Báo cáo mới nhất của ARK: Bitcoin sẽ trở thành một phần không thể thiếu trong bảng cân đối kế toán của nhiều tổ chức và công ty đại chúng hơn
Nguồn gốc: Shenchao TechFlow
Tiêu đề gốc: " ARK Nữ Cổ Thần 2021 "Bigidea" mới nhất: Bitcoin đã sẵn sàng! 》
ARK Investment là một trong những công ty đầu tư thành công nhất tại thị trường Mỹ trong năm qua. Người sáng lập và quản lý quỹ, bà Catherine Wood, được coi là nữ thần cổ phiếu công nghệ của vô số nhà đầu tư.
Trong 5 năm qua, sản phẩm lớn nhất của ARK, ARKK, có tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm gần như là 40% và 5 quỹ này đã có mức tăng trưởng trung bình về năm qua Hơn 100%. Mọi động thái của Quỹ ARK cũng trở thành tâm điểm của thị trường và “phương thức đầu tư sao chép” theo mô hình của nó ngày càng trở nên phổ biến.
Bắt đầu từ năm 2017, ARK Investment sẽ công bố báo cáo “Ý tưởng lớn” vào đầu năm nhằm truyền cảm hứng cho các nhà đầu tư chú ý đến đột phá công nghệ và tiềm năng Năm 2020 Trong "Những ý tưởng lớn" phát hành năm 2017, ARK đã đánh giá chính xác các cơ hội đầu tư vào phương tiện năng lượng mới và Bitcoin.
Nữ thần chứng khoán không chỉ là người ủng hộ nhiệt thành cho Tesla mà còn là một fan trung thành của Bitcoin.
Năm 2015, khi nhiều người vẫn còn thắc mắc Bitcoin là gì thì ARKW, một công ty con của ARK Invest, đã đích thân bước vào cuộc chơi và đầu tư vào Bitcoin do Grayscale Investment phát hành GBTC vào thời điểm đó, giá Bitcoin chỉ là 250 USD. Để biết chi tiết về lịch sử tăng trưởng của nữ thần chứng khoán ARK, vui lòng xem bài viết trước của Thâm Quyến TechFlow: “Trò chơi cờ vua đầu tư của Nữ hoàng: Vị thế nặng nề ở Tesla, đặt cược vào Bitcoin, được mệnh danh là phiên bản nữ của Buffett”
Ngày 27/1, ARK 2021 Big Ideas đã được ra mắt theo đúng lịch trình, nữ thần chứng khoán đã sử dụng 2 chương trong tổng số 15 chương để giải thích nguyên tắc cơ bản về Bitcoin và phân tích phân bổ tổ chức Theo ARK, dự kiến Bitcoin sẽ trở thành một phần trong bảng cân đối kế toán của nhiều tổ chức và công ty niêm yết trong tương lai, và Bitcoin sẽ được chào đón bởi một biển sao.
Sau đây là nội dung báo cáo về Bitcoin:
01 Nguyên tắc cơ bản về Bitcoin
Giá Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại nhờ vào các nguyên tắc cơ bản của mạng lưới vững chắc.
-Trong khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại, nghiên cứu của ARK cho thấy các nguyên tắc cơ bản của mạng vẫn ổn định.
- Bitcoin tăng giá không phải do cường điệu hóa, dựa trên lượng tìm kiếm so với năm 2017. Khi Bitcoin nhận được nhiều sự tin tưởng hơn, một số công ty đang coi nó như một tài sản trên bảng cân đối kế toán của họ.
- Nếu tất cả các công ty S&P 500 phân bổ 1% tiền mặt của họ cho Bitcoin, ARK ước tính rằng giá của nó sẽ tăng khoảng 40.000 USD. Giá Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào cuối năm 2020 khi sự ủng hộ dành cho mạng lưới của nó ngày càng tăng.
Những người tham gia thị trường Bitcoin chưa bao giờ tập trung hơn vào dài hạn. Tính đến tháng 11 năm 2020, khoảng 60% nguồn cung Bitcoin đã không di chuyển trong hơn một năm, chứng tỏ rằng những người theo dõi và nắm giữ lâu dài hơn với niềm tin mạnh mẽ hơn đã xuất hiện trên thị trường.
Thị trường và cơ sở nhà đầu tư của Bitcoin dường như đang trưởng thành.
Vốn hóa thanh khoản của Bitcoin (thước đo cơ sở chi phí của người nắm giữ) đã đạt mức cao nhất mọi thời đại và cơ sở chi phí ngày càng tăng cho thấy các nhà đầu tư sớm đã thu được lợi nhuận trong khi các nhà đầu tư mới đang đảm nhận vị thế và tạo ra mức hỗ trợ giá cao hơn.
So với năm 2017, sự cường điệu xung quanh Bitcoin ngày nay dường như đã giảm bớt.
Mức độ tìm kiếm Bitcoin thấp so với mức tăng giá của nó. Khi giá của nó gần mức cao nhất mọi thời đại, mức độ quan tâm tìm kiếm trên Google của Bitcoin là 15% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Sự chấp nhận của Bitcoin ngày càng tăng, cung cấp hỗ trợ cho Ethereum và đặt nền móng cho một làn sóng thử nghiệm tài chính mới.
Chúng tôi tin rằng tài chính phi tập trung (DeFi) đã đóng một vai trò tích cực trong việc tăng cường sử dụng mạng Ethereum.
Bằng cách sử dụng Ethereum làm tài sản thế chấp "giảm thiểu niềm tin", những người tham gia thị trường có thể loại bỏ sự can thiệp của các công ty tài chính truyền thống và nhận được tín dụng và cho vay, tạo lập thị trường, giao dịch, lưu ký , đầu tư và các dịch vụ tài chính khác, thậm chí tổng hợp đô la Mỹ. Là "tiền mặt của doanh nghiệp", Bitcoin có thể đóng một vai trò then chốt.
Square và Microstrategy đều đã đầu tư vào Bitcoin và đưa nó vào bảng cân đối kế toán của họ, mở đường cho các công ty đại chúng triển khai Bitcoin như một giải pháp thay thế hợp pháp cho tiền mặt. .
Theo nghiên cứu của chúng tôi, nếu tất cả các công ty S&P 500 phân bổ 1% tiền mặt của họ cho Bitcoin thì giá của nó có thể tăng khoảng 40.000 USD.
02 Bitcoin: Chuẩn bị cho các tổ chức
ARK tin rằng sự tăng trưởng nhanh chóng của Bitcoin đã cho phép các tổ chức đầu tư định vị nó như một phần của việc phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư của họ.
- Chúng tôi tin rằng Bitcoin mang đến một trong những cấu hình lợi nhuận-rủi ro hấp dẫn nhất trong số các tài sản.
- Như phân tích của chúng tôi cho thấy, vốn mạng lưới của nó có thể mở rộng từ khoảng 500 tỷ USD lên 1-5 nghìn tỷ USD trong vòng 5 đến 10 năm tới Dollar.
- Chúng tôi tin rằng các nhà phân bổ vốn nên xem xét bỏ qua chi phí cơ hội của Bitcoin như một phần của loại tài sản mới.
Bitcoin tiếp tục đạt được sự tín nhiệm.
Các cơ quan quản lý
-OCC cho phép các ngân hàng và tổ chức tương hỗ được cấp phép liên bang cung cấp Dịch vụ lưu ký có sẵn cho Tài sản tiền điện tử (22/6/2020)
- OCC cho phép các ngân hàng quốc gia và hiệp hội tiết kiệm liên bang nắm giữ "dự trữ" thay mặt cho những khách hàng phát hành Stablecoin ( 21/9/2020).
- OCC cho phép các ngân hàng chạy các nút trên mạng blockchain công cộng để hợp lý hóa các chức năng thanh toán như xử lý, xác minh và thanh toán. (4/1/21)
Ngân hàng
-JPMorgan Chase Thêm mới Các sàn giao dịch tiền điện tử lớn Coinbase và Gemini với tư cách là khách hàng của ngân hàng (12/5/2020)
- Ngân hàng lớn nhất Singapore DBS đã công bố kế hoạch ra mắt một sàn giao dịch tiền điện tử (27/10/ 2020) - Kraken trở thành sàn giao dịch tiền điện tử đầu tiên cấp phép cho một ngân hàng Hoa Kỳ (16/9/2020) Nhà đầu tư tổ chức
- Nhà đầu tư vĩ mô Paul Tudor Jones tiết lộ 1 % phân bổ Bitcoin (11/5/2020) - Tỷ phú Stanley Druckenmiller đặt cược vào Bitcoin (17/11/2020)
- Fidelity Digital sẽ giữ Bitcoin làm tài sản thế chấp cho vay tiền mặt (9/12/20)
- Công ty bảo hiểm khổng lồ MassMutual đầu tư 100 triệu USD vào Bitcoin (10/12/20) Công ty đại chúng
-MicroStrategy thay thế Bitcoin bằng 500 triệu đô la tiền mặt (20/7/2020)
- Square đầu tư 1% tài sản vào Bitcoin (8/10/2020)
- PayPal thông báo ra mắt dịch vụ mua bán tiền điện tử (20/10/2020)
ARK tin rằng Bitcoin sẽ nhận được sự phân bổ chiến lược trong danh mục đầu tư của tổ chức.
Không bị ràng buộc bởi các quy tắc và quy định truyền thống và nhìn chung không tương quan với hành vi của các loại tài sản khác, Bitcoin dường như đã giành chiến thắng trong phân bổ chiến lược trong danh mục đầu tư đa dạng . Bitcoin là tài sản lớn duy nhất có mối tương quan với các loại tài sản truyền thống luôn ở mức thấp trong thập kỷ qua.
Khối lượng giao dịch bitcoin tương đương với khối lượng giao dịch của các cổ phiếu vốn hóa lớn, và với tốc độ tăng trưởng theo cấp số nhân.
ARK ước tính rằng khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin có thể vượt quá khối lượng giao dịch của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong vòng chưa đầy 4 năm và trong vòng chưa đầy 6 năm sẽ vượt quá khối lượng giao dịch của thị trường ngoại hối giao ngay toàn cầu.
Các nhà đầu tư tổ chức có thể mua Bitcoin theo những cách phức tạp.
Vào tháng 10 năm 2020, lãi suất mở Bitcoin hay tổng giá trị của các hợp đồng tương lai đang lưu hành đã đạt mức cao kỷ lục trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) mới mức cao. Con số này đã tăng gấp 10 lần, đạt gần 1 tỷ USD vào năm 2020.
Được tích hợp vào cơ sở hạ tầng tài chính hoàn thiện, CME cho phép các nhà đầu tư thuộc mọi mức độ chấp nhận rủi ro có thể tiếp cận rủi ro.
Chúng tôi tin rằng Bitcoin đã đạt được lợi nhuận trong danh mục đầu tư đa dạng Một cấu hình nhất định.
Dựa trên lợi nhuận hàng ngày của các loại tài sản trong 10 năm qua, phân tích của chúng tôi cho thấy rằng khi độ biến động ở mức tối thiểu, tỷ lệ phân bổ cho Bitcoin sẽ là 2,55%, khi tỷ suất lợi nhuận được tối đa hóa, nó phải là 6,55%.
Trong phân tích của ARK, chúng tôi đã thực hiện mô phỏng Monte Carlo gồm 1 triệu danh mục đầu tư bao gồm các loại tài sản khác nhau, như minh họa trong hình, việc nắm bắt Các ngôi sao đại diện cho mức cao nhất có thể lợi nhuận cho một mức độ biến động nhất định, với các ngôi sao biểu thị sự phân bổ liên quan đến tỷ lệ Sharpe tối đa và mức độ biến động tối thiểu.
Đầu tư của tổ chức có thể có tác động đáng kể đến giá Bitcoin.
Theo phân bổ danh mục đầu tư mô phỏng của ARK, các tổ chức phân bổ Bitcoin từ 2,5% đến 6,5%, điều này có thể tác động từ 200.000 đến 500.000 đến giá Bitcoin. tác động của đồng đô la
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
