Phân tích ý nghĩa chính sách của RMB M0 kỹ thuật số
Tiêu đề gốc: Fan Yifei, Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương: Phân tích ý nghĩa chính sách của việc định vị M0 Nhân dân tệ kỹ thuật số
Tác giả gốc: Fan Yifei
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đang dần thúc đẩy công việc thí điểm nghiên cứu và phát triển đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số. Nhân dân tệ kỹ thuật số là một hình thức đấu thầu hợp pháp kỹ thuật số do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc phát hành. Các cơ quan điều hành được chỉ định tham gia vào hoạt động và mua lại nó cho công chúng. Nó dựa trên hệ thống tài khoản rộng rãi, hỗ trợ chức năng khớp nối lỏng lẻo của tài khoản ngân hàng, tương đương với tiền giấy và tiền xu, có đặc điểm giá trị và khả năng bồi thường hợp pháp, đồng thời hỗ trợ tính ẩn danh có thể kiểm soát được . Chúng tôi tin rằng đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số chủ yếu được định vị là tiền mặt đang lưu hành (M0, tương tự bên dưới) và định vị này chứa đựng những ý nghĩa lý thuyết và lựa chọn chính sách phong phú.
1. Vị trí M0 của Nhân dân tệ kỹ thuật số được xác định bởi bản chất của tiền tệ và quy luật phát triển
Sự phát triển mang tính lịch sử của các hình thức đấu thầu hợp pháp được thúc đẩy bởi công nghệ và nhu cầu, đồng thời nó dần chuyển từ dạng vật lý sang dạng kỹ thuật số. Quy mô giá trị, lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi là các chức năng cơ bản của tiền tệ hợp pháp. Khả năng đo lường, khả năng xác nhận và khả năng chuyển nhượng là những yếu tố quan trọng trong việc hiện thực hóa các chức năng của tiền tệ. Trong các giai đoạn lịch sử khác nhau, sự phát triển của năng suất đã làm nảy sinh những nhu cầu mới, trong khi sự lặp lại công nghệ đã thúc đẩy sự phát triển của tiền tệ từ vật chất, kim loại, tiền giấy, v.v. sang các dạng điện tử và kỹ thuật số để cải thiện hiệu quả lưu thông tiền tệ và phúc lợi người tiêu dùng.
Tiền tệ có nguồn gốc từ việc trao đổi hàng đổi hàng trong thời kỳ đầu phát triển của xã hội loài người. Một số mặt hàng quý hiếm, dễ cất giữ và mang theo, chẳng hạn như như vỏ, đã trở thành tương đương chung. Với những tiến bộ công nghệ như luyện kim, đồng, sắt, vàng, bạc và các loại tiền kim loại khác bắt đầu xuất hiện. Sau khi xã hội bước vào giai đoạn phân công lao động tinh tế và sản xuất quy mô lớn, nhu cầu tiền tệ tiếp tục tăng cao, do việc vận chuyển và phân chia tiền kim loại gặp nhiều bất tiện nên khó đáp ứng nhu cầu kinh tế hàng hóa và phát triển sản xuất. - giấy bạc ngân hàng dựa trên tín dụng thương mại sau đó đã xuất hiện. Sau đó, đấu thầu hợp pháp được hỗ trợ bởi tín dụng quốc gia và do ngân hàng trung ương phát hành tập trung dần dần thay thế tiền giấy ngân hàng, hoàn thành quá trình phát triển đấu thầu hợp pháp từ tiền kim loại sang tiền giấy và tiền xu.
Trong những năm gần đây, công nghệ mạng và Thanh toán di động đang phát triển nhanh chóng và các công cụ thanh toán dựa trên tiền gửi ngân hàng thương mại đang dần trở thành điện tử và kỹ thuật số. Tuy nhiên, tiền gửi ngân hàng thương mại không thể thay thế tiền tệ hợp pháp trong chức năng đo lường giá trị hoặc đơn vị tài khoản. Vì lý do này, trong quá trình phát triển của các hình thức tiền tệ, cho dù các loại tiền tệ do tư nhân phát hành có tích cực đến đâu thì chúng cũng cần được quốc gia (hoặc khu vực) phát hành hợp pháp một cách tập trung và thống nhất. Về mặt lịch sử, trong khi các loại tiền tệ chính thức được lưu hành, các loại tiền tệ do tư nhân đúc và ngoại tệ cũng tồn tại ở các mức độ khác nhau.Việc phát hành tiền tệ tư nhân và người sử dụng đặt ra các tiêu chuẩn riêng về trọng lượng và độ mịn của đồng xu, điều này làm tăng chi phí giao dịch xã hội. Sau khi thành lập Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa, nhà nước đã ban hành đấu thầu hợp pháp được công chúng tin tưởng bằng cách cung cấp tiền giấy, tiền xu, v.v. cho công chúng, giúp giảm chi phí giao dịch một cách hiệu quả và thúc đẩy phát triển kinh tế. Trong những năm gần đây, các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và stablecoin toàn cầu đã cố gắng thực hiện các chức năng tiền tệ của mình và một vòng cạnh tranh mới giữa các loại tiền tệ được tư nhân đúc kết, ngoại tệ và tiền tệ hợp pháp đã bắt đầu. Trước tình hình này, đất nước cần sử dụng các công nghệ mới để số hóa M0 và cung cấp đồng tiền cơ sở phổ quát cho sự phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số.
Số hóa M0 là một cuộc cải cách cơ cấu phía cung được xúc tác bởi quy luật phát triển tiền tệ và nhu cầu thanh toán. Với sự phát triển của công nghệ thông tin, quỹ bán buôn đã trở thành điện tử dựa trên hệ thống thanh toán, hỗ trợ hệ thống thanh toán bù trừ liên ngân hàng cho lưu thông M1 và M2 (như hệ thống thanh toán lớn, nhỏ và hệ thống thanh toán bù trừ liên ngân hàng trực tuyến, v.v.). ), hệ thống ngân hàng thương mại nội bộ ngân hàng và phi ngân hàng. Các hệ thống thanh toán khác nhau như tổ chức thanh toán không ngừng được cải tiến, nâng cấp nhằm đáp ứng tốt hơn nhu cầu phát triển kinh tế. Việc thay thế M1 và M2 bằng đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số sẽ không giúp cải thiện hiệu quả thanh toán mà còn gây lãng phí rất lớn cho các hệ thống và tài nguyên hiện có.
Với sự phát triển nhanh chóng của thanh toán điện tử, đặc biệt là thanh toán di động, đã đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu phát triển kinh tế, đồng thời hình thành thói quen sử dụng các công cụ thanh toán điện tử của người dân. Tuy nhiên, loại công cụ thanh toán điện tử dựa trên tiền gửi ngân hàng thương mại này, dựa trên mô hình tài khoản được liên kết chặt chẽ, vẫn còn nhiều chỗ cần cải thiện về phạm vi kịch bản ứng dụng, tài chính toàn diện, hiệu quả thanh toán, bảo vệ quyền riêng tư của người dùng và thanh toán ẩn danh. Mặt khác, mặc dù tỷ lệ sử dụng tiền mặt có xu hướng giảm nhưng số lượng tuyệt đối sẽ duy trì mức tăng trưởng nhất định, cho thấy nguồn cung đấu thầu hợp pháp kỹ thuật số trong lĩnh vực bán lẻ chưa theo kịp những thay đổi của nhu cầu. Đặc biệt ở những nơi dịch vụ tài chính chưa được đáp ứng đầy đủ, công chúng vẫn phụ thuộc nhiều vào tiền mặt và có nhu cầu cũng như kỳ vọng thực sự về việc có được và sử dụng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Ngoài ra, chi phí quản lý tiền mặt cao và có nguy cơ nó được sử dụng cho các hoạt động bất hợp pháp và tội phạm như rửa tiền. Hơn nữa, trong bối cảnh mức độ số hóa kinh tế xã hội ngày càng tăng và việc giảm dần việc sử dụng tiền vật chất, khả năng tiền gửi ngân hàng thương mại được chuyển đổi thành tiền ngân hàng trung ương là cơ sở để duy trì niềm tin của công chúng đối với tiền gửi ngân hàng thương mại. tiền tệ. Việc xử lý các giao dịch thanh toán thông qua công nghệ phi tập trung như tài sản mã hóa sẽ làm xói mòn chủ quyền tiền tệ quốc gia và áp lực số hóa tiền mặt đang thực sự gia tăng. Xu hướng lịch sử và nhu cầu phát triển của loại tiền tệ này đòi hỏi chúng ta phải làm việc từ "phía cung". Chúng ta cần sử dụng các công nghệ mới để số hóa M0 và bổ sung cho hệ thống thanh toán điện tử hiện có. Chúng ta phải duy trì các thuộc tính và đặc điểm của M0 và dựa trên giá trị. Các thuộc tính rút ra các chức năng mới khác với các công cụ thanh toán điện tử. Với tư cách là nhà cung cấp tín dụng quốc gia, để đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính và tiền tệ, ngân hàng trung ương cần đáp ứng nhu cầu của khu vực bán lẻ và cung cấp tiền mặt kỹ thuật số.
