Những điều bạn cần biết về việc nắm bắt giá trị NXM trước khi bảo hiểm DeFi tăng nhiệt
Tiêu đề gốc: "The Value Capture of NXM"
Văn bản gốc Nguồn: Blue Fox Notes
Gần đây, nhiều người đang chú ý đến bảo hiểm DeFi, đặc biệt là cách xem việc nắm bắt giá trị NXM. Chủ đề hôm nay là cách xem NXM và nắm bắt giá trị của nó. NXM là mã thông báo của Nexus Mutual. Để hiểu giá trị của NXM, trước tiên hãy xem Nexus Mutual.
Nexus Mutual là bảo hiểm DeFi
Nexus Mutual hiện chủ yếu cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho lĩnh vực DeFi, cung cấp bảo hiểm chung cho cộng đồng về rủi ro lỗ hổng hợp đồng thông minh có thể phát sinh trong giao thức DeFi. Đây là phiên bản blockchain của bảo hiểm tương hỗ cộng đồng. Vậy cụ thể thì Nexus Mutual là gì?
Nó chủ yếu bao gồm ba phần: mua bảo hiểm, bảo lãnh phát hành và yêu cầu bồi thường.
Mua bảo hiểm
Tính đến thời điểm viết bài, người dùng DeFi hiện có tài sản trị giá hơn 6,7 tỷ USD bị khóa trong các giao thức DeFi và các giao thức này có thể gây ra rủi ro do lỗ hổng hợp đồng thông minh. Để tránh nguy cơ mất mát tài sản nặng, người dùng có thể đến Nexus Mutual để mua bảo hiểm cho các giao thức liên quan. Hiện tại, bạn có thể mua bảo hiểm cho 41 dự án DeFi trên Nexus Mutual. Có thể mua bảo hiểm hợp đồng thông minh cho hầu hết các giao thức DeFi chính thống . .
(Hầu hết tất cả các giao thức DeFi chính đều có thể được mua trên Nexus Mutual Insurance )
Nếu bạn muốn mua bảo hiểm hợp đồng thông minh cho giao thức DeFi , đầu tiên Phải là thành viên cộng đồng Nexus Mutual. Trở thành thành viên cộng đồng yêu cầu phí 0,002ETH. Sau khi trở thành thành viên, bạn có thể mua bảo hiểm cho giao thức DeFi.
Ngoài ra, điều quan trọng cần lưu ý là người dùng từ 17 quốc gia không thể trở thành thành viên vì lý do tuân thủ và quy định. Hiện tại, tài sản có thể bảo hiểm trên Nexus Mutual chủ yếu bao gồm ETH và DAI, đồng thời số tiền và phí bảo hiểm của các giao thức khác nhau cũng khác nhau.
Tính đến thời điểm viết bài, tổng số tiền bảo hiểm ETH đang hoạt động đã đạt 86.055ETH, tổng số tiền bảo hiểm DAI đang hoạt động đã đạt 7.619.141DAI và tổng số hợp đồng bảo hiểm mà người dùng hiện đang mua đã lên tới 715.
(Nexus Tổng số tiền bảo hiểm của nhau đạt 86209ETH)
Bạn có thể thấy sự khác biệt so với hình trên Phí bảo hiểm cho thỏa thuận khác nhau. Với cùng số ngày và số tiền bảo hiểm, phí bảo hiểm của Bancor đắt hơn của Aave. Để mua bảo hiểm DeFi, trước tiên các thành viên cộng đồng phải chọn một giao thức cụ thể và thứ hai là chọn số ngày và số tiền bảo hiểm.
Thời gian tùy chọn bảo hiểm hiện tại là 30 ngày đến 365 ngày và người dùng có thể tùy ý đặt thời hạn; tài sản bảo hiểm có thể là ETH hoặc DAI và số tiền được dựa trên số tiền trong quỹ bảo hiểm của nó Có khả năng bảo lãnh tối đa. Ví dụ: theo bài viết của Blue Fox Notes, số ETH tối đa mà Hợp chất V2 có thể bảo hiểm là 14.409 ETH và DAI có thể được bảo hiểm là 5.602.438.
