Sushiswap: Sự phát triển của Uniswap?
Tác giả gốc: Blue Fox Notes
Trong lĩnh vực DeFi, DEX là vị trí số một. Hiện tại, bộ ba Uniswap, Balancer và Curve nằm trong top 3. Ngoài ra, có hơn 10 DEX với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 10 triệu USD. Khối lượng giao dịch của DEX trong bảy ngày qua đã vượt quá 2,68 tỷ USD . Khối lượng giao dịch của DEX ngày càng lớn hơn và trên thực tế, nó đã trở thành đối thủ trong tương lai của CEX.
Ngoài hơn chục DEX có khối lượng giao dịch nhất định, ngày càng có nhiều sàn giao dịch được tối ưu hóa cho Uniswap và nhiều giao dịch hoán đổi khác nhau vẫn đang được triển khai. Blue Fox Notes tiếp theo cũng sẽ giới thiệu nhiều giao dịch hoán đổi khác nhau cho bạn. Món đầu tiên chúng tôi giới thiệu hôm nay là Sushiswap, Sushi có nghĩa là sushi. Vậy Sushiswap có ngon miệng không? Liệu nó có tốt hơn Uniswap không? Liệu nó có cơ hội vượt qua Uniswap không?
Sushiswap tiếp tục thiết kế cốt lõi của Uniswap
Sushiswap không xây dựng một mô hình mới, nó vẫn tiếp tục thiết kế cốt lõi của Uniswap, vẫn là mô hình AMM. Nhóm token của Sushiswap về cơ bản giống như Uniswap.
Sự khác biệt chính giữa cả hai là Sushiswap bổ sung các ưu đãi kinh tế về token, tức là phân bổ một phần phí giao dịch cho những người nắm giữ token Sushiswap SUSHI.
Ngoài ra, ở mặt trước- giao diện cuối, Sushiswap Nó cũng phù hợp với Uniswap. Bằng cách này, nếu các giao thức DeFi khác (đặc biệt là những giao thức đã tích hợp Uniswap) muốn tích hợp Sushiswap thì việc chuyển đổi sẽ tương đối dễ dàng.
Cốt lõi của Sushiswap là tăng cường khuyến khích kinh tế bằng token
- Uniswap để lại khoảng trống cho các giao dịch hoán đổi khác Large diện tích đất có thể khai hoang
Blue Fox Notes trước đây đã dự đoán rằng Uniswap sẽ sớm ra mắt cơ chế khuyến khích mã thông báo của riêng mình. Tuy nhiên, do khối lượng giao dịch tăng nhanh nên nó có lợi thế đi đầu rõ ràng trên DEX, điều này càng làm giảm phí ra mắt. Mong muốn của Coin, mọi thứ dường như được kiểm soát và năm tháng trôi qua tốt đẹp.
Tuy nhiên, lĩnh vực DeFi đang phát triển nhanh chóng và những người dẫn đầu hiện tại có thể không phải là những người dẫn đầu trong tương lai. Điều này cũng đúng từ góc độ số tiền bị khóa và giá trị thị trường của tài sản. Bảng xếp hạng thay đổi đáng kể mỗi năm. Uniswap đang phải đối mặt với sự cạnh tranh từ một loạt các giao dịch hoán đổi. Bản thân việc cung cấp thanh khoản không có một con hào tuyệt đối.
Vì Uniswap không triển khai hệ thống khuyến khích mã thông báo nên điều này để lại một khoảng trống lớn trên thị trường DEX. Trên vùng đất trống này, nhiều giao dịch hoán đổi khác nhau bắt đầu được thực hiện, chẳng hạn như moonswap và Sushiswap, cũng như một số giao dịch hoán đổi khác.
Người dùng cung cấp tính thanh khoản cho Phí Uniswap có sẵn các ưu đãi. Tuy nhiên, có hai vấn đề với ưu đãi phí đơn giản này:
1) Sẽ không công bằng đối với những người dùng đã tham gia cung cấp thanh khoản sớm.
Cốt lõi hoạt động của Uniswap là các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp cho nó một lượng thanh khoản lớn. Các nhà cung cấp thanh khoản sớm gặp nhiều rủi ro hơn nhưng kết quả là không kiếm được nhiều tiền hơn. Họ đã có những đóng góp sớm nhưng không thể nắm bắt được giá trị tăng trưởng của giao thức. Thứ hai, khi giao thức phát triển, ngày càng có nhiều quỹ lớn tham gia để cung cấp thanh khoản (tổ chức, sàn giao dịch, nhóm khai thác, v.v.), điều này làm loãng thị phần của các nhà cung cấp thanh khoản sớm và thu nhập từ phí mà họ có thể nhận được ngày càng giảm.
2) Những tổn thất nhất thời không thể bù đắp được.
Cung cấp tính năng khai thác thanh khoản cho Uniswap, có thể thu phí nhưng cũng có những tổn thất nhất thời. Nếu một token trong cặp token tăng hoặc giảm mạnh, có thể dẫn đến tổn thất tạm thời. Tất nhiên, bản chất nó là sự tái cân bằng tài sản, nhìn từ góc độ này thì không được coi là tổn thất nhất thời. Tuy nhiên, khi thoát, nếu nó được tính bằng tiền hợp pháp, thu nhập từ phí có thể không cao bằng thu nhập từ việc nắm giữ trực tiếp mã thông báo.
- Ưu đãi khai thác thanh khoản của Sushiswap
Nhà cung cấp thanh khoản của Sushiswap có thể Nhận ưu đãi từ Mã thông báo SUSHI. Mã thông báo SUSHI có thể giảm bớt các vấn đề trên.
Trên Uniswap, các nhà cung cấp thanh khoản nhận được khoản phí tương ứng dựa trên phần thanh khoản mà họ cung cấp. Điều này giống giao dịch mua bán một lần hơn và không thể nắm bắt được giá trị lâu dài của thỏa thuận. Mã thông báo SUSHI đại diện cho thu nhập tiềm năng của toàn bộ giao thức Sushiwap. Nó có thể thu được một phần phí của giao thức trong thời gian dài. Ngay cả khi các nhà cung cấp thanh khoản sớm không còn cung cấp thanh khoản cho giao thức nữa, SUSHI mà họ kiếm được từ việc khai thác sớm có thể tiếp tục nắm bắt giao thức, giá trị lâu dài.
Mô hình khuyến khích mã thông báo này ràng buộc các nhà cung cấp thanh khoản sớm với lợi ích lâu dài của giao thức. Đồng thời, nếu nhà cung cấp thanh khoản không còn cung cấp thanh khoản cho Sushiswap nữa thì token do các nhà cung cấp thanh khoản ban đầu nắm giữ cũng sẽ tương đối loãng vì các nhà cung cấp thanh khoản khác tiếp tục cung cấp dịch vụ cho giao thức và có thể tiếp tục nhận được chúng. . Điều này cũng tính đến lợi ích của những người đến sau.
- Sushiswap nhắm đến các nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap
Sushiswap lần đầu tiên cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap cơ hội kiếm được token SUSHI. Các nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap có thể cầm cố cổ phiếu token thanh khoản của họ (token LP thuộc một phần của nhóm thanh khoản) và sau đó bắt đầu kiếm SUSHI ở độ cao khối 10750000 (khoảng 11:00 tối theo giờ Bắc Kinh vào ngày 28 tháng 8) Token.
Sushiswap phát hành 100SUSHI mỗi khối Token sẽ được phân phối đồng đều cho tất cả các nhóm mã thông báo được hỗ trợ. Trong 100.000 khối đầu tiên, sản lượng SUSHI cao hơn, với 1.000SUSHI được phát hành trên mỗi khối. Điều này chủ yếu nhằm khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap cung cấp thanh khoản cho Sushiswap trong tương lai.
13 nhóm thanh khoản có thể tham gia khai thác trong giai đoạn đầu là: USDT-ETH; USDC-ETH; DAI-ETH; sUSD-ETH; COMP-ETH; LEND-ETH; SNX-ETH; UMA-ETH ; LIÊN KẾT -ETH; BAND-ETH; AMPL-ETH; YFI-ETH; SUSHI-ETH.
Khoảng hai tuần sau khi ra mắt giao thức (100.000 khối đầu tiên), Sushiswap sẽ triển khai kế hoạch di chuyển nhóm thanh khoản cho Uniswap. Các nhóm thanh khoản Uniswap sớm tham gia khai thác Sushiswap sẽ được chuyển sang Sushiswap. Trong quá trình di chuyển, bước đầu tiên là đổi các cặp token trên Uniswap và di chuyển các nhóm token này sang Sushiswap. Nhóm mã thông báo mới gần giống như nhóm mã thông báo của Uniswap, ngoại trừ việc phân bổ phí của nó đã trải qua một số thay đổi, nghĩa là 0,25% được đề cập ở trên được phân bổ trực tiếp cho các nhà cung cấp thanh khoản, trong khi phí 0,05% được đổi lấy mã thông báo SUSHI.
Sau khi quá trình di chuyển hoàn tất, nhà giao dịch có thể giao dịch token từ nhóm token trên trên Sushiswap. Trong quá trình này, người đặt cược không cần phải làm bất cứ điều gì và có thể nhận được thu nhập từ phí giao dịch và mã thông báo SUSHI từ việc cung cấp thanh khoản của Sushiswap.
Nắm bắt giá trị của SUSHI
Các nhà cung cấp thanh khoản trên Uniswap có thể nhận được 0,3% phí giao dịch. Trong Sushiswap, 0,25% phí sẽ được phân bổ trực tiếp cho các nhà cung cấp thanh khoản và 0,05% còn lại sẽ được chuyển đổi thành token SUSHI. Ngoài ra, để đảm bảo tính liên tục của R&D và hoạt động, 10% mã thông báo SUSHI sẽ được sử dụng để phát triển, lặp lại, kiểm toán trong tương lai, v.v.
Từ mô hình token này, token SUSHI của Sushiswap có thể thu được 0,05% phí giao dịch, đây là giá trị của SUSHI và khối lượng giao dịch của nó. Trên Sushiswap, khối lượng giao dịch càng cao thì phí SUSHI thu được càng cao. Khối lượng giao dịch của Uniswap trong 24 giờ qua xấp xỉ gần 150 triệu đô la Mỹ (theo bài viết của Blue Fox Notes), giả sử rằng Sushiswap có thể đạt đến mức khối lượng giao dịch này mỗi ngày thì token SUSHI có thể thu được một giá trị 75.000 đô la Mỹ trong một ngày và có thể thu được hơn 27 triệu đô la Mỹ hàng năm.
Rủi ro của Sushiswap
Đánh giá từ thông tin do Sushiswap công bố, họ đã mời một trong những Trail of Bits, PeckShield, OpenZeppelin, Consensys, Certik và Quantstamp đến kiểm tra hợp đồng của mình. Nhưng cho đến nay vẫn chưa có cuộc kiểm toán chính thức nào được hoàn thành. Có những rủi ro tiềm ẩn ở đây. Ngay cả khi quá trình kiểm toán hoàn tất, bất kỳ hoạt động khai thác thanh khoản nào cũng có nguy cơ tiềm ẩn các lỗ hổng hợp đồng thông minh. Do đó, ngay cả khi bạn tham gia khai thác thanh khoản, bạn cần xem xét mức độ chấp nhận rủi ro của mình và kiểm soát rủi ro.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
