Tiến trình điều tra quan trọng vụ tai nạn Luna: Do Kwon có phải là thủ phạm?

Đọc bài viết này mất 13 phút

“Con người có thể nói dối, nhưng blockchain thì không.”

Tác giả gốc: Nhà nghiên cứu FatMan của Terra

Bản tổng hợp gốc: Crypto KOL 0xJamesXXX

Sự khởi đầu của thị trường giá xuống đen tối đối với ngành tiền điện tử - tiến trình điều tra quan trọng về vụ tai nạn ở Luna. Thành viên FatMan của Diễn đàn Nghiên cứu Terra đã công bố kết quả điều tra: Thủ phạm trực tiếp dẫn đến sự sụp đổ của UST tách LUNA thực ra là Terraform Labs do Do Kwon lãnh đạo. “Con người có thể nói dối, nhưng blockchain thì không.”——FatMan. Sau đây là bản dịch toàn văn báo cáo điều tra.

Mới nhất Dữ liệu trên chuỗi đã tiết lộ nguyên nhân sâu xa dẫn đến sự mất giá của UST vào tháng 5: trong 3 tuần trước khi tách rời, một thực thể đã bán hơn 450 triệu USD UST trên thị trường mở. UST bắt đầu sụp đổ 4 ngày sau đợt bán hàng cuối cùng của họ. Thực thể nào? Không ai khác ngoài Terraform Labs (TFL).

Báo cáo này được cung cấp bởi một nhà nghiên cứu ẩn danh @Cycle_22 (Người phát hiện ra vụ phá sản của Hodlnaut) đã tổng hợp nhiều dữ liệu cho thấy TFL đột nhiên bắt đầu bán hàng trăm triệu UST trong khoảng thời gian trước khi UST tách ra.

TFL đã đưa ra ý tưởng rằng UST đã bị "tấn công" . Nhưng đây là tin giả. Trên thực tế, bản thân TFL đã bán một lượng lớn UST trong một khoảng thời gian ngắn một cách vô trách nhiệm, do đó làm suy yếu sự cân bằng của Curve pool. Điều này làm giảm tính thanh khoản và gây nguy hiểm nghiêm trọng cho việc neo giữ UST của mục tiêu.

Đòn cuối cùng đối với việc tách rời UST có thể do bất kỳ ai thực hiện. Bởi vì có bao nhiêu tổ chức lớn sở hữu UST và có thể muốn bán sau khi thấy TFL cạn kiệt thanh khoản? Genesis, 3AC, Hodlnaut, Jump, độ C? Danh sách này không đầy đủ. Nhưng điều này có liên quan. Làm thế nào mà một đợt bán tháo trị giá 80 triệu đô la lại tách rời một hệ sinh thái trị giá hơn 10 tỷ đô la?

Tóm lại, hãy coi UST như một chiếc hộp. Đô la thật có thể vào và ra cùng một lúc. Miễn là còn đủ, bất kỳ ai cũng có thể đổi token UST của mình lấy đô la thật từ hộp. Đồng thời, lợi suất cao của Anchor đã khiến hàng nghìn nhà đầu tư bỏ tiền thật của họ vào hộp để có lợi suất và “an toàn”.

Nhưng có một người - Do Kwon - người đã tích lũy được hàng tỷ token UST mà không cần đầu tư bất kỳ đô la thực sự nào cả. Anh ấy đã in (đúc) chúng từ không khí bằng cách sử dụng token LUNA của mình. UST này hiện có thể được sử dụng để lấy đô la thật ra khỏi hộp, do đó về cơ bản nắm quyền kiểm soát máy in tiền.

Sau đó, TFL và Do Kwon bắt đầu rút tiền ra khỏi hệ sinh thái nhanh nhất có thể. Chúng ta đã thảo luận về Degenbox, qua đó hơn 2,7 tỷ USD đã được quy đổi. Nhưng 1 tỷ USD nói trên đã được thêm vào, điều này thậm chí còn tệ hơn vì nó đã bị xóa chỉ vài tuần trước khi UST tách ra.

Tuy nhiên, phần đáng khinh nhất là TFL và Do Kwon tiếp tục đặt Anchor được tiếp thị như một sản phẩm tiết kiệm cho các nhà đầu tư bán lẻ. Sách trắng của Terra cũng nói rằng UST sẽ duy trì sự ổn định về giá và sẽ luôn có thể đổi lấy LUNA trị giá 1 đô la (cho đến khi họ bán phá giá). Nhưng tại sao lại làm tất cả những điều này?

Vì Do Kwon nắm giữ chìa khóa chiếc hộp thần kỳ nên mục tiêu của anh rất đơn giản: Thuyết phục mọi người chia tay số tiền thật càng nhiều càng tốt. có thể Đặt nó vào hộp. Anh ấy đã làm điều này bằng mọi cách cần thiết, thể hiện một hình ảnh uy quyền, tự tin và ổn định, nhưng anh ấy lặng lẽ rời khỏi sân khấu.

Vì vậy, khi quá trình tách UST bắt đầu, điều gì sẽ xảy ra khi các nhà đầu tư bán lẻ cố gắng đổi lại token UST của họ lấy số đô la thực mà họ đã đầu tư? Tức là tiền đã hết và hộp trống rỗng vì có người đã lấy trước đô la. Giá UST sau đó lao dốc do người dân hoảng loạn bán tháo để rút tiền.

Kho thanh khoản đã cạn kiệt. Độ sâu của sổ đặt hàng cũng mỏng. UST đang quỳ gối, treo lơ lửng trên một sợi chỉ mỏng manh - giống như một thây ma khi đồng đô la thật đã bị rút khỏi hệ thống. Tại thời điểm này, tất cả chỉ cần một lệnh bán UST lớn để đánh sập toàn bộ hệ thống và biến nó thành vật tế thần hoàn hảo.

LFG đã sử dụng một phần nhỏ lợi nhuận của mình để bảo vệ token cho việc neo giá, nhưng điều đó sẽ không cứu được UST. Cuộc kiểm toán tiết lộ rằng 47.000 Bitcoin đã được gửi đến Jump Crypto, nhưng không có nhật ký/bằng chứng giao dịch. Mối liên hệ của Jump với sự cố tách rời UST để lại cho tôi nhiều câu hỏi cần được điều tra kỹ lưỡng hơn.

Chúng tôi đã biết rằng Do Kwon đã nói dối công chúng về mối liên hệ của anh ấy với Basis Cash và sử dụng hành vi lừa dối trên chuỗi để làm cho stablecoin Terra có vẻ mạnh mẽ hơn và Ổn định hơn. Nhưng những gì chúng tôi phát hiện ngày hôm nay đã đưa hành vi lừa dối và gian lận mà hắn phạm phải lên một tầm cao mới.

Việc “bán” UST một cách có hệ thống cho các nhà đầu tư bán lẻ trong suốt năm 2021 đồng thời bán câu chuyện về stablecoin của UST là một chuyện. Nhưng để làm điều này vào cuối tháng 4 năm 22, tự mình tạo ra khủng hoảng thanh khoản trong UST, trực tiếp khiến UST tách rời, rồi đổ lỗi cho người khác trong khi giả vờ xin lỗi thì thật là hèn hạ và thảm hại.

Đúng vậy, TFL săn lùng các nhà đầu tư bán lẻ. Chúng tôi biết điều này. Tuy nhiên, hành động của TFL và Do Kwon cũng dẫn đến sự sụp đổ mang tính hệ thống của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử và chúng tôi vẫn đang cảm nhận được những tác động lan truyền hàng ngày. Anh ta bị gạt sang một bên và làm giàu cho công ty của mình hàng tỷ USD trong khi những người khác phải chịu thiệt hại.

Do Kwon vẫn đang chạy trốn khỏi chính quyền Hàn Quốc, nhưng tôi tin chắc rằng, nếu có đủ thời gian, một cuộc điều tra quốc tế sẽ giúp mang lại "kết thúc". Thế giới cần gửi đi một thông điệp mạnh mẽ - gian lận ở quy mô này không thể và không nên bị trừng phạt! Điều tương tự cũng xảy ra với SBF.

Đây là blockchain chứng minh những phát hiện nàyBằng chứng trên chuỗi, được cung cấp bởi @Cycle_22 xuất sắc. Các giao dịch này chứng minh rằng hơn 1 tỷ USD đã được TFL bán trên Curve hoặc gửi đến Binance.

Ồ, làm thế nào để chúng tôi xác nhận rằng TFL đã bán phá giá toàn bộ UST? Họ bất ngờ thừa nhận điều này trong cuộc kiểm toán của chính họ. Con người có thể nói dối, nhưng blockchain thì không.