Người sáng lập BitMEX: Dưới ảnh hưởng của kinh tế vĩ mô, xu hướng có thể xảy ra của tiền điện tử vào năm 2022 là gì?

Tiêu đề gốc: " tình trạng rối loạn 》

Tác giả gốc: Arthur Hayes ( Người sáng lập BitMEX )

Bản tổng hợp gốc: Wu Zhuochen, Wu Shuo Blockchain    

Thước đo có tác động tâm lý mạnh mẽ nhất đến tình trạng danh mục đầu tư của bạn là lợi nhuận hàng năm. Như mọi khi, mục tiêu của chúng tôi là duy trì hoặc cải thiện sức mua của tài sản so với chi phí năng lượng. Bản chất của nền văn minh nhân loại là chuyển đổi năng lượng tiềm năng của mặt trời và trái đất thành động năng để hỗ trợ các chức năng cơ thể và lối sống hiện đại của chúng ta. Kiếm tiền không phải là mục đích vì tiền chỉ là một khái niệm trừu tượng về năng lượng. Cách đúng đắn để đo lường sự thành công về mặt tài chính của bạn là xác định xem lối sống hiện tại của bạn tiêu tốn bao nhiêu năng lượng (lấy dầu làm ví dụ sau) và chi phí trong tương lai (tất nhiên điều này rất khó đo lường). Sau đó, bạn phải đảm bảo khoản tiết kiệm tài chính của mình tăng nhanh hơn mức tiêu thụ năng lượng dự kiến.

Thị trường sẽ không dừng lại chỉ vì tiếng chuông vào lúc 12h01 ngày 1/1, 2022 , lợi nhuận có tính chất phức tạp và phụ thuộc vào đường đi (Lưu ý của người dịch: Đề cập đến thực tế là biến động giá có quán tính nhất định). Thật không may, chỉ có một vài ngày giao dịch thực sự quan trọng. Một ví dụ đơn giản minh họa điểm này.

Trở lại ngày 1 tháng 1 năm 2020, khi thế giới đơn giản hơn và virus Corona toàn cầu đã gây ra sự điên rồ vẫn chưa được nắm giữ. Giá Bitcoin vào thời điểm đó là 7.216 USD. Và vào ngày cuối cùng của năm tuyệt vời đó, Bitcoin được giao dịch ở mức 28.996 USD, lợi nhuận trung bình hàng năm là 302%. Ai kiếm được nhiều tiền hơn, nhà đầu tư Bitcoin hay Pfizer?

Mặc dù đây là mức lợi nhuận hàng năm ấn tượng nhưng nó che giấu sự hỗn loạn đáng kể mà thị trường đã trải qua vào giữa tháng 3. Hãy tập trung vào tháng 3 năm 2020.

Vào ngày 16 tháng 3, Bitcoin đã trải qua một thời điểm quan trọng, khi thế giới phát hiện ra đại dịch COVID-19 là có thật và tàn khốc, và Bitcoin đã bị ảnh hưởng nặng nề cùng với mọi tài sản rủi ro khác trên toàn thế giới. Thời điểm liên quan là khi tất cả tài sản rủi ro đồng loạt giảm giá và các nhà đầu tư đổ xô bán mọi thứ trong giao dịch ký quỹ để tăng đồng tiền dự trữ toàn cầu (hiện là đô la Mỹ) để họ có thể trả nợ. Tất cả tài sản đã được tha. Chỉ khi bụi lắng xuống và nỗi sợ hãi tan biến thì giá tài sản mới bắt đầu biến động theo những cách kỳ lạ hơn.

Từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 16 tháng 3, giá Bitcoin giảm mạnh 38%. Nhiều người bị dừng lại, dù là do tâm lý hay bị ép buộc (điểm dừng tâm lý là khi giá của một tài sản đạt đến một điểm yếu cố hữu nào đó buộc bạn phải nhấn nút "bán". Điểm dừng bắt buộc là khi nhà cung cấp đòn bẩy của bạn đóng vị thế của bạn theo thứ tự để bảo toàn một số giá trị tài sản thế chấp).

Bảng trên minh họa kết quả tốt và xấu của sự phụ thuộc vào đường dẫn . Bài học quan trọng nhất là hoạt động giao dịch vào ngày 16 tháng 3 cho đến nay là ngày quan trọng nhất trong năm. Những nhà giao dịch giỏi bị ràng buộc vào con tàu giao dịch có cơ hội tăng đáng kể lợi nhuận danh mục đầu tư của họ, với lợi nhuận từ mức thấp vào ngày 16 đến cuối năm cao hơn 250 điểm phần trăm so với lợi nhuận từ việc đầu tư bắt đầu từ ngày 1 tháng 1.

Nếu bạn không may rời khỏi thị trường vào ngày 16, nhưng bạn có đủ năng lượng và tài chính để mua lại thị trường, thì ngày bạn nhập lại vị trí sẽ cực kỳ quan trọng. Bitcoin đã không trở lại mức ngày 1 tháng 1 cho đến ngày 21 tháng 4. Bạn càng chờ đợi lâu thì lợi nhuận gộp năm 2020 của bạn sẽ càng thấp.

Các nhà giao dịch tích cực phải xuất hiện và bán vào bất kỳ ngày nào như ngày 16 tháng 3 Bạn phải mua lại sớm sau khi nắm giữ một vị thế, để tạo ra tỷ lệ lợi nhuận gộp không đổi.

Đối với những nhà đầu tư không muốn theo dõi Bitcoin suốt ngày đêm, bạn phải xây dựng a Một danh mục đầu tư có tính lồi khi xảy ra một ngày thảm họa như ngày 16/3 (Ghi chú của người dịch: Đường cong lợi nhuận danh mục đầu tư là nửa bên phải của đường cong nụ cười, tức là lãi do giá tăng lớn hơn lỗ do giá giảm, hiểu đơn giản là như Kiếm được nhiều hơn và mất ít hơn). Rào cản tâm lý quan trọng nhất cần vượt qua là từ bỏ khái niệm lợi nhuận số học hàng năm (Lưu ý của người dịch: Lợi tức lãi suất đơn giản, sử dụng trung bình số học để tính lợi nhuận trung bình) và nên thay đổi thành lợi nhuận gộp (Lưu ý của người dịch: Rằng là, Lãi suất gộp, sử dụng phương pháp trung bình hình học để tính tỷ suất lợi nhuận trung bình). Ví dụ trên minh họa tác động tiêu cực của lãi suất kép. Nếu bạn không bảo vệ chip của mình khi giá giảm, bạn sẽ không thể tham gia vào đợt phục hồi đi lên.

Để làm được điều trên, bạn phải loại bỏ yếu tố cảm xúc khi đưa ra quyết định đầu tư. đòn bẩy một cách khôn ngoan. Cái trước đòi hỏi nhiều kỹ năng hơn cái sau, vì rất khó để thay đổi hoàn toàn triết lý đầu tư của bạn (đặc biệt khi hầu hết các tài liệu đầu tư đều tập trung vào lợi nhuận số học). Tệ hơn nữa, tất cả những người được ủy thác (tức là người quản lý quỹ) đều được trả tiền thưởng hàng năm. Nếu người quản lý quỹ của bạn mất tất cả tài sản của bạn, trường hợp xấu nhất đối với họ là thất nghiệp tạm thời và nếu thị trường đi theo hướng đó, bạn vẫn sẽ phải trả cho họ một điểm phần trăm lợi nhuận của bạn hàng năm, theo thời gian. theo thời gian, điều này sẽ phá hủy lợi nhuận gộp của bạn. Tôi không có giải pháp cho vấn đề lưu trữ nhưng chỉ cần nhớ rằng nó tồn tại và điều chỉnh hành vi của bạn cho phù hợp.

Ý nghĩa của bài học lịch sử giá Bitcoin này là trước khi tôi nghĩ sẽ có một loạt sự kiện như ngày 16/3 , 2020 Trước một ngày giao dịch thảm hại như thế này, hãy cùng thảo luận về cách tôi sẽ định vị danh mục đầu tư của mình trong năm nay. Như thường lệ, điều này liên quan đến việc Fed cắt giảm mức tăng trưởng của bảng cân đối kế toán xuống 0% và sau đó tăng lãi suất từ một đến ba lần vào năm 2022.

Tôi sẽ bắt đầu bằng việc tại sao lãi suất lại quan trọng đến vậy và sau đó thảo luận về các chính sách ngắn hạn tích cực được đặt ra bởi các ngân hàng trung ương Lãi suất sẽ gây ra tổn thất lớn nhất cho các tài sản rủi ro toàn cầu như thế nào trong khung thời gian từ ba đến sáu tháng. Tôi tin rằng Fed và các ngân hàng trung ương khác trên thế giới cuối cùng không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tiếp tục in tiền. Nhưng tại một thời điểm nào đó trong tương lai gần, chính trị trong nước ở nhiều quốc gia có thể yêu cầu thắt chặt nguồn cung tiền để dập tắt sự bất đồng chính kiến trong dân chúng, những người mà chi phí lương thực, nhà ở và vận chuyển đang tăng lên một cách đáng kể.

Hãy lắng nghe

Khi nói đến các ngân hàng trung ương, việc minh bạch nhất có thể về các hành động trong tương lai là điều hợp thời. Tuy nhiên, trước những dữ liệu hiển nhiên, các quan chức cấp cao từ chối thừa nhận việc in tiền là nguyên nhân gây ra lạm phát đang xé nát xã hội. Kể từ cuộc Đại suy thoái năm 2008, những người tuân theo mệnh lệnh đã tích lũy được một lượng lớn tiền pháp định. Những người quan tâm đến các nguyên tắc cơ bản và những điều vô nghĩa khác đang hoạt động kém hiệu quả, hãy ngừng ngu ngốc và mua vào thị trường chết tiệt.

Mặc dù chính sách thay đổi thường xuyên nhưng Fed rất rõ ràng về những gì họ dự định làm. Lạm phát "tạm thời" hiện đã được tạm dừng và Fed đã phát tín hiệu rằng họ tin rằng đã đến lúc phải kiềm chế lạm phát trong lĩnh vực thực phẩm, năng lượng và vận tải gây thiệt hại cho giá tài sản tài chính. Để làm được điều này, họ đã quyết định ngừng mua trái phiếu cho đến tháng 3 năm nay và nếu "biểu đồ chấm" của họ đúng thì đợt tăng lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra trong khoảng từ tháng 3 đến tháng 6.

Hầu hết những người tham gia thị trường tin rằng Đảng Dân chủ sẽ chỉ đạo Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và Fed sẽ sẽ chỉ làm điều đó. Đảng Dân chủ phải thể hiện lập trường cứng rắn về lạm phát để tránh bị đánh bại hoàn toàn trong cuộc bầu cử quốc hội vào tháng 11. Nhưng không có sự đồng thuận về việc tăng lãi suất ngắn hạn sẽ ảnh hưởng như thế nào đến tài sản tài chính - nghĩa là liệu chúng sẽ vượt qua cơn bão hay chịu áp lực.    

Hãy quên đi những nhà đầu tư không phải tiền điện tử, tôi là Người giải thích Tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử là họ ngây thơ tin rằng các nguyên tắc cơ bản của sự tăng trưởng tổng thể của mạng và người dùng sẽ cho phép tài sản tiền điện tử tiếp tục tăng trưởng không suy giảm.

Theo tôi, điều này báo trước một sự sụp đổ nghiêm trọng, vì tác động bất lợi của việc tăng lãi suất lên dòng tiền trong tương lai có thể khiến các nhà đầu cơ và nhà đầu tư ký quỹ Bán hoặc giảm đáng kể việc nắm giữ tài sản tiền điện tử. Tôi không phủ nhận rằng những người buôn bán kim cương trung thành đã tiếp tục tăng vị thế sau khi giá giảm mạnh. Tuy nhiên, trong một thời gian ngắn, “chiếc quạt sắt” này không thể ngăn được giá giảm thảm hại. Hãy nhớ rằng, miễn là 1 Bitcoin được giao dịch với giá 20.000 USD thì giá cuối cùng là 20.000 USD, ngay cả khi có 19 triệu Bitcoin trên thế giới không được giao dịch trên thị trường. Giá giao dịch cuối cùng là kết quả của việc người bán cận biên từ bỏ, mặc dù quy mô giao dịch nhỏ.

Tác động tàn khốc nhất của giá giao dịch cuối cùng là tác động tâm lý đối với những nhà giao dịch yếu kém. thanh lý các vị thế dưới nước trên nền tảng giao dịch có đòn bẩy. Vì vậy, đừng nói với tôi rằng tất cả các OG trên thị trường tiền điện tử đang bận mua ở mức thấp; điều đó sẽ không thành vấn đề khi các nhà quản lý quỹ phá hủy vị thế của bạn.

Trong hơn một thập kỷ, các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử đã cảnh giác với các nhà đầu tư “tổ chức” tham gia vào không gian chảy nước miếng. Giờ đây, cuối cùng họ cũng đã đến đây, như tiêu đề của Bloomberg dưới đây cho thấy. Mặc dù việc phân bổ tài sản nhỏ nhưng vẫn có đủ tín đồ từ thế giới TradFi để tạo nên sự khác biệt.

"Các tỷ phú đang sử dụng tiền điện tử trong trường hợp tiền 『Đi xuống địa ngục』"

Bài viết này thảo luận về những người như Tom Peterffy (InteractiveBrokers) và Ray Dalio Làm thế nào các CEO và nhà đầu tư nổi tiếng như (Bridgewater) đang nắm giữ Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác như một hàng rào chống lại sự suy giảm của các loại tiền tệ fiat.

Trong khi những người giàu có điều hành các công ty TradFi lớn có thể chịu đựng được những đợt giảm giá nghiêm trọng, theo sau họ là Lemmings không thể chịu đựng được. Ngành quản lý tài sản rất vui khi đầu tư vào tài sản tiền điện tử, miễn là những đầu bếp bắt chước được trả lương quá cao này không mất việc lương cao khi giá giảm. Họ không tin tưởng và không trung thành với Satoshi Nakamoto. Do đó, nếu các điều kiện bên ngoài đảm bảo việc giảm phân bổ tài sản tiền điện tử của họ, họ sẽ không ngần ngại thanh lý vị trí của mình – bất kể quy mô tổn thất.

Các nhà đầu tư tổ chức đều chú ý đến sức mạnh của Eurodollars (đồng đô la được nắm giữ bên ngoài hệ thống ngân hàng nội địa Hoa Kỳ). Về cơ bản, thế giới đang thiếu đồng đô la. Khi giá đồng đô la giảm, tín dụng mở rộng và tài sản tài chính vui mừng. Khi giá đồng đô la tăng, tín dụng giảm và tài sản tài chính trông có vẻ tồi tệ. Đọc blog của Alhambra Investments để thảo luận sâu hơn về cách thức hoạt động của thị trường này.

Tốc độ thay đổi của tăng trưởng cung tiền, tức là đạo hàm đầu tiên của nó, là yếu tố quyết định của đầu tư thể chế Yếu tố quan trọng nhất quyết định một người là người tích cực hay tiêu cực.

Đường màu trắng là tốc độ tăng trưởng của M2 tại Hoa Kỳ và M2 tăng dần trong năm 2019. Vào tháng 3 năm 2020, Cục Dự trữ Liên bang đã sử dụng máy in tiền ma thuật của mình để quốc hữu hóa thị trường trái phiếu doanh nghiệp và giải cứu thị trường Kho bạc bằng cách giải cứu một nhóm quỹ phòng hộ vĩ mô có đòn bẩy quá cao. Điều này dẫn đến tăng trưởng M2 tăng vọt. Bảng cân đối kế toán của Fed phát triển và kết quả là M2 càng lớn thì tốc độ tăng trưởng càng chậm (quy luật số lớn). Chính phủ Mỹ chưa lên kế hoạch chi tiêu tài chính đủ để tiếp tục đẩy nhanh việc in tiền.

Hiện tại, Fed dự đoán tốc độ tăng trưởng của bảng cân đối kế toán sẽ chậm lại về mức 0. Nếu họ không tái đầu tư trái phiếu đáo hạn vào danh mục đầu tư của mình, bảng cân đối kế toán của họ sẽ thực sự bị thu hẹp. Những mũi tên trắng xấu xí trong biểu đồ trên cho thấy tác động của điều này đối với cung tiền.

Đường màu vàng là giá Bitcoin/USD. Các điều kiện tiền tệ lỏng lẻo ở Hoa Kỳ chắc chắn đã ảnh hưởng đến sự tăng giá nhanh chóng (mặc dù có độ trễ vài tháng). Bitcoin đã giao dịch đi ngang kể từ khi tăng trưởng M2 bị đình trệ. Nếu mức tăng trưởng M2 đạt 0% hoặc thậm chí âm trong ngắn hạn, thì kết luận tự nhiên là Bitcoin (không có bất kỳ sự tăng trưởng gia tăng nào về số lượng người dùng hoặc giao dịch được xử lý qua mạng) có thể sẽ còn thấp hơn nữa.

Tôi có thể đăng thêm nhiều biểu đồ mô tả xung lực tín dụng ở các quốc gia khác nhau, nhưng những gì họ mô tả Đó là tất cả cùng một bức tranh. Dân làng đang thức giấc khi giá thịt, rau, taxi, tiền thuê nhà và các nhu yếu phẩm khác tăng nhanh hơn mức lương của họ. Bây giờ kẻ thù công khai số một của họ là lạm phát. Nếu các chính trị gia trong nước trên khắp thế giới muốn tiếp tục thu được lợi ích, họ phải giả vờ làm điều gì đó để giải quyết vấn đề đó. Vì vậy, bây giờ là lúc các ngân hàng trung ương đưa ra một số con số âm nhạc và sẵn sàng, ít nhất là trong ngắn hạn, nới lỏng bảng cân đối kế toán của họ và quay trở lại mức lãi suất dương phản ánh nhiều thực tế kinh tế trong nước.

Tài sản cơ bản

Bitcoin là tiền tệ / Đại diện cho năng lượng của tiền điện tử.

Ethereum là máy tính phi tập trung của Internet.

Trong hầu hết các trường hợp, mọi tài sản tiền điện tử lớn khác đều có thể được giao dịch như sau.

1. Các token được ràng buộc với giao thức Lớp 1 dự kiến sẽ trở thành "Bitcoin hoặc Ethereum tiếp theo" " Quảng trường". Các mạng này có khả năng mở rộng cao hơn, có thể xử lý nhiều giao dịch hơn mỗi giây hoặc ẩn danh. Giống như Monero với Bitcoin hoặc Solana với Ethereum.

2. Loại còn lại sử dụng giao thức Lớp 1 hiện có như một phương tiện để hoàn thành một số chức năng dự kiến. . mã thông báo, chẳng hạn như Axie Infinity, một trò chơi dựa trên mã thông báo sử dụng tài sản NFT đặt trên chuỗi khối Ethereum để kiếm tiền.

Mã thông báo đang cố gắng trở thành phiên bản tốt hơn của Bitcoin hoặc Ethereum hoặc khai thác cả hai mạng chức năng tạo ra sản phẩm hoặc dịch vụ mới.

Cả Bitcoin và Ethereum đều có một số thiếu sót khá rõ ràng và nếu một tài sản tiền điện tử khác có thể thay thế bất kỳ cái nào trong số chúng, giá trị của nó đương nhiên sẽ bùng nổ. Bất kỳ ai phát hiện trước các token trên sẽ trở thành người giàu có về tài sản tiền điện tử. Có nhiều Lớp 1 với phí bảo hiểm dự kiến cao và ngày càng tăng, nhưng các giao thức này giao dịch dựa trên kỳ vọng vì các nguyên tắc cơ bản của các giao thức này (chẳng hạn như số lượng địa chỉ ví hoặc thanh toán bằng mã thông báo gốc) thấp hơn so với Bitcoin hoặc Ethereum. phí) nhạt. Điều này không có nghĩa là trong một khoảng thời gian đủ dài, một đồng tiền cụ thể không thể trở thành người chiến thắng. Tuy nhiên, chúng tôi không lo lắng về dài hạn, chúng tôi lo ngại về 3 đến 6 tháng tới và bảo vệ nhược điểm trong danh mục đầu tư của mình.

Liên quan đến các token dựa vào chuỗi khối Bitcoin hoặc Ethereum để đạt được chức năng của chúng, các token này (lý thuyết ở trên ) không được có giá trị nhiều hơn giao thức mà chúng được xây dựng dựa trên đó. Đây là sự khác biệt giữa việc đầu tư vào một ứng dụng chung của một công nghệ so với một ứng dụng cụ thể - các ứng dụng chung có nhiều khả năng thúc đẩy sự lặp lại của nhiều ứng dụng cụ thể thành công, vì vậy các ứng dụng chung phải được xếp hạng cao hơn. Mặc dù có khoảng cách lớn giữa vốn hóa thị trường của Ethereum và dAPP ERC-20, giá dAPP có thể tăng nhanh hơn Ethereum trong các khung thời gian nhất định. Tất nhiên trong quá trình đi xuống, các dAPP trên sẽ mất giá trị nhanh hơn Ethereum.  

Đây là cách tôi nhìn thế giới. Do đó, tôi đánh giá tất cả lợi nhuận trong danh mục đầu tư tiền điện tử của mình so với Bitcoin hoặc Ethereum. Tôi bước vào thế giới tiền điện tử bằng cách đổi tiền tệ pháp định lấy Bitcoin và Ethereum, và những token này luôn dẫn đến một số kiểu tăng giá, sau đó đã đến lúc mua thấp và bán shitcoin ở giá cao. Trong quá trình này, số Bitcoin và Ethereum nắm giữ của tôi có thể tăng lên.

Nếu tôi tin rằng sau ba đến sáu tháng nữa, Bitcoin và Ethereum sẽ giao dịch ở mức dưới đây 30.000 đô la và 2.000 đô la và tôi sẽ vứt tất cả những đồng tiền chết tiệt của mình. Điều này là do Bitcoin và Ethereum là những token chất lượng cao nhất và chúng giảm giá ít hơn tất cả các đối thủ cạnh tranh chưa được chứng minh. Bất kỳ ứng dụng cụ thể nào sử dụng Bitcoin hoặc Ethereum cũng sẽ rơi tự do với tốc độ lớn hơn 9,8m/s và trong môi trường giảm rủi ro tài sản tiền điện tử thực sự, những shitcoin này có thể giảm 75% đến 90%.

Xu hướng của hệ thống TradFi chủ yếu phụ thuộc vào sự biến động của giá Eurodollar, trong khi mã hóa thị trường có thể dựa trên đồng tiền Bitcoin và Ethereum sẽ chiếm ưu thế. Tôi không có dữ liệu chắc chắn về vấn đề này, nhưng linh cảm của tôi là hiện tại có hàng tỷ đô la Bitcoin và Ethereum đang được sử dụng làm tài sản thế chấp, với những người nắm giữ gửi Bitcoin/Ethereum và nhận lại USD. Những đô la này được sử dụng để mua các tài sản như ô tô hoặc nhà ở, cũng như các altcoin khai thác vàng. Nếu bạn tin rằng chúng ta đang ở trong một thị trường tăng giá và bạn đã có điểm chuẩn, thì với tư cách là một nhà giao dịch, việc thêm đòn bẩy và mua một altcoin để nhận được mức tăng gấp 10 lần nếu Bitcoin tăng thêm 10% là điều hợp lý.

Cho dù bạn đang mua tiền rác hay nhiều SHIB hơn, nếu Bitcoin hoặc Ethereum giảm 20% xuống còn 30 % và bạn sẽ buộc phải bán tài sản và huy động Bitcoin hoặc Ethereum để tránh bị thanh lý. Sự sụt giảm giá của đồng tiền pháp định chuẩn sẽ khiến một số nhà giao dịch ký quỹ bán bớt vị thế altcoin của họ bất kể họ có kiếm được tiền hay không. Đây là lý do tại sao giá cuối cùng bị ảnh hưởng bởi người bán yếu biên.

Không cần nhiều áp lực bán cận biên để chọc thủng bong bóng này. CTMD Những APY Farming cao chết tiệt đó, một khi shitcoin bắt đầu giảm giá, mọi người sẽ bỏ cuộc để kiếm lợi nhuận. Ngay cả khi chỉ một số ít nhà giao dịch mua được số lượng lớn altcoin bằng đòn bẩy thì sẽ khó tìm được các lệnh mua lớn trong thời gian giá giảm do tính thanh khoản kém của những đồng tiền này. Hãy nhớ rằng, hãy vào bằng cửa lớn và ra bằng cửa nhỏ.

Dòng thời gian

Cái gì nếu tôi sai? Nếu đợt tăng giá của thị trường tiền điện tử tiếp tục mà không có mức giảm giá lớn, danh mục đầu tư của tôi sẽ bị tổn hại như thế nào?

Thứ Hai từ tháng 3 đến tháng 6

Trong giai đoạn này, Fed sẽ tăng lãi suất hoặc không. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất và sẽ chỉ thất vọng nếu một trong ba điều xảy ra.

1. Tốc độ tăng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giảm xuống dưới 2%. Xét rằng chỉ số này được "quản lý" bởi các nhà thống kê của chính phủ, điều này rất khó xảy ra. Nhưng nếu xu hướng CPI giảm đáng kể và áp lực chính trị từ cử tri giảm bớt thì Fed có thể công khai đảo ngược xu hướng này.

2. Các bộ phận của thị trường tiền tệ cực kỳ phức tạp và không rõ ràng cũng như thị trường Kho bạc Hoa Kỳ sẽ sụp đổ. Bạn sẽ biết khi nhìn thấy nó - đây là điều mà Fed lo sợ nhất. Vì tất cả tài sản của TradFi đều được định giá dựa trên giá trên thị trường tiền tệ Hoa Kỳ, Fed phải đảm bảo thị trường này hoạt động có trật tự bằng mọi giá. Thông thường, việc lập lại trật tự đòi hỏi phải in tiền với số lượng lớn.

3. Lạm phát không còn là mối quan tâm số một của cử tri Mỹ trước cuộc bầu cử tháng 11.

Trong ba kịch bản này, tôi nghĩ kịch bản thứ hai có nhiều khả năng xảy ra nhất. Không ai có thể dự đoán được điều gì sẽ xảy ra với thị trường tiền tệ/trái phiếu kho bạc khi Fed ngừng cấp vốn. Có quá nhiều đòn bẩy trong hệ thống đến mức không thể biết liệu methadone có giết chết được người nghiện hay không.

Theo quy luật số lớn, việc chỉ tiếp tục các xu hướng mua tài sản trước đó sẽ không tạo ra tiền cung cấp Khối lượng tăng trưởng đột ngột tăng tốc mạnh. Vì vậy, trong khi các tài sản rủi ro sẽ vui mừng, bao gồm cả tài sản tiền điện tử, thì trường hợp tốt nhất là việc mua tài sản sẽ từ từ leo lên mức cao nhất mọi thời đại trước đó. Ngay cả khi điều này xảy ra, cách duy nhất để thị trường tiền điện tử tăng trưởng là nếu Fed công khai mở các vòi và dòng tiền fiat vào tiền điện tử.

Nếu điều này bắt đầu xảy ra, bạn sẽ có đủ thời gian để bán tiền pháp định và tăng Tổng số cổ phần nắm giữ của mình trong tài sản tiền điện tử hoặc di chuyển trên đường cong rủi ro tài sản tiền điện tử bằng cách tăng tỷ lệ nắm giữ altcoin của bạn. Bạn luôn đi lên cầu thang và đi xuống thang máy.

Nếu tôi sai, tôi sẽ không phải chịu thất bại lớn khi thị trường tiền điện tử tiếp tục hoạt động trở lại nó di chuyển cao hơn. Kiên nhẫn không tốn nhiều tiền.

Từ tháng 2 đến tháng 6

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia