Hãy nhìn lại Ethereum: sự đảo chiều lớn trong thế giới tiền điện tử

Giờ đây, tiếng nói của Ethereum ngày càng lớn hơn. Goldman Sachs nêu trong báo cáo nghiên cứu Ethereum của mình: Các lĩnh vực DeFi và NFT đang phát triển nhanh chóng trong hệ sinh thái Ethereum đã mở ra không gian không giới hạn cho trí tưởng tượng của ETH. Giám đốc điều hành BitMEX Arthur cũng dự đoán rằng có 30% khả năng giá trị thị trường của Ethereum sẽ vượt Bitcoin trong tương lai.

Sự nhiệt tình của các tổ chức đối với Ethereum đã tăng lên, nhưng họ có hiểu Ethereum hay họ chỉ đơn giản là đặt hàng? Mục đích của nó vẫn chưa rõ .

Nhiều người đang so sánh Ethereum và Bitcoin. Câu hỏi cốt lõi là: Bitcoin hay Ethereum là ai? Liệu anh ấy sẽ là tương lai nhà vua?

Bitcoin, giống như vàng vĩnh cửu, nặng, khó mang theo và có khả năng chống giao dịch lớn (khung kỹ thuật cứng nhắc, thời gian xác nhận dài, hiệu suất xử lý thấp...), nhưng ánh vàng tuyệt đẹp giống như hào quang của Bitcoin, "ứng dụng đầu tiên của công nghệ blockchain", vẫn khiến người ta không thể bỏ nó xuống. Sự tích lũy thời gian và sự tích lũy sự đồng thuận đã cho phép vàng trở thành bệ thờ của vị vua tiền tệ cứng và những gì nó mang lại cho Bitcoin là một mạng lưới lưu trữ giá trị an toàn hơn.

Ethereum, máy tính của thế giới, là lớp thanh toán bù trừ chính của hệ sinh thái ứng dụng tiền điện tử. Trong thế giới mã hóa chính thống, nếu giao thức Ethereum là ngân hàng trung ương toàn cầu thì ETH là tiền tệ hợp pháp bản địa toàn cầu, giao thức chính điều phối quan hệ sản xuất của các giao thức khác nhau trong miền và ETH thúc đẩy chuyển giao giá trị. Nếu lạm phát không giới hạn của ETH là một vấn đề thì tăng trưởng kinh tế lành mạnh đòi hỏi phải duy trì lạm phát ở mức 2%±1%.

Vậy Bitcoin và Ethereum có thực sự có thể so sánh được không? Từ những khía cạnh nhất định, thực sự có thể thực hiện được sự so sánh. Nhưng ai là vua của tài sản tiền điện tử? Có thể không có câu trả lời cho điều này, tất cả họ đều có những nhiệm vụ khác nhau.

Bài viết này đến từ nhà phân tích Lucas Campbell của Bankless. Ông đã phân tích tổng khối lượng thanh toán mạng, phí giao dịch phải trả và thanh toán mạng Ba chiều so sánh mạng Bitcoin với mạng Ethereum. Rhythm BlockBeats đã dịch bài viết này:

Sự đảo ngược tất yếu

Liệu Ethereum có thể phản công Bitcoin hay không là chủ đề gây tranh cãi nhất trong thế giới mã hóa. Trong hơn một thập kỷ, Bitcoin đã trở thành vua của các loại tiền điện tử xét theo vốn hóa thị trường. Liệu Ethereum hay các đối thủ khác có thể vượt qua Bitcoin hay không đã gây ra cuộc tranh luận trong ngành công nghiệp tiền điện tử một cách tự nhiên.  

Người ta thường tự hào rằng Bitcoin cho đến nay là loại tiền tệ “mạnh nhất” và “lành mạnh nhất” trên thế giới. Điều này có thể đúng, về bản chất, tài sản kỹ thuật số không thể bị sao chép, chúng tuân thủ nghiêm ngặt chính sách tiền tệ được lập trình theo mã và được hỗ trợ bởi hợp đồng xã hội.

Tuy nhiên, nhiều người trong cộng đồng Ethereum phản đối điều này. Thậm chí, có người còn cho rằng việc “phản công” của Ethereum là điều khó tránh khỏi.  

Ethereum là lớp thanh toán phổ quát, có thể lập trình để xử lý bất kỳ giá trị mang nào và khả năng xử lý của nó vượt xa Bitcoin. Bản nâng cấp ETH2.0 sắp tới của Ethereum và EIP 1559 có thể biến ETH thành một tài sản sinh lời với các đặc tính có khả năng giảm phát. Mặc dù quá trình chuyển đổi này đi kèm với rủi ro thực thi đáng kể, nhưng không thể đánh giá thấp sự kết hợp giữa khả năng mở rộng và nâng cấp mô hình kinh tế này.  

Mặc dù một số người có thể khó tưởng tượng Bitcoin sẽ từ bỏ ngai vàng của mình, nhưng trên thực tế, Ethereum đã vượt qua Bitcoin về nhiều chỉ số chuỗi công cộng quan trọng.

Ba chỉ số này là: 

Tổng số tiền thanh toán: tổng giá trị kinh tế của việc thanh toán trên chuỗi.  

Phí giao dịch đã trả: Phí mà mọi người sẵn sàng trả để thanh toán trên chuỗi.  

Đảm bảo thanh toán: Tính bảo mật của việc thanh toán giá trị trên chuỗi này.

Ba khái niệm này phần lớn bao gồm mục đích cốt lõi của bất kỳ chuỗi khối nào: cung cấp sổ cái an toàn (bảo mật nhất) tốt nhất là mở) cho tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi giá trị ngang hàng.

1. Tổng số tiền thanh toán

Chặn chuỗi là lớp giải quyết. Tổng giá trị thanh toán trên chuỗi phản ánh liệu mạng có hoàn thành sứ mệnh cốt lõi của mình hay không: thúc đẩy hoạt động kinh tế. Nói chung, giá trị thanh toán trên chuỗi càng cao thì càng tốt. Điều này cho thấy mọi người sẵn sàng tin tưởng và sử dụng mạng để ghi lại và bảo vệ chính xác tài sản của họ (cho dù đó là ETH, BTC, USD, v.v.).

Giá trị thanh toán hàng ngày của Ethereum hiện đã vượt quá Bitcoin và đã vượt qua tốc độ tăng trưởng biên lành mạnh. (Nguồn: Money Movers)

Ethereum dẫn đầu về chỉ số này. Theo dữ liệu từ Money Movers, Ethereum có giá trị thanh toán hàng ngày hơn 52 tỷ USD, trong khi Bitcoin có giá trị thanh toán khoảng 14 tỷ USD.

Tuy nhiên, cộng đồng Bitcoin có thể nhanh chóng nhấn mạnh rằng hai mạng không thể so sánh được vì sự thanh toán của Ethereum. xử lý bất kỳ tài sản giá trị nào, trong khi mạng Bitcoin về cơ bản chỉ hỗ trợ BTC, điều đó có nghĩa là “các khoản vay kinh tế” của Bitcoin đương nhiên bị giới hạn trong việc chỉ giải quyết một tài sản, thay vì hàng nghìn tài sản.

Tuy nhiên, ngay cả khi chúng ta chỉ nhìn vào sự chuyển giao giá trị của BTC và ETH, Ethereum đã dẫn đầu đầu tháng 5. Bitcoin giải quyết 13,9 tỷ đô la BTC mỗi ngày, trong khi Ethereum giải quyết hơn 20 tỷ đô la ETH mỗi ngày.

Mặc dù “các khoản cho vay kinh tế” của Ethereum cao hơn 400 tỷ USD so với mạng Bitcoin, Ethereum vẫn đang phải vật lộn để giải quyết Tài sản gốc của nó vẫn cao hơn mạng Bitcoin. Ethereum hiện giải quyết nhiều “giá trị không đáng tin cậy” hơn Bitcoin mỗi ngày.

Vậy điều này có nghĩa là ETH được sử dụng nhiều hơn làm tiền tệ và BTC được sử dụng làm nơi lưu trữ giá trị?

Rõ ràng BTC không được sử dụng hàng ngày. Nó được cho là sẽ lưu trữ giá trị của nó theo thời gian. Cả hai đều đang hoàn thành sứ mệnh của mình.

2. Phí giao dịch đã thanh toán

Mô hình kinh doanh của chuỗi công khai là bán công suất khối của nó. Một blockchain tốt sẽ chứa đựng tất cả các loại hoạt động kinh tế mà mọi người sẵn sàng trả tiền. Đối với tôi, đây là một trong những số liệu cốt lõi để xác định giá trị của blockchain, nó cũng có nghĩa là mọi người sẵn sàng trả bao nhiêu để sử dụng sổ cái.  

Ethereum một lần nữa đè bẹp Bitcoin theo tiêu chuẩn này. Phí trung bình bảy ngày hiện tại của Ethereum là 32 triệu USD mỗi ngày. Để so sánh, khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin là 4 triệu USD và có sự chênh lệch gấp 8 lần về phí giao dịch giữa Ethereum và Bitcoin.  

Nói tóm lại, Ethereum mang đến một hệ sinh thái không thể cưỡng lại với nhiều cơ hội đa dạng cho các hoạt động kinh tế và xã hội.

Nếu bạn có thể kiếm được 20% APY bằng USD và có 100.000 USD tiền gốc thì bạn có thể sẵn sàng trả một khoản kha khá phí để có được thỏa thuận. Nếu bạn muốn mua một loại tiền điện tử trị giá hàng triệu đô la và trưng bày nó trên Metaverse thì có thể bạn cũng sẵn sàng trả một khoản phí giao dịch khổng lồ để đảm bảo giao dịch của mình được thực hiện suôn sẻ. Nếu bạn tìm thấy một đồng xu "báu vật" trong Uniswap và bạn nghĩ rằng nó có thể tăng gấp 10 lần thì có thể bạn không quan tâm đến việc mình phải trả bao nhiêu phí giao dịch. Bạn đa hiểu chưa?

Mặt khác, Bitcoin chỉ đơn giản là gửi Bitcoin từ địa chỉ này sang địa chỉ khác, Có thể chuyển Bitcoin của bạn sang tài khoản BlockFi để kiếm lãi. Bất chấp điều đó, có ít cơ hội hơn cho hoạt động kinh tế trên mạng Bitcoin, vì vậy người dùng không muốn trả phí giao dịch cao hơn.

Ngày càng có nhiều người tranh giành không gian khối của Ethereum, vẫy tay chào giá "gwei ", nói với những người khai thác: Im đi lên, lấy tiền của bạn và đặt giao dịch của tôi vào khối tiếp theo!

Các con số đã tự nói lên điều đó: mọi người sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để sử dụng mạng Ethereum so với mạng Bitcoin.

3. Đảm bảo thanh toán

Số liệu cuối cùng mà chúng tôi muốn xem xét là Đảm bảo thanh toán. Nic Carter đã xuất bản một bài báo chi tiết về vấn đề này vào năm 2019. Ông tin rằng đây là một trong những vấn đề quan trọng nhất cần xem xét khi đánh giá bất kỳ chuỗi công khai nào. Bởi vì đảm bảo thanh toán có liên quan trực tiếp đến tính bảo mật của blockchain.

Đảm bảo thanh toán thể hiện sự tin tưởng của bạn rằng một khi giao dịch được xác minh trên chuỗi, nó sẽ không bị khôi phục. Điều này thực sự quan trọng, đặc biệt đối với những người theo chủ nghĩa lý tưởng cyberpunk ngoài kia! Hệ thống kinh tế trong tâm trí họ có khả năng chống lại sự phục hồi và không thể đảo ngược...

Một biện pháp đảm bảo giải quyết Phương pháp này là để tính toán số lượng xác nhận khối cần thiết để một giao dịch được giải quyết như trên Bitcoin.

Lưu ý của tác giả: Đối với Bitcoin, 6 khối xác nhận thường được đảm bảo. Điều này có nghĩa là khi một giao dịch BTC đạt được 6 xác nhận khối, nó được coi là cuối cùng và không có khả năng giao dịch sẽ được khôi phục.

Theo howmanyconfs, từ góc độ số lượng khối được xác nhận, mạng Ethereum không nhất thiết phải tốt hơn Bitcoin là an toàn. Nhưng chỉ vài tuần trước, có điều gì đó đã thay đổi và trong một thời gian, Ethereum thực sự an toàn hơn mạng Bitcoin! Đây là một điểm uốn đối với hệ sinh thái tiền điện tử vì đây là lần đầu tiên trong lịch sử tiền điện tử có một mạng khác an toàn hơn Bitcoin về mặt đảm bảo thanh toán.

Nhưng chúng ta có thể đi xa hơn để xem xét vấn đề này. Trong bài đăng của Nic Carter, ông đã đề cập rằng mức chi phí sổ cái chung là một trong những thước đo có thể định lượng để đảm bảo thanh toán. Vậy làm thế nào để bạn đo lường chi phí sổ cái chung?

Tóm lại, chi phí sổ cái chung bằng tổng số phí phải trả cho nút xác minh/bộ chọn chuyển mỗi lần đơn vị thời gian.

Điều này có nghĩa là bạn trả cho người khai thác càng nhiều phí mỗi năm (tổng phí giao dịch và phần thưởng khối), thì càng nhiều Các thợ mỏ ít có khả năng tấn công mạng hơn. Nói cách khác, vì có các biện pháp khuyến khích dành cho người khai thác để đảm bảo họ không làm điều ác nên sổ cái vẫn được đảm bảo an toàn.

Sau một số bài toán tiểu học, chúng ta có thể tính ra khoản phí hàng năm phải trả cho người khai thác:

Bitcoin trả cho người khai thác khoảng 14,25 tỷ USD mỗi năm (dựa trên phần thưởng khối 900 BTC mỗi ngày + 3,8 triệu USD phí giao dịch hàng ngày khi giá BTC là 40.000 USD )

Ethereum trả cho thợ mỏ khoảng 18,5 tỷ USD mỗi năm (dựa trên Chỉ báo phần thưởng khối và thời gian chặn)

Có, Ethereum hiện trả tiền cho người khai thác trên mỗi đơn vị thời gian nhiều hơn mạng Bitcoin. Mạng Ethereum có chi phí sổ cái cao hơn mạng Bitcoin, điều đó có nghĩa là Ethereum có đảm bảo thanh toán cao hơn theo chiều đo lường này.

Điều gì đang ngăn chặn cuộc "phản công" này

Ethereum đang giải quyết nhiều giá trị hơn, mọi người sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho nó và mạng Ethereum an toàn hơn mạng Bitcoin (theo một số biện pháp).

Vậy, điều gì đang ngăn Ethereum phản công Bitcoin?

Đối với tôi, nó tóm gọn trong một từ: tiền tệ cao cấp.

Ngày nay, BTC được biết đến và hiểu rộng rãi hơn ETH, vốn là yếu tố chính trong việc tạo ra phí bảo hiểm tiền tệ. Các loại tiền tệ phi tập trung như BTC được xây dựng dựa trên sự đồng thuận tập thể! Mọi người biết nhiều hơn về Bitcoin. Câu chuyện của nó rất đơn giản: vàng kỹ thuật số. Các nhà đầu tư bán lẻ hiểu điều này và các tổ chức cũng bắt đầu hiểu điều này. Như người ta vẫn nói, điều tốt nhất đối với tiền điện tử là được hiểu rõ.

Mọi người hiểu Bitcoin nhưng họ không hiểu Ethereum... Các nhà đầu tư đã có hơn một thập kỷ để hiểu Bitcoin coin, nhưng họ chỉ có một nửa thời gian để hiểu Ethereum (và Ethereum phức tạp hơn Bitcoin rất nhiều).

Nhưng đừng nhầm lẫn: khi ETH2.0 và EIP 1559 được triển khai tương ứng, câu chuyện về ETH sẽ ổn định. Tất cả giá trị được tạo ra trong mạng Ethereum sẽ được gửi trực tiếp vào ETH. Sức hấp dẫn của Ethereum đối với các nhà đầu tư tổ chức sẽ tăng lên, họ chỉ cần thời gian để tìm hiểu ngành công nghiệp mới này. Một khi họ tìm hiểu nó, câu chuyện về ETH sẽ thấm vào dòng chính.

Ethereum giải quyết nhiều giá trị hơn và các giá trị được giải quyết này an toàn hơn trên Ethereum và phù hợp với mạng Bitcoin Trong so sánh, mọi người sẵn sàng trả tiền cho những giá trị này.

Dữ liệu trên chuỗi sẽ không nói dối. Ethereum là lớp thanh toán tốt hơn cho giá trị của mọi thứ trên thế giới.

Khi nhìn toàn bộ sự việc từ góc độ này, có vẻ như sự đảo ngược này là không thể tránh khỏi.  

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia