Tại sao chúng ta cần tài khoản hợp nhất?

Vị trí tùy chọn bitcoin, nguồn: bybt

Tất nhiên, ngoài việc giáo dục người dùng về quyền chọn, tỷ suất lợi nhuận danh mục đầu tư cũng có yêu cầu kỹ thuật cực kỳ cao đối với bản thân nền tảng giao dịch. Lấy Deribit làm ví dụ, nền tảng giao dịch cần tính toán lãi và lỗ của tất cả các vị trí mã thông báo trong thời gian thực, chẳng hạn như lãi và lỗ của hợp đồng tương lai và quyền chọn, đồng thời tính toán lãi và lỗ tổng thể của nó. Khi người dùng nắm giữ quá nhiều quyền chọn với các mức giá khác nhau, các hướng khác nhau (mua, bán, mua, bán) và các thời điểm giao hàng khác nhau, khối lượng tính toán của nền tảng sẽ tăng theo cấp số nhân.

So với nền tảng giao dịch Deribit chỉ có thị trường tương lai và thị trường quyền chọn, nhiều nền tảng giao dịch hơn như OKEx cũng có tiền tệ , giao dịch hợp đồng (giao hàng và hợp đồng vĩnh viễn), giao dịch ký quỹ, giao dịch quyền chọn và các hoạt động kinh doanh khác.

Do đó, OKEx đã thực hiện nâng cấp đặc tính trên mô hình ký quỹ kết hợp và ra mắt "Tài khoản hợp nhất". Về mặt kỹ thuật, “Tài khoản hợp nhất” của OKEx có độ khó cao hơn một bậc so với “Ký quỹ kết hợp”. Tất cả logic giao dịch kinh doanh và kiểm soát rủi ro cần phải được đảo ngược và bắt đầu lại từ đầu. Trong mô hình tiền tệ chéo, kiểm soát rủi ro hệ thống cần tính đến vốn sở hữu chuyển đổi tài sản theo thời gian thực và rủi ro vị thế của toàn bộ tài khoản. Đồng thời, để đảm bảo không có sai sót trong báo giá của từng module nghiệp vụ, cần xây dựng một máy chủ cấp mili giây để xử lý lãi lỗ của mỗi giao dịch. Nói cách khác, “tài khoản hợp nhất” sẽ là một thử nghiệm lớn về tải hệ thống OKEx và kiểm soát rủi ro giao dịch.

Do môi trường đặc biệt hơn của thị trường tiền điện tử so với thị trường chứng khoán truyền thống, các công cụ phái sinh của nó dễ chơi hơn. Mỗi công cụ phái sinh giống như một thân cây vững chắc, còn tài khoản hợp nhất giống như lõi cân bằng điều phối thân cây, nếu chúng ta chỉ làm cho các loại phái sinh khác nhau ngày càng lớn mạnh hơn mà bỏ qua lõi cân bằng thì toàn bộ nền tảng giao dịch sẽ giống như một kẻ què quặt không thể đi lại được thông thường. .

Với thị trường tăng giá Bitcoin và sự gia nhập của nhiều tổ chức Phố Wall, thị trường sẽ trở nên chuyên nghiệp hơn và các tổ chức sẽ trở nên chuyên nghiệp hơn nhu cầu về các loại sản phẩm phái sinh sẽ bùng nổ và tài khoản hợp nhất sẽ trở thành xu hướng chiến lược tiếp theo trên các nền tảng giao dịch.

Tại sao đầu tư cần có tài khoản hợp nhất

Trong suy nghĩ của nhiều người, đầu cơ tiền tệ là cờ bạc. Tuy nhiên, thực tế không phải vậy, nhiều nhà đầu tư suy đoán tiền tệ cho các hoạt động đầu cơ như chênh lệch giá và phòng ngừa rủi ro. Đối với các nhà khai thác chuyên nghiệp, ký quỹ tổng hợp là một công cụ mạnh mẽ trong tay họ, có thể cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn.

Ví dụ: khi một nhà đầu tư bán quyền chọn bán (quyền chọn bán) và bán khống BTC cùng một lúc. Trong chế độ giao dịch truyền thống, có thể yêu cầu 0,2 BTC làm tiền ký quỹ, nhưng ở chế độ ký quỹ kết hợp, chỉ có thể yêu cầu 0,105 BTC làm tiền ký quỹ (Lưu ý về nhịp điệu: Tiền ký quỹ tùy thuộc vào điều kiện thực tế). Vì vậy, tỷ suất lợi nhuận gộp có thể cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn.

Đĩa mô phỏng tài khoản hợp nhất OKEx

 

Ra mắt OKEx Ngoài việc giảm tỷ lệ ký quỹ của danh mục đầu tư tương lai và quyền chọn, "tài khoản hợp nhất" còn mở ra khả năng kết hợp giao dịch nhiều hơn. "Tài khoản hợp nhất" có ba chế độ để lựa chọn và người dùng có thể chọn theo sở thích giao dịch của riêng mình.

 

Ưu điểm lớn nhất của tài khoản hợp nhất là không cần phải chuyển tiền qua lại giữa hơn mười tài khoản trước khi giao dịch, bạn có thể hoàn thành những giao dịch đơn giản nhất với tài khoản của mình. Đối với các giao dịch tiếp theo, có chế độ ký quỹ một loại tiền tệ và chế độ ký quỹ chéo tiền tệ để bạn lựa chọn.

 

Chế độ ký quỹ một loại tiền tệ đúng như tên gọi của nó, sử dụng một loại tiền tệ duy nhất làm giao dịch ký quỹ cho tất cả các công cụ phái sinh. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch có BTC trong tài khoản hợp nhất của mình, anh ta có thể sử dụng những BTC này để giao dịch BTC.Giao dịch tiền xu, giao dịch ký quỹ, hợp đồng giao hàng, hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch hợp đồng quyền chọn. Đồng thời, phòng ngừa rủi ro chênh lệch giá cũng có thể được thực hiện dựa trên các kết hợp khác nhau. Khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng hợp đồng giao BTC có phí chênh lệch lớn, họ có thể vay BTC thông qua giao dịch đòn bẩy và rút ngắn BTC trong hợp đồng giao hàng để kiếm được chênh lệch giá giữa hai hợp đồng.

 

Tận dụng BTC để phân phối BTC ngắn hạn, nguồn: Mô phỏng tài khoản hợp nhất OKEx

 

Điều kích thích các nhà đầu tư chênh lệch giá và phòng ngừa rủi ro nhất là chế độ thứ ba của tài khoản hợp nhất, "chế độ ký quỹ chéo tiền tệ". Trong chế độ này, nếu bạn chọn giao dịch ký quỹ chéo, tất cả các vị thế, bao gồm cả hợp đồng, , đòn bẩy và vị thế giao ngay sẽ được chuyển đổi thành đô la Mỹ với các tỷ giá chuyển đổi khác nhau dựa trên tính thanh khoản. Miễn là số tiền tương đương với đồng đô la lớn hơn 0 thì việc thanh lý sẽ không bao giờ xảy ra. Đối với các nhà đầu tư chênh lệch giá và phòng ngừa rủi ro, điều này có thể cải thiện đáng kể việc sử dụng vốn của họ.

 

Trong nhiều năm lịch sử thị trường vừa qua, tốc độ tăng trưởng của hầu hết các loại tiền điện tử không vượt trội so với BTC, vì vậy hầu hết chúng ngắn. Tỷ giá hối đoái của mã thông báo so với BTC là một cách tốt để đầu tư. Trước khi có một tài khoản thống nhất, các nhà đầu tư cần bán altcoin và mua BTC, yêu cầu hai mức ký quỹ và bội số đòn bẩy của cả hai bên cần được kiểm soát ở mức thấp để ngăn chặn những biến động mạnh khiến một trong các hợp đồng bị thanh lý. Với một tài khoản hợp nhất, số tiền ký quỹ cần thiết để mở hợp đồng phòng ngừa rủi ro cho cùng một vị thế có thể chỉ bằng một nửa so với trước đó. Khi altcoin và BTC trải qua sự tăng giảm đơn phương cùng một lúc, nó sẽ không khiến một mã thông báo nào bùng nổ.

 

Đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, tài khoản hợp nhất giúp đơn giản hóa nhiều giao dịch chuyển tiền phức tạp và giảm rủi ro phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, vai trò của một tài khoản thống nhất không rõ ràng đối với những người chơi trò chơi có tổng bằng 0, những người chỉ tham gia hợp đồng và đặt cược vào xu hướng thị trường đơn phương.

 

Tóm tắt

 

Theo Kang Theo lý thuyết chu kỳ sóng, thị trường tăng trưởng lớn cuối cùng là vào năm 2019. Tuy nhiên, thực tế khác với lý thuyết, vào năm 2020, sự bùng phát của COVID-19 khiến thị trường vốn nhanh chóng lao dốc, sau khi thiên nga đen chạm hố lớn, một đợt thị trường tăng trưởng mới do nới lỏng tiền tệ bắt đầu. Từ tình trạng thiếu thanh khoản đến việc Cục Dự trữ Liên bang phát hành tiền mặt lớn, các tổ chức ở xa như Tây bán cầu đã phát hiện ra giá trị của tài sản Bitcoin.

 

Đối mặt với sự gia tăng rõ ràng về lượng nắm giữ của các tổ chức, ngành đầu tư tiền điện tử dường như đang trải qua một phong trào giảm bán lẻ khác. Đằng sau mức cao lặp đi lặp lại của Bitcoin, hầu hết mọi người đã quên mất đợt lao dốc bi thảm 312 cách đây 9 tháng. Chính vì 312 mà hầu hết các nhà đầu tư đều nhận ra tầm quan trọng của danh mục đầu tư.

 

Tài khoản hợp nhất không phải là hình thức cuối cùng của sản phẩm giao dịch. Trong thị trường đang thay đổi nhanh chóng, các sản phẩm như tài khoản hợp nhất sẽ ngày càng trở nên phổ biến hơn và phổ biến hơn.Khi các nhà đầu tư đến ngày càng nhiều, họ sẽ trưởng thành hơn.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia