Chiến lược gia của Bank of America: Tâm lý ngại rủi ro toàn cầu có thể kéo dài đến giữa tháng 11, việc giải phóng rủi ro ngắn hạn vẫn chưa hoàn tất

Tin BlockBeats, ngày 23 tháng 10, chiến lược gia của Bank of America Michael Hartnett cho rằng tâm lý ngại rủi ro trên thị trường toàn cầu hiện nay có thể kéo dài đến giữa tháng 11. Trước khi ba yếu tố bất định gồm rủi ro tài trợ AI, áp lực thị trường trái phiếu Pháp và bầu cử giữa kỳ Mỹ lắng xuống, ông vẫn giữ quan điểm thận trọng về mặt chiến thuật đối với tài sản rủi ro. Hartnett viết trong báo cáo khách hàng hôm thứ Sáu rằng Bank of America sẽ "duy trì phòng ngừa rủi ro chiến thuật đến giữa tháng 11", và dự báo giai đoạn này có thể đồng thời xuất hiện tổ hợp "lợi suất giảm, cổ phiếu giảm, đồng USD yếu đi".

Hartnett cho rằng một tín hiệu quan trọng thực sự có thể cải thiện tâm lý rủi ro là chênh lệch tín dụng liên quan đến các siêu nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI đạt đỉnh. Ông cho rằng nếu các doanh nghiệp AI lớn chủ động cắt giảm chi tiêu vốn, hoặc giảm áp lực nợ thông qua huy động vốn cổ phần quy mô lớn, đều có thể trở thành chất xúc tác khiến chênh lệch tín dụng đạt đỉnh. Hartnett cho rằng nếu Ngân hàng Trung ương châu Âu hoặc chính phủ Pháp áp dụng các biện pháp có thể đảo ngược đà bán tháo trái phiếu chính phủ Pháp, sẽ giúp khôi phục khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư toàn cầu. Hartnett cho rằng thị trường chưa phản ánh đầy đủ kịch bản đảng Dân chủ đồng thời giành được Hạ viện và Thượng viện. Nếu kết quả này xảy ra, ông cho rằng môi trường thuế thấp, ít quy định hiện nay của chính quyền Trump có thể bị hạn chế, từ đó bất lợi cho kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp.

Phán đoán cốt lõi của Hartnett không phải là chứng khoán Mỹ đã bước vào thị trường gấu dài hạn, mà là việc giải phóng rủi ro ngắn hạn vẫn chưa hoàn tất. Theo quan điểm của ông, chênh lệch tín dụng AI đạt đỉnh, thị trường trái phiếu Pháp xuất hiện bước ngoặt chính sách đáng tin cậy, và rủi ro bầu cử giữa kỳ Mỹ hoàn tất việc định giá lại, mới là ba tín hiệu quan trọng hơn để đánh giá liệu khẩu vị rủi ro có thực sự hồi phục hay không.