Sự công bằng có phải là tầm nhìn cuối cùng của sự phân cấp?

Tiêu đề gốc: "Sự ra mắt công bằng sẽ phá vỡ VC tiền điện tử"

Tác giả gốc: Ian Lee, nhà đầu tư của công ty đầu tư tiền điện tử IDEOVC

Trong thập kỷ qua, vốn đầu tư mạo hiểm đã trở nên dồi dào hơn, nhưng số lượng người sáng lập có thể đầu tư so với số vốn đã thay đổi Đã trở nên hiếm. Đây là lý do tại sao hàng triệu đô la thường được đầu tư vào các doanh nhân thiếu kinh nghiệm, trong đó các quỹ đầu tư mạo hiểm mang lại cho họ nhiều tiền nhất có thể, ngay cả khi đó không nhất thiết là điều tốt nhất cho người sáng lập hoặc công ty khởi nghiệp.

Do đó, ngày càng nhiều nhà sáng lập (bao gồm cả các quỹ đầu tư mạo hiểm) thừa nhận rằng đầu tư đang trở thành một loại hàng hóa. Động lực này thậm chí còn cực đoan hơn trong không gian tiền điện tử.

Phát hành công bằng: các dự án tiền điện tử không bao giờ cần vốn mạo hiểm

Andre Cronje không có tiến bộ nào việc ra mắt YFI mà không bán, khai thác trước (tức là người sáng lập là các mã thông báo được phân bổ trước) hoặc đầu tư mạo hiểm đã gây ra làn sóng chấn động trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Nếu bạn không có ý tưởng về ngành công nghiệp tiền điện tử, hãy coi nó như một doanh nhân bắt đầu một dự án tiền điện tử mà không có vốn sáng lập hoặc vốn đầu tư mạo hiểm.

Chỉ trong bốn tuần, giá trị mỗi mã thông báo của YFI đã tăng từ 0 lên hơn 30.000 USD, đưa dự án lên mức định giá 10 USD Một trăm triệu đô la Mỹ . YFI thuộc sở hữu của cộng đồng người dùng và khi mã thông báo YFI được phân phối lần đầu tiên, mọi người đều có cơ hội "công bằng" để nhận được mã thông báo YFI.

Kể từ đó, nhiều dự án mới đã ra đời theo bước YFI, bao gồm YAM, BASED, SUSHI, v.v. Mô hình của chúng tương tự nhau: không bán trước (pre-mining), không đầu tư mạo hiểm Có, không có cách nào để kiểm soát toàn bộ mạng lưới quản trị trước khi mã thông báo được phát hành. Ngược lại, các nhà đầu tư mạo hiểm có nhiều khả năng mua các dự án có hạn ngạch token hơn.

Nếu việc phát hành công bằng trở nên phổ biến hơn, phức tạp hơn và thành công hơn, nó có thể sẽ khiến nhiều ông chủ VC tiền điện tử phải đau đầu. Trong những tuần gần đây, một số nhà sáng lập và xây dựng tiền điện tử giỏi nhất thế giới đã được truyền cảm hứng từ công việc của Andre và hiện đang đặt câu hỏi liệu họ có nên chấp nhận đầu tư mạo hiểm hay không. Trên thực tế, có lẽ nhiều dự án mã hóa không yêu cầu nhiều vốn mạo hiểm như vậy, đặc biệt là khi hầu hết chúng tạo hoặc duy trì một dự án thông qua các nhánh mã và không yêu cầu nhiều về kỹ thuật, phát triển kinh doanh hoặc công nghệ tiếp theo hoặc hỗ trợ tài chính. . Điều này đúng cho dù bạn có muốn hay không đối với nhiều giao thức công bằng này, như BASED và SUSHI (một nhánh của Uniswap), cũng như các trò chơi kiếm tiền như YAM.

Những gì Andre đã làm với YFI thực sự phi thường, nhưng để thực sự phá vỡ sự "độc quyền" của đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, Phân phối công bằng vẫn còn một chặng đường dài để đi. Nói cách khác, điều này sẽ tiếp tục xảy ra trong những tháng và năm tới.

Dưới đây là một số suy đoán về cách phát hành công bằng có thể phát triển theo thời gian và cuối cùng trở thành phương thức phát hành thống trị trên thị trường tiền điện tử. Các VC tiền điện tử hãy chú ý, trò chơi sắp thay đổi.

Phát triển 1 / Phát hành công bằng sẽ trở nên "công bằng" hơn

Phát hành công bằng trong các dự án tiền điện tử cơ chế thực hiện chính là "khai thác thanh khoản", mang lại lợi ích cho cá voi có tính thanh khoản cao nhất. Thật đơn giản: những con cá voi có nhiều tài sản hơn sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn trong phát hành công bằng, do đó việc phát hành công bằng có xu hướng làm cho người giàu trở nên giàu hơn.

Vì phân phối công bằng vẫn còn là thử nghiệm ban đầu nên điều này có nghĩa là có nhiều cơ hội để học cách lặp lại và cải thiện hơn nữa tình hình phi tập trung.

Lưu ý: Phân tích sau đây dựa trên dữ liệu Etherscan, sau khi loại trừ các hợp đồng trao đổi và đặt cược (chẳng hạn như Uniswap, Aave). Vì đây là phân tích dữ liệu có mục tiêu nên có thể không chính xác 100%.

Trong tương lai, nếu mục đích phát hành công bằng là phân phối quyền sở hữu mạng một cách công bằng hơn thì vẫn còn rất nhiều dư địa để phát triển các mô hình phân phối công bằng mới. Dưới đây là một số ý tưởng:

Các ưu đãi ngắn hạn và dài hạn: không chỉ thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản ngắn hạn và người khai thác thanh khoản mà còn thưởng cho những người tham gia dài hạn, chẳng hạn như đề xuất, phiếu bầu, hoặc hữu ích khác Để phát triển và duy trì hình thức hoạt động của mạng.

Phần thưởng phi tuyến tính: Thiết lập đường cong có trọng số, phân cấp hoặc logarit cho phần thưởng để tỷ lệ hoàn vốn không liên quan tuyến tính đến tính thanh khoản của người dùng, do đó khiến cá voi khổng lồ khó kiếm lợi nhuận hơn , thay đổi phương thức phân bổ token theo tỷ lệ thanh khoản hiện tại.

Phần thưởng theo từng giai đoạn: Phân bổ phần thưởng cho những người dùng khác nhau tùy theo giai đoạn phát triển dự án (chẳng hạn như tiền Alpha, Alpha, Beta, mạng chính công cộng, v.v.). PowerPool đã làm điều tương tự khi họ ra mắt CVP và mạng của mình, họ chia dự án khai thác thanh khoản thành 4 giai đoạn: Alpha, Beta, Gamma và Mainnet.

Phần thưởng dựa trên tính độc đáo của người dùng: Thưởng cho người dùng dựa trên lòng trung thành và hoạt động lịch sử trên chuỗi của họ để thu hút người dùng bạn muốn vào mạng của mình. Ví dụ: họ có phải là người khai thác thanh khoản thường xuyên di chuyển không? Hay đó là một người điển hình đầu tư và bỏ phiếu để quản lý một mạng lưới nhất định trong thời gian dài? (Dữ liệu này sẽ được thực hiện ngoài chuỗi bằng cách sử dụng dữ liệu trên chuỗi).

Dự án phát triển 2/Vấn đề công bằng sẽ nhận được nguồn vốn phi mạo hiểm

Như chúng ta đã thấy trong thử nghiệm YAM, phân phối công bằng có thể thu hút A số lượng lớn nhà đầu tư có lãi và vốn nhưng có thể nhanh chóng mất số tiền này, đặc biệt nếu hợp đồng không được kiểm toán, mọi người sẽ quá lo lắng và rút tiền ngay sau khi kiếm được một khoản lợi nhuận nhất định. Để phân phối công bằng có thể thành công trong dài hạn, họ cần tìm ra một cách mới để đảm bảo nguồn tài trợ cho các cuộc kiểm tra bảo mật đắt tiền từ các công ty hàng đầu trước khi phát hành lên mạng chính.

Ngày nay, nhà phát triển bình thường gần như không thể có được một bản phát hành công bằng hoạt động tốt nếu không tìm kiếm vốn đầu tư mạo hiểm để tài trợ cho việc kiểm tra bảo mật. Do đó, hai mẫu thường xuất hiện:

(1) Huy động vốn mạo hiểm->Khởi động hợp đồng bảo mật đã được kiểm toán

(2) Phát hành công bằng các hợp đồng chưa được kiểm toán (và có khả năng không an toàn)

Nhưng nếu có những lựa chọn khác thì sao? Điều gì sẽ xảy ra nếu có điều gì đó mới xảy ra ở giữa? Gần đây, có hai thí nghiệm mới và thú vị được thiết kế để khám phá câu hỏi này:

Thử nghiệm 1 / Triển khai đầu tư phát hành công bằng

Một số đồng đội, bạn bè và cố vấn của tôi tại IDEO đã phát động "Vốn phát hành công bằng" — Cung cấp Những người sáng lập Fair Start được tài trợ *miễn phí* để chi trả cho các cuộc kiểm tra bảo mật và các chi phí khởi nghiệp khác mà không có ràng buộc nào. "Vốn phát hành công bằng" sẽ cung cấp miễn phí vốn cho những người sáng lập để phát hành công bằng nhằm trang trải các cuộc kiểm toán bảo mật và các chi phí khởi nghiệp khác mà không có ràng buộc nào kèm theo.

"Vốn phát hành hợp lý" cũng có A Cơ chế trả trước giúp cho lần phát hành công bằng tiếp theo, lần phát hành công bằng tiếp theo, v.v... vân vân. "Vốn phát hành công bằng" đã được ra mắt vào ngày 26 tháng 8 và đã nhận được sự quan tâm cũng như ủng hộ rất lớn từ cộng đồng tiền điện tử và hiện đang chấp nhận các đề xuất.

Thí nghiệm 2 / Yearn.finance Tài chính không bảo đảm DAO

Vào ngày 29 tháng 8, chỉ ba ngày sau, Andre một lần nữa tung ra sản phẩm mới phương thức vay (không cần thế chấp) dành cho sáng lập viên để hỗ trợ tài chính cho các dự án phát hành công bằng.

Phản hồi từ cộng đồng tiền điện tử cực kỳ tích cực, trong đó nhiều người bày tỏ sự hoài nghi về tầm nhìn, lòng vị tha và sự hào phóng của Andre.

Tôi tin rằng trong vài tháng tới, sẽ có nhiều mạng do cộng đồng quản lý hơn (không khai thác trước, không rủi ro Investment) sẽ được sinh ra từ các kênh tài trợ "vốn phát hành công bằng" và Yearn.finance. Các VC tiền điện tử sẽ rất chú ý. Hãy nhớ rằng: Vốn phát hành hợp lý chỉ còn chưa đầy 7 ngày, điều đó có nghĩa là những điều điên rồ nhất và tốt nhất vẫn chưa đến.

Bản phát triển 3/Bản phát hành công bằng sẽ hỗ trợ các giao thức nâng cao hơn

Skeps và các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử đưa ra ý kiến trực tiếp về việc phát hành công bằng Một trong những lời chỉ trích là Bản phát hành công bằng chỉ nhắm mục tiêu đến các nhánh hoặc trò chơi kiếm tiền đơn giản hơn và không khởi chạy và phát triển các giao thức nâng cao hơn.