Hai , Từ góc độ mô hình quản lý của M0, việc phát hành tiền tệ là trách nhiệm cơ bản của ngân hàng trung ương và đồng nhân dân tệ kỹ thuật số phải tuân thủ sự quản lý tập trung của ngân hàng trung ương
Việc phát hành tiền tệ là trách nhiệm tự nhiên của ngân hàng trung ương và cũng là cơ sở để thực hiện nhiệm vụ của mình. Trong hệ thống ngân hàng trung ương hiện đại, ngân hàng trung ương là ngân hàng của đất nước, ngân hàng phát hành và ngân hàng của ngân hàng. Phát hành tiền tệ là chức năng cơ bản của ngân hàng trung ương, là nền tảng để bảo vệ chủ quyền tiền tệ quốc gia, cung cấp phương tiện thanh toán cho lưu thông và trao đổi hàng hóa, điều tiết tiền tệ cơ bản và cung tiền. Với việc xây dựng và hoàn thiện hệ thống kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa ở nước ta, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã quay trở lại chức năng ngân hàng trung ương từ năm 1984. Việc chuyển đổi từ hệ thống ngân hàng một nhân dân tệ trong đó ngân hàng trung ương thống trị thế giới sang mô hình kép “ngân hàng trung ương-ngân hàng thương mại” không chỉ đảm bảo khả năng phát hành tiền tệ của ngân hàng trung ương mà còn phát huy tối đa lợi thế nguồn lực của thương mại. ngân hàng trung ương và vai trò quyết định của thị trường trong phân bổ nguồn lực.Xây dựng hệ thống lưu thông tiền tệ trong đó tiền tệ ngân hàng trung ương và tiền gửi ngân hàng thương mại cùng tồn tại hài hòa. Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số tuân theo hệ thống phát hành tiền tệ hiện có. Ngân hàng trung ương chiếm vị trí trung tâm trong hệ thống đồng nhân dân tệ kỹ thuật số và chịu trách nhiệm bán buôn đồng nhân dân tệ kỹ thuật số cho các ngân hàng thương mại được chỉ định và quản lý toàn bộ vòng đời. Ngân hàng thương mại và các tổ chức khác chịu trách nhiệm cung cấp kỹ thuật số dịch vụ trao đổi và lưu thông đồng nhân dân tệ cho công chúng. .
Việc tuân thủ quản lý tập trung việc phát hành đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số có ý nghĩa rất lớn. Đầu tiên là duy trì tư cách đấu thầu hợp pháp và quyền phát hành tiền tệ. Quản lý tập trung đồng nhân dân tệ kỹ thuật số có thể giúp chống lại sự xói mòn của tài sản tiền điện tử và stablecoin toàn cầu, ngăn ngừa mất quyền phát hành tiền tệ trong kỷ nguyên kinh tế kỹ thuật số, đảm bảo việc phát hành tiền tệ luôn phục vụ sự phát triển và cải cách chung của đất nước và đảm bảo sự ổn định , bảo mật và bồi thường pháp lý của đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. Thứ hai là nâng cao hiệu quả của hệ thống thanh toán và cải thiện việc truyền tải chính sách tiền tệ. Quản lý tập trung đồng nhân dân tệ kỹ thuật số có thể thực hiện thanh toán và quyết toán, có thể cải thiện hiệu quả luân chuyển vốn của thương nhân, giúp giải quyết vấn đề thanh khoản của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đồng thời cải thiện tốc độ lưu thông tiền tệ và hiệu quả thực hiện chính sách tiền tệ. Đồng thời, nó có lợi cho việc phá bỏ các rào cản thanh toán bán lẻ và phân khúc thị trường, tránh bóp méo thị trường, bảo vệ quyền và lợi ích của người tiêu dùng tài chính và thúc đẩy tài chính toàn diện. Thứ ba là duy trì sự ổn định tài chính. Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số áp dụng cơ chế ẩn danh có thể kiểm soát. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có đầy đủ thông tin và có thể sử dụng dữ liệu lớn, trí tuệ nhân tạo và các công nghệ khác để phân tích dữ liệu giao dịch và dòng vốn, ngăn chặn và chống lại các hoạt động bất hợp pháp và tội phạm như rửa tiền, tài trợ khủng bố trốn thuế và duy trì ổn định tài chính một cách hiệu quả.
Tập trung phát hành và lưu hành M0 Quản lý là một thực tiễn phổ biến giữa các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới. Để đảm bảo khả năng kiểm soát việc phát hành tiền tệ và chính sách tiền tệ, các ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tiền tệ ở các nền kinh tế lớn trên thế giới đã triển khai quản lý tập trung việc phát hành và lưu thông tiền mặt. Ví dụ, các ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, Châu Âu và nước tôi đều đã áp dụng mô hình quản lý tiền mặt tập trung, chịu trách nhiệm in, phân bổ, lưu kho, phát hành, rút tiền, phân loại và tiêu hủy tiền mặt. Tại Anh, mặc dù Ngân hàng Anh giao các chức năng như in, phân loại và lưu kho đồng bảng cho các tổ chức thương mại nhưng nguyên tắc quản lý tập trung cũng được thể hiện qua các quy định và kiểm toán thường xuyên về hoạt động, tài chính, quản trị doanh nghiệp, kiểm soát rủi ro, v.v. . Mặc dù nước ta đã bắt đầu khám phá việc chuyển giao một số chức năng như phân loại cho các thực thể xã hội trong những năm gần đây, nhưng các chức năng chính như in ấn, phân phối và rút tiền vẫn do ngân hàng trung ương đảm nhận.
Để duy trì trạng thái quản lý tập trung của ngân hàng trung ương trong việc phát hành đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, phải đạt được các điểm sau: Thứ nhất, phối hợp quản lý hạn ngạch đồng nhân dân tệ kỹ thuật số và xây dựng các tiêu chuẩn kinh doanh, thông số kỹ thuật, tiêu chuẩn bảo mật và ứng dụng thống nhất tiêu chuẩn. Thứ hai là điều phối và quản lý thông tin đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, bằng cách nắm vững tất cả thông tin giao dịch, ghi lại, giám sát và phân tích việc trao đổi và lưu thông đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, đồng thời cải thiện hệ thống phát hành của ngân hàng trung ương trong kỷ nguyên số. Thứ ba là điều phối và quản lý ví Nhân dân tệ kỹ thuật số. Trên cơ sở tuân thủ hệ thống nhận thức thống nhất và chức năng chống giả của Nhân dân tệ kỹ thuật số, phù hợp với nguyên tắc hoạt động hai cấp, ngân hàng trung ương và các cơ quan điều hành được chỉ định cùng phát triển nền tảng sinh thái ví theo phương thức cùng xây dựng và chia sẻ, đồng thời hiện thực hóa nhận dạng hình ảnh tương ứng và các chức năng đặc biệt của chúng. Thứ tư là phối hợp xây dựng cơ sở hạ tầng phát hành đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, đạt được sự kết nối giữa các tổ chức điều hành và đảm bảo sự lưu thông ổn định và có trật tự của đồng nhân dân tệ kỹ thuật số.
3. Xét theo quy tắc quản lý của M0, việc phát hành và lưu thông đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số phải được quy định và quản lý phù hợp với tiền mặt
Việc nghiên cứu, phát triển và phân phối Nhân dân tệ kỹ thuật số về cơ bản phù hợp với khuôn khổ pháp lý của nước tôi. "Luật Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc" đã ủy quyền cho Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc phát hành Nhân dân tệ và quản lý việc lưu thông Nhân dân tệ. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc có quyền phát hành Nhân dân tệ và là tổ chức phát hành duy nhất. Đồng thời, đồng nhân dân tệ kỹ thuật số có đặc điểm kỹ thuật số và không áp dụng đầy đủ các quy định quản lý lưu thông tiền mặt vật lý, cần xây dựng các yêu cầu quy định cụ thể cho đồng nhân dân tệ kỹ thuật số và xây dựng môi trường lưu thông đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. Đồng thời, cũng như đồng nhân dân tệ kỹ thuật số hệ thống phát hành và lưu thông từng bước hoàn thiện, các biện pháp tương ứng phải được hoàn thiện kịp thời, pháp luật và các quy định.
Nhân dân tệ kỹ thuật số được bồi thường về mặt pháp lý. Nhân dân tệ kỹ thuật số chủ yếu được định vị ở M0 và cần tuân thủ các luật và quy định liên quan đến quản lý tiền mặt như Luật của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Quy định về Quản lý Nhân dân tệ. Theo quy định pháp luật của Nhân dân tệ, tất cả các khoản nợ công và tư ở nước tôi sẽ được thanh toán bằng Nhân dân tệ kỹ thuật số và không đơn vị hay cá nhân nào được từ chối nhận nếu họ đủ điều kiện nhận.
Nhân dân tệ kỹ thuật số cũng phải tuân thủ luật pháp và quy định như quản lý tiền mặt số lượng lớn, chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố. Ví dụ: theo "Thông báo về việc thực hiện các chương trình thí điểm quản lý tiền mặt số lượng lớn" của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, để hợp tác với công tác chống rửa tiền, đồng nhân dân tệ kỹ thuật số ở các khu vực thí điểm cũng phải đăng ký gửi và rút tiền mặt số lượng lớn. . Các cơ quan liên quan nên báo cáo các giao dịch nhân dân tệ kỹ thuật số với số lượng lớn và đáng ngờ. Các giao dịch được báo cáo cho ngân hàng trung ương.
4. Từ góc độ hệ thống phí của M0, Nhân dân tệ kỹ thuật số là một sản phẩm công do ngân hàng trung ương cung cấp cho công chúng. Lãi suất không được tính và ngân hàng trung ương không tính phí cho các dịch vụ như vậy dưới dạng trao đổi và lưu thông
Nhân dân tệ kỹ thuật số chủ yếu được định vị ở mức M0, là dạng kỹ thuật số của tiền tệ hợp pháp. Theo định nghĩa của Samuelson về hàng hóa công trong “Lý thuyết thuần túy về chi tiêu công”, đấu thầu hợp pháp là hàng hóa công. Do đó, các ngân hàng trung ương sẽ không tính phí xử lý đối với các giao dịch tiền mặt và các chi phí thiết kế, sản xuất, vận chuyển, lưu kho, thu hồi và tiêu hủy có liên quan sẽ do chính phủ chịu. Nhân dân tệ kỹ thuật số cũng là một sản phẩm công cộng thuần túy. Trước hết, dịch vụ phát hành và lưu thông đồng nhân dân tệ kỹ thuật số được cung cấp cho toàn xã hội, với đặc điểm là lợi ích và tiêu dùng chung, tiện ích của nó được chia sẻ cho tất cả các thành viên trong xã hội và không thể phân chia. Thứ hai, sau khi hệ thống đồng nhân dân tệ kỹ thuật số hoàn thiện Khi đưa vào vận hành, số lượng người tiêu dùng sẽ tăng lên, không làm tăng tuyến tính chi phí phát hành, lưu thông, cũng không ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ đối với người khác, chi phí cận biên thấp, không có tính cạnh tranh. one sẽ loại trừ những người khác sử dụng các dịch vụ nhân dân tệ kỹ thuật số, điều này không độc quyền. Hơn nữa, đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số không trả lãi và phi lợi nhuận, nó theo đuổi việc tối đa hóa lợi ích xã hội và phúc lợi xã hội. Do đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thực hiện chiến lược miễn phí cho đồng nhân dân tệ kỹ thuật số phù hợp với tiền mặt. Ngân hàng trung ương đã thiết lập một hệ thống chuyển giá trị đồng nhân dân tệ kỹ thuật số miễn phí và cơ sở hạ tầng tài chính, đồng thời không tính phí dịch vụ trao đổi và lưu thông từ lớp phát hành và các ngân hàng thương mại không tính phí dịch vụ của khách hàng cá nhân đối với việc quy đổi và quy đổi đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. Điều này có thể tiết kiệm chi phí sản xuất và lưu thông Nhân dân tệ, giúp thực hiện các quyết định và sắp xếp của Trung ương Đảng và Hội đồng Nhà nước nhằm giảm thuế và phí, giảm gánh nặng cho nền kinh tế thực, tối ưu hóa môi trường kinh doanh và kích thích hơn nữa sức sống thị trường. Đồng thời, để huy động tối đa sự nhiệt tình của tất cả những người tham gia và đạt được hoạt động bền vững, chúng ta nên tham khảo các cơ chế phát hành tiền giấy hiện nay, phân bổ phí phát hành và thiết lập cơ chế khuyến khích hợp lý và hiệu quả.
5. Đánh giá từ mô hình phát hành M0, các ngân hàng thương mại phải chịu trách nhiệm trao đổi đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số cho công chúng
Pháp luật và quy định yêu cầu các ngân hàng thương mại phải cung cấp dịch vụ trao đổi Nhân dân tệ kỹ thuật số. "Quy định quản lý Nhân dân tệ" trao cho "các tổ chức tài chính xử lý tiền gửi và rút tiền Nhân dân tệ" quyền hợp tác với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc trong việc quản lý việc lưu hành Nhân dân tệ. Việc phát hành tiền giấy Nhân dân tệ chủ yếu được thực hiện thông qua hoạt động thu và chi tiền mặt của ngân hàng . Vì vậy, các ngân hàng thương mại có cơ sở pháp lý để cung cấp dịch vụ trao đổi và lưu thông đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số. Đồng thời, Điều 9 “Biện pháp quản lý hoạt động kinh doanh thanh toán trực tuyến của các tổ chức thanh toán phi ngân hàng” quy định các tổ chức thanh toán phi ngân hàng không được phép hoạt động hoặc hoạt động dưới các hình thức đổi tiền, gửi, rút tiền mặt trá hình. , v.v., và không có cơ sở thể chế để cung cấp dịch vụ trao đổi cho đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số được định vị là M0. . Do đó, theo luật pháp và quy định hiện hành, chỉ các ngân hàng thương mại mới có thể cung cấp dịch vụ trao đổi Nhân dân tệ kỹ thuật số cho công chúng.
Cung cấp dịch vụ trao đổi M0 bởi các ngân hàng thương mại là thông lệ tốt nhất trên toàn cầu. Việc phát hành tiền mặt ở các quốc gia khác nhau thường áp dụng mô hình kép "ngân hàng trung ương-ngân hàng thương mại". Ngân hàng trung ương là nhà cung cấp tiền cơ sở và cơ quan quản lý lưu thông tiền tệ. Các ngân hàng thương mại thực hiện việc bố trí, lưu thông và rút tiền và cung cấp tiền gửi và dịch vụ rút tiền cho công chúng. Các ngân hàng trung ương lớn như Mỹ, Anh, Đức và nước tôi đều chuyển tiền mặt cho các ngân hàng thương mại để trao đổi với công chúng. Điều này sẽ không dễ dẫn đến “xóa bỏ trung gian tài chính”, cũng như không gây ảnh hưởng lớn đến hệ thống tài chính hiện tại và hoạt động của nền kinh tế thực.
Để đảm bảo tính bảo mật và ổn định của hệ thống Nhân dân tệ kỹ thuật số, các ngân hàng thương mại có năng lực về vốn và công nghệ tương đối mạnh phải được lựa chọn cẩn thận làm tổ chức điều hành được chỉ định để đi đầu trong việc cung cấp dịch vụ trao đổi Nhân dân tệ kỹ thuật số. Đầu tiên, tận dụng tối đa nguồn lực và dự trữ kỹ thuật hiện có. Với tư cách là tổ chức điều hành được chỉ định, các ngân hàng thương mại phải có cơ sở hạ tầng hoàn thiện, hệ thống dịch vụ hoàn chỉnh và nguồn dự trữ nhân tài dồi dào. Việc cung cấp dịch vụ trao đổi của họ có thể huy động đầy đủ các lực lượng thị trường và đạt được sự sống còn của kẻ mạnh nhất. Thứ hai là giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn. Là tổ chức điều hành được chỉ định, các ngân hàng thương mại có nhiều kinh nghiệm về hệ thống quản trị kinh doanh bán lẻ và các biện pháp kiểm soát rủi ro, có thể ngăn ngừa rủi ro hoạt động một cách hiệu quả và nâng cao niềm tin của công chúng trong việc nắm giữ và sử dụng đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số. Thứ ba là tránh việc loại bỏ trung gian tài chính. Nhân dân tệ kỹ thuật số tuân theo hệ thống phát hành tiền tệ theo mô hình nhị phân và không trả lãi để tránh cạnh tranh với tiền gửi ngân hàng thương mại. Thứ tư, nó có lợi cho việc truyền tải chính sách tiền tệ. Các ngân hàng thương mại cung cấp dịch vụ trao đổi Nhân dân tệ kỹ thuật số, có thể đẩy nhanh tốc độ và hiệu quả của tiền quay trở lại ngân hàng thương mại, phát huy vai trò trung gian tài chính và cung cấp kênh truyền tải chính sách tiền tệ trực tiếp và hiệu quả hơn.
Trên tiền đề quản lý tập trung bởi ngân hàng trung ương Theo kế hoạch, cả sự ổn định và đổi mới sẽ được xem xét và các mô hình hợp tác giữa các tổ chức điều hành được chỉ định với các ngân hàng và tổ chức thương mại khác sẽ được khám phá để cùng cung cấp dịch vụ lưu thông đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. Để đảm bảo đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số được phổ biến rộng rãi và không có tác động lớn đến thị trường tài chính hiện tại, cần phát huy tối đa vai trò tích cực của các ngân hàng thương mại và tổ chức thanh toán phi ngân hàng khác trong hệ thống Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số. . Trong quá trình dòng tiền vật chất, tất cả các ngân hàng thương mại đều có thể cung cấp dịch vụ Nhân dân tệ cho công chúng. Trong quá trình lưu thông Nhân dân tệ kỹ thuật số, xét đến nền tảng kỹ thuật cao và yêu cầu quản lý hệ thống, các ngân hàng thương mại với tư cách là tổ chức điều hành được chỉ định có thể hợp tác với các ngân hàng thương mại khác và các tổ chức liên quan để cùng cung cấp tiền kỹ thuật số cho công chúng trên cơ sở làm rõ mối quan hệ giữa trách nhiệm. và các quyền.Dịch vụ lưu thông Nhân dân tệ. Cụ thể, các ngân hàng thương mại với tư cách là tổ chức điều hành được chỉ định có trách nhiệm mở các loại ví Nhân dân tệ kỹ thuật số khác nhau cho khách hàng dựa trên sức mạnh nhận dạng thông tin khách hàng theo sự quản lý hạn ngạch của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và cung cấp dịch vụ trao đổi và quy đổi Nhân dân tệ kỹ thuật số. Đồng thời, các ngân hàng thương mại với tư cách là tổ chức điều hành được chỉ định, cùng với các ngân hàng thương mại khác và các tổ chức liên quan, dưới sự giám sát của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, đảm nhận các dịch vụ lưu thông đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số và chịu trách nhiệm quản lý các liên kết bán lẻ để đạt được sự an toàn. và vận hành hiệu quả đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số, bao gồm đổi mới trong thiết kế sản phẩm thanh toán và mở rộng kịch bản, tiếp thị, phát triển hệ thống, xử lý kinh doanh, vận hành và bảo trì cũng như các dịch vụ khác. Trong quá trình này, cần duy trì môi trường cạnh tranh bình đẳng, đảm bảo thị trường đóng vai trò quyết định trong việc phân bổ nguồn lực, nhằm huy động tối đa sự nhiệt tình, sáng tạo của các bên trên thị trường và duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính.
(Tác giả là Ủy viên Đảng ủy, Phó Chủ tịch Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc)
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
