần phải nắm bắt.

Đầu tiên, các cá nhân có khả năng xử lý và trao đổi thông tin cực kỳ hạn chế. Trong thị trường hàng đổi hàng, các cá nhân khó có thể biết được bức tranh toàn cảnh về thị trường một cách kịp thời, không chỉ chi phí tìm kiếm thông tin cao mà quá trình xử lý thông tin cũng tốn nhiều thời gian. Thông tin thường được ẩn giấu trong các cá nhân thị trường khác nhau, trong kinh tế học gọi loại thông tin này là “tín hiệu”.

Thứ hai, sở thích cá nhân có thể thay đổi và không thể đoán trước. Đây là nguyên nhân quan trọng dẫn đến sự thất bại của nền kinh tế kế hoạch. Liên Xô cũ từng có một ủy ban kinh tế kế hoạch và phương pháp điều hành nền kinh tế của nó rất đơn giản. Ví dụ, vùng nào sản xuất lúa mì và nho thì chỉ cần đáp ứng các chỉ tiêu về năng suất lúa mì và nho mà không tính đến đặc điểm của vùng có lịch sử lâu đời, văn hóa nghệ thuật thịnh vượng và rất phù hợp. cho sự phát triển của du lịch. Văn hóa, nghệ thuật và du lịch là những lựa chọn đáp ứng sở thích riêng của người tiêu dùng, rất khó để các tổ chức như Ủy ban Kế hoạch và Kinh tế phát hiện ra những ưu đãi đặc biệt đó và điều chỉnh kế hoạch phát triển kinh tế cho phù hợp.

Tóm lại, Khi thông tin không minh bạch và sở thích của mọi người không nhất quán thì áp lực trao đổi hàng hóa sẽ rất cao. Lúc này, một loại hàng hóa có tính thị trường cao cuối cùng sẽ trở thành “tiền tệ”, có thể đáp ứng nhu cầu tiện lợi và hiệu quả giao dịch của người dân. Đổi lại, việc sản xuất “tiền” cũng thúc đẩy toàn bộ hoạt động kinh tế vận hành tốt hơn. Nếu ai ở chợ không chấp nhận “loại tiền tệ” này thì hiệu quả hoạt động kinh tế của người đó sẽ giảm đi rất nhiều.

Tiếp theo, chúng ta hãy thử phân tích: Tại sao loại tiền cuối cùng chiến thắng lại có thể bán được trên thị trường? Các khía cạnh của khả năng tiếp thị là gì?

Carl Menger, người sáng lập Trường Kinh tế Áo, là người phát minh ra lý thuyết "khả năng tiếp thị". Ông chia khả năng tiếp thị thành ba yếu tố: thị trường, không gian và thời gian. Tôi kết hợp ba yếu tố này để nói về lý do tại sao Bitcoin có thể tăng từ con số 0 trong 10 năm tới.

Đầu tiên, yếu tố thị trường.

Để một sản phẩm đáp ứng được yếu tố thị trường thì cần phải đáp ứng một số điều kiện:

Thứ nhất, sản phẩm này phải có nhiều người thích;

Thứ hai , họ phải thích sản phẩm này Người mua hàng phải có sức mua mạnh;

Thứ ba, hàng hóa khan hiếm;

Thứ tư, hàng hóa dễ phân chia;

Thứ năm, có rất ít tính thanh khoản. Thị trường tốt bao gồm những thị trường được cấu trúc để giao dịch đầu cơ.

Bitcoin tương đối phù hợp với năm điều kiện trên.

Internet đã mở rộng số lượng người hiểu về Bitcoin; tình yêu dành cho Bitcoin của các "lập trình viên" có thu nhập cao hơn đã khuếch đại hơn nữa tầm ảnh hưởng của nó; nguồn cung hạn chế 21 triệu đồng xu xác định sự khan hiếm của khả năng phân chia Bitcoin; đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin nằm ở vị trí thập phân thứ tám (nghĩa là 1 Bitcoin có thể được chia thành tối đa 1 triệu cổ phiếu), mang lại khả năng phân chia cực kỳ mạnh mẽ và loại bỏ sự cần thiết của các trở ngại; Giao dịch Bitcoin ban đầu tập trung vào sàn giao dịch Mt. Gox của Nhật Bản (Ghi chú của biên tập viên: hiện đã phá sản) và hiện đang lan rộng khắp các sàn giao dịch trên toàn thế giới, với tính thanh khoản thị trường rất mạnh.

Chuỗi các yếu tố kinh tế và xã hội này quyết định rằng Bitcoin có mức độ chấp nhận của thị trường rất cao, giúp nó dễ dàng sử dụng để trao đổi và có thể bảo vệ các quyền và lợi ích.

Thứ hai, yếu tố không gian.

Yếu tố không gian có nghĩa là trong phạm vi một mặt hàng có thể trao đổi được thì người dân sẵn sàng chấp nhận và tiêu dùng mặt hàng đó; đồng thời, chi phí vận chuyển phải thấp, tức là , hàng hóa phải vận chuyển từ vùng này sang vùng khác, trong quá trình vận chuyển sang vùng khác tổn thất phải thấp. Bitcoin đáp ứng chính xác yêu cầu này.

Tuy nhiên, Bitcoin vẫn thiếu một thị trường giao dịch thịnh vượng và thuận tiện hơn. Trong thương mại quốc tế, hơn 70% hợp đồng được thanh toán bằng đô la Mỹ và hơn 50% thanh toán được hoàn thành bằng đô la Mỹ, trong khi đối tượng giao dịch chính của Bitcoin là các loại tài sản tiền điện tử khác.

Vậy Bitcoin có hữu ích trong thương mại quốc tế không? Từ trải nghiệm thực tế, câu trả lời là có. Ví dụ: Bitcoin có thể giảm bớt các hạn chế kiểm soát vốn và được sử dụng tốt hơn để trả lương xuyên biên giới.

Thứ ba, yếu tố thời gian.

Yếu tố thời gian liên quan đến việc sản phẩm này có giá trị lâu dài trong tâm lý mong đợi của con người hay không. Đây chính là ý nghĩa của câu “Kim cương là mãi mãi, kim cương là mãi mãi”. Nhưng kim cương khó có thể trở thành tiền tệ, tại sao lại như vậy? Bất cứ ai có chút hiểu biết đều biết rằng sự độc quyền của De Beers trong ngành kim cương đã tạo ra sự khan hiếm kim cương một cách giả tạo, một khi sự độc quyền này khó duy trì thì giá trị của kim cương sẽ khó duy trì.

Một khía cạnh khác để hiểu yếu tố thời gian là liệu chi phí lưu kho của hàng hóa có đủ thấp hay không, liệu nó có thể tạo ra lãi suất hay không và liệu nhu cầu thị trường đối với mặt hàng này có mang tính chu kỳ quá cao hay không. Nếu nó mang tính chu kỳ quá thì sẽ khó trở thành tiền tệ. Ngoài ra, từ góc độ xã hội và chính trị, liệu mặt hàng này có phải đối mặt với lệnh cấm định kỳ hay không. Ví dụ, nếu chính phủ cấm các cá nhân nắm giữ vàng và cấm các cá nhân sử dụng vàng để thanh toán thương mại thì vàng sẽ không thể duy trì trạng thái tiền tệ của mình. Ngay cả khi lệnh cấm không thực sự xảy ra, miễn là kỳ vọng này còn mạnh mẽ và nó có thể xảy ra trong tương lai, vị thế tiền tệ của vàng sẽ bị thách thức.

Ở nhiều thời điểm và khu vực trong lịch sử loài người, vàng và bạc cuối cùng đã trở thành người chiến thắng trong các cuộc cạnh tranh tiền tệ; nhưng ở một số thời điểm và khu vực, chẳng hạn như tiền giấy "Jiaozi" vào thời nhà Tống của Trung Quốc, tiền tệ tín dụng cũng đã được ra đời và sử dụng rộng rãi. Nói chung, tiền tín dụng sử dụng sức mạnh cưỡng chế của chính phủ để giải quyết vấn đề khả năng tiếp thị tiền tệ.

Nói chung, các loại tiền tệ thống trị được hình thành thông qua cạnh tranh năng động. Trong ngắn hạn, vị thế của nó rất mạnh, ngay cả cơ quan tiền tệ cũng sẽ sử dụng vị thế siêu việt của mình để duy trì vị thế thống trị của mình; trong ngắn hạn, ngay cả khi siêu lạm phát xảy ra, đồng tiền thống trị sẽ khó vượt qua; nhưng về lâu dài hạn, vị thế của nó sẽ bị thách thức và các loại tiền tệ có chính sách tiền tệ vô trách nhiệm cuối cùng sẽ biến mất.

Bitcoin là một loại hoàn toàn mới được sinh ra trong điều kiện công nghệ mới và điều kiện kinh tế mới. Nó xuất hiện trong quá trình cạnh tranh năng động lâu dài và có một Khả năng tiếp thị mạnh mẽ. Khi quy mô dân số nhận tiếp tục mở rộng, đồng tiền của nó sẽ ngày càng mạnh hơn. Cùng với sự khan hiếm hoàn toàn của Bitcoin, nó chắc chắn sẽ có cơ hội rất lớn để được đánh giá cao.

Tại sao cơ chế đồng thuận PoW lại quan trọng?

Sự ra đời của Bitcoin có thể bắt nguồn từ phong trào cypherpunk thời kỳ đầu. Nó là sản phẩm tất yếu của sự phát triển của ngành mật mã nổi lên trong Thế chiến thứ hai. Do công nghệ mật mã đóng vai trò then chốt trong Thế chiến thứ hai nên sau chiến tranh, công nghệ này được chính phủ Mỹ kiểm soát chặt chẽ nhưng sự phản kháng dân sự tự phát vẫn luôn tồn tại.

Xuất phát từ nhu cầu chống lại các hoạt động giám sát của chính phủ, nhiều người bắt đầu thực hiện các hoạt động nghiên cứu tự phát bất chấp lệnh cấm của chính phủ. Cuối cùng, họ cũng tìm ra một phương pháp tiềm năng trong hệ thống mật mã có thể dùng để trốn tránh sự giám sát và kiểm soát, giải pháp. Sau đó, việc nghiên cứu mật mã tự phát trong nhân dân được kết hợp với phong trào phần mềm nguồn mở sau này, dần dần hình thành nên phong trào cypherpunk. Ngày nay, HTTPS (Giao thức truyền siêu văn bản được mã hóa) và PGP (giao thức truyền thông được mã hóa nguồn mở) phổ biến đều được hưởng lợi từ phong trào cypherpunk.

Vào khoảng những năm 1980, sau khi các cypherpunks giải quyết được vấn đề mã hóa thông tin liên lạc, họ chuyển sự chú ý sang tiền mặt và hệ thống tiền tệ. Thật không may, thí nghiệm đã không thành công. Câu hỏi chính là, nếu giải pháp phi tập trung được áp dụng, làm thế nào để giải quyết vấn đề “chi tiêu gấp đôi”? Khi tiền có thể được tiêu hai lần, gian lận có thể dễ dàng xảy ra. Nếu áp dụng giải pháp tập trung, dù vấn đề “chi tiêu gấp đôi” được giải quyết nhưng làm sao giải quyết được vấn đề rửa tiền trong bầu không khí tự do?

Mãi đến năm 2008, Satoshi Nakamoto mới xuất bản bài báo "Bitcoin: Hệ thống tiền điện tử ngang hàng" trong nhóm email cypherpunk và đề xuất một số phát minh quan trọng, chẳng hạn như cơ chế đồng thuận PoW, có hiệu quả Đã giải quyết được vấn đề mà người đi trước chưa giải quyết được.

Mặc dù PoW không phải là một khái niệm mới nhưng ứng dụng của nó trong Bitcoin rất thông minh. Nếu Bitcoin được xem như một sổ cái, PoW quy định rằng người khai thác tìm ra câu trả lời trước tiên có thể có được quyền kế toán và đảm bảo rằng các sổ cái được kết nối nối tiếp.

Có thể dễ dàng hiểu nguyên lý này khi nghĩ đến “dấu cưỡi” được đóng dấu trên các văn bản trong đời thực. Nếu một người muốn kiểm tra xem tài liệu đã đầy đủ hay chưa, anh ta có thể xem liệu con dấu đường may đã hoàn chỉnh chưa. Nếu ai đó xóa một trang khỏi tài liệu, con dấu sẽ không đầy đủ. Blockchain gần tương đương với nguyên tắc niêm phong con dấu, đặc tính kỹ thuật của nó đảm bảo rằng bạn có thể dễ dàng biết được sổ cái đã đầy đủ hay chưa và có bị người khác giả mạo mà không cần phải kiểm tra tài khoản hay không. Đồng thời, trong thời gian trôi qua, cơ chế PoW đảm bảo việc hạch toán được hoàn thành thông qua cạnh tranh và có một máy chủ dấu thời gian độc lập không yêu cầu cơ quan bên thứ ba giám sát, khiến bất kỳ ai cũng khó thực hiện được. mà không phải trả một số tiền lớn Sổ cái có thể bị giả mạo mà không cần nỗ lực - điều này có nghĩa là vấn đề chi tiêu gấp đôi có thể được giải quyết một cách hiệu quả trong các điều kiện phi tập trung.

Tuy nhiên, chi phí của PoW rất cao. Giống như khai thác sớm, CPU của máy tính thông thường có thể hỗ trợ nó, tuy nhiên, khi độ khó của việc khai thác tăng lên, không chỉ CPU mà ngay cả GPU (bộ xử lý đồ họa) và FPGA (mảng cổng lập trình trường) cũng khó hỗ trợ. chip đang dần bị tụt lại phía sau và chip ASIC (Mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng) đã trở thành xu hướng chủ đạo. Điều này dẫn đến việc bạn phải liên tục cập nhật thiết bị khai thác của mình và sau khi cập nhật thiết bị, bạn cũng sẽ phải đối mặt với chi phí điện cao. Đồng thời, vấn đề độ trễ của PoW chưa bao giờ được giải quyết - nếu bạn muốn thực hiện thanh toán cấp hai, Bitcoin sẽ mất 10 phút để xác nhận một khối, điều này chắc chắn là không thực tế.

Mặc dù chi phí của PoW rất cao nhưng nó tạo ra cảm giác “công bằng” trong thời gian dài. Tôi tin rằng các lãnh đạo và ông chủ cấp cao của nhiều công ty sẽ nhận thấy rằng việc quản lý nhân viên đặc biệt khó đạt được sự công bằng, mọi người sẽ nghĩ rằng họ là người quan trọng nhất và được trả lương cao nhất.

PoW tạo ra cảm giác công bằng như thế nào? Lấy việc khai thác làm ví dụ, chỉ cần bạn mua thiết bị và kết nối với nguồn điện, bạn có thể tham gia vào hệ thống khai thác Bitcoin, sau đó bạn sẽ kiếm được tiền từ việc khai thác và bạn sẽ cảm thấy công bằng. Chi phí khai thác liên quan đến nhược điểm của PoW đã đề cập trước đó, để khai thác Bitcoin, bạn phải trả rất nhiều tiền, điều này tạo ra việc neo giá trị tâm lý – neo giá trị là gì?

Thực chất đó là tâm lý của con người không thích thua lỗ. Nếu thứ gì đó khiến bạn phải trả giá đắt, bạn sẽ không sẵn sàng bán nó với giá thấp hơn giá thành. Điều này được gọi là "miễn cưỡng bán".

Một ý nghĩa khác của sự công bằng đến từ “sự cởi mở”. Bạn có thể tự do mua bán máy khai thác để tham gia khai thác, thậm chí tham gia sản xuất thiết bị máy khai thác và viết chương trình mã. Các ngưỡng này tương đối thấp và không cần có sự đồng ý của chính phủ. Do đó, toàn bộ hoạt động khai thác Bitcoin là một hệ thống mở .

Nếu không có hệ thống mở như vậy sẽ có nhiều vấn đề nảy sinh. Ví dụ: XRP (Ripple), do không sử dụng cơ chế PoW nên đã thu hút người dùng thông qua airdrop ở giai đoạn đầu và cho phép người dùng lấy airdrop, kết quả là nó đã thu hút một lượng lớn người dùng len thay vì người dùng thực. Woolies sẽ không trân trọng XRP, sau khi có được XRP, điều đầu tiên họ nghĩ đến có thể là bán nó. Một ví dụ khác là một số loại tiền tệ cơ chế PoS, ai là người hưởng lợi? Đó là những người tham gia đầu tiên, những người chạy masternode. Điều này cũng giống như những người Bà la môn có đẳng cấp cao trong hệ thống đẳng cấp Ấn Độ, người thụ hưởng luôn có thể nhận được lãi suất miễn phí và nhận được lợi ích gần như miễn phí.

