Từ Doi Inthanon đến Lion Rock - Khám phá tính khả thi của Hệ thống thanh toán và thanh toán ngoại hối DCEP của Ngân hàng Trung ương

Tiêu đề gốc: "Từ núi Inthanon đến Lion Rock - Khám phá tính khả thi của Hệ thống thanh toán và thanh toán ngoại hối DCEP của Ngân hàng Trung ương/Phần 1 của Dự án Inthanon-LionRock của Phân tích cố định của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông》
Nguồn gốc: Liu Yanbuyu (tài khoản công khai)

01
Lời nói đầu

Giới thiệu về trung tâm tiền kỹ thuật số của ngân hàng DCEP Chủ đề này đã dần dần nguội đi và DCEP gần như đã sẵn sàng ra mắt cách đây vài tháng, nhưng nếu bạn nghĩ kỹ thì đây chỉ là mơ tưởng của các phương tiện truyền thông khác nhau. Lẽ ra nó phải như thế này. Nếu DCEP, được sử dụng để thay thế M0, được tung ra một cách hấp tấp mà không kiểm tra và khấu trừ nhiều lần, thì nó sẽ có tác động tiêu cực chưa rõ đối với hệ thống tiền tệ của nước ta. Tác giả hiểu rằng về các ý tưởng phát triển vượt trội về quốc tế hóa DCEP và RMB, có hai bước: Bước đầu tiên là thiết lập một hệ thống vận hành tiền kỹ thuật số trong nước ổn định, đồng thời tối ưu hóa những khuyết điểm và khuyết điểm của hệ thống lưu thông tiền giấy truyền thống, và cung cấp Cộng đồng quốc tế đặt ra mô hình hoạt động của hệ thống tiền kỹ thuật số. Sau đó, ông đi đầu trong việc thiết lập nền tảng quản lý trao đổi tiền kỹ thuật số quốc tế, cải tiến hệ thống quản lý và thành lập cơ quan tiền tệ quốc tế mới tương tự như IMF. Ông đã vượt qua đường cong và trở thành người đưa ra quy tắc.

Về các chi tiết kỹ thuật và hoạt động của tiền kỹ thuật số DCEP của ngân hàng trung ương, tác giả đã viết trong "Tại sao phân cấp là cần thiết - Phân tích ngắn gọn về Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương" Các dự đoán và phân tích đã được thực hiện trong các bài viết "Lộ trình thiết kế dựa trên mô hình UTXO" và "Phân tích toàn cảnh về Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương DC/EP: Cơ chế vận hành, Ứng dụng kịch bản và Phân tích hướng tới tương lai". Trong bài viết này, tác giả bắt đầu từ dự án Inthanon-LionRock do Cơ quan tiền tệ Hồng Kông và Ngân hàng Thái Lan cùng phát triển để đưa ra phân tích chi tiết về lộ trình quốc tế hóa DCEP của ngân hàng trung ương và tính khả thi của việc thiết lập nền tảng trao đổi tiền kỹ thuật số quốc tế.

Bài viết này đề cập đến "Báo cáo về Dự án Inthanon-LionRock"

02
Giới thiệu về dự án Inthanon-LionRock

Dự án Inthanon-LionRock là liên doanh giữa Ngân hàng Thái Lan (BOT, Ngân hàng Thái Lan) ) và Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (HKMA), Cơ quan tiền tệ Hồng Kông) để khám phá ứng dụng công nghệ sổ cái phân tán (DLT, DistributedLedger Technology) nhằm nâng cao hiệu quả chuyển tiền xuyên biên giới. Dự án được đề xuất nhằm khắc phục những điểm yếu của hệ thống vận chuyển xuyên biên giới đa cấp hiện nay, chẳng hạn như hiệu quả thấp, chi phí cao, khả năng truy xuất nguồn gốc không đầy đủ và những khó khăn về quy định. Bằng cách đưa công nghệ sổ cái phân tán DLT vào mô hình thử nghiệm, chúng tôi sẽ thúc đẩy việc tối ưu hóa chuyển khoản xuyên biên giới và các giao dịch ngoại hối PvP (Thanh toán so với Thanh toán) nguyên tử. (Tính nguyên tử, tính nguyên tử hoặc tính nguyên tử, đề cập đến một trong bốn đặc điểm mà một giao dịch (tức là giao dịch) trong hệ thống quản lý cơ sở dữ liệu đáng tin cậy phải có, có nghĩa là giao dịch không thể được chia lại, tất cả giao dịch đó sẽ được thực thi hoặc không có giao dịch nào trong số đó sẽ được thực hiện. nó sẽ được thực hiện. Sẽ không có tình huống thực hiện nửa chừng. Cụ thể đối với kịch bản ngoại hối, trong một giao dịch ngoại hối nguyên tử, khi một bên thanh toán bằng nội tệ, bên kia phải thanh toán bằng ngoại tệ. Sẽ không có tình huống nào trong đó một bên thanh toán nhưng không nhận được tiền của đối tác. Tính nguyên tử này tránh được rủi ro tín dụng trong các giao dịch).

Dự án Inthanon-LionRock không chỉ được dẫn dắt bởi các ngân hàng trung ương của Hồng Kông và Thái Lan. Tổng cộng có hơn mười tổ chức tài chính của cả hai bên đã tham gia trong quá trình thử nghiệm xây dựng dự án, Hồng Kông tham gia bao gồm HSBC và ZA Bank (ZA Bank, ngân hàng ảo trực tuyến được phê duyệt đầu tiên của Hồng Kông). Mặc dù dự án không do ngân hàng trung ương đại lục lãnh đạo, nhưng tác giả hiểu rằng thử nghiệm chung này của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông ở một mức độ nào đó là một nỗ lực hiệu quả cho con đường phát triển trong tương lai của DCEP của ngân hàng trung ương. kết quả rất đáng kể. Điều đáng nói là dự án Inthanon-LionRock được xây dựng trên nền tảng blockchain Corda của Liên minh R3, Liên minh R3 hiện đã quy tụ nhiều tổ chức tài chính hàng đầu thế giới nên việc giới thiệu các giải pháp kinh doanh trưởng thành cũng là sự phát triển chung của chính phủ và doanh nghiệp. Một nỗ lực hiệu quả trong ứng dụng dự án blockchain.

Dự án Inthanon-LionRock được ra mắt vào tháng 9 năm 2019. Về cơ bản, nó là một POC (proofof concept), nghĩa là , một thí nghiệm Bằng chứng tình dục về khái niệm. Dự án cố gắng xây dựng mạng lưới hành lang (Mạng hành lang) giữa mạng tiền kỹ thuật số LionRock hiện tại của Hồng Kông và mạng tiền kỹ thuật số Inthanon của Thái Lan để đạt được trao đổi và chuyển khoản trực tuyến đô la Hồng Kông và baht Thái. (Mạng tiền kỹ thuật số LionRock của Hồng Kông và Mạng tiền tệ kỹ thuật số Inthanon của Thái Lan đều là các dự án blockchain dựa trên nền tảng Corda. Cả hai mạng đều phát hành tiền kỹ thuật số quốc gia thông qua ngân hàng trung ương để đạt được thanh toán vị thế và chuyển khoản cho những người tham gia mạng).
Lưu ý: Trong bài viết sau tác giả sẽ sử dụng CBDC (Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương) để thay thế cho ý nghĩa của DCEP của ngân hàng trung ương. Về bản chất, ngân hàng trung ương DCEP chỉ là tên gọi khác của CBDC, W-CBDC là viết tắt của CBDC bán buôn.

03
Nhìn từ trên không của dự án

3.1 Giới thiệu

Dự án Inthanon-LionRock cam kết đạt được Mô hình cơ chế phối hợp dựa trên quy trình, chuyển thời gian thực và giải quyết PvP nguyên tử tối ưu hóa các kịch bản thanh toán xuyên biên giới số lượng lớn. Trước khi dự án được thành lập, Hồng Kông và Thái Lan đã độc lập thành lập các dự án thăm dò để khám phá triển vọng ứng dụng của W-CBDC trong một phạm vi cụ thể (sau đây, chúng tôi sử dụng mạng nội địa hoặc mạng tiền kỹ thuật số địa phương để đề cập cụ thể đến hai loại tiền kỹ thuật số độc lập nêu trên ) hệ thống).

Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã triển khai dự án LionRock vào năm 2017 để khám phá những lợi thế và rủi ro của W-CBDC và nghiên cứu DLT- hệ thống dựa trên mã thông báo CBDC và phát hành trái phiếu, chủ yếu bao gồm:

(1) Kiểm toán dựa trên công nghệ DLT: phát hành mã thông báo CBDC , mã hóa nợ và phân phối thanh toán;
(2) Khả năng mở rộng dịch vụ tiềm năng của hệ thống hiện tại cho những người mới tham gia;
(3) Đánh giá khả năng truy xuất nguồn gốc giao dịch dựa trên các yêu cầu quy định;
(4) Đánh giá tổng thể về CBDC như một hệ thống thanh toán.

Ngân hàng Thái Lan đã thành lập nhóm dự án Inthanon vào năm 2018 để nghiên cứu việc sử dụng công nghệ sổ cái DLT nhằm nâng cao khả năng tài chính của Thái Lan tính khả thi của việc nâng cao khả năng cộng tác của tất cả những người tham gia:

Giai đoạn đầu tiên:

(1) Mã thông báo tiền mặt;
(2) Mã thông báo của nợ;
(3) Giải pháp Gridlock;
(4 ) Cơ chế cung cấp thanh khoản tự động.

Giai đoạn thứ hai:

(1) Quản lý vòng đời tín dụng;
(2) Làm sạch và quản lý dữ liệu.

Dựa trên kết quả nghiên cứu độc lập nêu trên của cả hai bên, HKMA và BOT đã hợp tác để khởi tạo Inthanon-LionRock dự án năm 2019:

(1) Nghiên cứu về hiệu quả của giải quyết xuyên biên giới;
(2) Nghiên cứu về hiệu quả quản lý thanh khoản;
(3) Đưa vào các yêu cầu quy định địa phương ;
(4) Kiến trúc có thể mở rộng để đạt được các kịch bản ứng dụng rộng hơn.

3.2 Tầm nhìn tổng thể

Dự án Inthanon-LionRock thực hiện chuyển tiền xuyên biên giới và trao đổi ngoại hối theo thời gian thực bằng cách thiết lập mạng lưới hành lang, giảm mức độ thanh toán, nâng cao hiệu quả , và giảm chi phí.
(1) Bằng cách thiết lập mạng xuyên biên giới DLT có thể chia sẻ và dựa trên các giao dịch PvP nguyên tử, việc chuyển tiền xuyên biên giới và ngoại hối một cách hiệu quả có thể đạt được Trao đổi nhanh chóng.
(2) Đánh giá đồng thời hiệu quả hoạt động của dự án ở cả khía cạnh chức năng và phi chức năng để đạt được kết nối liền mạch giữa mạng cục bộ và mạng hành lang .
(3) Nâng cao hiệu quả thanh toán xuyên biên giới, quản lý thanh khoản và mức độ giám sát trên chuỗi.
(4) Tạo dựng môi trường hợp tác chung giữa ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại, đồng thời sử dụng tiềm năng của DLT để nâng cao tính ổn định và đổi mới của hệ thống cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại.

3.3 Tầm nhìn và mục tiêu

3.3.1 Mục tiêu chức năng

(1) Biên nhận lưu ký (DR, Biên nhận lưu ký). Biên nhận lưu ký ở đây không phải là một công cụ vốn cổ phần đại diện cho vốn chủ sở hữu của một công ty niêm yết theo nghĩa truyền thống. Nó là một công cụ được thiết kế đặc biệt trong mạng lưới hành lang . Có hai loại đại từ token dùng để biểu thị giá trị tiền tệ, một là DR-HKD (Đô la Hồng Kông) đại diện cho đô la Hồng Kông, và loại còn lại là DR-THB (Baht Thái) đại diện cho đồng baht Thái Lan). Trao đổi DR có thể đạt được trong các mạng tiền kỹ thuật số địa phương và mạng lưới hành lang của Hồng Kông và Thái Lan. Đồng thời, nó hỗ trợ tự động chuyển đổi DR thành CBDC tương ứng trong mạng tiền kỹ thuật số địa phương.
(2) Chuyển tiền xuyên biên giới. Kích hoạt P2P và chuyển tiền xuyên biên giới liên ngân hàng ngay lập tức.
(3) Trao đổi ngoại hối. Có ba cơ chế thực hiện tỷ giá hối đoái, đó là tỷ giá hối đoái hiện tại, điều tra và sắp xếp ngoài chuỗi. (Nói thêm về điều này sau) Giao dịch PvP nguyên tử đảm bảo hoán đổi đồng đô la Hồng Kông và đồng baht Thái.
(4) Chuyển tiền xuyên biên giới với sàn giao dịch ngoại hối lồng ghép. Các hướng dẫn trao đổi ngoại hối trước đó được lồng trong các lệnh chuyển tiền xuyên biên giới. (Chi tiết sẽ được giới thiệu sau)
(5) Quản lý thanh khoản. Thiết lập cơ chế xếp hàng giao dịch để cho phép người tham gia đặt mức độ ưu tiên giao dịch và quản lý hàng đợi giao dịch của họ. Thiết lập cơ chế tiết kiệm thanh khoản đa tài sản (MLSM, Cơ chế tiết kiệm thanh khoản đa tài sản) để giải quyết vấn đề tắc nghẽn trong hàng đợi giao dịch. Cung cấp khả năng bơm thanh khoản ngay lập tức, chuyển đổi CBDC mạng cục bộ thành DR của mạng hành lang hoặc vay từ các nhà cung cấp thanh khoản DR ngoại tệ (vai trò đặc biệt trong mạng hành lang) để giải quyết vấn đề bế tắc (bế tắc, Bản chất là vấn đề khóa nghề nghiệp tài nguyên) .
(6) Tuân thủ các yêu cầu quy định. Giám sát thông tin giao dịch và ví HKD và THB theo thời gian thực đồng thời kết hợp các yêu cầu pháp lý của Thái Lan đối với tài khoản của người không cư trú.

3.3.2 Mục tiêu phi chức năng

(1) Tính nguyên tử của giao dịch. Điểm này đã được đề cập ở trên, một bản cập nhật cơ sở dữ liệu không đầy đủ, chỉ ngăn cản việc thực thi một phần giao dịch.
(2) Mục đích cuối cùng của việc giải quyết. Một trong những vấn đề cốt lõi của công nghệ blockchain hoặc sổ cái phân tán là xác nhận cuối cùng của các giao dịch hoặc vấn đề không hoàn nguyên các giao dịch.
(3) Tính linh hoạt của hệ thống. Khái niệm về tính mạnh mẽ của hệ thống đề cập đến việc liệu các mục tiêu chức năng và phi chức năng có thể tiếp tục được đáp ứng khi các nút xấu xuất hiện trong hệ thống hay không.
(4) Quyền riêng tư của giao dịch. Thiết lập các cơ chế ẩn danh thích hợp để giảm thiểu việc tiết lộ thông tin cá nhân.

3.4. Thiết kế kiến trúc

Thiết kế kiến trúc của mạng hành lang được thể hiện trong hình bên dưới. Đây là một thiết kế kiến trúc blockchain rất cơ bản, dựa trên giải pháp nền tảng Corda ：

Nhìn chung, mạng lưới hành lang đóng vai trò là cầu nối kết nối các mạng thanh toán CBDC nội địa của Hồng Kông và Thái Lan. Tất cả các ngân hàng tham gia đều chạy các nút riêng của họ trong mạng nội địa và mạng hành lang, ngân hàng trung ương cũng vậy.Tuy nhiên, cần lưu ý rằng vì nút quyền cốt lõi phải là duy nhất nên trong mạng hành lang, nút quyền cốt lõi (nút nhà điều hành) , Được đồng bảo trì bởi HKMA và BOT. Đồng thời, như đã đề cập ở bài viết trước, để đảm bảo cung cấp thanh khoản cho hệ thống, mạng hành lang cũng có vai trò là nhà cung cấp thanh khoản DR ngoại tệ trong mạng lưới hành lang. nút vận hành.

(1) Cơ chế đồng thuận. Cơ chế đồng thuận đảm bảo tính cuối cùng, đồng thời các giao dịch chuyển nhượng, chuyển đổi tài sản được sắp xếp tuần tự. Đặc biệt, trong mạng Corda, Corda từ bỏ mô hình phát sóng toàn mạng truyền thống trong đó mỗi nút phải xác minh và ghi lại từng giao dịch và chỉ yêu cầu những người tham gia mỗi giao dịch xác minh và ghi lại giao dịch, điều này giúp cải thiện đáng kể TPS. tránh vấn đề về quyền riêng tư của dữ liệu giao dịch. Tuy nhiên, do không đủ các nút đồng thuận tham gia và cơ chế đồng thuận không đủ mạnh mẽ, mạng Corda đã giới thiệu cơ chế nút công chứng, yêu cầu sự đồng thuận rộng hơn giữa các nút công chứng và mỗi giao dịch yêu cầu Xác minh thông qua ít nhất một nút công chứng là sự cân bằng và cân bằng giữa bảo mật và khả năng mở rộng.
(2) Tham gia vào các nút ngân hàng. Ngoài ngân hàng trung ương, tất cả các ngân hàng khác tham gia mạng hành lang đều phải chạy một nút thông thường trong khi chạy bộ lập lịch tuân thủ vào thời hạn hàng ngày.
(3) Nút chung của ngân hàng trung ương. Phát hành mã thông báo DR để thực hiện chuyển đổi lẫn nhau giữa CBDC và DR, đồng thời cung cấp thanh khoản MLSM và ngoại tệ.

04
Mạng lưới hành lang

4.1 Thiết kế mô hình

4.1.1 Thực trạng và thách thức hiện tại

Hiện nay, việc chuyển tiền xuyên biên giới rất tốn thời gian và chi phí. Theo dữ liệu của Ngân hàng Thế giới, phí xử lý trung bình hiện nay đối với việc chuyển tiền xuyên biên giới là khoảng 7%. Nhìn chung, theo mô hình giao dịch xuyên biên giới đa cấp hiện nay, hiệu quả của giao dịch xuyên biên giới phụ thuộc rất nhiều vào các ngân hàng đại lý, thường là các ngân hàng có quy mô lớn, có tiềm lực vốn mạnh và kinh nghiệm quản lý kinh doanh quốc tế phong phú trong một quốc gia. và các ngân hàng đại lý liên lạc với nhau và phản ứng với nhau trong kinh doanh quốc tế để hình thành mạng lưới trao đổi quốc tế hiện nay và các ngân hàng đại lý này đảm nhận chức năng đại lý kinh doanh quốc tế của nhiều ngân hàng vừa và nhỏ trong nước). Các ngân hàng đại lý cung cấp một loạt các dịch vụ, bao gồm quản lý tiền mặt, chuyển khoản quốc tế, thanh toán hóa đơn, tài khoản bắc cầu và thanh toán ngoại hối. Các ngân hàng vừa và nhỏ dựa vào các ngân hàng đại lý để xử lý các giao dịch liên quan đến đối tác nước ngoài.Hệ thống này cho phép các ngân hàng vừa và nhỏ tham gia thị trường tài chính quốc tế mà không cần mở chi nhánh ở nước ngoài. Các giao dịch xuyên biên giới dựa trên hệ thống hiện tại có thể được thể hiện qua các ví dụ sau:

Giả sử một công ty Thái Lan (Thai Corp) muốn nhập hàng từ Hong Kong Công ty (HK Corp) nhập hàng và trả số tiền 1 triệu nên công ty Thái Lan cần đổi baht Thái sang đô la Hong Kong tại Ngân hàng A, sau đó trả đô la Hong Kong cho Hong Kong. Tài khoản ngân hàng của công ty Kong tại Ngân hàng Z:

(1) Ngân hàng A không có tài khoản ở Hồng Kông, nhưng Ngân hàng A có quan hệ hợp tác với Ngân hàng B, Ngân hàng B là ngân hàng đại lý, do đó A thanh toán số đô la Hồng Kông đã chuyển đổi cho Ngân hàng B. Lúc này, đô la Hồng Kông sẽ đến tài khoản ngân hàng của B tại Ngân hàng Y ở Hồng Kông. .
(2) Ngân hàng B thông báo cho Ngân hàng Y thanh toán một số tiền tương đương từ tài khoản đô la Hồng Kông của mình vào tài khoản của công ty Hồng Kông tại Ngân hàng Z .
(3) Ngân hàng Y chuyển tiền và thông báo cho Ngân hàng Z.
(4) Ngân hàng Z thông báo cho công ty Hồng Kông rằng tiền đã được nhận.

Qua hiển thị trường hợp trên, chúng ta có thể thấy rằng có nhiều người tham gia chuyển tiền và tất cả những người tham gia cần liên lạc với nhau và xác nhận Về nội dung, trên thực tế, tình trạng này có thể kéo dài tới vài ngày, do đó, mô hình ngân hàng đại lý nêu trên chủ yếu gặp phải các điểm yếu sau:

(1) Các vấn đề về vận hành. Trong quá trình giao tiếp, mỗi người tham gia có thể liên quan đến các tiêu chuẩn truyền thông thông tin và các vấn đề kỹ thuật, điều này làm tăng độ phức tạp lên rất nhiều. Đồng thời, cũng có độ trễ về thời gian trong quá trình bắt đầu giao dịch và thực sự thực hiện giao dịch đó (do các múi giờ khác nhau, v.v.), vì vậy các giao dịch thanh toán như vậy đòi hỏi một khoảng thời gian dài.
(2) Quản lý thanh khoản của tài khoản ở nước ngoài (tài khoản nostro). Điều này liên quan đến các khái niệm về tài khoản nostro và tài khoản vostro, trước đây thường đề cập đến tài khoản ngoại tệ được mở bởi ngân hàng ở một tổ chức tài chính ở nước ngoài để thanh toán ngoại tệ. Nếu hoạt động kinh doanh liên quan đến nhiều quốc gia, bạn có thể cần phải mở nhiều tài khoản nostro, điều này đặt ra thách thức đối với việc quản lý thanh khoản của nhiều tài khoản.
(3) Rủi ro thanh toán. Trên thị trường giao dịch ngoại hối, có nguy cơ thanh toán không thành công, nếu một bên thực hiện chuyển tiền trong quá trình thanh toán và đối tác không thể thanh toán do bất cẩn hoặc không đủ thanh khoản thì rủi ro thanh toán sẽ phát sinh.
(4) Truy xuất nguồn gốc. Việc truy xuất nguồn gốc của toàn bộ quá trình giao dịch không dễ dàng đạt được theo mô hình ngân hàng đại lý truyền thống và cả hai bên tham gia giao dịch chỉ quan tâm đến việc bắt đầu giao dịch và xác nhận số tiền cuối cùng. giao dịch thường không minh bạch nên sẽ phát sinh những chi phí không rõ ràng, không hợp lý.
(5) Yêu cầu về mặt quy định. Các yêu cầu pháp lý của các quốc gia và khu vực khác nhau là khác nhau, điều này đặt ra thách thức đối với việc giám sát tương ứng các giao dịch xuyên biên giới và thanh toán ngoại hối.

4.1.2 Khám phá các mô hình được chọn trước khác nhau

Để giải quyết các điểm yếu của mô hình ngân hàng đại lý truyền thống nêu trên, các mô hình hiện được đề xuất phổ biến trong ngành có thể được chia thành hai loại, như minh họa bên dưới:

(1) Mô hình tham gia mở (Tham gia chéo)

Ngân hàng trung ương, với tư cách là nhà điều hành RTGS (Hệ thống thanh toán gộp theo thời gian thực, hệ thống thanh toán theo thời gian thực), cho phép các tổ chức nước ngoài tham gia vào hệ thống RTGS của quốc gia hoặc khu vực của họ. Cốt lõi của mô hình này là ngân hàng trung ương vẫn có toàn quyền kiểm soát đồng tiền của mình. Theo đó, có ba biến thể của loại mô hình này, với sự khác biệt chính là các loại thực thể nước ngoài được phép tham gia vào hệ thống RTGS: một là ngân hàng trung ương nước ngoài; một là ngân hàng thanh toán nước ngoài được thừa nhận; thứ ba là tất cả các ngân hàng đáp ứng đủ điều kiện. Trong hai biến thể đầu tiên, ngân hàng trung ương được phép hoặc ngân hàng thanh toán nước ngoài đảm nhận vai trò tương tự như ngân hàng đại lý. Đối với biến thể thứ ba, tất cả các ngân hàng đủ điều kiện đều có thể tham gia RTGS của một quốc gia. Trong hệ thống, sự tồn tại của ngân hàng đại lý là không cần thiết vào lúc này.

(2) Mô hình mở rộng tài sản (Mở rộng tài sản)
Trong mô hình mở rộng tài sản, mạng RTGS phải cho phép những người tham gia nắm giữ và chuyển trực tiếp ngoại tệ. Trong mô hình như vậy, thách thức chính mà ngân hàng trung ương phải đối mặt là làm thế nào để kiểm soát nguồn cung tiền tệ có chủ quyền. Các biến thể của loại mô hình này tập trung chủ yếu vào nơi diễn ra các giao dịch nắm giữ và chuyển nhượng ngoại tệ. Một là mạng RTGS bằng nội tệ hỗ trợ thanh toán bằng nội tệ và ngoại tệ; thứ hai là mạng RTGS đa tiền tệ hỗ trợ nội tệ và tất cả các giao dịch thanh toán xuyên biên giới; thứ ba là mạng hành lang đa tiền tệ riêng biệt hỗ trợ xuyên biên giới. -giao dịch biên giới (dự án này sử dụng Model). Theo mô hình thứ ba, mỗi khu vực có chủ quyền có thể quản lý mạng RTGS của riêng mình một cách độc lập đồng thời hợp tác với nhau để quản lý mạng hành lang chung. Nhưng ngay cả theo mô hình này, ngân hàng trung ương vẫn phải suy nghĩ về việc cung cấp tiền tệ có chủ quyền, bởi vì việc lưu thông tiền tệ của một quốc gia này sang một quốc gia khác sẽ làm giảm sự kiểm soát của ngân hàng trung ương đối với tổng cung tiền. Các biện pháp quản lý hiệu quả có thể bao gồm kiểm soát việc nắm giữ tổng hợp tiền tệ quốc gia hoặc khu vực của các thực thể không cư trú.

4.1.3 Mô hình cuối cùng

Tham khảo hình trên và dựa trên phần thảo luận ở trên về mô hình được chọn trước, mô hình mạng hành lang chủ yếu có các đặc điểm sau:

(1) Ngân hàng trung ương của một quốc gia là đơn vị phát hành và mua lại CBDC duy nhất.
(2) Mạng thanh toán trong nước (mạng Inthanon và mạng LionRock) độc lập với mạng hành lang. Các ngân hàng không thường trú ở một quốc gia hoặc khu vực không được phép tham gia vào mạng lưới thanh toán trong nước và không thể nắm giữ CBDC.
(3) Mạng hành lang chỉ được sử dụng để giải quyết xuyên biên giới. Tất cả những người tham gia mạng hành lang đều là người tham gia của nhiều mạng nội địa khác nhau. Để hiện thực hóa Đối với các giao dịch thanh toán của mạng hành lang, các ngân hàng đã đưa ra khái niệm mã thông báo DR nhận tiền gửi với tư cách là vật mang giá trị tiền tệ của mạng hành lang.
(4) Trong mạng hành lang, các ngân hàng tham gia có thể giữ DR-THB và DR-HKD để thực hiện thanh toán giao dịch P2P. Các quyết toán này là cuối cùng .
(5) Quản lý thanh khoản (bao gồm quản lý hàng đợi giao dịch, quản lý tắc nghẽn, cung cấp thanh khoản, v.v.) có thể áp dụng cho tất cả các loại tiền tệ trong hành lang mạng, việc tuân thủ các yêu cầu quy định cũng là cần thiết.

Đồng thời, những người tham gia và vai trò trong mạng hành lang như sau:

(1) Nút toán tử. Được đồng quản lý bởi HKMA và BOT, nó chịu trách nhiệm phát hành và tiêu hủy DR-THB và DR-HKD, đồng thời đáp ứng việc trao đổi DR và từng CBDC. Giải quyết các vấn đề tắc nghẽn mạng và đảm bảo rằng các quy trình tuân thủ các yêu cầu quy định.
(2) Nút ngân hàng tham gia. Bắt đầu giải quyết giao dịch xuyên biên giới và quản lý thanh khoản nội tệ và ngoại tệ của riêng bạn.
(3) Nhà cung cấp thanh khoản ngoại tệ (Nhà cung cấp thanh khoản ngoại tệ), cung cấp thanh khoản tạm thời trong ngày khi thanh khoản không đủ và xảy ra bế tắc.

4.2 Chức năng cốt lõi

4.2.1 Chuyển đổi Biên lai lưu ký DR

Để có được DR, các ngân hàng tham gia phải trao đổi toàn bộ giá trị CBDC mà họ nắm giữ trong mạng nội địa. Ví dụ: nếu một ngân hàng ở Hồng Kông muốn có được thanh khoản HKD trong mạng hành lang, thì ngân hàng đó phải gửi CBDC trong LionRock mạng CBDC được chuyển đổi thành các yêu cầu giao dịch của DR-HKD trong mạng hành lang. Nút ngân hàng trung ương trong mỗi mạng nội địa đóng vai trò là cổng mạng hành lang. Nút ngân hàng trung ương phải đảm bảo rằng giá trị của DR mới được thêm vào trong mạng hành lang phù hợp với giá trị CBDC bị tiêu hủy trong mạng nội địa. Đồng thời, việc chuyển đổi ngược từ DR sang CBDC cũng khả thi, nếu ngân hàng vẫn còn số dư DR vào cuối mỗi ngày, ngân hàng có thể chuyển đổi thành CBDC và gửi vào ví mạng nội địa của chính mình.

4.2.2 Chuyển tiền xuyên biên giới

Như được hiển thị bên dưới, việc chuyển tiền xuyên biên giới trong mạng hành lang là giao dịch thanh toán một chiều. Ngân hàng thanh toán trong mạng có thể hoặc trả DR-LCY (đồng nội tệ) cũng có thể trả DR-FCY (ngoại tệ) cho ngân hàng nhận. Khi ngân hàng thanh toán bắt đầu nhiều giao dịch, nó có thể đặt tên ngân hàng nhận, số tiền thanh toán và ghi chú mục đích chuyển khoản trong mỗi hướng dẫn. Sau khi giao dịch được gửi, giao dịch sẽ được thực hiện đồng thời (có đủ thanh khoản) hoặc được lên lịch trong nhóm trình tự, chúng được thực hiện tuần tự theo mức độ ưu tiên và tính thanh khoản.

Chủ yếu bao gồm các tình huống sau:
(1) Gửi DR-LCY cho ngân hàng nước ngoài.
(2) Gửi DR-FCY đến một ngân hàng nội địa khác.
(3) Gửi DR-FCY cho ngân hàng nước ngoài.

Trong mạng hành lang, điều duy nhất không khả thi là gửi DR-LCY đến một ngân hàng nội địa khác, vì trong trường hợp này cả hai ngân hàng đều có thể trực tiếp Việc chuyển tiền được thực hiện thông qua CBDC trong mạng mà không lãng phí tài nguyên trong mạng hành lang.

4.2.3 Thực hiện giao dịch ngoại hối

Khi các ngân hàng tham gia trong mạng lưới hành lang muốn thực hiện giao dịch ngoại hối, có ba cách để xác định tỷ giá giao dịch: lãi suất hiện hành, báo giá và các thỏa thuận ngoài chuỗi. Tất cả các giao dịch được thực hiện thông qua các giao dịch PvP nguyên tử.
(1) Lãi suất hiện tại (Lãi suất bảng)

Như được hiển thị bên dưới:

Cơ chế lãi suất hiện hành cho phép các ngân hàng có nhu cầu giao dịch ngoại hối được hưởng truy cập vào các kênh khác nhau trong mạng lưới hành lang. Báo giá tốt nhất theo thời gian thực của đối tác và hệ thống tự động chọn tỷ giá hối đoái tốt nhất trong mạng hiện tại để ngân hàng trao đổi nội tệ và ngoại tệ. Ngân hàng cần là người tiếp nhận thị trường và đối tác của nó có thể có nhiều nhà tạo lập thị trường. Khi nhà tạo lập thị trường gửi báo giá tỷ giá hối đoái cho hệ thống, ít nhất phải bao gồm loại tỷ giá hối đoái (giá mua hoặc yêu cầu), số tiền chuyển đổi rủi ro , và Tỷ giá hối đoái, những báo giá đó có thể được cập nhật bất kỳ lúc nào
(2) Báo giá (RFQ, Yêu cầu báo giá)

Như được hiển thị bên dưới:



Báo giá Cơ chế này cung cấp cho ngân hàng yêu cầu quyền lựa chọn đối tác. Với tư cách là người tiếp nhận thị trường, ngân hàng yêu cầu có thể tìm kiếm báo giá từ một hoặc nhiều đối tác dự định tiềm năng trong mạng lưới hành lang. Khi bên kia phản hồi , ngân hàng yêu cầu có thể chọn xác nhận thực hiện hoặc không thực hiện. .
(3) Bố trí ngoài hành lang

Như được hiển thị bên dưới:

Tắt- sắp xếp chuỗi Cơ chế (sắp xếp theo mạng lưới hành lang) cung cấp khả năng giao dịch ngoại hối giữa các ngân hàng tham gia mạng lưới hành lang và các ngân hàng không tham gia. Sau khi tỷ giá hối đoái được xác định, các ngân hàng không tham gia mạng lưới hành lang có thể thực hiện các giao dịch ngoại hối thông qua các ngân hàng tham gia ( cơ chế ngân hàng bán đại lý). Để đạt được các thỏa thuận ngoài chuỗi, cả hai bên tham gia giao dịch phải gửi yêu cầu giao dịch có cùng giá trị tham chiếu và chi tiết giao dịch và hệ thống sẽ tự động khớp chúng.

4.2.4 Chuyển tiền xuyên biên giới của các giao dịch ngoại hối lồng nhau

Loại chức năng này thực chất là sự tổng hợp giữa hướng dẫn giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới và hướng dẫn giao dịch ngoại hối, đồng thời là sự tích hợp nội dung của hai nội dung trước đó phần. Như được hiển thị trong hình bên dưới, sau khi bắt đầu hướng dẫn giao dịch như vậy, trước tiên hệ thống sẽ thực hiện các giao dịch ngoại hối thông qua một trong ba phương thức thể chế: lãi suất hiện tại, báo giá và sắp xếp ngoài chuỗi. một giao dịch chuyển tiền để chuyển tiền.

4.2.5 Quản lý thanh khoản

Mạng hành lang quản lý tính thanh khoản của DR-FCY và DR-LCY thông qua cơ chế sau:

(1) Cơ chế xếp hàng giao dịch
Cơ chế xếp hàng giao dịch (Cơ chế xếp hàng giao dịch) được bắt đầu khi ngân hàng gặp phải tình trạng thiếu thanh khoản tạm thời. sẽ được sắp xếp thành hàng đợi và đặt mức độ ưu tiên, khi có tiền trong ví ngân hàng, hàng đợi sẽ thực hiện các giao dịch theo thứ tự ưu tiên.

(2) MLSM
Tiết kiệm thanh khoản chính cho nhiều tài sản cơ chế Nó được sử dụng để giải quyết vấn đề tắc nghẽn hệ thống (Gridlock). Mục đích là tìm một giải pháp mạng được kích hoạt thường xuyên và trong trường hợp tắc nghẽn hệ thống. Nó không chỉ phù hợp cho thanh toán một chiều mà còn cho thanh toán nguyên tử Giao dịch PvP.

(3) Thanh khoản kịp thời
Khi tình trạng bế tắc xảy ra trong MLSM, các giao dịch không thể tiếp tục trừ khi ngân hàng kém thanh khoản tăng vị thế cấp vốn cần thiết. Điều này có nghĩa là hệ thống cần thiết lập cơ chế cung cấp thanh khoản tự động ALP (Cung cấp thanh khoản tự động) để cung cấp thanh khoản cho các bên thiếu vốn một cách kịp thời. Nếu ngân hàng thiếu nội tệ, hệ thống ALP sẽ tự động chuyển đổi CBDC trong mạng nội địa thành DR-LCY. Nếu ngân hàng thiếu ngoại tệ, hệ thống ALP sẽ tự động vay ngoại tệ từ nhà cung cấp thanh khoản ngoại tệ để bơm vào ngân hàng, nhưng ngoại tệ đã vay Cần phải trả ngay trong ngày.

(4) Chuyển đổi mã thông báo
Việc chuyển đổi mã thông báo DR là điều kiện tiên quyết để quản lý thanh khoản. Thông qua cơ chế chuyển đổi mã thông báo, các ngân hàng tham gia có thể chuyển đổi DR và CBDC bất kỳ lúc nào, điều này mang lại khả năng quản lý thanh khoản linh hoạt trong tài khoản nội tệ và ngoại tệ.

4.2.6 Yêu cầu pháp lý

Một trong những trách nhiệm quan trọng của ngân hàng trung ương là tiến hành giám sát thị trường tài chính theo thời gian thực và linh hoạt. Trong mạng hành lang, dựa trên đặc điểm truy xuất nguồn gốc của sổ cái phân tán, nó mang lại tính minh bạch cao để ngân hàng trung ương giám sát các giao dịch. . Vì vậy, việc đáp ứng các yêu cầu pháp lý trong quá trình vận hành hệ thống là ưu tiên hàng đầu trong việc cải thiện mạng lưới hành lang.

(1) Giám sát thời gian thực

Trong mạng hành lang, ngân hàng trung ương giám sát vòng đời của các giao dịch để đáp ứng các yêu cầu quy định của khu vực. Hệ thống được thiết lập để cung cấp các báo cáo theo thời gian thực cho từng loại giao dịch, bao gồm chuyển tiền xuyên biên giới, giao dịch ngoại hối và giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới được lồng trong các giao dịch ngoại hối (tất cả đã đề cập ở trên); ngân hàng trung ương có thể giám sát tất cả giao dịch ngoại hối Báo giá tỷ giá hối đoái theo thời gian thực được sử dụng để phát hiện xu hướng phát triển của thị trường ngoại hối; ngân hàng trung ương có thể quan sát sự chuyển đổi giữa DR và CBDC và thực hiện các điều chỉnh theo thời gian thực đối với lưu thông tiền tệ trong mạng lưới và hành lang trong nước mạng; ngân hàng trung ương cũng có thể theo dõi việc vay và cho vay ngoại tệ trong ngày do tình trạng bế tắc và quan sát xem liệu tất cả tiền có được hoàn trả trước thời hạn trong ngày hay không.

(2) Các yêu cầu pháp lý đặc biệt của Ngân hàng Thái Lan
Do Đông Nam Á Sự mất giá lớn của đồng baht Thái Lan trong cuộc khủng hoảng đã gây ra tổn thất lớn cho chính quyền Thái Lan.Dựa trên kinh nghiệm lịch sử nêu trên, Thái Lan có những yêu cầu pháp lý nghiêm ngặt để ổn định tỷ giá hối đoái. Có hai loại tài khoản mà người không cư trú (NR, không cư trú) có thể nắm giữ ở Thái Lan, một là NRBA (Tài khoản Baht không cư trú) và loại còn lại là NRBS (Tài khoản Baht không cư trú cho chứng khoán), loại thứ hai là chỉ dành cho việc sử dụng đầu tư các công cụ tài chính, trước đây có phạm vi sử dụng rộng hơn, về cơ bản bao gồm các giao dịch, dịch vụ, tiếp nhận, đầu tư trực tiếp và các khía cạnh khác. Đồng thời, giới hạn số dư quỹ cuối ngày hàng ngày và thấu chi giới hạn giới hạn áp dụng cho cả hai loại tài khoản.

Vì chỉ có việc trao đổi và thanh toán tiền được tham gia vào mạng lưới hành lang nên tài khoản baht Thái trong mạng lưới hành lang có thể tương đương với NRBA, trừ khi khai báo vì mục đích đặc biệt, hạn mức số dư tài khoản cuối ngày là 200 triệu. Điều đáng chú ý là giới hạn trên của số dư tài khoản vào cuối mỗi ngày có nghĩa là tổng số dư của tất cả các tài khoản của một thực thể ở Thái Lan không vượt quá 200 triệu, bao gồm các tài khoản trên mạng hành lang và các tài khoản dưới hành lang. Khi tổng số vượt quá 200 triệu, hệ thống sẽ Tự động xóa CBDC và DR-THB dư thừa khỏi các giao dịch ngoại hối.

05
Khám phá và thiết kế kỹ thuật

5.1 Kiến trúc hệ thống

Kiến trúc hệ thống tóm tắt được thể hiện trong hình dưới đây:

Thử nghiệm bằng chứng khái niệm (POC) đã xem xét ba kịch bản vận hành mạng lưới lưu thông tiền tệ đa tiền tệ không đồng nhất, độc lập lẫn nhau dựa trên nền tảng Corda, đồng thời đảm bảo rằng ba mạng Khả năng tương tác giữa việc phát hành và chuyển đổi mã thông báo dựa trên sự tin tưởng hoàn toàn vào các nút ngân hàng trung ương trong ba mạng. Các nút ngân hàng tham gia khác chạy các nút Corda trong cả mạng nội địa và mạng hành lang, tương tác và phản hồi với mạng với sự trợ giúp của giao diện API và ứng dụng khách UI. Vì lý do bảo mật của hệ thống tiền tệ hiện tại, cơ chế tường lửa và danh sách trắng đã được thiết lập.

(1) Nút Corda của mạng hành lang
Trong mạng hành lang, tất cả các ngân hàng tham gia đều chạy nút Corda và các ngân hàng trung ương hợp tác để cùng điều hành nút điều hành Corda. Mạng hành lang chạy CorDapps (Corda Dapps) để cung cấp các chức năng cốt lõi như chuyển tiền xuyên biên giới và giao dịch ngoại hối.

(2) Nút Corda của mạng nội địa
Mỗi nút ngân hàng tham gia và ngân hàng trung ương đều chạy một nút Corda. Nút ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm mã hóa và giám sát mạng nội địa. CorDapps cung cấp chức năng chuyển đổi mã thông báo (sang DR).

(3) API
Các dịch vụ API được điều hành bởi các nút dưới dạng phần mềm trung gian giữa các cấp độ DLT (tức là các nút Corda và ứng dụng khách web trên mạng trong nước và mạng hành lang). Giao tiếp với các nút Corda xảy ra thông qua RPC (Cuộc gọi RemoteProcedure). Dịch vụ API có thể truyền yêu cầu giao dịch của khách hàng đến nút và cũng có thể quản lý tập trung dữ liệu nội bộ tạm thời xác thực và ủy quyền của người dùng cuối (so với dữ liệu đã được DLT xác nhận).

(4) Giao diện người dùng
Giao diện GUI dựa trên web để thực hiện tương tác và vận hành với các nút mạng.Yêu cầu giao dịch của ứng dụng khách UI sẽ được gửi đến dịch vụ API.

5.2 Kiến trúc ứng dụng mạng hành lang

Quy trình kiến trúc tổng thể có thể tham khảo hình sau:

Mô-đun 5.2.1

(1 ) Lõi và phần bổ trợ
Trong mạng hành lang, các mô-đun lõi và phần bổ trợ được kế thừa từ dự án Inthanon của Ngân hàng Thái Lan. Các mô-đun này cung cấp mô hình tài sản tài chính tổng thể, thanh toán cốt lõi và các mô hình có thể xác định để hỗ trợ thanh toán các vị thế ròng và nâng cao cơ chế MLSM để hỗ trợ các giao dịch ngoại hối.

(2) Dịch vụ
Mạng hành lang hoạt động bằng cách dựa vào các dịch vụ như chuyển đổi mã thông báo liên mạng, giám sát và giám sát, cung cấp thanh khoản và phát sóng lãi suất hiện hành của ngoại hối. Ví dụ: mỗi dịch vụ có thể được chạy trên nút Corda và được kiểm soát bởi chủ sở hữu nút , dịch vụ phát sóng lãi suất phổ biến ngoại hối Có thể được cung cấp bởi các nút trao đổi. Nhưng trong dự án, để đơn giản, tất cả các dịch vụ đều được ủy quyền bởi các nút vận hành.

(3) Thanh toán xuyên biên giới
Mô-đun thanh toán xuyên biên giới xác định các giao dịch là hợp đồng thông minh và thực hiện thanh toán thông qua mô-đun cốt lõi. Thanh toán xuyên biên giới cũng cho phép các chức năng giao dịch ngoại hối lồng nhau và cả hai đều được thực hiện đồng thời trong một giao dịch DLT.

(4) Giao dịch ngoại hối
Một trong những tính năng cốt lõi của mạng hành lang là mã hóa các loại tiền tệ fiat và thực hiện trao đổi giao dịch giữa các loại tiền tệ fiat khác nhau. Có hai loại giao dịch ngoại hối trong dự án, một loại được thực hiện trực tiếp và loại còn lại được lồng vào chuyển khoản xuyên biên giới. Có ba cách để xác định tỷ giá hối đoái cho các giao dịch ngoại hối (đã đề cập trước đó). Các phương pháp này được thực hiện bằng cách phát triển các hợp đồng thông minh. Sau khi giao dịch hoàn tất, sẽ có các hợp đồng thông minh riêng biệt để phát hiện việc thực hiện quy trình thanh toán giao dịch để đáp ứng quy định yêu cầu.

(5) Nguồn cung thanh khoản
Khi cơ chế MLSM bị chặn, việc bơm thanh khoản vào các ngân hàng tham gia sẽ tăng cơ hội giải quyết vấn đề. Quy trình này chính là ALP đã đề cập ở trên. Khác với cách sử dụng trái phiếu cầm cố làm tài sản thế chấp để có được thanh khoản trong mạng lưới trong nước, các ngân hàng tham gia mạng lưới hành lang có thể nhận thanh khoản từ các nhà cung cấp thanh khoản ngoại tệ hoặc trực tiếp chuyển đổi token từ mạng lưới trong nước để có được thanh khoản.

5.2.2 Chuyển đổi mã thông báo

Chuyển đổi mã thông báo có nghĩa là người yêu cầu trong mạng nội địa áp dụng để chuyển đổi CBDC thành DR của mạng hành lang và người nắm giữ DR là người yêu cầu. Điều này khác với chuyển khoản, có nghĩa là thay đổi quyền sở hữu mã thông báo. Việc chuyển đổi mã thông báo có nghĩa là thay đổi hai sổ cái phân tán, yêu cầu hợp đồng thông minh trên hai DLT để phối hợp công việc của chúng. Do đó, cần phải hoàn toàn tin tưởng vào các nút ngân hàng trung ương trên mạng và xử lý việc phát hành, chuyển đổi token thông qua các cơ chế mã hóa hợp lý.

5.3 Các tính năng phi chức năng

(1) Tính nguyên tử. Khái niệm về tính nguyên tử đã được giới thiệu trong bài viết trước và bản chất của nó là tính toàn vẹn của việc thực hiện giao dịch.
(2) Tính cuối cùng. Tính hữu hạn có nghĩa là hệ thống đã đạt được sự đồng thuận ở một trạng thái nhất định. Đối với tiền kỹ thuật số hoặc tài sản kỹ thuật số, điều đó có nghĩa là việc chuyển quyền sở hữu đã xảy ra. Trong mạng Corda, tính hữu hạn được xác nhận bởi các nút công chứng.
(3) Tính linh hoạt. Việc thiết lập các nút trong hai mạng cùng lúc sẽ làm tăng khả năng xảy ra lỗi giao dịch và cơ chế chuyển đổi mã thông báo đảm bảo khả năng phục hồi của hệ thống trong trường hợp không đủ tiền, gián đoạn hệ thống và lỗi mạng. Điều này có nghĩa là sau khi lỗi được khắc phục, ngân hàng trung ương có thể tiếp tục quá trình chuyển đổi token tự động.
(4) Bí mật. Trong dự án, các đặc điểm về quyền riêng tư dữ liệu được kế thừa, thông tin giao dịch được tiết lộ ở mức tối thiểu và tính ẩn danh danh tính cũng giúp tăng cường tính bảo mật. Trong quy trình phát sóng tỷ giá hối đoái hiện tại, nút điều hành thu thập thông tin báo giá của nhà tạo lập thị trường. Người thực hiện thị trường có thể nhận được báo giá tối ưu từ nhà điều hành, nhưng không cần biết thông tin của những người tham gia thị trường khác.

06
Toàn bộ quá trình giao dịch theo chế độ khung mới

6.1 Giải thích quy trình mới

Ở chế độ mạng hành lang, kết hợp với mạng nội địa, tốc độ và tính minh bạch của giao dịch đã được cải thiện đáng kể trong các tình huống giao dịch xuyên biên giới thực tế. Chúng ta vẫn sử dụng trường hợp đã bàn ở Phần 4, giả sử một công ty Thái Lan (Thai Corp) muốn nhập hàng từ một công ty Hong Kong (HK Corp) và nộp số tiền 1 triệu đồng.Theo cơ chế mới:

(1) Công ty Thái Lan thông báo Ngân hàng A thanh toán 1 triệu đô la Hồng Kông vào tài khoản của công ty Hồng Kông tại Ngân hàng Z.
(2) Ngân hàng A Séc Ngân hàng Z cũng là ngân hàng tham gia mạng lưới hành lang.
(3) Ngân hàng A chuyển đổi CBDC trị giá 4 triệu baht trong mạng nội địa thành DR-THB trị giá DR-THB trong mạng hành lang.
(4) Trên cơ sở hiểu rõ về tỷ giá hối đoái, Ngân hàng A đã quyết định sử dụng "chuyển tiền xuyên biên giới của các giao dịch ngoại hối lồng nhau" trong mạng hành lang Chuyển tiền thông qua các giao dịch.
(5) Hệ thống tự động phát hiện rằng Ngân hàng Y cung cấp tỷ giá hối đoái tốt nhất, có thể chuyển đổi 4 DR-THB thành 1 DR-HKD.
(6) Giao dịch thanh toán xảy ra. Ngân hàng A thu được 1 triệu DR-HKD và chuyển nó sang Ngân hàng Z. Ngân hàng Y thu được 4 triệu DR- HKD.THB, các quá trình giao dịch trên diễn ra đồng thời.
(7) Ngân hàng Z xác nhận giao dịch và chuyển tiền vào tài khoản của công ty Hồng Kông.

6.2 Cải tiến

Qua quá trình liên lạc mới ở trên, chúng tôi đã tìm thấy 4 điểm cải tiến:

(1) Cải thiện hiệu quả quyết toán. Thông qua thanh toán xuyên biên giới theo thời gian thực và giải quyết giao dịch ngoại hối PvP, hiệu quả được cải thiện rất nhiều. Thông qua việc chuyển mã thông báo trong mỗi mạng, các giao dịch có thể diễn ra trực tiếp ở cả hai phía của giao dịch ngân hàng mà không cần thông qua trung gian.
(2) Cải thiện hiệu quả thanh khoản. Hiệu quả thanh khoản được tối đa hóa thông qua cơ chế MLSM, giao dịch ngoại hối được kích hoạt bằng cách tăng nguồn cung thanh khoản ngoại tệ trong mạng hành lang và mã thông báo CBDC thay thế chức năng của tài khoản ngoại tệ.
(3) Tuân thủ tốt hơn các yêu cầu quy định. Tất cả các giao dịch đều được báo cáo thực tế, giảm bớt quy trình báo cáo sau sự kiện rườm rà. Hệ thống đặt ra các điều kiện kích hoạt cảnh báo theo quy định để tuân thủ tốt hơn các yêu cầu quy định.
(4) Nó có triển vọng mở rộng rộng hơn. Mặc dù chỉ có 10 ngân hàng tham gia vào mạng lưới hành lang này nhưng mô hình này có thể được áp dụng cho nhiều tình huống hơn.

07
Kết luận

Hồng Kông đi đầu trong cải cách tài chính của Trung Quốc và là lĩnh vực thử nghiệm quan trọng nhất ở đất nước tôi Là một trung tâm tài chính nhân dân tệ ở nước ngoài, tầm quan trọng của hệ thống tiền tệ là hiển nhiên, điều này có thể thấy rõ từ quyết tâm vững chắc của SAFE trong việc kiểm soát tỷ giá hối đoái đồng đô la Hồng Kông. Nhìn bề ngoài, dự án Inthanon-LionRock là một thử nghiệm trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số giữa Cơ quan tiền tệ Hồng Kông và Ngân hàng Thái Lan, tác giả tin rằng, về cơ bản hơn, nó là một bước đột phá cho việc ứng dụng rộng rãi của ngân hàng trung ương trong tương lai. DCEP trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới và giao dịch ngoại hối. Hãy thử, rất đáng để phân tích và tìm hiểu kỹ.

Hành trình từ Doi Inthanon đến Lion Rock mang ý nghĩa riêng. Bởi vì núi Thanon là đỉnh núi cao nhất ở Thái Lan nên tinh thần của người dân Hong Kong dưới ngọn núi Sư Tử tượng trưng cho sức mạnh, lòng dũng cảm và sự đổi mới. Trong dòng chảy ngầm của thị trường tài chính và sự va chạm sôi nổi của các ý tưởng, điều bất biến duy nhất là lòng dũng cảm nhường nhịn người khác và tâm lý không ngạc nhiên trước những thay đổi. Tôi cho rằng mảnh đất cũ của cơ cấu tiền tệ thế giới đã được nới lỏng, đặc biệt rõ ràng ai sẽ thắng trong tương lai, suy nghĩ và thay đổi là cách tốt nhất để vượt qua tình hình hiện tại.

Liên kết nguồn:weixin.qq.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia