Quan điểm: Cái gọi là "tầm nhìn nhu cầu AI 10 năm" là lời nói dối, lưu trữ, tấm nền ABF và điện năng mới là những nút thắt ẩn

Động Sát Beating Tin nhanh AI, nhà phân tích Mr. P của tổ chức nghiên cứu bán dẫn P Equity Research đã phát biểu trong podcast ngày 26 tháng 9 rằng, quan điểm cho rằng các nhà cung cấp đám mây siêu lớn trên thị trường có "tầm nhìn nhu cầu 10 năm" là không đáng tin cậy, các nhà cung cấp đám mây rất khó dự đoán sự thay đổi nhu cầu sau hai năm, đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI cuối cùng vẫn sẽ bị ràng buộc bởi chi tiêu mang tính chu kỳ.

Trong ngắn hạn, nhu cầu suy luận AI sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu các sản phẩm lưu trữ như HBM, DRAM và NAND, dự kiến chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây siêu lớn vào năm tới sẽ đạt 1,1 nghìn tỷ đến 1,2 nghìn tỷ USD, trong đó chi tiêu cho lưu trữ có thể chiếm 50% đến 60%, khoảng 500 tỷ đến 700 tỷ USD, UBS thậm chí dự đoán con số này có thể đạt 900 tỷ USD.

Mr. P cho rằng, nút thắt tính toán AI hiện tại đã dần chuyển từ số lượng GPU đơn thuần sang các khâu như điện lực, đóng gói tiên tiến, lưu trữ và tấm nền ABF. Các GPU thế hệ cũ như H100 vẫn duy trì giá bán lại cao, giá thuê GPU dòng B cũng tiếp tục tăng, trong khi nguồn cung tấm nền ABF thiếu hụt có thể kéo dài đến sau năm 2028 đến 2030, đơn hàng của các nhà sản xuất tua-bin khí như Mitsubishi, Siemens và GE Vernova cũng đã xếp đến sau năm 2030.

Về kết nối trung tâm dữ liệu, Mr. P dự đoán cáp đồng và truyền thông quang sẽ cùng tồn tại trong vài năm tới, NPO có thể mở rộng ứng dụng đầu tiên vào năm 2027, CPO có thể bắt đầu tăng tốc từ năm 2028 đến 2029, nhưng thực sự trở thành xu hướng chủ đạo có thể phải đợi đến sau năm 2030.