Có những khác biệt cơ bản giữa các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa này và Bitcoin. Những người khai thác bitcoin chi rất nhiều tiền để mua máy móc, trả tiền điện và làm việc chăm chỉ để khai thác nên họ có khái niệm về chi phí và không muốn bán.

Bitmain từng nắm giữ thị phần hàng đầu về sức mạnh tính toán trong hoạt động khai thác Bitcoin, nhưng sức mạnh tính toán thay đổi linh hoạt và chúng tôi đang nỗ lực hết mình mỗi ngày, nghiên cứu và phát triển cả ngày lẫn đêm, bởi vì Bitcoin là một thách thức mở và đầy thách thức hệ thống. Đây là vẻ đẹp của PoW.

Một ưu điểm tiềm ẩn khác của PoW là nó tạo ra một hệ thống độc lập có thể tồn tại độc lập dựa trên logic riêng của nó. Không cần kết nối với máy chủ thời gian của Microsoft, Apple hoặc Google để biết thứ tự xảy ra giao dịch.

Cuối cùng, từ góc độ kỹ thuật, PoW cũng là cơ chế an toàn nhất, mặc dù nó cũng gây tranh cãi về các cuộc tấn công 51%.

Tại sao giá Bitcoin lại biến động như vậy?

Bảo mật, khả năng mở rộng và phân cấp tạo thành "Tam giác bất khả thi" của blockchain, nhưng cũng có một lý thuyết Tam giác bất khả thi rất nổi tiếng trong thị trường thương mại quốc tế và ngoại hối. có nghĩa là ba mục tiêu tự do lưu chuyển vốn, độc lập về chính sách tiền tệ và ổn định tỷ giá hối đoái không thể đạt được cùng một lúc, để đạt được hai mục tiêu thì phải từ bỏ mục tiêu còn lại.

Hồng Kông áp dụng hệ thống bảng tiền tệ và đồng đô la Hồng Kông được neo chặt vào đồng đô la Mỹ, do đó, nước này từ bỏ sự độc lập của chính sách tiền tệ, nhưng đạt được dòng vốn tự do và sự ổn định của tỷ giá hối đoái. Có sự kiểm soát vốn đối với Nhân dân tệ. Nếu bạn là một công ty và muốn chuyển Nhân dân tệ, bạn cần cung cấp bằng chứng về mục đích cho Cục Quản lý Ngoại hối thông qua một ngân hàng thương mại, nếu bạn là thể nhân, họ sẽ xem xét liệu hạn ngạch của bạn có đã sử dụng hết và hạn ngạch đã được sử dụng hết chưa.

Do đó, ngân hàng trung ương nước tôi đã áp dụng một số hạn chế đối với dòng vốn tự do để đảm bảo tính độc lập của chính sách tiền tệ và sự ổn định của tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ. Chính vì điều này mà chúng ta đã có thể đạt được sự phục hồi kinh tế đầu tiên trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 bằng cách thực hiện chính sách kích thích tiền tệ quy mô lớn, từ đó ảnh hưởng và thúc đẩy sự phục hồi của Châu Âu và Hoa Kỳ.

Có thể nói, kiểm soát ngoại hối là một công cụ chính sách tiền tệ rất quan trọng ở nước ta. Vậy hãy xem xét các lựa chọn của Bitcoin?

Rõ ràng, Bitcoin có hệ thống chính sách tiền tệ độc lập, với tổng nguồn cung là 21 triệu và sản lượng giảm một nửa sau mỗi bốn năm. Giá Bitcoin đã trải qua nhiều đợt giảm giá mạnh trong lịch sử, khi giá giảm mạnh, một số người hỏi liệu nguồn cung có thể giảm đi không? Câu trả lời là không, Bitcoin không thay đổi cài đặt đầu ra khi giá biến động. Biến động giá cao, được giải thích từ góc độ Tam giác bất khả thi của Mundell, có nghĩa là Bitcoin đã từ bỏ mục tiêu ổn định tỷ giá hối đoái.

Sự bắt đầu và kết thúc của hard fork Bitcoin

Trước hết, hãy để tôi đưa ra kết luận: Hard fork Bitcoin là một hiện tượng tự nhiên không phụ thuộc vào ý chí chủ quan của mỗi cá nhân.

Cá nhân tôi đứng bên rìa cơn bão. Trông có vẻ là một nhà lãnh đạo của thời đại nhưng thực chất đó chỉ là một sự thay đổi, một cuộc cách mạng, một sự hiểu biết thần tượng về hành động tập thể khi quá trình đó diễn ra. Một số người gọi BCH, hard fork của Bitcoin là "Ji Han Coin." Tôi cảm thấy xấu hổ và không biết giải thích thế nào. Nhưng nhân cơ hội của Đại học Mars, tôi sẽ nói về nó. Trên thực tế, nó có liên quan đến cấu trúc quản trị của thế giới blockchain.

Cái gọi là cơ cấu quản trị là các quy tắc của một nhóm về cách tiến hành trong tương lai, nên làm gì hoặc không nên làm gì, làm những việc cần làm như thế nào và ai sẽ quyết định. Cấu trúc quản trị của Bitcoin được hình thành như thế nào?

Chúng tôi biết rằng hành vi mua hàng của người dùng Bitcoin hỗ trợ giá trị của Bitcoin, nhưng để nó trở thành tiền tệ, nó được xác định bởi "khả năng tiếp thị". Có khoảng 20 đến 40 triệu người trên thế giới mua bán Bitcoin, được phân phối ở hơn 100 quốc gia trên thế giới, với các ngôn ngữ và nền văn hóa khác nhau và hầu hết đều thiếu kiến thức chuyên môn. Vì vậy, rất khó để nhóm đông đảo này hành động hiệu quả, hơn nữa, khi nhóm đủ lớn, khuôn mẫu hành vi của công chúng sẽ dễ bị ảnh hưởng bởi tuyên truyền, đồng thời sẽ xuất hiện hiện tượng chạy theo chính thống.

Liên quan đến việc tuân theo tính chính thống là "thực tế tưởng tượng". Yuval Harari nhắc đến Peugeot trong cuốn “Lược sử nhân loại”, ông đặt câu hỏi, liệu một công ty đa quốc gia lớn như Peugeot có thực sự tồn tại? Có thể bạn sẽ nói rằng tất nhiên một công ty lớn với rất nhiều người “tồn tại”. Nhưng nếu một ngày Peugeot Auto phá sản và công ty buộc phải giải tán, mặc dù các nhà máy, dây chuyền sản xuất, nhân viên và ô tô của công ty vẫn tồn tại nhưng Peugeot Auto sẽ biến mất trong hư không - thực tế là bản thân Peugeot không có mối liên hệ gì đáng kể với thế giới thực. .

Theo quan điểm này, ô tô mang tính biểu tượng là thứ hư ảo và không thực sự tồn tại. Yuval tiếp tục nói rằng Peugeot là một "thực tế tưởng tượng", ám chỉ điều gì đó mà mọi người đều tin tưởng và chừng nào niềm tin chung này còn tồn tại, nó có sức ảnh hưởng đến thế giới.

Tương tự, cũng có tính chính thống trong thế giới phần mềm nguồn mở (hầu hết tất cả các dự án blockchain, bao gồm cả Bitcoin, đều là phần mềm nguồn mở). Các nhà phát triển phần mềm nguồn mở ban đầu hầu như không có thu nhập, vậy động lực chính để họ tiếp tục viết mã là gì? Tôi tóm tắt nó là "sự tự nhận thức". Đạt được sự tự nhận thức thông qua sự sáng tạo, cho dù đó là cảm giác thành tựu, lòng tự trọng hay vinh quang, hay sự tôn trọng bên ngoài, là một cảm giác cá nhân rất tốt. Nói chung, người sáng lập phần mềm nguồn mở là một người, ông ta có quyền lực mạnh mẽ trong số nhiều nhà phát triển và thường giữ lời. Ví dụ: người sáng lập Bitcoin là Satoshi Nakamoto và người sáng lập Ethereum là Vitalik. Nếu người sáng lập biến mất hoặc thoái vị, đột ngột mất liên lạc hoặc tự nguyện từ bỏ, người tiếp theo sẽ tiếp quản hoặc một ủy ban sẽ được thành lập để tiếp quản, nhưng trong cả hai trường hợp, quyền lực đang giảm dần. Trong trường hợp này, thật dễ dàng tạo ra sự phân mảnh - và có rất nhiều sự phân mảnh trong phần mềm nguồn mở. Một số rất thành công, và một số không thành công hơn.

Hãy nói lại về Bitcoin. Bitcoin gần như vô giá trị trong những ngày đầu, nếu ai đó spam giao dịch, anh ta có thể làm tê liệt toàn bộ mạng lưới blockchain Bitcoin mà không tốn bất kỳ khoản tiền nào. Satoshi Nakamoto đã giải quyết vấn đề này như thế nào? Anh ấy lặng lẽ thêm giới hạn kích thước khối cho Bitcoin, đặt giới hạn trên là 1M. Vào thời điểm mã này được thêm vào, Bitcoin được Satoshi Nakamoto duy trì gần như độc lập. Cho đến ngày 3 tháng 10 năm 2010, Jeff Garzik, nhà phát triển cốt lõi của Bitcoin, đã phát hiện ra vấn đề này, ông tin rằng 1M là công suất có hạn và đề xuất nâng giới hạn trên. Điều này đã gây ra một cuộc thảo luận kéo dài vào thời điểm đó, nhưng quan điểm của Satoshi Nakamoto là không cần phải vội sửa đổi nó ngay bây giờ và nó sẽ được sửa đổi khi mạng Bitcoin cần trong tương lai. Với tư cách là người sáng lập Bitcoin, quyền lực của Satoshi Nakamoto rất mạnh mẽ và việc đặt vấn đề này sang một bên là điều hợp lý.

Nhưng sau đó có điều gì đó đã xảy ra trong cộng đồng Bitcoin. Cuối năm 2010, Satoshi Nakamoto dần lụi tàn trong hoạt động phát triển, trước đó ông đã trao lại quyền quản lý Github cho nhà phát triển trưởng lúc đó là Gavin Andresen và giao quyền quản lý một số diễn đàn website Bitcoin quan trọng như Bitcointalk.org cho Theymos. . Vào năm 2014, Gavin Andresen cũng từ bỏ vai trò và quyền lực với tư cách là nhà phát triển chính, giao nó cho người Hà Lan Wladimir van der Laan. Wladimir tương đương với thế hệ thứ ba của Bitcoin mà chúng tôi gọi là "Core". Tại thời điểm này, Bitcoin cũng đã chuyển đổi thành cơ cấu quản trị ủy ban.

Một số điều quan trọng đã xảy ra sau đó. Vào tháng 8 năm 2014, nhà phát triển cốt lõi Gregory Maxwell, doanh nhân và nhà đầu tư Austin Hill, nhà phát triển cốt lõi Pieter Wuille, Matt Corallo và những người khác đã hợp tác để tạo ra công ty công nghệ Bitcoin Coin Blockstream. Công ty tập trung vào công nghệ chuỗi bên. Khi khả năng mở rộng của Bitcoin bị hạn chế, một số giao dịch có thể được chuyển sang chuỗi bên để giữ cho chuỗi chính đơn giản và an toàn mà không gặp rủi ro nâng cấp lớn. Đồng thời, sự đổi mới của chuỗi bên cũng góp phần vào sự phát triển đa dạng của các giao thức thị trường. Nhưng thật không may, ngày nay các chuỗi bên vẫn chưa được hiện thực hóa và hiện tại không có hệ sinh thái chuỗi bên nào được phát triển tốt. Những khó khăn về kỹ thuật hiện tại sẽ được bỏ qua, lý do quan trọng hơn là việc mở rộng trên chuỗi của Bitcoin vẫn chưa thể hỗ trợ toàn bộ ứng dụng thương mại trên chuỗi.

Điều này có thể mang lại động lực. Để giải quyết vấn đề hiệu quả và có giá trị hơn, trước tiên hãy tạo ra một vấn đề, chẳng hạn như tạo ra một thực tế không thể mở rộng. Liu Changyong, giáo sư tại Đại học Kinh doanh và Công nghệ Trùng Khánh, đã viết một bài viết rất có hệ thống giới thiệu lịch sử ngắn gọn về sự mở rộng của Bitcoin, khôi phục lại tình hình lúc bấy giờ. Là một người tham gia vào quá trình mở rộng Bitcoin, tôi quan tâm đến quá trình này hơn là tức giận và tức giận. Nói chung, toàn bộ quá trình mở rộng được chia thành hai chế độ và hai giai đoạn.

Chế độ đầu tiên là cộng đồng sợ chia rẽ và khó đạt được sự đồng thuận.

Bất kỳ nhóm nào cũng sẽ cảm thấy sợ hãi khi phải đối mặt với áp lực có khả năng chia rẽ, và hầu hết mọi người đều hy vọng đạt được sự đồng thuận - nỗi sợ “không thể chia rẽ” này sẽ dẫn đến một kết quả khiến Để đạt được sự đồng thuận, trong quá trình mở rộng Bitcoin đã xảy ra tình trạng tranh luận không hồi kết về định nghĩa của sự đồng thuận. Đồng thời, cũng sẽ có những người cứng rắn không muốn thực hiện bất kỳ thay đổi nào, tạo thành một nhóm không chịu mở rộng và nâng cấp. Mặc dù nhóm này có thể có số lượng ít nhưng họ có quyền phủ quyết không cân xứng và có thể hoạt động để kiểm soát nhiều người hơn, khiến quá trình này kéo dài, phức tạp và gây tranh cãi.

Chế độ thứ hai được lấy từ chế độ thứ nhất. Những người ủng hộ việc mở rộng công suất sẽ thỏa hiệp, trước tiên hãy nói về việc mở rộng công suất thêm 20 triệu, có được không? Nếu không thì 8M có hoạt động được không? 2M có ổn không? Hay không. Tại sao có nhiều thỏa hiệp trong việc mở rộng công suất? Bởi vì chúng ta cần tìm kiếm sự đồng thuận. Mô hình này là không thể tránh khỏi và bất kỳ ai hy vọng chủ động thực hiện các thay đổi đều phải ở thế bị động trong quá trình đàm phán.

Toàn bộ quá trình mở rộng có thể được chia thành hai giai đoạn và điểm bắt đầu có thể bắt nguồn từ năm 2013. Giai đoạn 1 từ năm 2013 đến 2016, giai đoạn 2 bắt đầu vào cuối năm 2016.

Giai đoạn đầu tiên là giai đoạn để các nhà phát triển thảo luận thoải mái, đầy rẫy các cuộc thảo luận về ngôn ngữ kỹ thuật và chủ yếu là tranh luận nội bộ giữa các nhà phát triển nên không được các phương tiện thông tin đại chúng chú ý và đưa tin. Giai đoạn thứ hai là cuộc đàm phán giữa các nhà phát triển và nhóm khai thác, hai bên dần dần chuyển sang tình thế đối đầu. Nhóm thợ mỏ do Bitmain và tôi đứng đầu ủng hộ việc mở rộng, nhưng nhà phát triển "Core" phản đối việc mở rộng.

Giai đoạn đầu tiên kết thúc với sự thất bại của phe mở rộng. Thế hệ thứ hai của các nhà phát triển cốt lõi của Bitcoin lần lượt rời đi và sa ngã, đồng thời một số ngôi sao đang nổi đã nổi lên mà không có tư duy cũng như kinh nghiệm lâu dài và chuyên sâu về các mã và giao thức phức tạp của Bitcoin. danh tiếng và khả năng phát triển thực tế của những kẻ bành trướng, có thể miêu tả là “ngày nào cũng không bằng ngày nào”. Đồng thời, các nhà phát triển trong trại “Core” đã phát triển từ năm 2010 đến năm 2016, đầu tư nhiều thời gian vào việc phát triển và duy trì giao thức Bitcoin. Sau khi Blockstream được thành lập, họ đã cống hiến hết mình và tích lũy hơn hai năm kinh nghiệm nên tư duy của họ rất sâu sắc và kinh nghiệm của họ rất vững chắc. Trong trường hợp này, trại mở rộng chắc chắn sẽ thất bại một chiều.

Ở giai đoạn thứ hai, khi các nhà phát triển của phe mở rộng thất bại trong cuộc đấu tranh, phe mở rộng đã tìm đến các thợ mỏ Trung Quốc để được giúp đỡ. Những người khai thác Trung Quốc, trong đó có tôi và Bitmain, đã đứng lên rất nhiệt tình và dần dần trở nên nổi tiếng - và tôi trở thành người mà mọi người nói rằng muốn kiểm soát Bitcoin. Tuy nhiên, có một số sai sót trong quá trình đàm phán giữa nhóm thợ mỏ và "Core":

Đầu tiên, thợ mỏ không có khả năng liên tục duy trì và nâng cấp giao thức Bitcoin cũng như khả năng khách quan và độ tin cậy của phần mềm. Vai trò của những nhà phát triển và thợ đào Bitcoin đầu tiên là như nhau, và bản thân Satoshi Nakamoto cũng là một thợ đào. Sau đó, sự nổi lên của các thợ đào chuyên nghiệp như Roasted Cat và Bitmain đã dẫn đến sự tách biệt vai trò của thợ đào và nhà phát triển.

Thứ hai, thợ mỏ không giữ được danh hiệu công lý. Danh tiếng của công lý cần được định hình bởi giới truyền thông. Tuy nhiên, các địa điểm thảo luận và cộng đồng quan trọng của Bitcoin được kiểm soát bởi “Core”. Nhưng điều gì đã xảy ra vào năm 2016, thời điểm quan trọng khi thị trường giá lên mới bắt đầu? Một lượng lớn người dùng mới đang đổ xô vào, nhưng phe "Core" đã chặn lời nói, vì vậy những người dùng mới phải đối mặt với những thông tin chống lại việc mở rộng. Đồng thời, phe mở rộng mắc nhiều sai lầm về công nghệ và dư luận. Trước năm 2016, thống kê của diễn đàn cho thấy 80% người tham gia cộng đồng ủng hộ việc mở rộng. Vào năm 2017, hầu hết mọi người tin rằng chỉ cần giữ các khối đủ nhỏ.

Thứ ba, vào thời điểm đó, hầu hết tất cả các thiết bị khai thác đều ở Trung Quốc và 60 đến 70% sức mạnh tính toán cũng tập trung ở Trung Quốc. những định kiến về văn hóa và tâm lý không được tin cậy trên toàn thế giới, và bản sắc “Trung Quốc” đang bị công kích trong cộng đồng.

Hai chế độ và hai giai đoạn mở rộng có nghĩa là cộng đồng Bitcoin đã bị chia rẽ trước khi BCH ra đời. Bên kiểm soát nền tảng truyền thông đã dẫn đến sự biến mất của nền tảng thảo luận thống nhất bằng cách chặn lời nói. Một lượng lớn các bài phát biểu bị chặn bắt đầu tiến vào các địa điểm thảo luận thay thế, và một cảnh tượng xuất hiện trong đó hai phe nói ra những điều của riêng mình. Sự chia rẽ trong cộng đồng là nguyên nhân sâu xa dẫn tới đợt phân nhánh Bitcoin cuối cùng.

Từ "mèo nướng lớn hơn" đến "Ethereum tốt hơn", hãy xem bản chất của sự bùng nổ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử

Trong lịch sử phát triển của Bitcoin, khai thác là hoạt động sớm nhất trên thị trường. Nó đã mang lại sự thịnh vượng cho phần cứng, nhóm đầu tư và nhóm khai thác. Tiếng gầm rú của máy khai thác cũng cho phép các nhà đầu tư trải nghiệm rằng Bitcoin không quá ảo mà là sự tồn tại thực sự.

Trong tiến trình lịch sử này không thể bỏ qua “mèo nướng”. "Mao nướng" tốt nghiệp khóa sơ cấp Đại học Khoa học và Công nghệ Trung Quốc, năm 2012, anh và các bạn cùng lớp đã huy động vốn cộng đồng 600.000 nhân dân tệ bằng cách phát hành cổ phiếu, vào thời điểm đó, công ty được định giá khoảng 1 triệu nhân dân tệ. Họ dùng tiền này để đầu tư vào chip 130 nanomet của SMIC. Sự thật đã chứng minh rằng khoản đầu tư này rất đáng giá. Đến tháng 7 năm 2013, giá cổ phiếu của "Roasted Cat" đã tăng lên 5 Bitcoin trên mỗi cổ phiếu. So với giá huy động vốn từ cộng đồng là 0,1 Bitcoin, giá cổ phiếu của công ty đã tăng trong vòng chưa đầy một năm. Thêm hơn 50 lần. Vì giá Bitcoin cũng đã tăng hơn 10 lần trong cùng thời gian nên lợi nhuận cổ phiếu của công ty "Roasted Cat" đã đạt mức đáng kinh ngạc hơn 500 lần. Những người tham gia đầu tư vào "Roasted Cat" đã nhận được lợi nhuận sinh lợi.

Tôi cũng là một trong những nhà đầu tư của "Mèo quay". Một kết luận tôi rút ra từ sự việc này là mọi hoạt động đầu tư đều tiềm ẩn rủi ro, điều gì là quan trọng? Thị trường không quan tâm bạn để bao nhiêu nhà đầu tư mất hết tiền, điều quan trọng là bạn để bao nhiêu nhà đầu tư kiếm được nhiều tiền.

Điều tương tự cũng xảy ra với Nasdaq. Sau khi bong bóng Internet vỡ vào năm 2000, chỉ có một số công ty sống sót nhưng Nasdaq vẫn hoạt động tốt cho đến ngày nay. Nó tạo ra những doanh nghiệp thực sự tuyệt vời. So sánh, tại sao GEM của Hồng Kông lại thất bại? Đó là bởi vì hầu như không có công ty tốt nào ra đời từ đó. Thị trường tài chính blockchain đang trên đà phát triển. Thất bại cũng không sao, nhưng các doanh nhân phải suy nghĩ một cách có hệ thống. Làm thế nào để bạn đảm bảo rằng có những người chiến thắng trong thị trường và hệ sinh thái mà bạn vận hành?

Bạn không có nghĩa vụ phải đảm bảo rằng mọi người đều thành công hoặc kiếm được tiền, nhưng bạn phải đảm bảo rằng ai đó thành công và ai đó kiếm được tiền. Điều này rất quan trọng, bởi những kẻ thành công sẽ mang đến làn sóng nhiệt tình của thị trường và cho ra đời những “mèo nướng lớn hơn”. Chính vì huyền thoại “mèo nướng” năm 2012, 2013 đã xuất hiện làn sóng phát hành cổ phiếu của các công ty khai khoáng ra thị trường, ít nhất là 60 hoặc 70 trường hợp. Ai cũng muốn trở thành “con mèo nướng lớn hơn” nhưng hầu hết đều thất bại. Điều này cũng trực tiếp dẫn đến sự suy thoái của toàn bộ cộng đồng Bitcoin vào năm 2014.

Sau khi một mô hình kinh doanh đạt được thành công lớn hơn sẽ sinh ra một nhóm người đi theo và bắt chước, chẳng hạn như mô hình mua theo nhóm những năm đầu. Sau sự trỗi dậy của Groupon ở Hoa Kỳ, một số mô hình mua theo nhóm website nổi lên ở Trung Quốc, tạo ra “Trong tình thế “hàng nghìn trung đoàn giao tranh”, Meituan cuối cùng đã giành chiến thắng. weibo, taxi, xe đạp chung... những câu chuyện như thế này cứ lặp đi lặp lại.

Bài học quan trọng từ những câu chuyện này là thị trường vốn rất dễ tăng cường đầu tư sau khi xuất hiện những ví dụ thành công. Dù làn sóng “mèo quay lớn hơn” đã sụp đổ vào năm 2014 nhưng câu chuyện “mèo nướng” vẫn chưa kết thúc. Những câu chuyện mới đến từ đâu? Ethereum.

Khi cộng đồng Bitcoin phải đối mặt với "tình thế tiến thoái lưỡng nan của nhà đổi mới" (và tôi khuyên mọi người nên đọc cuốn sách cùng tên), người sáng lập Ethereum Vitalik Buterlin đã đề xuất ý tưởng về hợp đồng thông minh, kích thích các nhà đầu tư có ý thức nhạy bén mùi đi theo. Ông đã có một bài phát biểu đầy mã ở Thung lũng Silicon. Quá trình trình diễn PPT đều là mã. Sau bài phát biểu, các nhà đầu tư rất phấn khích. Đây là tương lai! Sau đó, Ethereum đã hoàn thành việc gây quỹ 20 triệu đô la Mỹ thông qua ICO, tạo ra một điều kỳ diệu trong việc gây quỹ.

Tại sao Ethereum ICO có thể thành công? Phải nói rằng đó là bản sao của câu chuyện “mèo nướng”. Khi logic kỹ thuật và câu chuyện hoàn chỉnh, các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Wanxiang Xiaofeng đã hỗ trợ Vitalik Buterlin trong thời điểm khó khăn nhất của anh ấy, điều này đã dẫn đến sự ra đời của Ethereum ngày nay. Theo nghĩa này, Xiao Feng đã đóng góp quan trọng vào sự thành công của Ethereum và tất nhiên, anh ấy cũng nhận được những phần thưởng khổng lồ từ sự thành công của Ethereum.

Sự bùng nổ ICO tiếp theo vào năm 2016 và 2017 là kết quả của việc theo đuổi "Ethereum tốt hơn" (câu chuyện của Grin thì khác, nó theo đuổi "Bitcoin tốt hơn"), TPS cao, sharding, phân lớp, xuyên chuỗi. .. các khái niệm rất quen thuộc trong ngành ngày nay đều phục vụ chủ đề "Ethereum tốt hơn".

Nhìn lại lịch sử, bạn sẽ thấy rằng chính nhờ cơ chế PoW mà cộng đồng Bitcoin trong những ngày đầu đã có một thị trường vốn tương đối lành mạnh, có thể sinh ra những trường hợp thành công như mèo nướng; trường hợp thành công này đã truyền cảm hứng Sau đó, các hoạt động đầu tư và đầu cơ quy mô lớn hơn đã có thể hỗ trợ sự ra đời của Ethereum; sự thành công của Ethereum đã mang đến sự bùng nổ trong các hoạt động tài trợ và phát triển giao thức blockchain.

Mặc dù vốn đang di chuyển nhưng có bao nhiêu chuỗi công khai có thể trở thành "Ethereum tốt hơn"? Thế giới cần bao nhiêu “Ethereum tốt hơn”? Câu hỏi này có thể phải mất thêm 3 đến 5 năm nữa mới có câu trả lời chính xác hơn.