BTC
$96,000
5.73%
ETH
$3,521.91
3.97%
HTX
$0.{5}2273
5.23%
SOL
$198.17
3.05%
BNB
$710
3.05%
Đăng nhập
简体中文
繁體中文
English
Tiếng Việt
한국어
日本語
ภาษาไทย
Türkçe
Partnered With:
Báo cáo nghiên cứu ngành DeFi thường niên năm 2019
Đọc bài viết này mất 60 phút
Sự phát triển của thị trường tài sản kỹ thuật số trong mười năm đầu dựa vào các sàn giao dịch và sự phát triển trong mười năm tiếp theo dựa vào DeFi?
Tiêu đề gốc: "Viện nghiên cứu DAppTotal: Báo cáo nghiên cứu ngành DeFi 2019"
Nguồn gốc: DAppTotal
Nếu năm 2018 là giai đoạn chớm nở của DeFi thì năm 2019 vừa qua có thể gọi là năm đầu tiên của DeFi. Năm nay, lĩnh vực DeFi đầy cạnh tranh và hàng trăm bông hoa đua nhau nở rộ. DeFi đã phát triển từ một tia lửa bùng cháy trên thảo nguyên thành một lĩnh vực mới nổi mà toàn bộ ngành công nghiệp blockchain đang chú ý và còn dư địa lớn để phát triển. Mọi người đã đạt được sự đồng thuận: sự phát triển của thị trường tài sản kỹ thuật số trong mười năm đầu tiên dựa vào các sàn giao dịch và sự phát triển trong mười năm tiếp theo dựa vào DeFi.
Vào tháng 6 năm 2019, DAppTotal đã công bố "Báo cáo nghiên cứu ngành DeFi trong nửa đầu năm 2019", tập trung vào DeFi Troika: Tính ổn định Một phân tích có hệ thống đã được thực hiện trên ba thị trường chính là tiền tệ, thị trường cho vay và sàn giao dịch phi tập trung.
Vào đầu năm 2020, chúng tôi sẽ tiếp tục tiến hành phân tích theo chiều dọc xung quanh bộ ba DeFi và sử dụng ứng dụng hàng đầu trong ngành MakerDAO trong Hiệu suất là đối tượng nghiên cứu phân tích dữ liệu quan trọng, giúp mọi người đánh giá cao tình trạng phát triển của ngành DeFi trong năm qua và những xu hướng mới mà DeFi có thể phát triển trong tương lai.
*Thị trường Stablecoin: Theo dữ liệu của DAppTotal, tính đến ngày 31 tháng 12, tổng lượng lưu hành của stablecoin là 5,827 tỷ, tức là 5,827 tỷ Có 2,702 tỷ đồng tiền được phát hành vào cuối năm 2018, với tổng số 3,124 tỷ đồng tiền mới được phát hành. Trong tổng thị phần stablecoin, khối lượng phát hành USDT là 4,76 tỷ USD, chiếm 81,7% và tổng khối lượng phát hành của thị trường stablecoin mới nổi là 1,067 tỷ USD, chiếm 18,3%.
Nhìn chung, thị trường stablecoin đã đạt được mức tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2019, với tổng số 2,857 tỷ USDT mới được phát hành trên toàn mạng, con số này đã đạt được Năm 2018, nó đã tăng 150%. Điều đáng nói là trong năm qua, USDT đã cơ bản hoàn thành việc chuyển từ mạng OMNI sang mạng ERC-20, tính đến thời điểm hiện tại, ERC20-USDT không chỉ vượt qua OMNI-USDT về lượng phát hành mà còn có mức tăng trưởng hàng ngày đáng kể. khối lượng giao dịch và tần suất giao dịch.
*Thị trường cho vay: Theo dữ liệu của DAppTotal, tính đến ngày 31 tháng 12, tổng giá trị khóa của các dự án DeFi là 874 triệu USD , trong đó giá trị khóa của MakerDAO là 310 triệu USD, chiếm 35,35%, giá trị khóa của EOSREX là 195 triệu USD, chiếm 22,33%, giá trị khóa của Edgeware là 100 triệu USD, chiếm 11,50%, Hợp chất, Synthetix, dYdX, Nuo Các ứng dụng DeFi khác chiếm tổng cộng 30,82%.
Nhìn chung, thị trường cho vay DeFi cũng đã đạt được sự phát triển nhanh chóng vào năm 2019: khối lượng khóa ETH của MakerDAO, dự án hàng đầu trong ngành , đã tăng từ 1,87 triệu xu vào đầu năm, nó đã tăng lên 2,35 triệu xu vào cuối năm, tăng 25,66%, tiếp tục củng cố vị thế của mình trong ngành; Vị thế bị khóa của Hợp chất là 84,18 triệu USD, tăng 476,97% so với 14,59 triệu USD hồi đầu năm. DAI chắc chắn đã trở thành vua lưu thông trong thị trường cho vay DeFi và USDC đã trở thành loại tiền tệ ổn định mới nổi phát triển nhanh nhất trong thị trường tiền tệ ổn định mới nổi.
*Thị trường DEX: Theo dữ liệu của DAppTotal, tính đến ngày 31 tháng 12, khối lượng giao dịch tích lũy hàng năm của thị trường DEX trong năm 2019 đã đạt đến Hoa Kỳ 2,026 tỷ USD, trong đó, tổng khối lượng giao dịch trong tháng 1 là 77,63 triệu USD, tăng lên 119 triệu USD trong tháng 12, tăng 54,25%.
Nhìn chung, thị trường tổng thể của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tương đối ổn định trong năm qua và DEX tương đối ổn định trong các loại tiền tệ nhỏ. Quản lý tài chính trực tuyến, DeFi và các kịch bản sử dụng khác đã được khám phá và thử, nhưng so với các sàn giao dịch tập trung, tính thanh khoản thị trường của nó cần phải được cải thiện.
1. Giới thiệu
Tài chính phi tập trung, gọi tắt là DeFi, còn được gọi là tài chính mở. Hiện tại, nó chủ yếu hoạt động trong hệ sinh thái mạng Ethereum. Sau hai hoặc ba năm thăm dò và phát triển, nó đã thu được nhiều phương thức tài chính đổi mới như tiền ổn định, nền tảng cho vay, công cụ phái sinh, thị trường dự đoán, bảo hiểm và nền tảng thanh toán.
Về mặt lý thuyết, DeFi có thể chuyển tài chính truyền thống sang mạng blockchain theo tỷ lệ 1:1, nhưng vì ngành này vẫn còn ở giai đoạn đầu các giai đoạn, ứng dụng DeFi hiện tập trung vào troika, stablecoin, sàn giao dịch phi tập trung và thị trường cho vay là lĩnh vực phát triển chính. Dưới đây chúng tôi sẽ tiến hành phân tích dữ liệu chi tiết và thảo luận về ba phần này.
Năm 2019, DeFi đã trở thành trụ cột của ngành công nghiệp blockchain, mang lại cho ngành công nghiệp blockchain sức sống thị trường lớn hơn và không gian cho trí tưởng tượng. Như được hiển thị trong Hình 1, tổng giá trị khóa của toàn bộ ngành DeFi đã tăng đáng kể so với đầu năm, tăng vọt từ 302 triệu USD vào ngày 1 tháng 1 năm 2019 lên 931 triệu USD vào ngày 31 tháng 12 năm 2019, một mức tăng gần 3 lần, trong đó, khi thị trường tốt vào giữa năm, vị thế khóa cao nhất lên tới 1,75 tỷ USD. 
Hình 1. Tổng giá trị khóa của DeFi ứng dụng năm 2019
Hình 2. Ứng dụng DeFi hàng đầu thứ hạng ( DAppTotal.com)
Theo dữ liệu của DAppTotal.com [1], tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, top 5 DeFi Các ứng dụng là: Maker [2], EOSREX [3], Edgeware [4], Hợp chất [5], Synthetix [6].
1.2 Phương pháp
Dữ liệu được đề cập trong báo cáo đều lấy từ dữ liệu công khai trên chuỗi blockchain. Phần phân tích dữ liệu là kết quả nghiên cứu lâu dài của nhóm DAppTotal. Trong khoảng một năm qua, nhóm DAppTotal đã tích lũy một lượng lớn thông tin dữ liệu trên chuỗi như giao dịch và nhật ký của các chuỗi công khai hàng đầu, xây dựng cơ sở dữ liệu phong phú và toàn diện cũng như phát triển các công cụ phân tích dữ liệu chuyên nghiệp.
Báo cáo này dựa trên phần mềm phân tích và cơ sở dữ liệu blockchain của DAppTotal, đồng thời phân tích các xu hướng mới và kỳ vọng phát triển của ngành DeFi. Báo cáo này cung cấp một cách có hệ thống và phân tích và thảo luận hướng tới tương lai vì lợi ích của độc giả.
1.3 Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Nội dung của báo cáo này dựa trên kết quả nghiên cứu và hiểu biết của chúng tôi về ngành blockchain và DeFi. Tuy nhiên, do tính chất ẩn danh của blockchain, chúng tôi không thể đảm bảo tính chính xác của tất cả dữ liệu ở đây và DAppTotal không thể chịu trách nhiệm vì nó không chịu trách nhiệm về những sai sót, thiếu sót hoặc tổn thất phát sinh từ việc sử dụng báo cáo này.
Đồng thời, DAppTotal không phải là cố vấn đầu tư, nhà môi giới hoặc nhà giao dịch và chúng tôi không sở hữu thông tin không công khai trong lĩnh vực nghiên cứu này. Vì vậy, không nên dựa vào báo cáo này để tư vấn đầu tư hoặc phân tích tín dụng.
2.2019 Hiện trạng ngành DeFi
Trước năm 2019, DeFi là một lĩnh vực biên giới cực kỳ thích hợp, chỉ có một số nền tảng DeFi như MakerDAO và Hợp chất trong ngành. Kể từ năm 2019, lĩnh vực DeFi đã cho thấy tình hình khởi sắc. Dựa trên đặc điểm công khai và minh bạch của công nghệ blockchain, ngành DeFi đã mở rộng nhiều ứng dụng như thanh toán, tiền tệ ổn định, cho vay, sàn giao dịch phi tập trung và phái sinh.
DeFi đã xuất hiện trên mạng Ethereum, các ứng dụng nổi tiếng như MakerDAO và Composite, cũng như nền tảng EOSREX đã xuất hiện trên EOS Ngoài ra, nhiều chuỗi công khai mới nổi như Cosmos, Polkadot, Nervos, v.v. cũng tuyên bố rằng việc xây dựng sinh thái trong tương lai có thể tập trung vào lĩnh vực ứng dụng DeFi, mang lại cho DeFi không gian tuyệt vời cho trí tưởng tượng.
Nhìn chung, trong năm 2019 vừa qua, ngành DeFi đã hoàn thành một loạt hoạt động khám phá mô hình cơ bản, thử nghiệm sản phẩm, phát triển người dùng, v.v. phát triển nền tảng thị trường. Hiệu suất như sau:
1. Mở rộng nhiều tình huống sử dụng, Do tính biến động chung cao của thị trường tài sản kỹ thuật số, những người khai thác đã trở thành những người dùng đầu tiên của nền tảng DeFi. Những người khai thác cần hỗ trợ dòng tiền lớn để khai thác, vì vậy việc thế chấp tài sản kỹ thuật số cho các nền tảng cho vay đã trở thành một lựa chọn tốt để đổi lấy đồng tiền ổn định. Ngoài ra, với việc đưa ra lãi suất tiền gửi của các nền tảng như Maker và Complex, nhu cầu quản lý tài chính DeFi dần được khai thác.
2. Mô hình danh mục đầu tư đa sản phẩm, do khối Bản chất mở và minh bạch của công nghệ chuỗi làm cho các sản phẩm DeFi có khả năng kết hợp cao. Ví dụ: DAI mượn từ Maker có thể được lưu trữ trong Hợp chất và sau đó được cho vay để giao dịch trên dYdX. So với tính chất riêng tư của dữ liệu người dùng trong lĩnh vực tài chính truyền thống, các sản phẩm DeFi có thể tạo ra các mô hình mới thông qua danh mục sản phẩm để cung cấp cho người dùng trải nghiệm sản phẩm và dịch vụ tích hợp hơn.
3. Xu hướng thế chấp nhiều tài sản, ở để phòng ngừa một sự biến động của các khoản thế chấp tài sản kỹ thuật số đã gây áp lực lên sự ổn định của thị trường cho vay.MakerDAO đã ra mắt DAI đa tài sản thế chấp (MCD) vào cuối tháng 11 và lô tài sản kỹ thuật số BAT đầu tiên được hỗ trợ đã được thêm vào danh mục đầu tư thế chấp. Maker đã ra mắt DAI đa tài sản thế chấp để phòng ngừa tác động của các biến động tài sản ETH đơn lẻ đối với sự ổn định của nền tảng. Khi ngày càng có nhiều tài sản kỹ thuật số tham gia vào hàng ngũ thế chấp, nền tảng cho vay DeFi sẽ dần ổn định.
Tất nhiên, mặc dù đã thử khả năng đổi mới nhiều sản phẩm, thị trường DeFi tổng thể vẫn gặp phải vấn đề về quy mô người dùng tương đối nhỏ. Điều này khiến thị trường DeFi còn lâu mới được phổ biến và nó vẫn cần phải đối mặt với những thách thức lớn của thị trường.
3.DeFi - Stablecoin
Tiền tệ ổn định là tài sản kỹ thuật số được sinh ra để chống lại sự biến động của tài sản kỹ thuật số. Hiện tại, các stablecoin chính thống trên thị trường đều dựa trên các phương pháp neo, chẳng hạn như USDT do Tether phát hành, được neo với đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1: 1. Ngoài ra còn có một tài sản kỹ thuật số neo dựa vào các thuật toán động để duy trì sự ổn định, chẳng hạn như DAI.
USDT quen thuộc với mọi người. Kể từ khi phát hành trên mạng Bitcoin vào năm 2014, nó đã vững vàng đứng đầu thị trường stablecoin . Vị trí hàng đầu. Theo dữ liệu của DAppTotal, tính đến ngày 31/12, tổng lượng phát hành của thị trường stablecoin là 5,827 tỷ USD, trong đó tổng lượng phát hành USDT trên toàn mạng là 4,76 tỷ USD, chiếm 81,7% thị phần chung, trong đó việc phát hành OMNI-USDT là 1,54 tỷ USD, phát hành ERC20-USDT là 2,3 tỷ USD và phát hành mạng TRON-USDT là 916 triệu USD.
Nhìn chung, năm 2019, tổng cộng 2,857 tỷ USDT mới đã được phát hành trên toàn mạng, tăng 150% so với năm ngoái Stablecoin năm 2018. %. Lý do chính cho số lượng lớn USDT được phát hành bổ sung là do nhu cầu tăng lên do giá thị trường tăng cao.
Theo dữ liệu của DAppTotal, tổng lượng phát hành của thị trường stablecoin mới nổi là 1,067 tỷ, trong đó lượng phát hành USDC là 522 triệu. 48,8%, xếp thứ nhất, PAX có khối lượng lưu hành 223 triệu USD, chiếm 21%, xếp thứ hai, đứng thứ ba là TUSD, với khối lượng lưu hành 154 triệu USD, chiếm 14,4% và các loại tiền tệ ổn định mới nổi khác bao gồm DAI , GUSD, EURS, nUSD… chiếm 15,8%.
Trong năm qua, do thị trường đặt câu hỏi về việc tập trung hóa USDT, điều này đã tạo điều kiện cho các loại tiền tệ ổn định mới nổi khác phát triển. cơ hội thị trường.
Theo dữ liệu của DAppTotal, tổng lượng phát hành của thị trường stablecoin mới nổi là 1,067 tỷ, trong đó USDC mới phát hành 257 triệu vào năm 2019, tăng 98% so với năm 2018 và 19 triệu DAI mới được phát hành vào năm 2019, tăng 29% so với năm 2018.
Hình 3 Thị phần Stablecoin năm 2019
Hình 4 Lịch sử phát hành thị trường stablecoin
Hình 5 Số lượng giao dịch stablecoin hàng ngày trong năm 2019 ;
Hình 6 Khối lượng giao dịch Ngày Stablecoin năm 2019
Hình 5 và Hình 6 hiển thị số lượng giao dịch trực tuyến hàng ngày và tổng khối lượng giao dịch của stablecoin trong năm 2019
span>
Hơn nữa, điều đáng nói là USDT hiện được phát hành trên mạng Bitcoin, Ethereum và TRON, ngoài EOS Mạng cũng phát hành USDT và thậm chí CNHT được neo vào Nhân dân tệ.
3.1 Tình trạng phát triển hiện tại của thị trường Stablecoin
Nhìn chung, nhu cầu thị trường và lưu thông stablecoin đã tăng trưởng ổn định trong suốt cả năm. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi đã tăng từ 139 triệu USD vào ngày 1 tháng 1 lên 798 triệu USD vào ngày 31 tháng 12. Hoa Kỳ đô la, tăng gần 5 lần và số lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi cũng tăng từ 13.000 vào ngày 1 tháng 1 lên 94.000 vào ngày 31 tháng 12, tăng hơn 6 lần. Có thể thấy từ dữ liệu rằng lưu thông thị trường của USDT thay đổi 7 ngày một lần. Ngoài ra, cần lưu ý rằng USDC, DAI, v.v. cũng đã trở thành những thế lực mới nổi không thể bỏ qua trên thị trường stablecoin, chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng giao dịch toàn thị trường.
4.DeFi - Cho vay
Các kịch bản ứng dụng chính hiện tại của hoạt động cho vay DeFi tương tự như hành vi gửi và cho vay trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Người dùng thế chấp tài sản kỹ thuật số để cho vay stablecoin hoặc tiền tệ hợp pháp. Trong một thị trường giá xuống, điều này sẽ đáp ứng nhu cầu tích trữ tiền xu của một lượng lớn người dùng và thu hút người dùng đến vay thế chấp.
Thông thường, nếu nhu cầu cho vay trên thị trường cho vay lớn hơn nhu cầu gửi tiền thì sẽ có nhiều người bị thu hút vào việc thế chấp tài sản kỹ thuật số. Nền tảng này cũng sẽ tạo ra nhiều lợi nhuận hơn và hoạt động lành mạnh hơn.
Tuy nhiên, thị trường cho vay DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu và nhu cầu thế chấp lớn hơn đáng kể so với nhu cầu cho vay, điều này có thể cho phép nền tảng DeFi có được mức độ bảo mật ổn định hơn Môi trường hoạt động sẽ ngăn chặn một số lượng lớn thanh lý hoặc chạy đồng thời xảy ra do thị trường sụt giảm mạnh.
Biểu đồ thị phần cho vay năm 2019
span>
span>Các nền tảng này đều chạy trên Ethereum. Maker là nền tảng đầu tiên được thành lập và cũng là công ty dẫn đầu ngành. Chúng tôi sẽ tập trung vào vấn đề này trong Chương 6. Giải thích: Hợp chất đã trải qua một đợt nâng cấp lớn vào giữa năm, chúng tôi sẽ giải thích nó thành hai phần, V1 và V2.
4.1 Cho vay và mượn tài sản kỹ thuật số
Như trong Hình 8 và Hình 9, tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, tổng số tài sản cho vay DeFi kể từ năm 2019 là 931 triệu USD, trong đó DAI chiếm 73,3% và SAI chiếm 8,3%, ETH chiếm 11,1%, USDC chiếm 7%; tổng tài sản vay là 2,4 tỷ USD, trong đó ETH chiếm 53%, DAI+SAI chiếm tổng cộng 40% và USDC chiếm 7%.
Hình 8 Khối lượng vay hàng tháng của các dự án cho vay DeFi ở 2019
Hình 9 Khối lượng cho vay hàng tháng của DeFi Lending dự án năm 2019
Hình 10 Tài sản thế chấp của các dự án DeFi Lending năm 2019
4.2 Phân phối tài sản nổi bật
Như được hiển thị trong Hình 10, kể từ năm 2019, tổng tài sản kỹ thuật số nổi bật của các nền tảng cho vay chính thống là 134 USD triệu USD, trong đó DAI chứa 71 triệu USD, chiếm 53%, SAI chứa 41 triệu USD, chiếm 31% và USDC chứa 20 triệu USD, chiếm 5%.
Hình 11 Phân bổ tài sản tồn đọng của nền tảng DeFi Lending trong Tình hình năm 2019
Biểu đồ 12 Tỷ lệ thế chấp của nền tảng cho vay DeFi năm 2019
4.3 Biến động lãi suất của nền tảng cho vay
Việc điều chỉnh cho vay Lãi suất vay của nền tảng là Một biện pháp quản trị thường xuyên nhằm kích thích cung cầu thị trường và điều tiết giá của DAI stablecoin. Như được hiển thị trong Hình 13, kể từ năm 2019, lãi suất vay của Maker đã trải qua quá trình tăng liên tục rồi giảm liên tục. Do Maker đóng vai trò quản lý gần như là “ngân hàng trung ương” trong các nền tảng cho vay DeFi nên lãi suất của các nền tảng như Hợp chất và dYdX tiếp tục thay đổi do ảnh hưởng của lãi suất của Maker.
Hình 13 2019Lãi suất vay tài sản trên nền tảng cho vay DeFi
4.4 Số lượng người dùng tích lũy trong thị trường cho vay DeFi
Như được hiển thị trong Hình 14 và 15, số lượng người dùng thị trường DeFi trong năm qua đã tăng từ hàng nghìn lên gần 180.000 vào cuối năm. Maker là nền tảng có người dùng DeFi tích cực nhất, chiếm tỷ lệ là 81%. Điều đáng nói là, như trong Hình 15, những người dùng nền tảng như Maker, Hợp chất, dYdX và tổng hợp có sự chồng chéo mạnh mẽ.
Hình 14: Số lượng người dùng tích lũy trong DeFi thị trường năm 2019 Tình hình
Hình 15 Thị trường DeFi năm 2019 Chồng chéo người dùng
4.5 Hiện trạng thị trường cho vay DeFi
Nhìn chung, mặc dù thị trường cho vay DeFi vẫn còn ở giai đoạn đầu nhưng nó đã cho thấy sự cạnh tranh tương đối khốc liệt. Theo dữ liệu của DAppTotal, trong năm qua, tổng số tiền cho vay DeFi đã tăng từ 24 triệu USD vào tháng 1 lên 223 triệu USD vào tháng 12 và tổng tài sản thế chấp cũng tăng từ 59 triệu USD vào tháng 1 lên 463 triệu USD vào tháng 12. Hơn nữa, tỷ lệ thế chấp tài sản hiện tại của các nền tảng cho vay chính thống nhìn chung là khoảng 345% và hệ thống này tương đối an toàn. Mặc dù người dùng DeFi đã tăng từ hàng nghìn lên hàng trăm nghìn trong những ngày đầu nhưng họ vẫn còn tương đối nhỏ.
5.DeFi - Sàn giao dịch phi tập trung
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) luôn là một phần quan trọng của thị trường tài sản kỹ thuật số. Nó được cho là đóng vai trò của một sàn giao dịch tập trung, nhưng do hiệu quả giao dịch và quy mô người dùng nên nó luôn có đã hoạt động trong ngành một cách thích hợp.
Tuy nhiên, do đặc điểm hoàn toàn phi tập trung, minh bạch và cởi mở của DEX nên nó đặc biệt phổ biến đối với một số người dùng đam mê. Nhiều nhỏ các dự án sử dụng DEX làm nền tảng đầu tiên để ra mắt tiền tệ và một số tin tặc cũng sử dụng DEX làm kênh rửa tiền quan trọng.
Không có sự kiểm soát quyền lực tập trung, không có nhiều hạn chế về kênh KYC, không có hành vi thao túng giá bí mật và giả mạo khối lượng giao dịch, tất cả Tất cả các hồ sơ giao dịch đều có trên chuỗi. DEX đã thu hút sự mong đợi và chú ý của mọi người nhờ các đặc điểm gốc blockchain tự nhiên của nó và cũng được coi là hình thức trao đổi tài sản kỹ thuật số cuối cùng trong tương lai.
Trong chương này, chúng tôi sẽ trình bày dữ liệu và phân tích của 17 sàn giao dịch phi tập trung dựa trên mạng Ethereum: Eth2dai, IDEX, Kyber, Uniswap , ForkDelta, DDEX, The Token Store, AirSwap, Radar Relay, Paradex, Bancor, Tokenlon, Star Bit, LedgerDex, Bamboo Relay, The Ocean và TokenJar.
5.1 Dữ liệu giao dịch và thị phần DEX
Nhìn lại dữ liệu của các sàn giao dịch phi tập trung trong năm qua, tổng số người dùng hoạt động và khối lượng giao dịch thị trường đã tăng đều đặn và tăng nhẹ, nhưng chúng cũng mang tính chu kỳ. Xu hướng biến động không ổn định. Trong suốt năm 2019, Eth2dai có khối lượng giao dịch cao nhất trong số các DEX, chiếm 25% thị phần; IDEX và Uniswap đứng thứ hai, mỗi chiếc chiếm 20% thị phần; Kyber đứng thứ ba, chiếm 12% thị phần. Khối lượng giao dịch tích lũy trong cả năm là 2,026 tỷ USD.
Biểu đồ bên dưới thể hiện tỷ lệ thị phần của từng DEX trong năm 2019.
Hình 16 Thị trường sàn giao dịch phi tập trung năm 2019 Chia sẻ
Biểu đồ 17 2019 Khối lượng giao dịch hàng tháng trên sàn giao dịch phi tập trung
Hình 18 Số lượng giao dịch hàng tháng trên các sàn giao dịch phi tập trung trong năm 2019
Hình 17 là biểu đồ khối lượng giao dịch hàng tháng của DEX, Hình 18 là biểu đồ số lượng giao dịch hàng tháng và Hình 19 là biểu đồ người dùng hoạt động hàng tháng.
Trạng thái thị trường DEX 5,2
Theo dữ liệu của DAppTotal, tổng khối lượng giao dịch DEX hàng tháng trong năm 2019 duy trì mức tăng trưởng ổn định nói chung, đạt 77,63 triệu USD trong tháng 1 và tăng lên 119 triệu USD trong tháng 12. Hai nền tảng DEX phát triển nhanh nhất là: Kyber và Uniswap . Điều đáng nói là số lượng người dùng hoạt động của Tokenlon đã tăng nhanh trong tháng 8, với địa chỉ giao dịch hoạt động hàng tháng đạt 10.113.
Biểu đồ 19 Giao dịch hàng tháng của các sàn giao dịch phi tập trung trong năm 2019 Số lượng số địa chỉ (MAU)
6. Báo cáo thường niên về dữ liệu MakerDAO
Trong chương này, chúng tôi tập trung vào tổng quan về dữ liệu của MakerDAO, sản phẩm dẫn đầu ngành hiện nay. Thông qua sự phát triển của MakerDAO trong năm qua, chúng ta có thể nhìn chung có thể thấy được tình hình phát triển của ngành DeFi trong năm qua.
6.1 Tổng quan về dữ liệu cơ bản của MakerDAO
MakerDAO là nền tảng DeFi sớm nhất trong lĩnh vực blockchain. Nó được thành lập vào cuối năm 2017. Nó phát hành một loại tiền tệ ổn định phi tập trung DAI được điều chỉnh bởi các thuật toán và được neo theo đồng đô la Mỹ với tỷ lệ 1:1 .
Theo dữ liệu DAppTotal, tính đến ngày 31 tháng 12:
1. Maker có giá trị khóa là 310 triệu USD, chiếm 35%, giữ vững vị trí đầu tiên trong số các nền tảng cho vay DeFi;
2. Trần nợ DAI thế chấp duy nhất (SAI) của Maker được điều chỉnh thành 95 triệu USD và trần nợ DAI đa thế chấp là 120 triệu USD;
3. Trong số tài sản được Maker thế chấp, tổng số ETH được thế chấp là 2,35 triệu đơn vị, tăng 25,66% so với 1,87 triệu đơn vị vào đầu năm; DAI đa tài sản thế chấp mới nhất, tổng số tiền thế chấp ETH vượt quá 300 triệu đô la Mỹ, tổng số tiền thế chấp BAT là 4,23 triệu đô la Mỹ;
4. Tổng số lượng DAI phát hành trong Maker là 90,28 triệu và SAI phát hành Tổng số tiền là 34,58 triệu, trong đó SAI đã chuyển 77,34 triệu cho DAI;
5. Tính đến thời điểm phát hành báo cáo, lãi suất tiền gửi của Maker là 7,75% và lãi suất vay là 8%.
Hình 20 Tăng trưởng giá trị khóa của Maker
Hình 21 Maker khóa tài sản ETH và BAT Tình hình số lượng ;
Hình 22 Tổng quan về dữ liệu cơ bản của Maker V1 và V2
6.2 Tổng quan về lịch sử phát triển một năm của MakerDAO
2019 Kể từ đầu năm, giá trị khóa của MakerDAO đã tăng từ 262 triệu USD vào đầu năm lên 308 triệu USD vào cuối năm, đạt được sự phát triển ổn định. Đồng thời, toàn bộ ngành DeFi cũng được giải phóng khỏi sự thống trị đầu sỏ của MakerDAO, cho thấy sự phát triển đa dạng và mở rộng, với sự xuất hiện của hàng loạt sản phẩm mô hình tài chính sáng tạo như Hợp chất, dYdX, Uniswap và Synthetix.
Hơn nữa, với sự ngày càng phong phú của các hình thức cạnh tranh trên thị trường, tương tự như mối quan hệ ảnh hưởng lẫn nhau giữa “ngân hàng trung ương” và “ngân hàng thương mại” , Lưu thông lẫn nhau theo định hướng thị trường đã bắt đầu xuất hiện trên nhiều nền tảng như Maker, Hợp chất và dYdX.
Khi nền tảng Maker thế chấp ETH, DAI được tạo sẽ chảy vào các nền tảng như Hợp chất và dYdX, đặc biệt là Hợp chất, theo quy định của thị trường độc lập Khi lãi suất tiền gửi do nền tảng đưa ra lớn hơn lãi suất vay của Maker.
Kể từ tháng 3 năm ngoái, trong xu hướng đi lên của điều kiện thị trường, Maker đã tăng lãi suất hơn mười lần, trong đó mức cao nhất là It tăng lên 20,5%, mang lại cơ hội phát triển lớn hơn cho các nền tảng như Hợp chất. Nhiều người dùng lợi dụng chênh lệch lãi suất giữa các nền tảng DeFi để kiếm tiền.
Để tăng cường hơn nữa hoạt động của người dùng trên nền tảng, MakerDAO đã hợp tác với Coinbase để thực hiện một chiến dịch tiếp thị tương tác tương đối thành công vào tháng 8. Chỉ trong một tuần, số lượng người dùng của MakerDAO đã tăng vọt.
Tuy nhiên, điều này không thể cạnh tranh với sự phát triển nhanh chóng của các nền tảng như Hợp chất. Sau tháng 8, Maker bắt đầu hạ lãi suất vay để thu hút nhiều hơn Mọi người gửi tiền và vay tiền để kích hoạt hoạt động của người dùng. Tuy nhiên, do thị trường tài sản kỹ thuật số quá biến động nên việc thị trường lao dốc mạnh có thể khiến một số lượng lớn lệnh cho vay bị thanh lý.
Theo dữ liệu của DAppTotal, chỉ riêng ngày 25 tháng 9, tổng cộng 6,32 triệu đô la Mỹ đơn đặt hàng đã được thanh lý trên nền tảng MakerDAO, mang lại sự ổn định của nền tảng đã có tác động lớn hơn.
Để giảm tác động của biến động giá tiền tệ thường xuyên lên hệ thống, MakerDAO đã ra mắt hệ thống DAI đa tài sản thế chấp vào tháng 11. Bởi giới thiệu BAT và các tài sản kỹ thuật số khác để giảm sự biến động do một khoản thế chấp ETH duy nhất trên thị trường gây ra. Ngoài ra, MakerDAO cũng đã ra mắt Tỷ lệ ký gửi (DSR) và nền tảng giao dịch phi tập trung Oasis Trade.
Một tháng kể từ khi MCD ra mắt, quá trình chuyển từ SAI sang DAI tương đối suôn sẻ. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng cộng Nguồn cung thị trường của DAI là 110 triệu chiếc, nguồn cung của SAI là 23,8 triệu chiếc, quá trình nâng cấp và chuyển giao từ SAI sang DAI về cơ bản đã hoàn thành.
7. Kết luận
Trong báo cáo này, chúng tôi phân tích tình trạng phát triển của ba lĩnh vực của ngành DeFi: stablecoin, thị trường cho vay và sàn giao dịch phi tập trung.
Thị trường Stablecoin: Năm 2019, tổng khối lượng phát hành của thị trường stablecoin là 5,827 tỷ USD, trong đó tổng khối lượng phát hành là USDT là 4,76 tỷ USD, chiếm 81,7%, được phân phối trên Ethereum, OMNI, EOS và các mạng khác. Khối lượng phát hành của các stablecoin mới nổi là 1,067 tỷ USD, chiếm 18,3%. Trong năm qua, USDT đã cơ bản hoàn tất việc chuyển từ mạng OMNI sang mạng ERC-20 và lượng USDT mới phát hành trong năm 2019 là 2,857 tỷ USD, tăng 1,5 lần so với năm 2018.
Thị trường cho vay: Năm 2019, tính đến ngày 31 tháng 12, tổng giá trị khóa của các dự án DeFi là 891 triệu USD, trong đó Giá trị khóa của MakerDAO Giá trị khóa của EOS là 310 triệu USD, chiếm 35%, giá trị khóa của EOS là 200 triệu USD, chiếm 22,55%, giá trị khóa của Edgeware là 105 triệu USD , chiếm 11,88%, Hợp chất, Synthetix, dYdX, Nuo và các ứng dụng DeFi khác Tổng cộng là 29,77%. Trong năm qua, nền tảng cho vay này đã cho vay tổng cộng 931 triệu USD và vay tổng cộng 2,4 tỷ USD.
Thị trường DEX: Năm 2019, tổng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là 2,026 tỷ USD. Tổng khối lượng giao dịch hàng tháng trên DEX đã duy trì mức tăng trưởng ổn định trong năm qua, tăng từ 77,63 triệu USD trong tháng 1 lên 119 triệu USD trong tháng 12.
Nhìn chung, ngành DeFi đã đạt được sự phát triển nhanh chóng trong năm qua và các mô hình danh mục đầu tư đa sản phẩm cũng như các khoản thế chấp nhiều tài sản đã xuất hiện Xu hướng, xu hướng ứng dụng đa kịch bản.
Năm 2020, công nghệ chuỗi khối đang dẫn đầu một vòng thay đổi mới về công nghệ và công nghiệp trên toàn thế giới. Các giám sát viên từ nhiều quốc gia khác nhau cũng đã gặp nhau để thảo luận về cách giám sát và quản lý tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), điều đó có nghĩa là ngành DeFi sẽ được đưa vào giám sát và việc tuân thủ chống rửa tiền sẽ được tăng cường hơn nữa.
Đồng thời, khi thị trường DeFi tiếp tục phát triển, lĩnh vực DeFi cũng sẽ trở nên dễ bị tin tặc tấn công do nằm gần Khu vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất cũng mang đến những thách thức mới cho sự phát triển an toàn và lành mạnh của ngành DeFi.
Nói tóm lại, cơ hội và thách thức cùng tồn tại và nhiều mô hình mới khác nhau như quản lý tài chính DeFi và các công cụ phái sinh DeFi sẽ trở thành động lực thúc đẩy tăng trưởng mới Ngành công nghiệp DeFi cũng sẽ trở thành kịch bản ứng dụng tốt nhất để blockchain được triển khai trong các ngành dọc.
Tài liệu tham khảo
[1 ] DAppTotal Nền tảng dịch vụ dữ liệu DApp hàng đầu thế giới, https://dapptotal.com/
[2] Trang web chính thức của MakerDAO, https://makerdao.com/en/
[3] EOS Trang web chính thức của REX https://eosauthority.com/rex
[4] Trang web chính thức của Edgeware, https://edgewa.re/
[5] Trang web chính thức của Composite, https://edgewa.re/
[5] ghép.finance/
[6] Trang web chính thức của Synthetix, https://www.synthetix.io
PS: Để có phiên bản PDF của báo cáo DeFi hoàn chỉnh, vui lòng theo dõi công khai DAppTotal WeChat tài khoản và trả lời tải xuống và giải nén "Báo cáo".
Liên kết nguồn:weixin.qq.com
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
24HBài viết phổ biến
Chọn thư viện
Thêm mới thư viện
Hủy
Hoàn thành
Thêm mới thư viện
Chỉ mình tôi có thể nhìn thấy
Công khai
Lưu
Báo lỗi/Báo cáo
Gửi