Phân tích chuyên sâu về mối tương quan giữa NFT và ETH

Tiêu đề gốc: "Phân tích chuyên sâu về mối tương quan giữa NFT và ETH"

Tác giả gốc: NFTGo

Giới thiệu

Kể từ Sau đợt tăng giá điên cuồng vào mùa hè năm ngoái, NFT đang phải đối mặt với giai đoạn hạ nhiệt thị trường lần đầu tiên. Chúng tôi đã xem xét hiệu suất của NFT blue-chip trong bài viết đầu tiên của mình và trong bài viết này, chúng tôi tiếp tục xem xét các xu hướng vĩ mô thúc đẩy sự thay đổi giá trên thị trường NFT.

Trong tuần qua, khối lượng giao dịch trên Ethereum đạt hơn 246 triệu USD, với các giao dịch trên thị trường chủ yếu bằng  ETH   Khi giá trị của ETH giảm từ mức cao nhất mọi thời đại trên 4 nghìn đô la xuống còn 1 nghìn đô la, việc định giá NFT cũng bị ảnh hưởng trong đợt sụt giảm này.

Trong những thời điểm không chắc chắn và mang tính suy đoán như vậy, chúng ta có thể sử dụng dữ liệu để tìm tín hiệu từ tiếng ồn và đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét mối tương quan giữa ETH và NFT.

Giá trị thị trường của NFT và ETH được tính như thế nào?

Nói chung, vốn hóa thị trường là thước đo để phân tích giá trị đồng đô la của một công ty, NFT sưu tập hoặc tiền điện tử. Số liệu này dựa trên giá cổ phiếu hiện tại của tài sản và tổng số cổ phiếu đang lưu hành của tài sản đó. Vì cả cổ phiếu và tiền điện tử đều là tài sản có thể thay thế được nên vốn hóa thị trường của các loại tài sản này được tính bằng cách nhân tổng số cổ phiếu đang lưu hành với giá thị trường hiện tại của một cổ phiếu. Ví dụ: nếu có 1 triệu cổ phiếu tiền điện tử và giá mỗi cổ phiếu là 20 đô la thì vốn hóa thị trường của nó sẽ là 100*20 đô la = 20 triệu đô la.

Trong NFT, mỗi NFT trong bộ sưu tập có thể có giá trị khác nhau do độ hiếm và các yếu tố động khác. Thị trường NFT cũng bao gồm Mã thông báo ERC1155 (Bán nấm). Để đáp ứng cả hai yếu tố và cung cấp sự trình bày chính xác về tổng giá trị của một món đồ sưu tập NFT, tính toán vốn hóa thị trường của NFTGo.io dựa trên mức tối đa giữa giá sàn của món đồ sưu tầm NFT và giá giao dịch gần đây nhất của nó. Điều này cho phép chúng tôi loại trừ một số bộ sưu tập đắt tiền nhất để phản ánh tổng giá trị của bộ sưu tập.

Tại sao vốn hóa thị trường lại quan trọng?

Vốn hóa thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tiềm năng tăng trưởng của một dự án và vốn hóa thị trường là một trong những chỉ số quan trọng để các nhà đầu tư đo lường mức độ sẵn lòng trả cho NFT . Mặc dù giá trung bình của NFT có thể cao hơn hoặc bị định giá thấp hơn, nhưng vốn hóa thị trường có thể xác định tổng giá trị NFT chính xác hơn. Trước khi đầu tư vào một dự án NFT, điều quan trọng là phải chú ý đến giá trị thị trường, giá sàn và giá trung bình. Vốn hóa thị trường thể hiện rủi ro và giá trị của một dự án, đồng thời những động lực này có liên quan đến cách đầu tư chiến lược vào NFT.

1- Quản lý rủi ro

Giảm rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư là những thành phần chính của chiến lược đầu tư NFT thành công Một phần , quản lý rủi ro và dự đoán rủi ro cho phép người chơi đưa ra quyết định tốt hơn trong thị trường đầu cơ.

Tương tự như khi bão ập đến, một cây sồi có thân và rễ khỏe hơn sẽ đứng vững hơn cây non; so với các dự án mới ban hành và các dự án có chi phí thấp vốn hóa thị trường, các dự án NFT có vốn hóa thị trường cao thường ít biến động hơn, điều này minh họa vai trò chính của vốn hóa thị trường trong quản lý rủi ro. Bài viết này sẽ giải thích tính biến động của nhiều loại dự án NFT khác nhau hơn.

2- Giá trị

Tình hình thị trường hiện tại quyết định giá trị thị trường. Số liệu này có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá cách các nhà đầu tư khác đánh giá NFT, giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư xác định các dự án có giá trị cao.

Mối tương quan giữa ETH và NFT

Kết quả là một đợt bán tháo chóng mặt sau đợt thanh lý rầm rộ , giá ETH đã giảm mạnh, trong khi thị trường NFT chủ yếu định giá bằng ETH và hầu như tất cả các giao dịch NFT đều được hoàn thành bằng ETH hoặc WETH.

Đánh giá lại ROI của NFT và ETH

Giá trị thị trường của ETH đã tăng từ năm 2021 đến Mức cao khoảng 550 tỷ USD vào đầu tháng 12 đã giảm xuống còn dưới 130 tỷ USD vào tháng 6 năm 2022. Trong ba tháng qua, cả vốn hóa thị trường ETH và vốn hóa thị trường NFT đều giảm cùng nhau.

Biểu đồ bên dưới cho thấy lợi nhuận vốn hóa thị trường ETH và NFT được điều chỉnh lại từ đầu giai đoạn này đến nay. Trong biểu đồ thiết lập lại, cả hai giới hạn thị trường đều bắt đầu ở mức 100, với bất kỳ giá trị nào trên 100 biểu thị mức tăng và dưới 100 biểu thị mức giảm so với giá trị ban đầu. Xu hướng giảm chung của ETH và NFT cho thấy mối tương quan chặt chẽ.

Lợi nhuận vốn hóa thị trường ETH và NFT được điều chỉnh lại trong 3 tháng qua

Một điểm dữ liệu thú vị khác trong biểu đồ là thị trường NFT có khả năng phục hồi rất tốt so với ETH trong chu kỳ thị trường gấu hiện tại. Trong khi ETH giảm hơn 50% so với vốn hóa thị trường ban đầu thì thị trường NFT chỉ giảm 30%.

Tại sao NFT ít gặp sự cố hơn ETH?

Điều đáng lưu ý là NFT là một tập hợp con rất nhỏ của thị trường tiền điện tử. NFT tập hợp văn hóa, nghệ thuật, tài chính và giao dịch, cung cấp một cách phi tập trung để kết nối người sáng tạo và người hâm mộ. ETH là các đơn đặt hàng có mức độ phổ biến hơn NFT, cũng có những quỹ khổng lồ, có đòn bẩy cao trong thị trường tiền điện tử đã được thanh lý đáng kể trong vài tuần qua, tất cả các động lực này đã phối hợp với nhau khiến vốn hóa thị trường của ETH thậm chí còn giảm mạnh hơn , bên dưới Biểu đồ minh họa quy mô thị trường của hai tài sản này.

So sánh giá trị thị trường của ETH và NFT

Thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều lần lặp lại và chu kỳ kể từ năm 2009, và theo thời gian, những tài sản kỹ thuật số này đã trở thành một trong những cách giao dịch và đầu tư chủ đạo. Các quỹ lớn và các nhà tạo lập thị trường đầu tư mạnh vào các tài sản tiền điện tử hàng đầu như Bitcoin và Ethereum. So với NFT, tiền điện tử là một lĩnh vực thị trường trưởng thành trong hệ sinh thái blockchain.

Một cách để định lượng mối liên hệ của NFT chính thống với tiền điện tử là tính tỷ lệ vốn hóa thị trường NFT so với các tài sản tiền điện tử chính thống như ETH. Ví dụ: vào ngày 21 tháng 3 năm 2022, ETH có vốn hóa thị trường là 238,3 tỷ USD, theo YCharts và NFTGo.io đã ghi lại biểu đồ vốn hóa thị trường NFT là 19,3 tỷ USD vào ngày đó. Tỷ lệ NFT/ETH vào ngày 21 tháng 3 sẽ là 19,3 / 238,3, xấp xỉ bằng 0,26. Mặt khác, con số này đã thay đổi vào ngày 5 tháng 12, khi ETH là 498 tỷ USD và NFT là 9,8 tỷ USD. Những thay đổi về tỷ lệ NFT/ETH này có thể cho thấy mức độ gần gũi của NFT với quy mô vốn hóa thị trường của ETH theo thời gian. Trong trường hợp này, trọng tâm của phân tích không nhất thiết là dự đoán khi nào NFT sẽ đạt giá trị tỷ lệ là 1, mà là phân tích xem NFT sẽ tăng trưởng nhanh như thế nào so với tài sản chính thống như ETH.

Biểu đồ bên dưới thể hiện tỷ lệ vốn hóa thị trường NFT/ETH từ cuối tháng 11 năm 2021 đến tháng 5 năm 2022. Chúng ta có thể quan sát thấy sự gia tăng tỷ lệ NFT/ETH. Tỷ lệ này đã tăng từ dưới 0,02 vào cuối năm 2021 lên trên 0,05 chỉ trong hai tháng. Thị trường NFT tiếp tục tăng trưởng trở lại, từ 0,05 đến nay tiến gần hơn đến 0,08.

Tỷ lệ giá trị thị trường của NFT so với ETH trong 3 tháng qua

blockquote>

Thang logarit của ROI cho NFT và ETH

Trước đó, chúng tôi đã xem xét ROI cho NFT và ETH khi tái đầu tư. Tuy nhiên, trong 3 tháng qua, cả NFT và ETH đều có biến động giá đáng kể. Để nắm bắt những thay đổi mạnh mẽ này, chúng ta có thể sử dụng biểu đồ tỷ lệ log để phân tích chính xác tỷ lệ phần trăm ROI cho các thay đổi lớn và nhỏ khác nhau. Biểu đồ bên dưới hiển thị ROI của ETH và NFT so với vốn hóa thị trường của chúng vào đầu tuần.

Lợi tức đầu tư ETH và NFT so với logarit của 30 ngày trước Tỷ lệ

Chúng ta có thể quan sát rằng cả ETH và NFT đều đang phát triển theo cùng một hướng. Khi ETH giảm, giá của NFT và vốn hóa thị trường của chúng cũng giảm theo. Tuy nhiên, những thay đổi về vốn hóa thị trường của ETH mạnh mẽ hơn so với NFT. Bằng cách chỉ phóng to tuần qua, chúng ta có thể thấy những thay đổi tinh tế hơn từ thị trường NFT.

Lợi tức đầu tư ETH và NFT so với logarit của 7 ngày trước Tỷ lệ

Hệ số tương quan

Hệ số tương quan giữa hai điểm dữ liệu cho chúng ta hiểu biết sâu sắc nghiên cứu mối tương quan giữa hai biến cho phép chúng ta hiểu được động lực ảnh hưởng của từng giá trị.

Hệ số tương quan gần bằng 1 nghĩa là có mối quan hệ một-một giữa hai giá trị. Trong trường hợp của chúng tôi, điều này có nghĩa là thị trường NFT bám sát giới hạn thị trường của ETH. Một kịch bản khác có thể là có mối tương quan tinh tế giữa giới hạn thị trường của NFT và ETH. Trong trường hợp này, mối tương quan sẽ gần bằng 0. Chúng ta có thể sử dụng biểu đồ phân tán để minh họa mối tương quan giữa giới hạn thị trường NFT và khối lượng giao dịch. Trước khi chúng ta xem kết quả, biểu đồ bên dưới cho thấy mỗi trường hợp tương quan dương, âm hoặc bằng 0 sẽ xuất hiện như thế nào trong biểu đồ phân tán.

Kết quả của các biểu đồ phân tán với các mức độ tương quan khác nhau

Biểu đồ phân tán cũng có thể cho thấy cường độ tương quan giữa hai giá trị, các biểu đồ trên đều là tương quan dương, tương quan âm hoặc tương quan bằng 0 hoàn hảo về mặt lý thuyết. Tuy nhiên, trong thế giới thực, những mối tương quan này có thể yếu hơn hoặc thậm chí thể hiện sự hợp nhất.

Mức độ mạnh mẽ của những mối tương quan này phụ thuộc vào chu kỳ thị trường.

Biểu đồ dưới đây minh họa mối tương quan giữa vốn hóa thị trường NFT và ETH trong 3 tháng qua. Trục x biểu thị tổng vốn hóa thị trường của NFT, đã tăng lên hơn 38 tỷ USD vào thời kỳ đỉnh cao và trục y biểu thị vốn hóa thị trường của Ethereum trong cùng khoảng thời gian 3 tháng.

Mối tương quan giữa vốn hóa thị trường ETH và NFT trong 3 tháng qua

Tuy nhiên, khi chúng tôi mở rộng khung thời gian lên 1 năm, mối tương quan không phải lúc nào cũng là tiêu cực hoặc tích cực. Trong thị trường NFT, đã có lúc mối tương quan vừa tiêu cực vừa tích cực và NFT không trực tiếp theo xu hướng ETH. Thị trường giá lên độc đáo của NFT, số lượng phát hành lớn, sự gia nhập của cá voi khổng lồ và sự xuất hiện của các blue chip mới đều có thể khiến thị trường NFT độc lập hơn với thị trường ETH.

Mối tương quan giữa vốn hóa thị trường ETH và NFT trong năm qua

Phân tích mối tương quan Pearson giữa NFT và ETH

Tương quan Pearson là phương pháp được sử dụng để phân tích mối quan hệ giữa hai biến. Công thức tính cường độ tương quan tuyến tính giữa Giá trị này (được biểu thị bằng r) có thể nằm trong khoảng từ -1 đến 1. Tùy thuộc vào giá trị của r, chúng ta có thể phân tích mối tương quan tuyến tính giữa hai biến.

Hệ số tương quan Pearson

Sử dụng Bitcoin làm tài liệu tham khảo

Bitcoin được coi là có mối tương quan chặt chẽ với ETH. Vì hai loại tiền điện tử này chiếm một phần lớn trong tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử và là hai loại tiền điện tử phổ biến nhất nên chúng thường tăng và giảm cùng nhau trong thời gian thị trường mua thấp và bán cao. Chúng ta có thể sử dụng mối tương quan tích cực mạnh mẽ giữa BTC /ETH làm tài liệu tham khảo để phân tích độ mạnh của mối tương quan NFT/ETH.

Mối tương quan không ổn định

Tuy nhiên, chúng ta cần xem xét tác động của các chu kỳ thị trường khác nhau đến mối tương quan Vai trò của giới tính. Khi phân tích tài sản tài chính, cần nhớ rằng mối tương quan là yếu tố mang tính chu kỳ và liên quan đến môi trường. Độ mạnh của mối tương quan giữa hai tài sản, thậm chí là mối tương quan tích cực hoặc tiêu cực, có thể thay đổi theo thời gian. Để minh họa điều này, chúng tôi phân tích mối tương quan Pearson của hai cặp: ETH/BTC và ETH/NFT trong bốn khung thời gian khác nhau:

Dài hạn: 1 năm

Trung hạn: 3 tháng

Ngắn hạn: 1 tháng

Gần kỳ hạn: 1 tuần

Biểu đồ dưới đây minh họa mối tương quan Pearson của hai cặp tiền tệ này trong năm qua. Biểu đồ này minh họa mức độ tương quan giữa hai tài sản đầu cơ có thể dao động như thế nào. Mặc dù hai tài sản này là ETH và BTC và cả hai đều nằm trong không gian tiền điện tử, nhưng mối tương quan nghịch giữa hai tài sản này là chúng báo hiệu về một đề xuất giá trị duy nhất trong thị trường. Chúng ta có thể quan sát rằng mối tương quan ETH/BTC gần bằng 1 hơn so với tương quan ETH/NFT. Sử dụng mối tương quan của BTC với ETH làm tham chiếu, chúng ta có thể quan sát chuyển động độc lập của thị trường NFT so với ETH.

Bóc tách giữa ETH/BTC và ETH/NFT trong năm qua Tương quan kém

NFT có thể là hàng rào chống lại sự sụt giảm của tiền điện tử không?

Quan trọng nhất, mối tương quan gần bằng 0 cho thấy sự độc lập với các tài sản khác, trong khi những tài sản có mối tương quan âm được sử dụng làm hàng rào chống lại các tài sản khác. Một ví dụ cụ thể là phòng ngừa rủi ro đồng đô la giảm giá bằng cách nắm giữ các tài sản như vàng. NFT và các đồ sưu tầm kỹ thuật số có nguy cơ bị sử dụng như một hàng rào chống lại sự sụt giảm có thể xảy ra của các loại tiền điện tử như ETH.

Tiền điện tử đã ở trong thị trường giá xuống kể từ đầu năm 2022. Nhưng cơn sốt NFT vẫn tiếp tục, với các dự án như Otherdeed và Moonbirds đạt được thành công lớn trong bối cảnh thị trường tiền điện tử giảm giá. Biểu đồ dưới đây thu hẹp khung thời gian xuống còn 3 tháng.

Tương quan Pearson của ETH/BTC và ETH/NFT trong ba tháng qua Giới tính

Biểu đồ dưới đây minh họa mối tương quan Pearson giữa hai cặp tiền tệ này trong tháng qua. Trong khoảng thời gian này, mối tương quan giữa ETH và BTC rất gần bằng 1 và gần như không thay đổi trong khoảng thời gian ba tháng này. Tuy nhiên, mối tương quan NFT với ETH có xu hướng tiêu cực kể từ ngày 13 tháng 6, mặc dù NFT bắt đầu giai đoạn này với mối tương quan gần bằng 1. Gần đây, NFT đang chuyển sang các mối tương quan dễ biến động hơn so với đầu tháng. Điều này có thể do một số sự kiện chỉ xảy ra với NFT gây ra.

1- Tập hợp các cổ phiếu blue chip và các công ty mới như Yuga Labs đưa ra thông báo mới

2- NFT NYC

ETH/BTC và ETH trong quá khứ tháng /Tương quan Pearson cho NFT

Nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Khi chúng tôi rút ngắn khung thời gian đối với thị trường gấu hiện tại, chúng tôi có thể thấy mối tương quan tích cực mạnh mẽ hơn giữa ETH và NFT. Trong tuần qua, vốn hóa thị trường của NFT và ETH có mối tương quan chặt chẽ với nhau, cho thấy NFT có liên quan nhiều hơn đến thị trường ETH so với thời kỳ thị trường tăng trưởng. chip NFT ra mắt dòng sản phẩm mới nhằm mở rộng thương hiệu

Tương quan Pearson của ETH/BTC và ETH/NFT trong tuần qua

NFT có thể tồn tại sau đợt lao dốc này không?

Trong vài tuần qua, thị trường tiền điện tử đã rung chuyển bởi các sự kiện vĩ mô mới nhất. Sự sụp đổ lớn của $LUNA vào đầu tháng 5 là điềm báo trước cho một cuộc suy thoái tiền điện tử, kết quả của việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ.

Chu kỳ tăng giá của thị trường tiền điện tử hiện đã chuyển sang giai đoạn thanh lý trong thời kỳ đại dịch toàn cầu, với việc các quỹ phòng hộ mất đi các vị thế có đòn bẩy cao và các nhà đầu tư tiền điện tử trải qua sự sụt giảm mạnh về tổng giá trị giá trị của danh mục đầu tư.

Điều đáng chú ý là mặc dù NFT, DeFi  và tiền điện tử vốn có động lực và đề xuất giá trị khác nhau, giống như cách thị trường chứng khoán và tiền điện tử cùng nhau phát triển. suy giảm, động lực tương tự cũng sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường NFT.

Những mối tương quan giữa ETH và NFT mang đến cơ hội khám phá mức thấp và mức cao của thị trường NFT. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy rằng đôi khi thị trường NFT không tương quan với ETH, cho thấy rằng NFT có thể được xem như một loại tài sản riêng biệt khi nói đến sự cường điệu của NFT. Chúng tôi cũng thấy rằng thị trường NFT không thay đổi nhiều như thị trường ETH trong giai đoạn vừa qua, chủ yếu là do các vị thế đòn bẩy và thanh lý trên thị trường ETH đã làm tăng áp lực mua nên NFT vẫn còn một chặng đường dài để đạt được điều đó. đi trước khi nó trở thành một thị trường chính thống.

Thị trường giá xuống này có thể đã xóa sổ một số NFT, nhưng nhiều NFT khác đang phục hồi sau sự sụp đổ của thị trường.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia