Theo dõi làn sóng bán tháo trái phiếu chính phủ toàn cầu: Thành quả "cứu hỏa" của Bessent về con số không, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại trên diện rộng, trái phiếu chính phủ nhiều quốc gia được định giá lại.
BlockBeats tin tức, ngày 2 tháng 9, sau khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent công bố mở rộng kế hoạch mua lại trái phiếu kho bạc vào ngày 19 tháng 8, lợi suất trái phiếu dài hạn từng giảm nhẹ, nhưng hiệu ứng nhanh chóng biến mất. Tính đến hiện tại, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm đã tăng lên 5,27%, quay trở lại mức trước khi công bố kế hoạch mua lại trái phiếu; lợi suất kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4,8%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025, cao hơn hơn 10 điểm cơ bản so với thời điểm đó; lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng lên 4,40%, xác suất thị trường định giá Fed tăng lãi suất trong tháng này đã đạt khoảng 70%.
Mark Cabana, Trưởng bộ phận Chiến lược Lãi suất Mỹ của Bank of America, chỉ ra rằng thị trường lãi suất luôn không thể duy trì được đợt giảm lợi suất đáng kể nào, nhà đầu tư yêu cầu mức bù rủi ro cao hơn mới sẵn sàng kéo dài kỳ hạn. Bản thân Bessent không lo ngại về sự phục hồi của lợi suất, trong cuộc phỏng vấn với CNBC ông nói "thị trường thì vẫn là thị trường", nhưng người sáng lập Pantera, Dan Morehead, thẳng thắn cho rằng, để chiêu bài hù dọa có hiệu quả, điều kiện tiên quyết là không ai trên bàn biết bạn đang hù dọa.
Thị trường trái phiếu toàn cầu đang trải qua đợt bán tháo đồng loạt. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản lần đầu tiên chạm mức 3% kể từ năm 1996, lợi suất kỳ hạn 30 năm của Anh tăng lên mức cao nhất kể từ năm 1998, lợi suất kỳ hạn 30 năm của Đức đạt mức cao nhất kể từ năm 2011, lợi suất chỉ số trái phiếu chính phủ toàn cầu của Bloomberg tăng lên mức cao nhất trong gần 20 năm. Giá dầu đã tăng khoảng 13% trong tháng qua lên 94 USD, tình hình Trung Đông vẫn chưa lắng dịu, nhà đầu tư nâng cao dự báo về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Dự trữ Úc. Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tăng từ khoảng 2% vào tháng 1 lên 3% là diễn biến đặc biệt gay gắt, chính sách mở rộng tài khóa của Thủ tướng Takayuki Sana càng làm gia tăng áp lực tái cấp vốn nợ. Florian Ielpo, Giám đốc danh mục đầu tư của Lombard Odier, cho biết khi lợi suất trái phiếu tăng lên, sức hấp dẫn của thu nhập cố định so với cổ phiếu đang tăng lên, đánh giá phân bổ tài sản của ông đã bắt đầu thay đổi. Cuộc định giá lại nợ chính phủ toàn cầu này đang đẩy chi phí tài chính tăng cao ở mọi cấp độ, từ chính phủ Mỹ đến người mua nhà thông thường và chủ thẻ tín dụng.