(Nexus Khả năng bảo hiểm tối đa hiện tại của Hợp chất V2 trên Mutual là 14409ETH và 5602438DAI)
Bảo lãnh
Trên Nexus Mutual, người dùng DeFi đã mua bảo hiểm, vậy tiền để bảo lãnh bảo hiểm đến từ đâu?
Một nhóm quỹ được cung cấp bởi người dùng từ cộng đồng Nexus Mutual.
Tương tự như người dùng mua bảo hiểm, để tham gia bảo lãnh phát hành, trước tiên người dùng phải trở thành thành viên.
Tại sao người dùng Nexus Mutual muốn được đưa tin? Bởi vì bạn có thể nhận được lợi ích bảo lãnh phát hành.
Phí bảo hiểm tích lũy hiện tại vượt quá 774ETH, trị giá hơn 300.000 đô la Mỹ, trong đó phí bảo hiểm lớn nhất là nhóm Curve stablecoin. Trước tiên, người dùng sẽ chọn một hợp đồng thông minh mà họ cho là an toàn, sau đó quyết định gửi số lượng token tương ứng để kiếm phí bảo hiểm.
Người dùng có thể điều chỉnh phạm vi phủ sóng của mình bất kỳ lúc nào. Hiện tại, các giao thức DeFi có số lượng token cam kết của người dùng lớn nhất: Hợp chất V2, Curve All Pools, Synthetix và Aave, tất cả đều có hơn 300 người cam kết và NXM được cam kết vượt quá 240.000. Vốn bảo lãnh hợp đồng thông minh vượt quá 10 triệu USD.
(Nexus Các giao thức DeFi có nguồn vốn bảo lãnh lớn nhất trên Mutual đều vượt quá 10 triệu USD)
Tất nhiên, vì người dùng kiếm được doanh thu nên họ cũng cần phải chịu các nghĩa vụ. Nếu sự kiện yêu cầu thành công xảy ra, số tiền tương ứng trong nhóm quỹ sẽ được hoàn trả cho người dùng, ETH sẽ được sử dụng để thanh toán yêu cầu của người dùng và NXM tương ứng sẽ bị hủy cùng lúc. Nếu người dùng rút khỏi đặt cược, cần có thời gian khóa 90 ngày.
Người dùng cộng đồng gửi NXM vào nhóm bảo lãnh của Nexus Mutual. Vậy, làm cách nào để người dùng nhận được token NXM? Để có được NXM, người dùng cần sử dụng ETH để mua sau khi trở thành thành viên. Điều đó tương đương với việc gửi ETH vào nhóm quỹ để nhận NXM. Do đó, việc hỗ trợ giá trị NXM cũng liên quan đến sự tăng giảm của giá trị ETH.
Xác nhận quyền sở hữu
Đánh giá xem giao thức DeFi có sự kiện rủi ro xảy ra trong hợp đồng thông minh, người dùng cộng đồng đã mua bảo hiểm trong thỏa thuận có thể nộp đơn yêu cầu bảo hiểm.
Các yêu cầu bồi thường bảo hiểm được đánh giá bởi những người đánh giá yêu cầu bồi thường. Trở thành người thẩm định yêu cầu bồi thường cũng đòi hỏi phải đặt cọc NXM. Người đánh giá khiếu nại cũng sẽ nhận được các ưu đãi tương ứng.
Hiện có 26 đơn được nộp, 3 đơn được chấp thuận và 23 đơn bị từ chối. Các yêu cầu bồi thường thành công đều là các sự kiện bồi thường do lỗ hổng trong hợp đồng thông minh bZx vào tháng 2 năm 2020. Khoản thanh toán lên tới 34.304,16 USD.
(Nexus Số lượng yêu cầu trên Mutual đạt 26 và 3 đã được thông qua thành công)
Ghi lại giá trị của NXM
NXM là token của Nexus Mutual, vậy nguồn gốc giá trị của nó là gì?
Về cơ bản, Nexus Mutual cũng là một mô hình nhóm thanh khoản. Các thành viên cộng đồng cung cấp tiền ETH cho Nexus Mutual. Bằng cách gửi ETH, người dùng sẽ nhận được mã thông báo NXM. Một phần tương tự như mô hình nhóm thanh khoản Uniswap, người dùng sẽ nhận được token chia sẻ thanh khoản sau khi cung cấp thanh khoản. NXM tương đương với mã thông báo chia sẻ thanh khoản cho nhóm trong Nexus Mutual và cũng giống như các nhà cung cấp thanh khoản của Uniswap có thể kiếm thu nhập từ phí giao dịch, chủ sở hữu NXM cũng có cơ hội thu được thu nhập cao cấp.
Từ thông tin chính thức của Nexus Mutual , NXM có công thức định giá:
Từ công thức định giá này, A và C là hằng số và sẽ không thay đổi. Điều ảnh hưởng đến giá của NXM là MCR (tính bằng ETH) và MCR%.
MCR là Yêu cầu về Vốn Tối thiểu, có nghĩa là yêu cầu về vốn tối thiểu trong nhóm vốn để thanh toán tất cả các yêu cầu bảo hiểm có thể hỗ trợ hoàn trả 99,5% trong vòng một năm.
MCR% đề cập đến tỷ lệ của tất cả các quỹ trong nhóm quỹ/MCR.
Tại thời điểm viết bài, MCR của Nexus Mutual là 101.298ETH và MCR% là 161,62%. Giá của NXM có thể được tính là 50,5 USD. Có thể thấy từ công thức tính giá của NXM rằng MCR% có tác động lớn nhất đến giá ngắn hạn của NXM, trong khi việc nắm bắt giá trị dài hạn của nó chủ yếu phụ thuộc vào MCR, đây là yêu cầu về vốn tối thiểu.
Mức tăng MCR (yêu cầu vốn tối thiểu) chủ yếu phụ thuộc vào việc tăng số lượng bảo hiểm được mua. Từ góc độ này, giá trị của NXM phụ thuộc chủ yếu vào các nguyên tắc cơ bản về quy mô nhu cầu bảo hiểm. Nếu DeFi nói chung tiếp tục tăng thì nhu cầu về bảo hiểm hợp đồng thông minh cũng sẽ tăng theo.
Nếu bạn nhìn vào nó trong ngắn hạn, MCR% Tác động về giá đối với NXM là đáng kể hơn. Trong tháng 8, MCR% có hai điểm cao, một là vào ngày 11 tháng 8, đạt 165,0339%, và một là vào ngày 21 tháng 8, cao tới 170,6783. Đây cũng là hai điểm cao giá nhỏ trong tháng 8. Trong ngắn hạn tác động của MCR% bên trong đến giá của NXM là rõ ràng. Như được hiển thị bên dưới:
(Mức giá cao nhất của NXM vào ngày 11 và 21 tháng 8 cũng là mức cao nhỏ của MCR% tại thời điểm đó)
Bởi vì MCR% có liên quan đến cả sự tăng trưởng của nguồn vốn bảo lãnh phát hành và MCR.
Sau đó, việc tăng hoặc giảm MCR% có liên quan đến tốc độ tăng trưởng tương đối của vốn bảo lãnh phát hành và MCR. Khi MCR tăng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng của nhóm bảo lãnh, MCR% sẽ giảm, điều này sẽ khiến giá NXM giảm trong ngắn hạn.
Vì vậy, khi chú ý đến giá NXM, chúng ta phải quan sát sự thay đổi của MCR và MCR%. Tại thời điểm viết bài trên Blue Fox Notes, MCR% là 161,62%.Vì MCR tăng 1% cứ sau 4 giờ (thay vì mức tăng 1% trước đó sau mỗi 24 giờ), trừ khi nhóm bảo lãnh phát triển nhanh hơn, điều này sẽ dẫn đến sự suy giảm MCR%.
MCR% giảm sẽ dẫn đến giá NXM giảm. Vì vậy, những người bạn đầu tư vào NXM không thể đầu tư hoàn toàn theo logic truyền thống về nhu cầu token, vì khi MCR% giảm, giá NXM sẽ giảm trong ngắn hạn.
Khi MCR% thấp hơn 130 % , MCR ngừng tăng. Lúc này, khi nguồn vốn tiếp tục tăng, MCR% có thể tăng và giá NXM cũng sẽ tăng, tất nhiên nếu ai đó bán NXM thì lại là một vấn đề khác.
Nhìn chung, sự hỗ trợ cho việc tăng giá của NXM chủ yếu đến từ các nguyên tắc cơ bản trong hoạt động kinh doanh của công ty. Nếu số tiền bảo hiểm mua ngày càng tăng thì MCR cũng tăng. MCR tăng đồng nghĩa với việc giá NXM tăng.
Tất nhiên, điều này cũng có nghĩa là nếu MCR giảm thì giá của nó cũng sẽ giảm. Từ góc độ này, việc đầu tư vào NXM, từ góc độ dài hạn, chủ yếu phụ thuộc vào quy mô quỹ mua bảo hiểm của nó, tức là nhu cầu cho hoạt động kinh doanh của nó, đồng thời chú ý đến sự tăng trưởng của vốn bảo lãnh. hồ bơi.
(MCR Sự gia tăng này phản ánh nhu cầu bảo hiểm ngày càng tăng của người dùng, điều này có lợi cho giá trị lâu dài của NXM)
Ngoài ra, bối cảnh cạnh tranh cũng phải được xem xét. Nếu hoạt động kinh doanh bảo hiểm của Nexus Mutual bị đối thủ cạnh tranh mới chiếm đoạt, giá của NXM cũng có thể giảm. Do đó, điều rất quan trọng cần cân nhắc khi đầu tư dài hạn vào NXM là liệu họ có lạc quan về khả năng cạnh tranh của hoạt động kinh doanh bảo hiểm hay không. Từ góc độ này, NXM cũng có những bất ổn nhất định, nếu hoạt động kinh doanh bảo hiểm của họ bị những người mới như YFI thâu tóm, có thể sẽ ảnh hưởng đến MCR và MCR%.
Giá trị NXM đương nhiên có liên quan đến ETH
Vì MCR được định giá bằng ETH, Ở một mức độ nhất định, việc sở hữu NXM tương đương với việc tiếp xúc với ETH. Chúng ta hãy xem sự biến động trong giá NXM USD và giá ETH. Có một mối tương quan lớn giữa hai điều này.
(NXM Giá USD và xu hướng giá ETH)
Con hào của Nexus Mutual
Nexus Mutual có lợi thế dẫn đầu
Ưu điểm hiện tại của Nexus Mutual là tính năng giữ chỗ của nó. Đây là một trong những dự án đầu tiên khám phá bảo hiểm DeFi.
Khi chúng ta nói về lộ trình bảo hiểm DeFi, Nexus Mutual là một dự án không thể bỏ qua và không thể bỏ qua.
Nhìn vào dữ liệu tổng thể hiện tại, tại thời điểm viết bài, nhóm vốn Nexus Mutual đã đạt 158.961 ETH, trị giá 63.072.626 USD và tổng số bảo hiểm đang hoạt động đã đạt 104.537 ETH, đạt xấp xỉ 65% công suất nhóm vốn.
Cho dù đó là từ nhóm bảo lãnh phát hành Nhìn vào nhu cầu mua bảo hiểm, tốc độ phát triển tương đối nhanh. Đây là nền tảng của việc nắm bắt giá trị NXM. Như có thể thấy từ biểu đồ bên dưới, ETH trong nhóm quỹ được bảo hiểm của nó đã tăng rất nhanh trong tháng qua.
(Thuộc tính của Nexus Mutual Nhóm phát triển nhanh chóng)
Như có thể thấy trong hình bên dưới , Nexus Mutual Tổng số NXM cam kết đã tăng trưởng nhanh chóng, vượt quá 3,8 triệu, chiếm khoảng 53% tổng số. Vì thời gian mở khóa cam kết của nó đã lên tới 90 ngày, điều này cho thấy nhiều người dùng rất lạc quan về nó.
(Nexus NXM đặt cược trên Mutual đang tăng lên nhanh chóng)
Vốn bảo lãnh phát hành không phải là một con hào không thể xuyên thủng
Từ mô tả trên, từ góc độ kinh doanh, chúng ta có thể thấy rằng bản thân Nexus Mutual chủ yếu bao gồm hoạt động bảo lãnh phát hành và mua bảo hiểm, các yêu cầu bồi thường bao gồm ba khía cạnh này.
Trước hết, quỹ quỹ do người bảo lãnh cung cấp là cơ sở để hỗ trợ toàn bộ bảo hiểm Nexus Mutual. Dịch vụ bảo hiểm DeFi không thể được cung cấp nếu không có nguồn vốn do các nhà bảo lãnh cung cấp. Do đó, khả năng cạnh tranh chính của bảo hiểm DeFi là quy mô của nguồn vốn trong nhóm vốn bảo lãnh phát hành của nó.
Cốt lõi của việc thu hút vốn nằm ở tỷ suất lợi nhuận của nó. Điều này có nghĩa là con hào của Nexus Mutual không phải là không thể xuyên thủng. Nếu thu nhập được bảo lãnh trên Nexus Mutual không tốt bằng thu nhập được bảo hiểm trên YFI, người dùng được bảo hiểm cũng sẽ chuyển sang YFI. Nếu không có quỹ bảo lãnh hoặc quy mô quỹ bảo lãnh không đủ, người dùng sẽ không thể mua hoặc mua bảo hiểm đáp ứng nhu cầu của mình. Điều này cũng có nghĩa là giá NXM không thể tăng được.
Tất nhiên, điều ngược lại cũng đúng. Nếu thu nhập bảo lãnh phát hành trên Nexus Mutual cao hơn YFI thì tiền cũng sẽ bị thu hút khỏi YFI.
Tất nhiên, đây không chỉ là vấn đề của Nexus Mutual, toàn bộ lĩnh vực bảo hiểm DeFi cũng sẽ gặp vấn đề tương tự. Vậy làm thế nào để tăng thu nhập cho người bảo lãnh? Điều này trở thành chìa khóa cho bảo hiểm DeFi. Điều này có thể yêu cầu các giải pháp sáng tạo. Thông qua khai thác thanh khoản hoặc các phương thức khác?
Ngoài ra, người dùng mua bảo hiểm cũng sẽ giảm ý định mua nếu phí bảo hiểm quá cao, làm thế nào để đạt được sự cân bằng giữa hai điều này cũng là một điều quan trọng cần cân nhắc. *Điểm yếu của Nexus Mutual Hiện tại để mua bảo hiểm và bảo hiểm trên Nexus Mutual, trước tiên bạn phải là thành viên của cộng đồng và việc trở thành thành viên cần phải có KYC. Vì lý do tuân thủ và quy định, người dùng ở 17 quốc gia trên thế giới hiện không thể trở thành thành viên, bao gồm Ấn Độ, Nga, Trung Quốc, Nhật Bản, Mexico, Iran và các quốc gia khác.
(Người dùng từ 17 quốc gia không thể trở thành thành viên)
Điều này có nghĩa là có nhiều người dùng không thể trở thành người dùng cộng đồng của Nexus Mutual. Bảo hiểm DeFi không cần cấp phép mới ra mắt của YFI không yêu cầu KYC có thể có tác động đến Nexus Mutual.
Bảo hiểm DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Hiện tại, Nexus Mutual là công ty dẫn đầu về bảo hiểm DeFi, nhưng các mô hình bảo hiểm DeFi khác có thể sẽ ra đời trong tương lai. Cuộc cạnh tranh về bảo hiểm DeFi mới bắt đầu và cục diện có thể thay đổi trong tương lai.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