Đây là một lập luận hợp lý vì việc xây dựng, triển khai, phát triển và duy trì một giao thức lành mạnh đòi hỏi nhiều thứ hơn là chỉ kiểm tra bảo mật. Ví dụ: một giao thức có thể yêu cầu một nhóm phát triển kỹ thuật, tiếp thị và kinh doanh mạnh mẽ để thành công lâu dài.

Tuy nhiên, đối với những người ủng hộ, đây là một số điều thú vị, đổi mới và đột phá nhất mà chúng ta có thể thấy trong năm tới Nội dung trực quan. Dưới đây là một vài ví dụ:

Trợ giúp miễn phí: Nhóm Phát hành công bằng sẽ nhận được hỗ trợ miễn phí từ mọi người và tổ chức (ví dụ: các nhóm dự án tiền điện tử khác, các nhà đầu tư/vườn ươm tập trung vào xây dựng, v.v.), để thiết kế , xây dựng, xuất bản và mở rộng các giao thức của nó.

Quỹ ngược: Sau khi ra mắt hội chợ, các nhóm thiết kế, phát triển và vận hành có uy tín sẽ nộp đơn xin nhận các khoản tài trợ lớn từ cộng đồng để tiếp tục xây dựng và phát triển mạng lưới lâu dài. Điều này cũng có thể xảy ra đối với các chức năng quan trọng khác mà mạng lưới cần, chẳng hạn như tiếp thị, phát triển kinh doanh và pháp lý.

Các nhà hoạt động khai thác thanh khoản: Sau đợt phát hành công bằng, các công ty khai thác thanh khoản lớn với số cổ phần lớn trong mạng lưới phát hành công bằng sẽ bắt đầu phân bổ và đầu tư nguồn lực để hỗ trợ phát triển và phát triển giao thức trong dài hạn hạn.tăng.

Đây chỉ là một số ý tưởng có thể tưởng tượng được vào lúc này, nhưng ai biết được những điều mới mẻ nào sẽ xuất hiện sau 3-6 tháng nữa.

Từ chủ nghĩa đầu tư mạo hiểm đến chủ nghĩa tư bản vị tha

Các buổi ra mắt hội chợ thực sự rất thú vị và những người ủng hộ háo hức muốn xem điều gì sẽ xảy ra tiếp theo cũng như cách Fair ra mắt các sản phẩm mới sẽ thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư mạo hiểm. Việc phát hành hợp lý không chỉ làm cho vốn mạo hiểm trở thành một loại hàng hóa, việc phát hành hợp lý có thể làm cho vốn mạo hiểm trở nên ít cần thiết hơn.

Vậy, còn có gì nữa trong thế giới hậu VC?

Chúng ta sẽ xem, nhưng hiện tại, có vẻ như điều mà những người sáng lập coi trọng và theo đuổi nhất không phải là tiền mà là sự hào phóng, sự đóng góp, mạng lưới, khả năng, cộng đồng và các giá trị. Tôi tin rằng điều này sẽ mang lại lợi ích cho những người và tổ chức có năng lực, có mạng lưới và có các giá trị nhất quán (chẳng hạn như sự rộng lượng, lòng vị tha, v.v.).

Sẽ mất rất nhiều thử nghiệm, đánh giá, thử và sai, nhưng thật đáng kinh ngạc là việc phát hành công bằng có khả năng phá vỡ bối cảnh hiện tại của tiền điện tử và VC tiền điện tử. Nếu các dịch vụ công bằng thành công trên quy mô lớn, các quỹ tiền điện tử sẽ không biến mất hoàn toàn vì chúng có thể sẽ chuyển từ đầu tư vào thị trường tư nhân sang thị trường đại chúng, nhưng ít nhất các dịch vụ công bằng sẽ tạo ra một sân chơi bình đẳng một cách có ý nghĩa và mang đến cho mọi người nhiều cơ hội bình đẳng hơn để tham gia. mạng và công nghệ thú vị và quan trọng nhất thế giới trong những thập kỷ tới.

Đây không phải là tầm nhìn tối thượng về tiền điện tử và phân quyền sao?

Địa chỉ gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia