Smoothy.Finance: Hoán đổi stablecoin chi phí thấp và không trượt giá | Giới thiệu dự án

Vì các loại stablecoin được hỗ trợ bởi các dự án DeFi khác nhau là không giống nhau nên việc trao đổi 1:1 giữa các stablecoin là yêu cầu duy nhất trong DeFi hệ sinh thái. Chỉ cần.

Ví dụ: cặp tiền tệ khai thác của dự án khai thác thanh khoản chỉ hỗ trợ một loại tiền tệ ổn định cụ thể (Bakery chỉ hỗ trợ BUSD). Sau đó, trước khi dự án đi vào hoạt động trực tuyến, nhu cầu về loại stablecoin này sẽ tăng cao và việc thiếu thanh khoản sẽ gây ra tình trạng trượt giá nghiêm trọng đối với các giao dịch mua lớn.

Đồng thời, phí Gas phát sinh khi người dùng bơm thanh khoản vào nhóm thanh khoản cũng khiến người dùng đau đầu, thậm chí có thể khiến người dùng từ chối sử dụng ứng dụng này.

Curve và mStable là hai dự án trao đổi tiền tệ ổn định rất tiêu biểu. Tuy nhiên, hai dự án này không cung cấp giải pháp tốt cho các vấn đề về phí gas và trượt giá.

Smoothy sử dụng giải pháp nhóm thanh khoản duy nhất mới để giải quyết các vấn đề về phí gas cao và trượt giá, đồng thời đảm bảo rằng các nhà cung cấp thanh khoản tối đa hóa thu nhập lãi.

Cân nhắc chi phí và lợi ích

Trước tiên, hãy xem xét sự cân bằng giữa chi phí Gas cao và lợi ích của người dùng. Khả năng kết hợp của các ứng dụng DeFi cho phép nhiều ứng dụng tương tác theo ý muốn, giúp ứng dụng có không gian tưởng tượng không giới hạn.Sự kết hợp giữa các ứng dụng khác nhau cũng cho phép người dùng tận hưởng những lợi ích to lớn mà CeFi không thể mang lại.

Là nhà cung cấp thanh khoản cho nền tảng trao đổi hoặc cho vay phi tập trung, người dùng không gặp phải sự phản đối của người trung gian. Họ không chỉ nhận được lãi suất cao hơn mà còn nhận được phí giao dịch như một phương tiện cung cấp thanh khoản. phần thưởng. Tuy nhiên, tất cả điều này đều dựa trên số lượng lớn tương tác giữa các hợp đồng và phí gas cao trở thành một vấn đề.

Đường cong chia nhóm thanh khoản thành hai loại để giải quyết vấn đề này, nhóm cho vay và nhóm giao dịch. Người dùng cần cân nhắc chi tiêu và lợi ích.

Nhóm cho vay có nghĩa là khi người dùng cung cấp thanh khoản cho nhóm này, họ không chỉ được hưởng phí giao dịch mà còn được hưởng lãi suất cho các khoản vay (cộng với phần thưởng khai thác thanh khoản). Tuy nhiên, người dùng cần phải trả phí gas cao khi bơm thanh khoản (phí ước tính của yPool tại thời điểm viết bài là 43 USD). Nhóm thanh khoản của mStable cũng thuộc danh mục cho vay.

Nhóm giao dịch có nghĩa là người dùng cung cấp thanh khoản cho nhóm này chỉ có thể hưởng phần thưởng phí giao dịch (cộng với phần thưởng khai thác thanh khoản), nhưng phí Gas phát sinh khi bơm thanh khoản là rất xa. Thấp hơn so với mức nhóm cho vay (phí ước tính cho nhóm sUSD tại thời điểm viết bài là $8).

Nhóm thanh khoản duy nhất của Smoothy đề cập đến hệ thống dự trữ của ngân hàng và áp dụng thuật toán tỷ lệ dự trữ động để điều chỉnh tỷ lệ quỹ cho vay và quỹ giao dịch trong thời gian thực. Hầu hết số tiền trong nhóm thanh khoản sẽ được sử dụng để cho vay và tạo ra lãi suất, số tiền còn lại sẽ được sử dụng cho các giao dịch trao đổi stablecoin hàng ngày. Do không cần tương tác quá nhiều với các giao thức DeFi khác nên phí Gas giảm khoảng 80% so với yPool và mStable của Curve.

Nhóm thanh khoản mượt mà sẽ đặt trước 10% số tiền cho các giao dịch trao đổi và 90% sẽ được lưu trữ trong các giao thức cho vay tổng hợp tương tự như Aave và Hợp chất để kiếm lãi. Tỷ lệ vốn được sử dụng để giao dịch sẽ dao động theo nhu cầu trong khoảng từ 0% đến 20%. Khi tỷ lệ nằm ngoài phạm vi này, giao thức sẽ tự động đặt lại tỷ lệ về 10%. Bằng cách này, các giao dịch trao đổi hàng ngày sẽ không bị ảnh hưởng trong khi vẫn đảm bảo thu nhập từ tiền trong nhóm được tối đa hóa.

Giải pháp 0 trượt

  ;

Trượt giá là vấn đề đau đầu đối với tất cả các DEX và người dùng rất lo ngại về các dự án giao dịch. Sự trượt giá do việc trao đổi token có thể được chấp nhận một cách miễn cưỡng, nhưng đối với việc trao đổi giữa các đồng tiền ổn định, sự trượt giá quá mức là một tổn thất không đáng có.

Các giải pháp chống trượt giá của Curve và mStable đều dựa trên những cải tiến về thiết kế trong thuật toán giao dịch. Mặc dù vấn đề trượt giá của Curve không nghiêm trọng như Uniswap nhưng nó vẫn không thể đảm bảo tỷ lệ trao đổi 1:1 cho stablecoin. Mặc dù mStable đảm bảo trao đổi 1:1 nhưng trọng lượng của loại tiền giao dịch trong nhóm cần phải được duy trì trong ngưỡng đặt trước. Nếu vượt quá ngưỡng, giao dịch sẽ bị cấm. Vì vậy, cả Curve lẫn mStable đều chưa giải quyết được triệt để vấn đề trượt giá.

Giải pháp của Smoothy là trong ngưỡng đặt trước, thuật toán sẽ đảm bảo trao đổi 1:1. Tuy nhiên, nếu trọng lượng của loại tiền giao dịch trong nhóm vượt quá ngưỡng, giao dịch vẫn sẽ được hoàn thành nhưng người dùng sẽ bị phạt ở một mức độ nhất định.

Hình trên hiển thị so sánh dữ liệu chính thức do Smoothy cung cấp

  ;

Từ số liệu trên hình ta có thể thấy chi phí Gas khi sử dụng Smoothy thấp hơn rất nhiều hơn so với ba sản phẩm đối thủ còn lại và đảm bảo không bị trượt giá.

Smoothy hiện hỗ trợ 6 giao dịch hoán đổi tiền tệ ổn định bao gồm USDT, USDC, DAI, TUSD và sUSD.

Phân phối và nắm bắt giá trị của mã thông báo quản trị

SMTY là mã thông báo quản trị của Smoothy và sẽ được sử dụng để quản trị phi tập trung hóa dự án và khuyến khích tính thanh khoản.

Phí giao dịch trao đổi ban đầu được đặt trước là 0,04%, trong đó 0,03% sẽ được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản và 0,01% sẽ được chuyển đổi thành SMTY và đốt cháy vĩnh viễn.

95% thu nhập từ lãi sẽ được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản và 5% còn lại cũng sẽ được chuyển đổi thành SMTY và bị tiêu hủy vĩnh viễn.

SMTY sẽ không được dành riêng cho khai thác trước, phát hành riêng lẻ và nhóm. Người dùng chỉ có thể nhận được SMTY bằng cách đăng ký tham gia testnet hoặc bằng cách cung cấp thanh khoản sau khi mạng chính đi vào hoạt động vào tháng 9.

Về tỷ lệ phát hành SMTY, Smoothy áp dụng thuật toán phát thải giả tổng cung cấp (thuật toán phát thải tổng cung giả) và chuyển đổi phát hành lãi suất cố định (Phương thức không có giới hạn trên về tổng số tiền) và phương thức cắt giảm sản lượng theo lịch trình (tổng số tiền cố định) được kết hợp. Nói cách khác, mức độ lạm phát của SMTY sẽ không nghiêm trọng như các token có mô hình phát hành lãi suất cố định nhưng vẫn có thể thu hút các nhà cung cấp thanh khoản tham gia lâu dài.

Rhythm BlockBeats tin rằng mặc dù Smoothy cố gắng loại bỏ vấn đề trượt giá bằng cách trừng phạt người dùng, nhưng nếu người dùng có nhu cầu trao đổi lớn và đồng tiền gần đến ngưỡng trọng lượng thì người dùng vẫn sẽ bị lỗ. . Sau đó, người dùng cần so sánh chi phí của các hình phạt Smoothy và tổn thất do trượt giá. Vì dự án vừa được phát hành vào ngày 7 tháng 9 nên vẫn còn rất nhiều cơ chế cần được hoàn thiện thêm.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia