BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Bối cảnh thể chế để đầu tư vào tài sản kỹ thuật số (2): MicroStrategy

Đọc bài viết này mất 18 phút

MicroStrategy, “người nghiện mua sắm” trên thị trường Bitcoin.

Tiêu đề gốc: "Bối cảnh thể chế đầu tư vào tài sản kỹ thuật số (2): Chiến lược vi mô"

Nguồn gốc: OKLink

Trong sáu tháng qua, một công ty đã bất ngờ bước vào thế giới tài sản kỹ thuật số.

Nó liên tục mua 70.460 Bitcoin với đơn giá chỉ 15.964 USD và hiện tại đơn giá Bitcoin là khoảng 36.000 USD. Đây là một công ty niêm yết trên Nasdaq. Trước khi mua Bitcoin, giá cổ phiếu của nó là khoảng 120 USD. Hiện tại, giá cổ phiếu của nó đã đạt mức cao kỷ lục là 631 USD.

(dữ liệu Nguồn: Finance.yahoo)

Thu nhập hoạt động của công ty ngày càng tệ hơn và đã bị lỗ trong hai năm qua. Tuy nhiên, công ty đã đạt được một “phản công liều lĩnh” bằng cách dựa vào chiến lược đầu tư Bitcoin của mình.”

Người sáng lập của nó 56 tuổi, khi sắp nghỉ hưu, ông đã trở thành một "fan cứng" của Bitcoin mà không hề báo trước. .

(Nguồn: trang web chính thức của microstrategy)

Công ty này có tên MicroStrategy, mã chứng khoán MSTR và nó đã nắm giữ 0,336% tổng nguồn cung Bitcoin đang lưu hành hiện tại. Có thể bạn chưa từng nghe đến nó nhưng bạn cần phải sẵn sàng đón nhận nó.

Bị đẩy đến bờ vực thẳm, Bitcoin sụp đổ

MicroStrategy được thành lập vào năm 1989 bởi Michael J. Saylor và Sanju Bansal và có trụ sở chính tại Virginia, Hoa Kỳ. Năm 1998, MicroStrategy được niêm yết trên Nasdaq (NASDAQ: MSTR), chủ yếu cung cấp dịch vụ BI, phần mềm di động và dịch vụ đám mây.

Bắt đầu từ năm 2015, MicroStrategy đã gây ra "cuộc khủng hoảng tuổi trung niên" với thu nhập hoạt động ngày càng giảm sút. Năm 2015, doanh thu của công ty vẫn là 134 triệu USD nhưng bắt đầu giảm dần qua từng năm kể từ đó. Đến năm 2018, doanh thu sụt giảm mạnh còn 3,981 triệu USD, năm 2019 lỗ 1 triệu USD, quý 3/2020 lỗ xấp xỉ 14,02 triệu USD.

(Nguồn dữ liệu: macrotrends)

Từ tháng 7 MicroStrategy Kể từ khi mua Bitcoin, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng từ hơn 120 đô la Mỹ lên tối đa 631 đô la Mỹ, như đã đề cập ở trên, với khoản lãi thả nổi hơn 350 triệu đô la Mỹ. Hoạt động kinh doanh truyền thống phát triển chậm chạp và doanh thu của công ty gặp khó khăn, MicroStrategy đã chọn sử dụng Bitcoin để phá vỡ tình thế và họ đã thành công.

Michael Saylor: "Nhà quảng bá Bitcoin" 56 tuổi

Michael Saylor là ; MicroStrategy Động lực chính cho việc mua Bitcoin.

Ông sinh năm 1965, năm nay 56 tuổi. Với tư cách là người sáng lập chính của MicroStrategy, ông giữ chức vụ Giám đốc điều hành từ khi thành lập công ty cho đến ngày nay và nắm giữ 2.011.668 cổ phiếu Loại B của MicroStrategy, chiếm 73,4% quyền biểu quyết. Vì vậy, dù MicroStrategy là công ty niêm yết nhưng ông có tiếng nói tuyệt đối trong việc ra quyết định của công ty. Có thể nói “Chiến lược phân bổ vốn Bitcoin” của MicroStrategy là do Michael Saylor sắp xếp. Điều này cực kỳ rõ ràng trong tài khoản Twitter và các khoản đầu tư cá nhân của Michael Saylor. Trước tháng 8 năm 2020, mặc dù Michael Saylor là Giám đốc điều hành của công ty nhưng tài khoản Twitter của ông không hoạt động nhiều và chủ yếu đưa ra một số thông tin chính thức của công ty.

Vào ngày 11 tháng 8, Michael Saylor đã tweet rằng "MicroStrategy chấp nhận Bitcoin làm tài sản dự trữ tài chính." Sau đó, anh ấy hoạt động tích cực trên Twitter và trở thành người ủng hộ nhiệt tình cho Bitcoin, hơn 95% nội dung anh ấy đăng là nội dung liên quan đến Bitcoin và hầu hết các tài khoản anh ấy theo dõi đều là tài khoản trong ngành mã hóa.

Ngoài việc cho phép công ty của mình tích trữ Bitcoin, bản thân Michael Saylor cũng là một người sử dụng Bitcoin lớn. Vào ngày 28 tháng 10 năm ngoái, anh ấy đã tweet về việc nắm giữ tài sản tiền điện tử của mình. Riêng Michael Saylor nắm giữ 17.732 Bitcoin và giá mua trung bình là 9.882 USD.Theo giá thị trường của Bitcoin, số Bitcoin mà ông nắm giữ hiện có giá trị 684 triệu USD, tạo ra lợi nhuận ròng là 508 triệu USD.

Từ tháng 9 năm ngoái đến nay, dòng tweet hàng đầu của Michael Saylor luôn là thế này: "Bitcoin là một nhóm ong bắp cày phục vụ nữ thần trí tuệ. Nó hút ngọn lửa sự thật và ẩn sau bức tường năng lượng mật mã. ngày càng thông minh hơn, nhanh hơn và mạnh mẽ hơn."

MicroStrategy đã mua bao nhiêu Bitcoin?

Cho đến nay, MicroStrategy đã mua Bitcoin 4 lần, đầu tư tổng cộng 1,125 tỷ USD và mua 70.470 đồng tiền, chiếm khoảng 0,336 tổng lượng lưu hành hiện tại. % . Mặc dù ít hơn nhiều so với lượng nắm giữ của Bitcoin Trust của Grayscale (572.644 xu), Bitcoin của Grayscale Trust về cơ bản vẫn thuộc về các nhà đầu tư, trong khi Bitcoin của MicroStrategy chỉ thuộc về MicroStrategy.

(Nguồn dữ liệu: bitcointreasuries.org)

Cái này “Cuộc phiêu lưu Bitcoin” này không phải là ý tưởng bất chợt của Michael Saylor mà là một canh bạc đã được lên kế hoạch từ lâu.

MicroStrategy đã tiêm chủng trước cho thị trường. Vào ngày 28 tháng 7 năm 2020, trong báo cáo tài chính quý 2, MicroStrategy đã xác định “chiến lược phân bổ vốn mới. Trong năm tới, công ty sẽ đầu tư 250 triệu USD vào vàng và tài sản kỹ thuật số (chẳng hạn như Bitcoin) dựa trên điều kiện thị trường.” và các tài sản thay thế khác”. Sau đó, MicroStrategy bắt đầu hành trình “nuốt chửng” Bitcoin 4 lần:

→ Lần mua hàng thứ hai được thực hiện một tháng sau đó. Vào ngày 14 tháng 9 năm 2020, MicroStrategy lại thông báo rằng họ đã mua 16.796 Bitcoin với chi phí 175 triệu USD và giá mua trung bình là 10.419 USD.

→ Lần mua Bitcoin thứ ba tương đối nhỏ. Vào ngày 4 tháng 11 năm 2020, MicroStrategy đã thông báo mua 2.574 Bitcoin với chi phí 50 triệu USD và giá mua trung bình là 19.427 USD.

→ Lần thứ 4 là lần lớn nhất. Vào ngày 21 tháng 12, MicroStrategy thông báo rằng họ đã mua 29.646 Bitcoin với chi phí 650 triệu USD. $21,925.

Theo thông tin hiện được tiết lộ, MicroStrategy đã xác định Coinbase là đối tác thực thi chính của họ. Coinbase đại diện cho MicroStrategy, dựa vào Coinbase Prime (nền tảng giao dịch môi giới) và OTC nền tảng để mua Bitcoin cần thiết.

Số Bitcoin đã mua được bên thứ ba lưu giữ trong kho lạnh. Mặc dù một số thông tin trên chuỗi chỉ ra rằng chúng có thể được lưu trữ bởi Coinbase nhưng không có thông tin công khai nào thông tin để hỗ trợ điều này.

Đánh cược mạng sống của mình để tạo ra một thị trường giá lên?

MicroStrategy đã mạo hiểm mạng sống của mình bằng cách đặt cược vào Bitcoin, nhưng họ đã thắng và tạo ra một thị trường tăng trưởng. Kể từ cuối tháng 8 năm ngoái, MicroStrategy đã bốn lần mua Bitcoin, việc tiết lộ mỗi lần mua đã tạo ra làn sóng tăng giá cổ phiếu, tổng giá trị thị trường hiện tại của công ty đã lên tới 5,85 tỷ USD.

(Nguồn dữ liệu: Google)

Là một công ty niêm yết trên Nasdaq, MicroStrategy's Khi các nhà đầu tư cấp doanh nghiệp này tiếp tục tham gia thị trường, thị trường tài sản kỹ thuật số do Bitcoin đại diện cũng có được động lực tăng trưởng mới và mở ra một thị trường tăng trưởng: giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục 41.950 đô la Mỹ đã thúc đẩy tổng giá trị thị trường của Bitcoin vượt mốc một nghìn tỷ đô la Mỹ, ETH đã lấy lại mức cao nhất 1.000 đô la Mỹ và tổng khối lượng khóa DeFi trên Ethereum cũng đạt mức cao kỷ lục 35,72 tỷ đô la Mỹ hiện nay.

(dữ liệu Nguồn: OKLink)

Mặc dù vậy, “chiến lược Bitcoin” của Michael Saylor vẫn bị nghi ngờ từ cả trong và ngoài công ty.

Trong nội bộ công ty, một số ban lãnh đạo của MicroStrategy đang bán bớt hàng tồn kho. Theo thông tin công khai, doanh số bán cổ phiếu đã vượt quá 50 triệu USD trong vài tháng qua, đợt bán cổ phiếu lớn nhất được thực hiện bởi CFO Phong Lee, người đã bán 105.000 cổ phiếu vào cuối tháng 11 với tổng giá trị là 25 triệu USD. Động thái này có thể là các giám đốc điều hành lợi dụng giá cổ phiếu tăng để rút tiền, hoặc cũng có thể các giám đốc điều hành không ủng hộ “chiến lược Bitcoin” của Michael Saylor và bỏ phiếu bằng chân.

(nguồn dữ liệu: gurufocus)

Và từ bên ngoài Nhìn vào, các nhà phân tích tại Citibank cho rằng "Sự tập trung quá mức của Giám đốc điều hành MicroStrategy Michael Saylor vào Bitcoin đã khiến các nhà đầu tư gặp rủi ro đáng kể", vì vậy ông đã điều chỉnh cổ phiếu của MicroStrategy từ "trung lập" thành "bán". Cổ phiếu MicroStrategy là một cổ phiếu "mở rộng quá mức".

MicroStrategy là một "người nghiện mua sắm" trên thị trường Bitcoin và có thể tiếp tục mua số lượng lớn số tiền trong tương lai. Đầu tư vào Bitcoin sẽ mang lại lợi ích cho thị trường tài sản kỹ thuật số. Nhưng đồng thời, mặc dù Michael Saylor nói rằng ông sẽ nắm giữ Bitcoin trong thời gian dài nhưng nếu giá Bitcoin giảm mạnh, MicroStrategy cũng sẽ phải đối mặt với áp lực về khả năng thanh toán và áp lực bán lớn cũng có thể mang lại một số bất ổn và tác động đến Bitcoin. chợ.